大模型技术发展趋势 - 全球主流大模型通过算法优化与数据积累实现快速迭代 核心表现为能力增强与推理效果优化两大维度[2] - 2024年2B参数量的大模型MiniCPM能力与2020年GPT-3 175B大模型能力接近[1][2] - 大模型压缩和量化技术不断提升 知识密度持续增大 终端搭载模型能力值逐步增强[2] 端云协同架构演进 - 大模型规模化扩展需依赖云端和终端协同工作 通过云端搭配终端进行AI计算工作负载分流[1][2] - 端云协同带来成本 能耗 性能等方面优化[1][2] - AI处理发展重心有望逐步从云端向手机 PC等终端载体转移[1][2] 终端硬件生态布局 - 谷歌Gemini入驻三星 可通过分享屏幕和相机画面进行即时互动[3] - 阿里与荣耀达成AI战略合作 覆盖出行导航 旅游服务 本地生活 移动办公 电商购物 电影演出等多个核心服务场景[3] - 苹果发布Apple Intelligence系统 高阶AI功能预计2026年春季推出[3] 终端硬件技术升级 - SoC集成NPU提升本地算力 存储向高带宽低延迟演进[5] - 散热技术从石墨片向超薄VC均热板演进 电池往高容量高效率方向升级[5] - 快充功率有望进一步提升[5] 市场规模与形态创新 - 2025年中国AI手机市场份额预计达到30%左右[3] - 端侧AI终端形态从AI向各类产品发散 AI眼镜偏向视觉交互 AI耳机偏向音频交互[5] - OpenAI计划打造创新AI硬件[5]

行业表现 - 本周化工板块涨跌幅为2.36% 排名市场第12位 处于中上游水平 [1][2] - 化工板块跑赢上证综指0.83个百分点 跑赢创业板指0.25个百分点 [1][2] - 2025年行业景气度延续分化趋势 [1][2] 细分领域投资机会 - 合成生物学领域迎来奇点时刻 生物基材料需求爆发 关注凯赛生物、华恒生物 [2] - 三代制冷剂进入高景气周期 供需缺口持续扩大 关注巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份 [3] - 电子特气国产替代机遇显著 三轮驱动需求增长 关注金宏气体、华特气体、中船特气 [3][4] - 轻烃化工成为全球不可逆趋势 低碳排特性突出 重点关注卫星化学 [5] - COC聚合物产业化加速 国产突围可期 关注阿科力 [6] - 钾肥价格触底回升 进入去库存周期 关注亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔 [7][8] - MDI供给格局向好 高技术壁垒维持 重点关注万华化学 [9] 价格数据跟踪 - 周涨幅前五：液氯（华东）21.69%、丙烯酸（精酸华东）5.66%、三氯乙烯（山东滨化）4.44%、苯酚（华东）3.46%、双酚A（华东）2.82% [10] - 周跌幅前五：丁基橡胶（1751，燕山石化）-11.25%、NYMEX天然气（期货）-4.33%、DMF（华东）-3.68%、天然橡胶（全乳标准1，上海）-3.21%、硝酸（安徽）98% -3.13% [10] - 周价差涨幅前五：顺酐法BDO 695.00%、甲醇34.27%、醋酸乙烯21.28%、双酚A9.69%、PET6.47% [10] - 周价差跌幅前五：己二酸-28.57%、DMF-17.33%、磷肥DAP-15.51%、PVA-11.02%、PTA-10.32% [10] 供给侧动态 - 本周162家企业产能状况受影响 新增检修7家 重启11家 [11]

2025年8月进出口总体表现 - 8月出口总值3218.10亿美元 同比增4.40% 低于市场预期的5.92% [1][2] - 8月进口总值2194.80亿美元 同比增1.30% 增速较上月下行2.80个百分点 低于市场预期的3.26% [1][2] - 8月贸易顺差1023.30亿美元 同比增11.77% [1][2] - 前8个月贸易顺差同比增28% 超过2024年全年20.74%的增速 [1][2] 出口结构分析 - 机电产品拉动出口增速4.51个百分点 为3月以来核心支撑 [2] - 集成电路 汽车及汽车底盘 液晶平板显示模组和船舶四类商品对出口增速拉动作用较大 [2] - 肥料出口数量同比增超21% 均价同比增6.6% 呈现量价齐升 [3] - 集成电路出口同样量价齐升 [3] - 粮食出口数量同比增超16% [3] - 未锻造铝及铝材出口均价同比增4.5% 家用陶瓷器皿出口均价同比增1.7% [3] 分区域出口表现 - 8月对东盟出口拉动力为3.40% 对欧盟拉动力为1.58% 对非洲拉动力为1.24% [3] - 对美出口连续五个月同比为负 8月拉动力为-5.08% 为最低 [3] - 前8个月累计 东盟为第一大出口目的地 金额4340.65亿美元 [3] - 欧盟为第二大出口目的地 金额3690.41亿美元 美国为第三大 金额2829.50亿美元 [3] - 前8个月累计 对非洲出口拉动力最高为0.52个百分点 对美出口拖累最大为-3.75个百分点 [3] 进出口数据影响因素 - 对美出口持续大幅下滑 主因中美关税暂缓期延长带来的"抢出口效应"消退及高关税 [4] - 进口疲软因出口增速放缓导致加工贸易关联进口需求减弱 反映内需修复尚不稳固 [4] - 出口结构优化转向非美市场 [4] 外贸趋势与挑战 - 对东盟 欧盟等市场出口增长强劲 集成电路等高技术产品表现亮眼 展现外贸韧性和结构优化趋势 [3][5] - 美国维持40%关税壁垒 削弱产品价格竞争力 [5] - 美国通过出口管制 技术封锁构建排斥中国的供应链体系 推动全球产业链重组 [5] - 外贸面临从周期性波动向结构性挑战转变 对美依赖度较高行业受冲击最大 [5]

水泥行业 - 8月水泥处于季节性淡季 高温雨水天气影响下游施工 全国水泥市场需求疲软 水泥磨机开工负荷环比下降[1][2] - 全国熟料线停窑率较高 熟料库存由升转降 但行业供应过剩问题仍存 8月水泥均价271.67元/吨 月环比下降[1][2] - 9-11月需求有望呈季节性回暖 叠加反内卷加速行业去产能 供需有望缓和 对水泥价格起到推动作用[1][2] 消费建材行业 - 2025年1-7月建筑及装潢材料类零售额同比增长2.2% 7月单月零售额同比下降0.5% 环比下降14.45%[2] - 7月为地产销售及建材家居市场淡季 建材家装零售环比有所波动[2] - 城市更新持续推进 有望提振管材防水涂料等消费建材旧改修缮需求[2] 玻璃纤维行业 - 8月粗纱靠风电纱等高端产品出货支撑 产能供给稳定处于高位 企业库存压力较大[3] - 中小企业主流产品报价小幅松动 粗纱市场价格稳中趋弱 电子纱需求主要来自高端产品[3] - 传统旺季来临叠加反内卷倡导 粗纱价格有望提涨 高端电子纱产品存供需缺口[3] 浮法玻璃行业 - 8月浮法玻璃市场刚需未见好转 备货需求表现一般 月内点火产线两条 行业产能供给增加[3] - 库存压力增大 价格基本回落至6月底涨价前水平 处于历史低位[3] - 需求或受季节性旺季影响有所好转 有望支撑价格小幅回涨 但供应端压力仍存 价格涨幅有限[3] 投资建议 - 消费建材推荐北新建材伟星新材东方雨虹 建议关注三棵树兔宝宝[4] - 水泥推荐上峰水泥 建议关注华新水泥海螺水泥[5] - 玻璃纤维推荐中国巨石 建议关注中材科技 玻璃建议关注旗滨集团[5]

绿色能源技术展示 - 全固态电池通过钢针穿刺、暴力剪切、高空跌落等极端测试，具备本征安全特性，适用于商超配送、物流骑手、共享电动车等高频率场景 [1][6] - 京东方零碳小屋采用钙钛矿BIPV技术，装机容量7kW，年均发电量约3800kWh，等效节约标准煤1.15吨，减少二氧化碳排放2.98吨 [1][4] - 华为推出全液冷超充技术，充电速度达"一秒一公里"，并通过光储充一体化方案构建电网友好型充电网络 [5] 传统能源企业转型 - 中国石化展示氢能、CCUS技术、地热、风光绿电及生物燃料五大新能源领域成果，实现从油气供应商向综合能源服务商转型 [2] - 中国海油实施400余项节能与低碳项目，实现节能量104万吨标准煤，减碳量315万吨二氧化碳当量 [2] - 中国石油高纯氢总产能达8100吨/年同比增长23%，建成加氢站26座同比增长24%，提供氢能制储输用一体化解决方案 [2] 数字化与智能化应用 - 北京燃气采用搭载128线激光雷达的无人机集群，可对20公里高压管线进行亚毫米级扫描，每日完成相当于200名巡检员工作量 [5] - 北京热力在供热管道植入5000个微型光纤传感器，实时监测温度、压力、振动等18项参数，构建管网泄漏动态仿真系统 [5] - 朝阳环境集团推出全链路AI智慧焚烧系统，通过多模态感知、多变量预测及多系统协同控制三大引擎解决行业技术难题 [7] 零碳园区建设 - 京能科技通过分布式光伏发电系统构建零碳园区能源供给体系，涵盖源、网、储、充等核心环节 [7] - 华通科技展示零碳园区能碳管理平台，包括虚拟电厂管理系统、工业综合能源管理系统等四大核心系统 [7] - 华贸中心实现100%绿电运营，2024年引入绿电4000余万度，减少二氧化碳排放2.4万吨，打造全国首个全周期零碳智慧商圈 [8] 服务贸易模式创新 - 企业将绿色技术拆解为可体验、可交易的服务模块，形成可复制推广的中国方案 [9] - 零碳绿色技术从概念展示转化为可交易的全球共享品，实现从技术展示到商业落地的转变 [9] - 中国石化易派客、易捷养车与中国石油好客昆仑等非油业务板块共同展示能源企业的服务创新 [3]

业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入19.1亿元 同比下降6.4% [1][2] - 实现归母净利润4.1亿元 同比增长1.8% [1][2] 营收结构 - 汽车技术服务业务收入17.2亿元 同比增长2.9% 收入占比提升至90.0% [1][2] - 装备制造业务收入2.0亿元 同比下降47.8% 收入占比下降 [1][2] 盈利能力 - 毛利率为45.4% 同比提升4.8个百分点 主要受益于高毛利的技术服务业务收入占比提升 [2] - 研发费用1.2亿元 同比增长16.5% 研发费用率6.2% [2] - 销售及管理费用管控良好 同比略有下降 [2] - 财务费用因项目建设资金投入增加导致利息收入减少而有所增加 [2] 汽车技术服务业务 - 新能源及智能网联汽车开发和测评业务收入3.1亿元 同比增长22.9% [3] - 测试装备业务同比增长22.9% [3] - 旗下中汽院智能网联公司上半年实现净利润0.7亿元 同比激增172.5% [3] - 华东总部基地正式开园 构建覆盖长三角全链条一站式服务能力 [3] - 联合收购的南方试验场完成交割 填补华南大型综合场地资源短板 [3] - 新成立海外事业部 与乌兹别克斯坦、尼日利亚、匈牙利等国签订战略合作协议 [3] 装备制造业务 - 主动退出利润率较低的专用汽车改装与销售业务 该板块收入同比下降68.5% [4][5] - 轨道交通及专用汽车零部件业务收入0.5亿元 同比增长97.0% [5] - 旗下凯瑞机器人公司获批筹建重庆市无人机系统产品质量检验检测中心 [5] 发展前景 - 受益于新能源汽车检测需求、智能网联强检标准落地及产能升级 [5] - 智能化检测布局完善 [5] - 收入上、下半年季节性明显 下半年业绩可期 [5]

9月16日，为进一步强化全员安全责任意识、落实落细安全生产责任制，驻马店遂平公司以推进安全生 产治本攻坚工作为契机，通过牢固树立安全发展理念、凝聚全员安全责任共识，持续提升安全管理与管 控水平，为电网物资稳定供应筑牢安全根基。 织密仓储安全"防护网"。聚焦仓库本体结构、消防设施、作业规范、设备运行及安全工器具等关键环 节，开展全方位隐患排查，同步建立安全隐患专项档案台账，实现隐患动态跟踪与闭环管理。 作者：杨慧 审核：徐海生 压实安全责任"层级链"。结合实际制定差异化安全管控措施，将安全责任层层分解至各岗位、各环节； 深入分析现场关键风险点，推动管控措施落地见效；同时强化仓库日常巡视检查，要求工作人员每日下 班前完成库区全面巡查并做好记录，严防安全风险。 提升应急保障"硬实力"。以保障物资稳定供应为目标，全面加强物资专业应急响应能力与现场处置能 力；严抓物资配送施工现场安全管理，通过安全教育培训强化施工人员安全意识与责任意识，科学调配 人力，从细节处杜绝安全隐患，确保物资供应全程安全无虞。 下一步，驻马店遂平公司将持续优化仓储空间布局，通过合理规划缩短物资存取路径，提升运营效率； 同时深化科学储备机制、完善精 ...

市场行情走势 - 基础化工指数周涨跌幅为2.36%，跑赢沪深300指数0.97个百分点，在所有板块中排名第12位 [1][2] - 子行业涨幅前五分别为钾肥（16.13%）、氨纶（13.32%）、氮肥（5.07%）、磷肥及磷化工（4.36%）、氟化工（4.18%） [1][2] 化工品价格表现 - 周涨幅前五产品：盐酸（江苏）（2900.00%）、液氯（50.00%）、烧碱（32%离子膜）（6.48%）、环氧氯丙烷（6.48%）、蒽油（4.29%） [3] - 周跌幅前五产品：盐酸（山东）（-2100.00%）、硫酸（-6.78%）、国产维生素E（-6.56%）、浓硝酸（-6.25%）、氯化铵（-4.76%） [3] 半导体材料行业动态 - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查，指控美国滥用出口管制措施 [4] - 商务部就美国对华集成电路领域措施发起反歧视调查，指出美方行为危害全球半导体产业链稳定 [4] - 中美芯片贸易管控升级推动产业链自主可控趋势，重点关注光刻胶、湿电子化学品、电子特气等半导体材料 [4] 地缘政治与能源影响 - 以色列对多哈实施空袭导致中东安全局势恶化，国际原油价格小幅上涨 [5][6] - 布伦特原油结算价66.99美元/桶（周涨2.27%），WTI原油结算价62.69美元/桶（周涨1.33%） [6] - OPEC+持续增产对原油价格形成下行压力，短期需关注中东局势发展 [6] 细分产品供应扰动 - 卫星化学因装置故障导致丙烯酸丁酯供应短缺，该产品产能78万吨占全国总产能20.29% [6] - 丙烯酸甲酯市场中间价上涨至7500元/吨，周涨幅达4.90% [6] 投资主线建议 - 制冷剂板块：三代制冷剂供需格局再平衡推动价格上行，关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份 [7] - 化纤板块：关注华峰化学、新凤鸣、泰和新材 [7] - 优质标的：万华化学、华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源 [7] - 轮胎板块：赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎 [7] - 农化板块：亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工 [7] - 成长标的：蓝晓科技、圣泉集团、山东赫达 [7] 行业评级 - 维持基础化工行业"增持"评级 [8]

展会概况 - 第二十六届中国国际光电博览会于2025年9月10日至12日在深圳举行 双展总规模突破30万平方米 吸引5000家展商集中展示前沿产品与技术 [2] - 展会集中呈现从核心材料、关键设备到系统方案的全链条创新技术 为光电产业及下游应用持续注入新动能 [2] 展览亮点 - 展会规划八大主题展区 涵盖信息通信、精密光学、激光技术及智能制造、红外技术及应用、智能传感、光电子创新、新型显示技术以及AR/VR等领域 [3] - 信息通信展区展示400G/800G/1.6T高速光模块、CPO互连方案、硅光芯片等关键产品 凸显数据中心与高速传输领域技术演进 [3] - 精密光学展及摄像头技术展区重点展出光学元件与材料、镜头模组、镀膜设备、机器视觉系统、AR/VR光学模块 [3] - 智能传感展区展示3D视觉系统、激光雷达解决方案及工业级传感器产品 并专设人形机器人互动展示区 [3] 会议活动 - 展会同期举办系列产业会议聚焦通信、光学、激光、红外、量子等前沿技术集群 [1][4] - 应用会议围绕汽车、机器人、AR/VR、显示、智能传感、消费电子与安防等热点应用赛道展开 [1][4] - 设立先进光子技术论坛、Yole光电市场动态与行业洞察、IEEE OGC2025Light光电创新创业论坛等多层次会议单元 全面覆盖产学研用创新链条 [1][4] 产业催化剂 - Oracle上季度实现营收33亿美元（同比+55%） 未履约订单金额达4550亿美元（同比+359%） 公司已与OpenAI合作建设总容量达4.5吉瓦的大型数据中心 [6] - 2025年Q2北美四大云厂商资本开支合计958亿美元（同比+64%） Google与Meta均已上调全年资本支出指引 [6] - 英伟达提出到2030年全球AI基础设施年支出规模有望达到3-4万亿美元 [6] 投资方向 - CPO领域建议关注新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、华工科技 [7] - 光芯片领域建议关注仕佳光子、光迅科技、源杰科技 [7] - 物联网模组领域建议关注移远通信、广和通、美格智能 [7] - 光纤光缆领域建议关注长飞光纤、华菱线缆、永鼎股份 [7]

近日，北京市民政局发布了关于取缔"中国低空经济联盟"的公告，关于取缔"中国低空经济联盟"的公告京民执告〔2025〕13号 "中国低空经济联盟"未经登 记，擅自以社会团体名义进行活动，违反了《社会团体登记管理条例》第三条第一款之规定，依据《社会团体登记管理条例》第三十二条及《取缔非法社会 组织办法》之规定，我局于2025年8月22日对"中国低空经济联盟"依法予以取缔（取缔决定书文号：京民执取﹝2025﹞13号）。 近日，北京市民政局发布了关于取缔"中国低空经济联盟"的公告。 关于取缔"中国低空经济联盟"的公告京民执告〔2025〕13号 成立与发起 公开资料显示，2024年8月3日，中国低空经济联盟在北京正式成立。 | 同 界面新闻 | 首页 商业 财经 新闻 文化生活 VIP 快报 界面与 | | --- | --- | | 服务于独立思考的人群 | ·科技 ·金融 ·证券 ·地产 ·汽车 ·健康 ·地方 ·大湾区 ·文旅 ·数据 | "中国低空经济联盟"未经登记，擅自以社会团体名义进行活动，违反了《社会团体登记管理条例》第三条第一款之规定，依据《社会团体登记管理条例》第 三十二条及《取缔非法社会组织办法》之规 ...