在收听收看全省安全生产和秋冬季森林防灭火视频会议之后，我市近日召开市安防委第三次全体 （扩大）会议暨中秋国庆假期安全防范工作会议，学习贯彻全省会议精神，对全市近期安全生产工作进 行安排部署。 会议指出，今年以来，我市安全生产形势总体平稳，但部分行业领域风险依然突出。中秋国庆假期 将至，各级各部门要认清严峻形势，牢固树立安全发展理念，紧绷安全生产这根弦。要落实落细措施， 扎实推进治本攻坚三年行动，全面排查整治隐患，夯实安全生产基础。要紧盯消防、交通、文旅、城镇 燃气、工贸、危化品、矿山等重点领域，守牢行业安全底线。要强化责任落实，加大督导力度，加强值 班值守，切实维护好人民生命财产安全和社会大局稳定。 会上，市安防委办通报全市安全生产情况及当前安全生产形势，市消防救援支队、市城管局、市城 建局、市自然资源规划局、市文旅局分别部署相关工作。 市委常委、常务副市长陈宏伟出席会议并讲话，副市长石秀田、张艳敏参加会议。 ...

行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 核心观点 - 稳增长方案发布推动行业供给优化 反内卷政策下水泥和玻璃等行业自律加速 价格趋势好转 [1][2] - 地产高频数据显示新房和二手房成交环比持续改善 30城新房成交面积环比+27.08% 15城二手房成交面积环比+6% [3][20] - 重点推荐受益于行业自律和提价的细分领域龙头 包括水泥、光伏玻璃、防水材料、消防设备、特种电子布等 [1][7] 行业价格表现 - 全国水泥市场价格环比大幅攀升1.5% 价格上涨区域包括江苏、浙江、安徽等地 幅度10-70元/吨 [2][24] - 浮法玻璃均价1224.74元/吨 较上周上涨16.79元/吨 涨幅1.39% 环比涨幅扩大 [2][61] - 光伏玻璃价格保持稳定 2.0mm镀膜面板主流价格13元/平方米 3.2mm镀膜主流价格20元/平方米 [2][69] - 无碱纱价格持平 2400tex直接纱主流成交价3250-3700元/吨 全国均价3524.75元/吨 [2][74] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨 电子布报价3.6-4.2元/米 [2][81] 细分行业投资机会 - 水泥行业推荐海螺水泥、华新水泥等 受益于行业自律和价格推涨 [1][7] - 光伏玻璃行业底部提价 推荐旗滨集团、福莱特等 [1][7] - 防水材料行业提价动作频繁 推荐东方雨虹、科顺股份等 [1][7] - 消防报警龙头青鸟消防受益新国标 消防机器人商业化在即 25H1海外毛利率达48.12% [7] - 特种电子布景气度高 推荐中国巨石、中材科技等 中国巨石25H1归母净利同比+75.51% [7] - 新疆区域投资增量预期 新藏铁路公司成立 注册资本950亿元 推荐新疆交建、北新路桥等 [7][8] - 工业涂料新成长 推荐麦加芯彩、松井股份 松井股份25Q1乘用车涂料同比+78.17% [8] 市场表现 - 建材指数周跌幅1.96% 跑输沪深300指数3.03pct 西大门、上峰水泥、中国巨石涨幅居前 [13] - 建筑指数周跌幅1.27% 跑输沪深300指数2.34pct 圣晖集成、时空科技、ST花王涨幅居前 [14] 重点公司业绩 - 中国巨石25H1营业收入91.09亿元 同比+17.70% 归母净利16.87亿元 同比+75.51% [7] - 中材科技25H1营业收入133.3亿元 同比+26.5% 归母净利10亿元 同比+114.9% [7] - 海螺水泥发布半年度权益分派 每股派现0.24元 共计12.66亿元 [17]

行业背景与需求 - 2025年上半年全国消防救援队伍共接报火灾55.2万起 直接财产损失40.8亿元[1][13] - 建构筑物火灾21.1万起占比38.3% 交通工具火灾4.5万起占比8.1% 户外火灾29.6万起占比53.6%[1][13] - 传统救援受限于地形障碍和交通拥堵 低空飞行器可实现快速响应和有效救援[1][13] 低空消防行业规模 - 2024年低空消防行业市场规模达167.56亿元 同比增长32.47%[1][13] - 低空经济整体市场规模2024年达6702.5亿元 预计2025年达1.5万亿元 2035年达3.5万亿元[13] - 铝合金产量从2017年792.2万吨增长至2024年1614.1万吨 年复合增长率10.7%[11] 技术应用与优势 - 无人机具备快速响应 实时监控 热成像技术三大核心优势[4] - 飞控导航技术确保飞行稳定性 通信数据链实现实时指挥 人工智能实现智能识别与分析[8][9] - 在高层建筑灭火中实现150米高度喷射作业 山区救援采用机械爪抛投水带形成立体供水网络[14] 产业链结构 - 上游原材料包含铝合金 钛合金 碳纤维复合材料 关键部件涵盖动力电池与飞控系统[11] - 中游为系统集成与整机制造 下游服务政府消防部门与专业消防公司[11] - 铝合金材料提升飞行器载荷能力与续航表现 2025年1-7月产量1062.8万吨同比增长15.28%[11] 政策支持 - 国家出台《"十四五"应急救援力量建设规划》《绿色航空制造业发展纲要》等政策支持技术研发与装备升级[9] - 《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》明确低空经济发展方向[13] 重点企业动态 - 青鸟消防2025年上半年消防安全产品营收20.5亿元同比下降3.53% 自主研发朱鹮系列芯片获境内外专利超700项[15] - 威海广泰2025年上半年消防救援装备营收4.94亿元同比下降12.72% 具备年产千架无人机产能[16] - 行业参与者包括大疆创新 中航无人机 纵横股份 晨曦航空等多元化企业[2][3][14] 未来发展趋势 - 技术深度融合人工智能与物联网 实现智能路径规划与多机协同控制[18] - 功能集成化发展 整合灾情监测 应急通信 医疗救援等多功能模块[19] - 强化系统可靠性建设 提升极端环境下的稳定性和安全标准[20]

当前，构建一个覆盖生产、流通、消费全链条的质量安全追溯体系，成为推动召回机制升级的迫切需 求。这需要统一行业标准、打通部门数据孤岛，实现产品"来源可查、去向可追、责任可究"，唯有如 此，才能为召回机制的升级提供坚实基础，使其更好适应发展需求，在保障消费者权益和推动行业进步 方面发挥更大作用。 此外，召回制度的完善还需拿捏好"严与宽"的平衡。既要坚决守住质量安全底线，对企业主观恶意隐瞒 缺陷、漠视消费者权益的行为零容忍，对致命安全风险施以雷霆手段，也要为创新业态留出合理的容错 空间。比如一些新兴产品，在发展初期难免会存在一些不完善的地方，应该在保障消费者基本安全的前 提下，允许企业通过产品召回这一机制，及时发现并修补产品存在的漏洞，不断完善产品设计，进而推 动整个行业标准的迭代更新，促进新兴产业茁壮成长。 （文章来源：经济日报） 从行业发展的视角来看，产品召回就像是一条质量"红线"，以相关标准的不断更新迭代牵引行业朝更高 水平稳步迈进。就拿近期针对儿童服饰绳带缺陷所开展的专项召回行动来说，其积极影响显而易见，不 仅直接推动相关产品行业抽检合格率显著提升，让整个儿童服饰行业更加注重产品细节和质量把控，也 为其他行 ...

智慧消防行业 - 智慧消防系统市场快速扩张，衍生出远程值守和消防机器人两大核心趋势，通过物联网、大数据、人工智能等技术实现全链条覆盖[14] - 远程值守政策在多省市落地，例如北京2025年4月新规允许符合条件的消控室实现单人值守，减少人力成本并提升安全响应效率[15] - 消防机器人受益政策与需求双驱动，国家2021年"十四五"机器人规划及2024年应急机器人指导意见推动其在危险场景替代人力，预计成为较快落地的机器人应用之一[16] - 青鸟消防入局远程值守与消防机器人，旗下杭州值守中心提供7×24小时服务，并计划1-2年内使机器人产品达到国内头部水平，推动行业向"机器智能"转型[17][18] AI+基层医疗行业 - 国家卫生战略优先提升基层医疗服务能力，2024年8月及2025年4月政策目标到2027年实现基层医疗机构全覆盖，2030年远程医疗和智慧化服务基本普及[19] - 基层医疗机构面临医护人员短缺、经验有限等问题，AI技术通过辅助诊疗、数智化健康管理等方式提升服务能力，解决"老少边穷"地区医疗资源不足[20] - 康众医疗通过投资子公司康众医能、战略合作谜研科技及仁筵信息等方式，布局AI+基层医疗，打造"设备+运营+流量变现"商业模式闭环[21][22] 市场表现与数据 - 本周（9月15日至19日）A股主要指数涨跌不一，中小盘指数如中证1000涨0.21%和国证2000涨0.03%，表现优于大盘指数如上证50跌1.98%[23][24] - 本周A股日均成交额25,178.46亿元，同比上升10.12%，流动性较上周回升；光刻机指数涨幅居首达8.96%，成分股波长光电涨47.15%[23][26] - 定增方面，本周新增2例竞价预案，融资规模34.30亿元，平均折价率14.2%，收益率17.1%；并购方面，1家公司首披重大资产重组，4家公司涉及实控人变更[47][49][52] 个股表现 - 青鸟消防本周涨幅7.73%，年初至今涨28.28%，当前市值106.67亿元；新泉股份涨4.61%，年初至今涨72.09%；日联科技涨4.41%，年初至今涨78.89%[28][29][32] - 奥普特年初至今涨87.40%，罗普特涨73.71%，反映高端制造主题个股表现强劲[28][32]

天眼查App显示，近日，成都云晏科技有限公司成立，法定代表人为晏丽娜，注册资本100万人民币， 经营范围为一般项目：消防技术服务；消防器材销售；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取 得许可的培训）；林业专业及辅助性活动；生物质成型燃料销售；林业有害生物防治服务；林业产品销 售；木材收购；木材销售；人造板销售；林产品采集；日用木制品销售；建筑工程机械与设备租赁；建 筑材料销售；劳务服务（不含劳务派遣）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 活动）许可项目：木材采运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营 项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。 ...

**青鸟消防战略转型与业务进展分析** 行业与公司 * 纪要涉及消防设备行业及上市公司青鸟消防[1] * 公司成立于2001年 专注于消防报警系统业务 2011年和2018年分别拓展加拿大和欧洲市场[4] * 公司2019年自研珠环芯片 大幅降低成本并提升利润率[4] 核心战略转型 * 公司2025年进行战略跃迁 重心转向工业场景和服务端 并强势进入消防机器人赛道[2][4] * 计划降低传统消防业务比重 尤其是与住宅端关联的部分 目标将其收入占比降至50%以下[2][10] * 新的战略框架将老业务总结为产品和系统 并延伸至服务和消防机器人两大新业务[4] 财务表现与展望 * 2015年至2023年 公司收入复合增长率(CAGR)在15%~20% 利润CAGR在10%~20%[5] * 2024年因地产需求承压及新国标导致小厂商低价清库存 公司收入和利润承受压力[5] * 2024年股权激励摊销费用对财务造成影响 但2025年此费用将消除[6] * 预计2025年全年业绩将增长约30% 四季度会出现明显拐点[2][6] * 2025年1-8月青鸟品牌订单合同数全面回正 全年收入增速预计0-5% 利润同比增长约30%[15] 新国标影响 * 新国标于2025年5月1日正式实施 对产品性能、安全性提出更高要求[7] * 目前行业内仅有9家企业获得全部产证批复 公司作为首批企业之一已获得所有产证认证[7] * 公司出货产品中70%~80%符合新国标[2][7] * 新国标推动行业出清 有利于龙头企业巩固市场地位[2][7] * 行业老旧库存占比不到20% 公司老旧库存不到10% 预计三四季度不会出现低价恶性竞争 新国标产品均价只增不降[15] 工业与海外市场进展 * 工业消防报警产品应用于石化、钢铁、冶金、电力、通信设备等中高端制造厂房 目前占总收入5%~6%[4] * 在工业领域 公司拓宽轨交、核电、数据中心及储能等细分市场[8] * 数据中心领域增速达50% 储能领域增速达90%[2][8] * 海外市场收入占比约12%[4] * 海外市场因法国人员调整曾受影响 但目前调整完毕 合同订单数同比全面回正[8] 产能布局与关税规避 * 公司在加拿大投建产能 主要为美国本土企业（如霍尼韦尔和西门子）进行代工或配套 以规避其中国生产线面临的关税问题[9] 服务业务市场前景 * 维保服务市场前景广阔 高危重点行业（如石化厂、核电厂）每年需检测一次 每次费用约1-2万元[11] * 根据汇通消防网预测 到2028年我国消防存量维保业务规模将突破千亿元[11] * 远程值守服务受政策利好 目前已在杭州试点 接入了200多家企业[12] * 全国已有20多个省市出台相关法律文件 公司计划推广至80家经销商[13] 消防机器人业务布局 * 消防机器人能替代高危人工工作 降低工伤风险 一台售价约二三十万元 与一名员工一年工资相当 预计1-2年可回本[3][14] * 公司在机器视觉、自主导航、多传感器协同等关键领域已完成技术布局[3][14] * 公司已投资一家初创机器人企业 并计划合资成立消防机器人公司[14] * 已有客户洽谈意向订单 计划明年部署约1,000台机器人[3][14] * 该市场规模约100亿[17] 投资逻辑 * 公司基本面存在反转逻辑 有望在三四季度逐步兑现[16] * 入局机器人领域 在技术和渠道方面具备优势 有望改变传统估值体系[16] * 对应2025年约4.5亿利润 当前估值约20倍 相较同行业公司估值存在预期差[17]

南都讯 记者王玮 发自北京 9月16日，生态环境部召开纪念《保护臭氧层维也纳公约》缔结40周年暨 2025年国际保护臭氧层日纪念大会。今年国际保护臭氧层日的主题为"从科学走向全球行动"。 面对全球履约资金不足、技术替代难等挑战，于会文强调，"作为负责任的发展中大国，我们将一如既 往坚持和践行多边主义，持续推进国内国际履约行动，与各缔约方、各国际执行机构一道携手应对臭氧 层损耗和气候变化等全球性环境挑战。" 生态环境部副部长于会文在大会上表示，作为负责任的发展中大国，中国积极参与全球环境治理，已累 计淘汰约62.8万吨消耗臭氧层物质生产和使用，占发展中国家淘汰量的一半以上。到今年年底，中国预 计还将实现9万多吨的淘汰量。 于会文指出，2025年是中国履约工作的关键节点年。中国印发实施了《中国履行〈蒙特利尔议定书〉国 家方案（2025—2030年）》，强化全链条监管，开展监测执法，严格进出口审批，实施生产和使用配额 许可管理。他还指出，明年7月1日起，中国将在聚氨酯泡沫、挤出聚苯乙烯泡沫和工业领域清洗三个行 业，提前3年半时间彻底淘汰含氢氯氟烃的使用。 此外，创新监管方式，提升治理效能。继续优化消耗臭氧层物质信息 ...

核心财务表现 - 25Q2公司毛利率达34.18% 同比提升0.37个百分点 结束自20Q2以来的持续下行趋势 [1] - 25H1海外业务毛利率48.12% 同比提升2.61个百分点 收入3.92亿元 同比增长4.83% 收入占比18.22% 同比提升1.72个百分点 [1] - 25H1工业消防收入1.33亿元 同比增长3.37% 收入占比6.18% 同比提升0.5个百分点 [1] - 25H1工业消防与海外业务合计收入占比24.40% 同比提升2.22个百分点 [1] - 25H1国内民商用报警业务毛利率同比提升2.15个百分点 [1] - 25H1"五小系统"毛利率43.07% 同比提升1.47个百分点 [1] 工业消防业务进展 - 25H1国内工业与行业领域消防（发货口径）收入3.52亿元 同比增长3.27% 占比16.36% [2] - 数据中心及算力中心相关项目发货超9000万元 同比增长50%以上 服务阿里巴巴、字节跳动、万国数据、中国移动、中国联通等头部企业 [2] - 储能消防板块25H1累计发货近6000万元 较去年同期增长近90% [2] - 通过全球渠道销售优势和国内首个UL认证的全氟己酮气体灭火系统 开拓海内外储能消防市场 [2] - 新中标河北高速公路集团国家级隧道监控系统改造工程、雄安新区至北京大兴国际机场快线项目、淮河能源控股集团发电项目等大型工程 [2] 技术创新与产品发展 - 依托"朱鹮"系列芯片开发"消防+通信"一体化方案 通过定制化协议与边缘计算为机器人赋予互联通讯和定位导航能力 [3] - 消防机器人产品使用两家大规模机器人厂商的载具 核心优势在于消防领域的视觉算法和应急网络 [3] - 推动消防从传统人防向机器智能变革 [3] 行业环境与公司战略 - 25年5月1日报警和疏散国标落地 消防报警及疏散行业经历洗牌 [3] - 报警端毛利率见底回升 疏散端盈利压力仍在持续 [3] - 公司战略转向海外和工业领域的效果持续显现 [3] 业绩展望 - 预计25年营业收入49.92亿元 同比增长1.41% [4] - 预计26年营业收入55.72亿元 同比增长11.61% [4] - 预计27年营业收入66.78亿元 同比增长19.86% [4] - 预计25年归母净利润4.18亿元 同比增长18.34% [4] - 预计26年归母净利润4.95亿元 同比增长18.44% [4] - 预计27年归母净利润6.32亿元 同比增长27.8% [4]

投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价10.49元对应2025-2027年PE分别为20.9/15.7/13.7倍 [1] 核心观点 - 2025H1营收21.50亿元同比-5.04% 归母净利润1.59亿元同比-16.06% 受下游需求调整及行业价格竞争影响短期承压但经营韧性优于行业 [1] - 下调2025-2027年盈利预测 预计归母净利润分别为4.52/6/6.89亿元 对应EPS分别为0.52/0.69/0.79元 [1] - 工业消防与海外业务表现亮眼 新场景拓展及技术升级有望打开长期成长空间 [2][3] 业务表现 - 工业消防2025H1收入3.5亿元同比+3.3% 其中数据中心消防发货额超9000万元同比+50%+ 储能消防发货额近6000万元同比+90% [2] - 海外消防营收3.9亿元同比+4.8% 毛利率提升2.61pct至48.12% 气体探测/气体灭火/工业消防产品分别同比增长47.76%/254.61%/25.22% [2] - 依托UL认证全氟己酮灭火系统突破海内外储能市场 完成北美及法国区域团队调整 [2] 战略布局 - 新国标落地促行业出清 核电/轨交等中高端工业消防国产替代加速推进 [3] - 自研首颗ASIC灯具芯片 AI传感器芯片已完成产品定义 [3] - 基于"朱鹮"系列芯片探索"消防+通信"一体化方案 实现机器人互联通讯与定位导航 [3] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为49.59/53.16/59.63亿元 同比增长0.7%/7.2%/12.2% [4] - 预计毛利率稳步回升 2025-2027年分别为36.2%/37.0%/37.4% [4] - ROE持续改善 预计2025-2027年分别为7.0%/8.9%/9.5% [4]