一、适用基金及业务范围 ■ 二、咨询方式 1.招商银行招赢通 网址：https://fi.cmbchina.com 联系电话：95555 2.融通基金管理有限公司 为了更好地满足广大投资者的理财需求，根据融通基金管理有限公司（以下简称"融通基金"）与招商银 行股份有限公司（以下简称"招商银行"）签署的销售协议，从2026年1月12日起，融通基金旗下融通中 国概念债券型证券投资基金（QDII）C类新增招商银行旗下招赢通平台为销售机构。现将有关事项公告 如下： 网址：www.rtfund.com 客户服务电话：400-883-8088（免长途话费）；0755-26948088 三、风险提示 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保 证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。投资有风险，敬请投资者在投资 基金前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自 身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者在购买基金前认真考虑、谨慎决策。 特此公告。 融通基金管理有限公司 2026年1月12日 ...

机构关注概况 - 本周机构首次关注个股数量为41只 [1] - 其中6只个股被机构给予明确目标价 [1] 个股评级与目标价详情 - 科陆电子获国信证券给予“优于大市”评级，目标价区间为9.70元至10.10元，较最新收盘价8.13元存在19.3%至24.2%的潜在上行空间 [1] - 乐普医疗获国金证券给予“增持”评级，目标价为21.00元，较最新收盘价19.45元存在8.0%的潜在上行空间 [1] - 麦澜德获光大证券给予“买入”评级，目标价为56.65元，较最新收盘价53.24元存在6.4%的潜在上行空间 [1] 其他获首次关注公司 - 招商银行、微导纳米、中通客车等公司本周亦获得机构首次关注 [1]

公司近期动态 - 招商银行于近期取得一项名为“数据同步方法、装置、设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN116991945B，该专利的申请日期为2023年8月 [1] - 公司成立于1987年，总部位于深圳市，主营业务为货币金融服务，注册资本为252.19845601亿人民币 [1] 公司知识产权与运营概况 - 根据公开数据分析，公司目前拥有专利信息2181条，商标信息1332条 [1] - 公司拥有行政许可358个，并对外投资了15家企业 [1] - 公司参与招投标项目达5000次 [1]

北向资金2025年第四季度持股与交易分析 总体持仓规模与结构 - 截至2025年四季度末，北向陆股通资金合计持有4014只证券，总体持仓规模保持相对稳定 [1] - 持仓呈现“头部集中”特征，在213只股票上的持股数量超过1亿股，其中37只股票的持股数量超过5亿股 [1] - 京东方A、工商银行、紫金矿业、农业银行、招商银行、京沪高铁、长江电力、三一重工、TCL科技等9只股票为“压舱石”，持股数量均超过10亿股 [1] - “压舱石”标的普遍分布在银行、公用事业、高端制造等低估值或高股息领域 [1] 季度持仓变动与调仓方向 - 2025年第四季度，北向资金对逾1600只股票进行了增持，其中逾1000只股票的持股数量增加了超过100万股 [2] - 加仓力度最大的前十只股票增持数量均超过1亿股，包括中国铝业、潍柴动力、铜陵有色、白银有色、工商银行、芯联集成、世纪华通、盛屯矿业、招商银行、立讯精密 [2] - 增持名单显示，除金融权重股外，中国铝业、铜陵有色、白银有色、盛屯矿业等资源类周期股占据相当大比例 [4] - 芯联集成、世纪华通等科技成长股也在增持名单中 [4] - 近1600只股票的北向持股占比在四季度有所提升，其中逾160只股票的占比提升超过1个百分点 [4] 市场交易活跃度 - 北向陆股通已连续4个交易日成交额超过3000亿元 [4] - 2026年1月9日单日成交额达到3696亿元，创2025年9月18日之后近三个多月新高 [4] - 近期成交额与2025年12月日均约2000亿元出头的水平相比，参与度有质的飞跃 [4] 长期成交趋势与市场影响 - 自互联互通机制建立以来，北向陆股通资金累计成交额已突破200万亿元 [5] - 2025年全年北向陆股通累计成交额高达50.33万亿元，创年度历史成交额新高 [5] - 2025年全年成交额较2024年累计成交额增长逾四成 [5] - 分析指出，北向资金大幅增持银行股和资源股，显示其进行兼顾防守与进攻的“哑铃型”布局 [5]

北向资金2025年第四季度持股概况 - 截至2025年第四季度末，北向陆股通资金合计持有4014只证券，总体持仓情况保持相对稳定 [2] - 北向资金在213只股票上的持股数量超过1亿股，其中在37只股票上的持股数量超过5亿股 [2] - 北向资金在京东方A、工商银行、紫金矿业、农业银行、招商银行、京沪高铁、长江电力、三一重工、TCL科技等9只股票上的持股数量超过10亿股 [2] 北向资金重仓持股明细 - **京东方A**：持股数量27.6亿股，所属电子行业 [3] - **工商银行**：持股数量17.45亿股，所属银行行业 [3] - **紫金矿业**：持股数量13.67亿股，所属有色金属行业 [3] - **农业银行**：持股数量13.53亿股，所属银行行业 [3] - **招商银行**：持股数量12.21亿股，所属银行行业 [3] - **京沪高铁**：持股数量10.81亿股，所属交通运输行业 [3] - **长江电力**：持股数量10.77亿股，所属公用事业行业 [3] - **三一重工**：持股数量10.53亿股，所属机械设备行业 [3] - **TCL科技**：持股数量10.32亿股，所属电子行业 [3] - 其他持股数量靠前的公司包括美的集团、民生银行、中国银行、交通银行、分众传媒、中国建筑、中国铝业、潍柴动力、宝钢股份、国电南瑞等 [3][4] 北向资金2025年第四季度增持动向 - 2025年第四季度期间，北向资金对逾1600只股票进行了增持，其中在逾1000只股票上的持股数量增加了超过100万股 [4] - 有10只股票的持股数量增加超过1亿股，增持幅度居前 [4] - **中国铝业**：持股增长数量31840.61万股，所属有色金属行业 [5] - **潍柴动力**：持股增长数量31201.34万股，所属汽车行业 [5] - **铜陵有色**：持股增长数量22339.15万股，所属有色金属行业 [5] - **白银有色**：持股增长数量19991.8万股，所属有色金属行业 [5] - **工商银行**：持股增长数量17966.26万股，所属银行行业 [5] - **芯联集成**：持股增长数量14218.72万股，所属电子行业 [5] - **世纪华通**：持股增长数量12567.05万股，所属传媒行业 [5] - **盛屯矿业**：持股增长数量12375.03万股，所属有色金属行业 [5] - **招商银行**：持股增长数量10335.78万股，所属银行行业 [5] - **立讯精密**：持股增长数量10042.95万股，所属电子行业 [6] - 其他获显著增持的公司包括TCL科技、京沪高铁、中国石油、中国石化等 [6] 北向资金持股比例变化 - 从持股数占相应证券总数的百分比来看，近1600只股票的占比在2025年第四季度提升 [6] - 其中逾160只股票的相关占比提升超过1个百分点 [6] 北向资金交投活跃度 - 近期北向陆股通交投活跃度提升，已连续4个交易日成交额超过3000亿元 [1][7] - 2026年1月9日成交额达3696亿元，创2025年9月18日之后最近3个多月新高 [7] - 近期成交额较2025年12月日均2000亿元出头的水平明显提升 [7] - 互联互通机制建立以来，北向资金累计成交额已突破200万亿元 [7] - 2025年全年北向资金累计成交额为50.33万亿元，创年度历史成交额新高，较2024年累计成交额增长逾四成 [7]

北向资金2025年第四季度持股概况 - 截至2025年第四季度末，北向陆股通资金合计持有4014只证券，总体持仓情况保持相对稳定 [5] - 北向资金在213只股票上的持股数量超过1亿股，其中在37只股票上的持股数量超过5亿股 [5] - 有9只股票的北向资金持股数量超过10亿股，包括京东方A(27.6亿股)、工商银行(17.45亿股)、紫金矿业(13.67亿股)、农业银行(13.53亿股)、招商银行(12.21亿股)、京沪高铁(10.81亿股)、长江电力(10.77亿股)、三一重工(10.53亿股)、TCL科技(10.32亿股) [5][6] 北向资金重仓持股行业分布 - 银行行业是北向资金重仓领域，持股数量超10亿股的9只股票中有3只为银行股(工商银行、农业银行、招商银行)，另有民生银行(9.43亿股)、中国银行(8.91亿股)、交通银行(8.89亿股)、光大银行(8.51亿股)持股数量也位居前列 [5][6][7] - 电子行业亦受青睐，京东方A和TCL科技持股数量均超10亿股 [5][6] - 有色金属、交通运输、公用事业、机械设备、家用电器等行业也有个股进入持股数量前十榜单 [5][6] 北向资金2025年第四季度增持动向 - 2025年第四季度期间，北向资金对逾1600只股票进行了增持，其中在逾1000只股票上的持股数量增加超过100万股 [7] - 有10只股票的北向资金持股数量增加超过1亿股，增持幅度居前的包括中国铝业(增持3.18亿股)、潍柴动力(增持3.12亿股)、铜陵有色(增持2.23亿股)、白银有色(增持2.00亿股)、工商银行(增持1.80亿股) [7][8] - 从持股占比变化看，近1600只股票的北向资金持股数占流通股比例在第四季度提升，其中逾160只股票相关占比提升超过1个百分点 [9] 北向资金交投活跃度显著提升 - 近期北向陆股通交投活跃度提升，已连续4个交易日成交额超过3000亿元 [2][10] - 2026年1月9日成交额达3696亿元，创2025年9月18日之后最近3个多月新高 [10] - 近期成交额较2025年12月水平明显提升，2025年12月北向陆股通日均成交额在2000亿元出头 [10] - 互联互通机制建立以来，北向陆股通资金累计成交额已突破200万亿元，其中2025年全年累计成交额为50.33万亿元，创年度历史新高，较2024年增长逾四成 [11]

北向资金2025年全年持仓总览 - 截至2025年四季度末，北向资金共持有3257只个股，合计持股量约1077.09亿股，持仓总规模约2.59万亿元，较三季度末的2.58万亿元略有上升 [3] - 2025年全年，北向资金持仓总市值较2024年末增加约3800亿元，且四个季度持仓规模呈逐级上升趋势 [3] - 2025年12月，外资对中国股票的资金流入加速至35亿美元，11月为净买入23亿美元，全年海外多头基金累计净流入金额达140亿美元，与2024年累计流出260亿美元形成根本性转变 [3] 北向资金重仓股及结构调整 - 截至2025年四季度末，宁德时代为北向资金头号重仓股，持股市值高达2543.43亿元，远超排名第二的美的集团的770.49亿元 [4] - 北向资金前十大重仓股还包括贵州茅台、招商银行、紫金矿业、北方华创、中际旭创、汇川技术、中国平安、立讯精密 [4] - 对比2024年末，紫金矿业、北方华创、中际旭创、立讯精密新晋持股市值前十名单，而长江电力、迈瑞医疗、国电南瑞、比亚迪则掉出前十 [4] 北向资金行业配置与偏好变化 - 截至2025年末，北向资金重仓的前三大申万一级行业为电力设备、电子和有色金属，而2024年末前三大板块为电力设备、银行、食品饮料 [5] - 2025年第四季度，北向资金持仓市值增加最多的行业分别是有色金属、通信和基础化工 [5] - 截至2025年末，北向资金持仓市值超100亿元的A股公司有41家，基本涵盖制造业、金融业、大消费等板块的龙头企业 [5] 北向资金2025年个股买卖动向 - 2025年，宁德时代获北向资金净买入456.31亿元，居所有标的首位，北方华创、比亚迪分别获净买入248.93亿元、130.29亿元 [6] - 澜起科技、潍柴动力、三一重工、华友钴业、阳光电源的净买入额均超50亿元 [6] - 在净卖出方面，贵州茅台、长江电力、农业银行成为北向资金减仓金额前三的股票，净卖出金额分别为322.98亿元、162.11亿元和122.7亿元 [6] 2026年外资流入前景展望 - 高盛在2026年中国股票市场展望中称，全球约1.6万亿美元的共同基金资产对中国股票仍是整体低配 [7] - 高盛估算，全球长线投资者未来基于分散化投资需求，可能逐步减少对中国股票的低配程度，潜在的买入资金可能达到100亿美元 [7]

分配方案核心信息 - 招商银行实施2025年半年度A股分红派息 每股派发现金红利人民币1.013元（含税）[1] - 本次分红以方案实施前公司普通股总股本25,219,845,601股为基数 共计派发现金红利约人民币255.48亿元（含税）[3] - 其中 A股总股本为20,628,944,429股 派发A股现金红利约人民币208.97亿元（含税）[3] 决策程序与实施安排 - 2025年半年度利润分配方案已于2025年6月25日召开的2024年度股东大会审议通过[1] - 公司董事会于2025年12月29日召开会议 全票通过了实施利润分配的议案[1] - 本次分红派息对象为股权登记日下午上海证券交易所收市时 登记在册的全体A股股东[2] - H股股东的现金红利发放不适用本公告 具体安排需参阅公司另行发布的公告[2] 分配实施办法与扣税说明 - A股无限售条件流通股的现金红利委托中国结算上海分公司进行派发[4] - 对于持有A股的自然人股东和证券投资基金 公司派息时暂不扣缴个人所得税 每股派发1.013元[6] - 自然人股东及证券投资基金在股权登记日后转让股票时 将根据持股期限计算并扣缴税款 持股超过1年暂免征收个人所得税[6] - 对于合格境外机构投资者（QFII）股东 公司按10%税率代扣代缴企业所得税 扣税后实际派发每股人民币0.9117元[7] - 对于通过沪股通投资的香港市场投资者 公司按10%税率代扣所得税 扣税后实际派发每股人民币0.9117元[8] - 对于其他属于居民企业的A股股东（含机构投资者） 其所得税自行申报缴纳 实际派发每股人民币1.013元（含税）[9]

基金产品概况 - 基金名称为中银先锋半导体混合型发起式证券投资基金，为契约型开放式混合基金 [1][11] - 基金代码为A类026658，C类026659，基金简称中银先锋半导体混合发起 [11] - 基金份额发售面值为人民币1.00元 [12] - 基金投资目标为主要投资于先锋半导体主题相关资产，力争获得超越业绩比较基准的收益 [12] - 基金存续期限为不定期 [11] 投资策略与范围 - 基金投资范围包括股票、存托凭证、港股通标的股票、债券、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款及货币市场工具等 [13] - 股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50% [14] - 投资于先锋半导体主题股票的比例不低于非现金基金资产的80% [14] - 每个交易日日终，保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5% [14] 募集安排 - 基金募集对象为符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者、发起资金提供方等 [1][15] - 募集期限为2026年1月13日，可通过管理人直销柜台、电子直销平台及指定其他销售机构认购 [1] - 最低募集份额总额为1000万份 [19] - 募集方式为通过各基金销售网点公开发售 [19] - 基金管理人有权根据募集情况设置募集上限 [1] 基金份额类别与费用 - 基金按收费方式分为A类和C类基金份额，分别设置基金代码并分别计算净值 [16] - A类份额在认购/申购时收取费用（通过管理人认购不收费），C类份额不收取认购/申购费用但从基金资产中计提销售服务费 [16][22] - 投资者持续持有C类份额超过一年后，不再继续收取销售服务费 [16] - 认购费率示例：投资人通过代销机构投资10,000元认购A类份额，认购费率0.80%，认购费用79.37元，加上利息后可得到9,925.63份基金份额 [22][23] - C类份额认购示例：投资人投资10,000元认购，加上利息后可得到10,005.00份基金份额 [25] 认购程序与规定 - 认购采用金额认购方式，认购申请一经受理不得撤销 [19][20] - 投资者在募集期内可以多次认购基金份额 [20][26] - 通过基金管理人电子直销平台认购，首次最低金额为人民币1元，追加认购最低1元 [26] - 通过基金管理人直销中心柜台认购，首次最低金额为人民币10,000元，追加认购最低1,000元 [26] - 通过代销机构认购，首次最低金额为人民币1元，追加认购最低1元 [26] - 若单个投资人累计认购的基金份额数达到或超过基金总份额的50%，管理人可采取比例确认等方式进行限制 [27] 基金备案与存续条件 - 基金备案条件：自份额发售之日起3个月内，发起资金提供方认购金额不少于1000万元人民币，且承诺持有期限自基金合同生效日起不少于3年 [40] - 基金合同生效满3年之日，若基金资产规模低于2亿元，基金合同应当终止 [42] - 基金合同生效满3年后继续存续的，连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元情形，基金管理人应清算并终止基金合同 [43] 基金管理与服务机构 - 基金管理人为中银基金管理有限公司，注册地址为上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼，注册资本252.20亿元 [44][46] - 基金托管人为招商银行股份有限公司 [44] - 登记机构为中银基金管理有限公司 [47] - 销售机构包括管理人直销中心、电子直销平台以及代销机构如蚂蚁（杭州）基金销售有限公司等 [46] - 律师事务所为上海源泰律师事务所，会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） [47]

2025年半年度利润分配方案核心信息 - 招商银行董事会于2025年12月29日审议通过了2025年半年度利润分配实施方案 [1] - 分红以总股本25,219,845,601股为基数，每股派发现金红利人民币1.013元（含税） [1] - 现金分红总额预计约为人民币255.48亿元，其中面向A股股东的分红总额约为208.97亿元 [1] 分红实施关键时间节点 - A股股权登记日为2026年1月15日 [1] - A股除权除息日与现金红利发放日均为2026年1月16日 [1] - 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体A股股东均有权参与分红 [1] 针对不同股东的税费扣缴政策 - 对于持有A股的自然人股东及证券投资基金，公司暂不代扣个人所得税，税负根据持股时间在股票转让时由证券公司代扣，持股超过1年可免征 [2] - 对于合格境外机构投资者（QFII）及通过沪股通投资的香港市场投资者，公司按10%税率代扣企业所得税，扣税后实际派发红利为每股人民币0.9117元 [2] - 其他机构投资者需自行申报纳税 [2] 方案影响与意义 - 此次利润分配是招商银行积极回报股东、共享经营成果的体现 [2] - 预计将对公司股价及投资者收益产生直接影响 [2] - H股股东的现金红利发放安排已另行公告 [2]