固态电池技术突破 - 清华大学化工系教授张强团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展 为开发实用化的高安全性高能量密度固态锂电池提供新思路与技术支撑 [2] - 相关研究成果已在线发表于《自然》期刊 [2] 固态电池板块表现 - 万润新能"20cm"涨停 海博思创 湖南裕能 芳源股份等领涨 [2] - 固态电池板块持续拉升 [2] 储能概念板块表现 - 科陆电子涨停 海博思创 湖南裕能涨超10% 艾罗能源 科林电气 横店东磁 和顺电气等跟涨 [4] - 储能概念反复活跃 [4] 宁德时代股价表现 - A股最新价399.46元 涨幅5.01% 最高价399.79元 最低价386.01元 [5] - 成交金额85.93亿元 总市值1.8万亿元 流通市值1.7万亿元 [5] - H股报价558.500港元 涨幅5.28% 最高价559.000港元 最低价540.000港元 [6] - H股成交金额5.95亿港元 [6] - 宁德时代AH股齐涨 截至发稿均涨超5% [4] 市场整体表现 - 主要指数最高2343.63点 最低2290.13点 最新2339.34点 涨幅2.98% [3] - 成交金额1078亿元 成交总量4162万手 [3] - 净流入资金23.07亿元 [3] - 电池ETF涨幅5.34% [3]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 国庆节、中秋节长假即将来临，根据沪深北交易所安排，10月1日（周三）至10月8日（周三）休市，10 月9日（周四）起照常开市。 假期股市休市，利用闲钱赚钱的机会不容错过。受流动性影响，节假日资金价格可能走高，操作一把国 债逆回购，算是股民的一个小福利。结合今年放假安排，9月29日（周一）就是操作国债逆回购的最佳 时点，只需投资1天期逆回购就可以赚到9天的利息。而9月30日（周二）操作将无法享受假期收益。 1天"躺赚"9天利息 国债逆回购是一种短期理财方式，具有低风险、低手续费、期限灵活、收益确定的特点。其本质相当于 你把钱借给别人，别人以国债作为抵押拿钱，到期后再付本金和利息。 业内人士表示，在月末、季末、长假前夕等关键时点，受市场资金供给收紧影响，国债逆回购收益率常 会显著攀升，成为投资者进行短期现金管理的优选工具。 据上证报记者梳理，9月29日（周一）操作1天期、2天期、3天期、4天期或7天期品种均可享受假期利 息，其中1天期逆回购可享9天利息，资金于9月30日可用，10月9日可取。 | 节前国债逆回购攻略 | | | | | | ...

市场趋势展望 - 节前短期波动加大但不改市场向好趋势 10月A股有望迎来关键窗口期 风险偏好或将进一步回暖[1] - 市场确立上行趋势且趋势一旦形成短期很难逆转 不轻易以震荡市经验规律作为信号[3] - 国庆长假后市场热度回暖 历史经验显示节后市场通常表现较好 支撑股市上涨逻辑未发生变化[1][2] 流动性环境 - 市场流动性预计延续向好趋势 两融余额处于上行通道中 居民存款搬家处于初期阶段[1] - 美联储降息支撑海外流动性充裕 开启降息周期利好A股表现[1][2] - 股市资金面维持较高流入水平 融资资金和外资节后可能出现季节性回流 新发基金有望进一步回暖[4] 行业配置策略 - 科技产业催化与长期政策布局窗口共振 市场结构性行情可能重新升温 科技为先特征突出[1][7] - 四季度存在日历效应 稳定低估值及早周期板块表现或更优 顺周期行业上涨概率超65%[3] - 资源安全 中企出海与科技创新是主导结构性行情的重要线索 对应资源+出海+新质生产力配置框架[7] 节后市场表现 - 国庆假期后A股多数上涨 主要受政策 外部事件 流动性和基本面因素影响[4] - 十一长假前后指数表现呈现节前低迷节后火热特征 十月医药生物 汽车 农林牧渔 电子板块超额收益概率更高[6] - 调整后红十月是大概率事件 市场整体性价比提升 行情在消化短期性价比问题后展开[1] 业绩与景气方向 - 三季度业绩改善或持续高增领域有望跑出超额收益 集中在景气修复的中高端制造业 高景气度AI产业链 供需改善的资源品[7] - 建议关注有真实利润兑现或强产业趋势的行业 具体品种包括资源 消费电子 创新药和游戏板块[7] - 资金从追逐科技板块少数景气方向扩散至更多细分领域 赚钱效应加强 建议把握科技板块内高低切机会[6][7]

行业政策核心目标 - 有色金属行业2025-2026年增加值年均增长目标5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量突破2000万吨[2] - 推动新旧动能转换 发展新质生产力 提升产业链供应链韧性和安全水平[1] - 统筹利用超长期特别国债等资金渠道 落实减税降费政策 实施制造业人才支持计划[8] 资源保障措施 - 实施新一轮找矿突破战略行动 加强铜/铝/锂/镍/钴/锡资源勘探 科学投放矿业权[2] - 支持低品位/共伴生/难选冶资源绿色高效采选冶技术攻关[2] - 强化废铜/废铝等废有色金属综合利用 推进废旧动力电池/光伏组件新兴固废利用[2] - 加快制定钨等再生金属进口标准 支持符合要求的再生资源进口[2][3] 供给结构优化 - 推动超高纯金属/铜合金结构功能一体化材料/贵金属功能材料/高端稀土新材料攻关突破[6] - 推进氧化铝/电解铝/铜冶炼/铅锌冶炼等行业节能减污降碳改造 建设碳足迹管理体系[6] - 开展"人工智能+有色金属"行动 建设行业大模型 加快高端新材料标准研制[6] - 严控铜冶炼产能扩张 解决加工费持续低位问题[7] 消费拓展方向 - 推动大宗金属消费升级 拓展高端铝材/铜材/镁合金应用[7] - 加快高纯镓/钨硬质合金/全固态电池材料等高端产品应用验证[7] - 支持上下游企业签订长期采购协议 建立稳定合作关系[7] 国际化发展举措 - 指导企业应对国外不合理贸易限制措施 引导高端新材料及制品合规出口[2] - 加大阳极铜/氧化铝等初级产品进口[2] - 稳步推进境外有色金属项目建设 支持与周边国家合作建设境外经贸合作区[2] 钨产业现状与挑战 - 我国钨产量6.7万吨占全球82.7% 但面临矿山品位下降/矿端供应紧张局面[3][5] - 高品位黑钨矿近乎枯竭 白钨矿占比75%但浮选成本高回收率低[5] - 新矿山投产周期5-10年 短期内难贡献新增产量[5] - 高端钨材中再生钨占比仅15% 回收成本比原生钨高20%[5] - 钨精矿和仲钨酸铵价格较年初上涨约90%[5]

周一早盘，伦敦现货黄金盘中升破3770美元/盎司，继续小幅上涨。期货市场上，COMEX黄金期价小幅 下跌，盘中跌破3800美元/盎司，但仍处在高位震荡。 | < W | 伦敦金现 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | SPTAUUSDOZ.IDC | | | | | 3768.640 昨年 | 3758.780 | 总量 | | 0 | | +9.860 | +0.26% 开盘 3756.152 | 现手 | | 0 | | 最高价 | 3770.990 持 仓 0 | Ar 물 | | 0 | | 最低价 | 3755.662 播 仓 0 | 内 智 | | 0 | | 关时 | 五日 日K 園K | 月K | 重多 | (0) | | 叠加 | | 均价:0.000 | | | | 70.990 | | 0.32% | 3768.880 | | | | | | 3768.640 | | | | | | 7:28 3768.719 | 0 | | | | | 7:28 3768.719 | 0 | | 3758.780 | | 0.00% | 7:28 37 ...

第一，从硬件端来看，AI大模型训练与推理需要强大算力支撑，拉动高端AI服务器、GPU需求， 港股全球领先的AI基础设施上市公司或是直接受益者。 第二，从软件端看，AI核心是大模型，拥有强大研发能力与数据壁垒的互联网巨头竞相研发大模 型，兼具"算力提供者"与"模型开发者"双重角色，在AI浪潮中占据重要地位。 第三，从应用端看，AI赋能现有业务、催生新商业模式，如互联网平台用AI优化广告投放、降低 运营成本，智能电动车领域依托AI算法提升智能驾驶竞争力，医疗健康领域用AI加快药企研发进程、 提供AI健康管理服务等，应用场景广阔。 从今年以来的港股市场表现看，科技板块十分抢眼，在王萌看来，这主要有以下几方面驱动因素： 近日，博时基金经理王萌在接受上海证券报记者采访时表示，南向资金净流入港股的大趋势有望长 期延续，但流入强度和节奏会因市场环境变化有所波动。南向资金中的专业机构投资者具备深入研究背 景，参与港股交易与定价，为市场提供流动性支持，有望进一步提升科技、创新药等板块的活力。 今年以来，众多A股公司赴港上市，王萌认为，A股优质企业赴港上市提升了港股上市公司的多样 性，吸引国际长线资金关注，也增强了内地投资者配置 ...

控制权变更方案 - 控股股东冠中投资分两期向深蓝财鲸转让15.5%股份 第一期转让10.5%股份共1470.33万股 第二期转让5%股份约700.16万股[2][4] - 第一期股份转让价格15元/股 较停牌前收盘价11.20元/股溢价34% 转让价款约2.21亿元[4] - 表决权放弃协议约定转让后放弃剩余4724.61万股表决权 弃权期限36个月 第二期股份交割后对应表决权恢复[5] - 交易完成后深蓝财鲸成为控股股东 靳春平成为实际控制人[2][5] 股权结构变动 - 本次权益变动前冠中投资及其一致行动人合计持股44.24% 表决权44.24%[6] - 第一期转让及表决权放弃后 转让方持股降至33.74%但表决权为0 深蓝财鲸持股10.5%且获得10.5%表决权[6] - 第二期转让完成后 深蓝财鲸持股增至15.5% 表决权15.5% 转让方持股降至28.74%且表决权保持为0[6] 新控股股东背景 - 深蓝财鲸成立于2025年7月21日 注册资本6亿元 经营范围包括人工智能基础软件开发[8][9] - 股权穿透显示有限合伙人沈如君持股65% 深圳市花舞科技持股34% 执行事务合伙人深蓝企服持股1%[10] - 实际控制人靳春平持有深蓝企服90%股权 并担任执行事务合伙人委派代表[12] - 深蓝财鲸核心企业包括北京神州源科技（持股73%）和洛阳财云慧策科技（间接持股49%）[13][15] 战略规划与协同 - 深蓝财鲸计划利用人工智能财税领域核心技术为上市公司业务赋能[15] - 承诺18个月内不转让所持股份 且12个月内无改变上市公司主营业务计划[16] - 冠中生态拟收购杭州精算家51%股权 标的估值不高于5.6亿元 主营智能财税产品服务[16] - 深圳市花舞科技作为杭州精算家持股超56%股东 将成为本次收购交易对象之一[16]

9月29日，是豪24转债的最后交易日。豪24转债9月26日收盘价为258.223元/张，如果投资者不及时交易或转股而被强制赎 回，可能亏损超61%。此前，东杰转债部分持有者就因未及时操作导致亏损超64%。 | | | 豪24转债 | | E | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 113690 T+0 ▼ | | | | | 258.223 37 | | 253.750 最高 | 275.490 最低 | 253.500 | | | 1.46% | 总手 3.708 | 74.4万 金额 | 19.81亿 量比 | | 1.49 | | 昨日 | 254.515 外盘 | 36.14万 内盘 38.30万 | | 重零 | | | 正股报价 16.44 +1.42% | | | | 转股溢价率 -0.57% > | | | 分时 | 五日 | 日K 周Ｋ | | 更多, 月 K | | | 275.490 | | | | 8.24% 卖1 258.391 | 82 | | | | | | 买1 258.172 | 2 | | | | | | 分时成交 | ...

中国人民银行货币政策操作 - 中国人民银行9月28日以固定利率、数量招标方式开展1817亿元7天期逆回购操作 中标利率1.4% [2][4] - 货币政策委员会2025年第三季度例会要求用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 探索常态化制度安排维护资本市场稳定 [4] 人工智能+交通运输政策 - 七部门联合印发《关于"人工智能＋交通运输"的实施意见》 提出到2027年人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用 到2030年总体水平居世界前列 [2][8] - 意见聚焦七大领域创新场景赋能 包括组合辅助驾驶示范、智能铁路装备研发、港口智能化升级、智慧民航建设等 [8] - 莱斯信息"天牧"系列低空产品与国产大模型DeepSeek完成技术融合 中远海科打造"船视宝""Hi-Dolphin大模型"等核心数智化产品 [8] 石化化工行业稳增长政策 - 七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 要求行业增加值年均增长5%以上 [10] - 方案支持电子化学品、高端聚烯烃、高性能纤维等关键产品攻关 加快布局制造业创新中心和新材料中试平台 [10] - 中简科技是国内航空航天用高端碳纤维核心供应商 实现全流程国产化 彤程新材是国内半导体光刻胶龙头企业 产品覆盖G线至ArF光刻胶 [11] 有色金属行业稳增长政策 - 八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 要求行业增加值年均增长5%左右 十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [12] - 工作方案支持再生资源回收基地建设 再生金属产量目标突破2000万吨 开展"人工智能+有色金属"行动 [12] - 格林美建成全球最大镍、钴、钨关键金属资源回收利用产业基地 宝武镁业打造一体化全镁产业链 [13] 国庆假期交通与消费数据 - 国庆中秋8天假期全社会跨区域人员流动量预计达23.6亿人次 日均2.95亿人次 同比增长3.2% [4] - 1-8月规模以上工业企业利润由1-7月同比下降1.7%转为增长0.9% 扭转累计利润持续下降态势 [4] 资本市场动态 - 上交所上市委审议通过摩尔线程首发上市 [5] - 2025年国庆档新片预售总票房突破7000万元 《震耳欲聋》《刺杀小说家2》《志愿军：浴血和平》分列前三 [5] - 国庆假期后将有43只权益类基金启动发行 其中28只为权益类指数基金 涵盖机器人、人工智能等指数 [18] - 9月新基金发行规模达1548.81亿元 较8月增长500多亿元 创年内月度新高 [18] 公司重大事项 - 银河磁体拟收购京都龙泰100%股权 扩充磁性材料品种 扩大汽车领域市场份额 [15] - 东星医疗拟收购武汉医佳宝90%股权 拓展骨科及生物医学材料领域 [15] - 北陆药业拟募资不超3亿元用于原料药生产线技改等项目 [15] - 东杰智能境外子公司获得1.8亿元订单 占2024年度营业收入22.3% [16] 机构调研与动态 - 德赛西威西班牙智能工厂预计2026年量产 为欧洲提供智能座舱和辅助驾驶产品 已为小米汽车、理想汽车等提供域控制器 [21] - 万马股份超高压第三期项目近期投产 超高压绝缘料年产能将达6万吨 已与多家机器人公司展开合作 [22] - 中电港与多家国产GPU公司合作 积极构建兼容主流架构的软件生态 [22] - 遥望科技获机构净买入1082.96万元 自主研发"遥望云AI"系统提升业务效率 [19] 新股发行 - 道生天合9月29日发行 申购代码780026 发行价5.98元/股 市盈率29.05倍 主营风电叶片用材料 [24]

贵州茅台股价表现 - 贵州茅台股价近期震荡下行 过去11个交易日有10日下跌 9月12日以来跌幅近6% [2][4] 段永平对茅台估值观点 - 段永平认为DCF模型对不懂的企业不适用 对懂的企业不需要用 强调商业模式和企业文化的重要性 [3][4] - 段永平用AI以保守假设计算茅台投资价值 不认同10%折现率 认为应按银行利息或国债利率作为机会成本 [3] - 段永平近期多次提及茅台 曾在1月买入茅台 3月透露使用人民币购买 6月质疑市场对茅台的担忧 [4] 茅台业绩表现 - 贵州茅台上半年实现营收894亿元 同比增长9.1% 归母净利润454亿元 同比增长8.9% [4] 白酒板块资金流向 - 资金持续涌入酒主题ETF 鹏华中证酒ETF9月以来净申购额21.9亿元 三季度以来净申购额67.74亿元 [8] - 鹏华中证酒ETF份额创上市以来新高 [8] 机构对白酒行业观点 - 中银证券认为茅台在行业承压背景下主动调整降速 经营节奏稳健 [4] - 国金证券指出白酒动销同比仍有下滑 估值修复主要受益流动性改善而非基本面 但看好配置价值 [8] - 银华基金认为白酒行业基本面出清 股价位置低 筹码结构好 或具备相对收益 [8] - 工银瑞信基金预计2025年去库存仍是主基调 行业报表逐步出清将增加中长期布局收益空间 [9] - 部分一二线酒企发布2024-2026年分红计划 行业红利属性增强使配置价值凸显 [9]