数字营销环境变革 - 当前数字营销环境正经历前所未有的变革，ChatGPT、文心一言、通义千问等生成式人工智能工具的广泛应用，使用户信息获取习惯发生根本性转变 [1] - 传统的搜索引擎优化策略面临挑战，企业亟需重新审视在AI时代的营销可见性策略 [1] 生成式AI时代的营销环境变化 - 生成式AI可见性提升是指企业通过优化内容策略，使品牌信息能够被AI模型准确识别、理解并在用户询问时获得推荐的营销方式，这种新兴模式正在重塑企业与潜在客户的连接方式 [2] - 用户行为模式已从传统的“搜索-浏览-比较”转向“提问-获答-决策”的直接路径，当用户向AI助手咨询产品推荐时，能够被AI引用和推荐的品牌将获得巨大优势 [2] - 这种变化要求企业重新思考内容创作和传播策略 [2] 企业面临的AI可见性挑战 - 传统搜索引擎流量红利正在消退，新媒体平台的流量成本持续攀升，原有的SEO策略效果下降，获客成本不断增加 [3] - 用户注意力分散，传统广告形式的转化效果逐渐降低 [3] - 在AI对话场景中，品牌信息往往被算法过滤或边缘化处理，企业投入资源创建的内容可能因不符合AI模型的采信逻辑而无法获得有效曝光，导致品牌在关键决策时刻缺席 [4] - 多数企业缺乏监测AI平台品牌表现的工具和方法，难以了解品牌在各大AI模型中的可见性状况，这种“数据盲区”使企业无法制定针对性优化策略 [5] AI可见性提升解决方案评估框架 - 评估解决方案时，首要考虑其对主流AI平台的覆盖程度，专业工具应能监测Deepseek、豆包、文心一言、通义千问等主要平台，实时追踪品牌表现 [6] - 监测功能应包括品牌收录情况分析、曝光表现评估、引用来源解析等维度，通过系统化监测，企业可以清晰了解品牌在AI搜索生态中的实际地位 [6] - 有效的解决方案需要具备智能内容创作能力，能够基于AI模型的采信逻辑生成高质量内容，包括AI提示词意图洞察、批量内容创作、平台适配优化等功能 [7] - 内容创作应结合企业知识库、用户需求分析、行业特征等多维信息，确保生成内容既符合AI模型偏好，又能准确传达品牌价值 [7] - 完整的方案应提供可视化效果监测和数据分析功能，企业需要了解优化措施的实际效果，包括品牌推荐排名变化、曝光频次提升、用户询问覆盖等关键指标 [8] - 基于数据反馈，解决方案应支持策略动态调整，形成“监测-优化-评估”的闭环管理机制，确保效果的持续性和稳定性 [9] 珍岛集团的GEO智能解决方案 - 作为全域营销及搜索解决方案服务商，珍岛信息技术（上海）股份有限公司率先洞察AI时代营销变革趋势，推出专业的GEO智能助手产品 [11] - 珍岛GEO产品专为中小企业打造，通过自动化内容生成和智能分发，帮助企业快速实现品牌词及产品词布局优化，主要价值在于让品牌信息直接“嵌入”AI答案，确保用户即刻认知，抢占AI流量主战场 [13] - 该产品覆盖AI平台监测、引用来源解析、品牌情感洞察、优化策略定制等多个功能模块，通过企业定制知识库建设，结合AI提示词意图洞察和批量创作能力，提供从内容创建到效果监测的全链路解决方案 [13] - 珍岛GEO已在化工、建材、生产制造、包装、文具、环保、自动化等多个行业取得明显应用成果 [14] - 以建材行业声达板材为例，通过GEO优化后，在“上海环保板材供应商”等关键询问中，品牌在Deepseek、文心一言、通义千问等主流AI平台推荐中展示位置明显提升 [14] - 文具行业乐普升品牌通过GEO策略，在“修正带品牌推荐”等用户询问中获得AI优先推荐，有效提升了品牌在目标用户群体中的认知度和选择概率 [14] 行业发展趋势与企业应对策略 - 生成式AI技术快速发展为企业营销带来新机遇，预计未来三年内，AI搜索将成为用户获取信息的主要方式，企业在AI平台的可见性将直接影响市场竞争地位 [15] - 企业应积极布局AI营销策略，选择专业的技术合作伙伴，建立系统化的AI可见性提升体系 [15] - 企业应注重内容质量和用户价值，避免简单的技术堆砌，确保营销策略的长期有效性 [15] - 生成式AI可见性提升代表着数字营销的发展方向，企业需要主动适应这一变革趋势，通过选择合适的解决方案和技术合作伙伴，可以在AI时代构建新的竞争优势，实现营销效率和效果的双重提升 [16] - 随着AI技术的持续进步和应用场景的不断拓展，企业在AI平台的品牌表现将成为衡量数字化转型成功与否的重要指标，及早布局、深度实践的企业将在未来竞争中占据有利地位 [16]

投资主线与市场观点 - 投资主线可降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI、内外共振经济修复下的“强者恒强”风格与周期后半段表现、以及低估红利崛起 [1] - 2026年是“十五五”开局年，五年规划落地将推动新质生产力相关领域如科技和环保发展 [9] - 2026年A股市场大概率继续以“慢牛”态势运行，中美贸易相对缓和背景下出口有望保持韧性 [9] 行业资金流向 - 主力资金净流入行业板块前五为：锂电池、新能源汽车、半导体、有色金属、PCB板 [1] - 主力资金净流入概念板块前五为：固态电池、钠电池、磷酸铁锂、宁德时代概念股、储能 [1] - 主力资金净流入个股前十包括：寒武纪、宁德时代、胜宏科技、工业富联、亨通光电、山子高科、海南机场、天赐材料、天华新能、铜冠铜箔 [1] 电池技术发展 - 碳酸锂价格暴涨推动上市公司加速布局钠离子电池，钠电池凭借资源丰富和成本低廉优势正迈向规模化落地 [3] - 钠电池产业进入“关键窗口期”，技术突破与商业化应用同步提速，但供应链配套与标准体系完善仍有挑战 [3] - 钠电池与锂电池是协同互补关系，钠电池主攻成本敏感、低至中等能量密度需求的储能和低速出行市场，锂电池则在高能量密度、长寿命和高端应用领域保持优势 [3] 机器人产业链 - 今年以来机器人产业链企业接连赴港上市，截至12月8日已有浙江三花智能控制、宁波均胜电子、北京极智嘉科技、北京云迹科技等细分赛道企业成功登陆港股 [3] - 另有一批机器人产业链企业正在排队等待港交所聆讯 [3] 半导体设备行业 - 在行业扩产整体放缓背景下，国产化驱动下的渗透率提升是设备板块后续增长的重要来源 [5] - 预计设备国产化率将快速提升，头部整机设备企业2025年订单有望实现20-30%以上增长，卡脖子零部件国产化进程有望加快 [5] - 景气度方面，预计2025年前道设备资本支出仍有增长，先进制程维持较强表现，成熟制程复苏；后道封装温和复苏，2.5D/3D先进封装下半年有望取得积极进展 [5] 传媒与游戏行业 - 看好传媒行业三大配置方向：游戏板块自下而上选择有业绩α的公司，行业规模稳健增长，2026年部分现运营产品流水或仍攀升且多款重点新品有望上线；AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁与推理成本下降将带动渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告与AI+电商；影视行业在政策利好驱动下持续优化内容供给，AI技术已深度赋能制作环节且AI漫剧商业化落地迅速 [5] 市场指数与短期策略 - 上证指数出现W底的缩量反弹形态，成交量偏小，长维度看是为1月份蓄势 [9] - 创业板指数自12月下旬开始反弹表现相对较强，但许多个股抹去了全年涨幅，显示2025年特别是下半年股票不好做 [9] - 短期主要宏观数据相对偏弱，市场在前期调整后正处于震荡修复阶段，建议关注长期资金入市相关的红利板块、“十五五”与“反内卷”相关的传统板块以及消费相关领域投资 [9]

AI情感陪伴现象与用户行为 - 越来越多用户开始与AI建立情感联系 向AI倾诉心事并获取情绪价值 报道指出一位患者因沉迷与AI聊天影响正常生活而向医生求助[2] - 用户张华在生活低谷期 因项目不顺、同事关系、家人不理解及失恋等多重压力下 通过社交平台分享接触到AI聊天 并使用Deepseek获得安慰[2] - AI聊天能提供正向回应 例如在用户抱怨身心俱疲时不会劝其咬牙坚持 这种回应给予了用户很大的心理支持与认同感 用户曾聊天至凌晨三点并情绪激动[2] - 约半年后 用户发现自己越来越依赖AI 当聊天出现“对话上限”需要重新开启窗口时会感到非常焦虑 最终选择寻求专业医生帮助[2] - 记者在社交平台搜索发现 类似用户习惯性向AI倾诉的情况并非个例 许多网友通过AI对话寻求支持或安慰 并经常达到平台的“对话上限”[2] - 部分网友评论指出 对AI的深度依赖反而会让自己产生焦虑[5] 行业需求与市场机会 - 专业心理咨询存在费用高、预约难等问题 而AI聊天工具具有低成本、即时性和隐私性特点 精准契合了青年群体的需求[10] - 初始选择向AI求助的用户 其现实生活中的人际关系等多已出现问题 支持系统不佳 AI因此成为获取情绪价值的重要途径[10] - AI的反馈“秒回”且通常是肯定、正向的 这会让大脑产生“爽”感 成为许多人愿意甚至沉迷于和AI聊天的原因[10] 产品定位与潜在风险 - 多数AI产品仅定位为“聊天工具” 并未经过严格的心理健康服务临床试验 其输出内容的专业性与安全性难以保障[10] - AI无法感知用户情绪背后的深层需求 长期依赖可能导致用户社交能力退化 并加剧孤独感[10] - 部分年轻人通过上网搜索症状过度解读自身问题 将普通情绪波动随意贴上心理疾病标签 反而可能加重心理负担[10] 用户健康与应对建议 - 医生建议增加户外活动、多晒太阳 并通过运动改善身体机能以有效调节情绪[10] - 若出现持续数周的情绪低落、工作效率下降 或睡眠、饮食规律紊乱 甚至产生消极悲观想法 务必及时就医干预[10]

涉及的行业与公司 * **行业**：计算机行业、AI（人工智能）行业、通信行业、AI算力产业链（包括芯片、光模块、液冷、IDC等）、低轨卫星商业航天行业[1][25][40] * **公司**： * **AI模型/软件公司**：Deepseek、OpenAI、谷歌、快手（可灵模型）、阿里巴巴、字节跳动、Meta[1][8][9][12][14][21][23] * **算力/芯片公司**：英伟达、博通、AMD、寒武纪、海光、升腾、亚马逊、微软[15][19][34][39] * **光模块/光芯片公司**：旭创、新易盛、源杰、世佳、东田微、福晶、天孚、泰辰光、藤井、德科利[34][35] * **其他**：北京大学（TensorRT框架）、润泽、万国（IDC）[4][20][37] 核心观点与论据 1. 计算机行业整体表现与持仓 * **2025年业绩**：计算机行业整体业绩改善，利润增速超过收入增速，主要得益于软件公司裁员降费，利润增速达10%至20%[1][4][5] * **市场表现**：2025年计算机板块整体收益率约10%至15%，大市值公司表现优于中小市值公司，抗周期能力更强，复苏更早[1][3][5] * **公募持仓**：截至2025年底，公募基金在计算机板块持仓比例约2.6%，处于超级低配状态（标配约5%至6%），预计四季度可能继续降低[1][6] 2. AI技术发展与企业级应用前景 * **长期行情**：AI技术进入企业级应用并与软件结合，将催生持续2至3年的长周期行情，但具体时间点未定[1][7] * **模型竞争与成本**： * Deepseek以免费开源和性价比优势推动AI发展，其每百万Token成本仅1-2美元，远低于OpenAI的168美元和Gemini的18美元，毛利率约80%[1][8] * GPT-5.2 Pro定位企业级市场，每百万Token定价168美元，适用于能承受该成本的大型企业客户，可显著降低如法律服务等成本[1][10][11] * 谷歌在多模态AI领域全球领先[12][13] * 阿里巴巴的模型在开源领域领先，拥有从云到芯片的一体化解决方案[9][23] * **企业级部署加速**：企业私有化部署成本从数百万元降至几十万元，ChatGPT 5.2 Pro是首个面向企业级应用的大模型，将加速企业级AI Agent发展[16] * **B端市场潜力**：B端市场对付费AI服务接受度更高，潜力大于C端（C端APP留存率低，如Sora APP留存率仅个位数）[1][17] * **具体应用影响**： * AI生成代码量已占整体代码量的30%至40%，冲击IT行业[15] * 快手可灵模型年度经常性收入（ARR）预计超10亿元人民币[14] * **未来创新方向**：AI手机是除智能眼镜外最重要的C端创新方向，是各公司生态系统的重要组成部分[21] * **生态互通性**：各大科技公司生态体系中短期内仍将保持封闭独立，不太可能实现互通[22] 3. 算力发展、需求与产业链展望 * **资本支出高峰**：Scaling law仍然有效，北美云厂商将在2025和2026年迎来资本支出高峰，中国稍晚一年[1][18] * **巨头投资**：阿里巴巴计划未来三年投入3,800亿元人民币用于算力发展，并可能进一步上调[1][18] * **Token消耗驱动**：Token消耗量快速增长（字节跳动预计明年达400万亿），将带动算力卡需求增加3至5倍[2][19] * **国产化进展**： * 国产芯片能力提升，新一代芯片支持FP8精度，2026年将成为国产卡大模型推理元年[4][19][20] * 北京大学开发TensorRT开源软件框架，替代部分CUDA功能，国产软硬件生态系统逐步完善[4][20] * **2026年供需判断**：AI算力产业链多个环节将供不应求，尤其是在存储、光芯片和法拉第旋光片等光学元器件环节[4][27] * **训练与推理趋势**：推理算力占比将持续提升，训练算力进入10万卡甚至百万卡规模扩张阶段，带来新场景需求[28] * **CAPEX结构变化**：北美大模型公司呈寡头垄断，二线云厂商及新供应商（如美国比特币矿企转型）加入带来变量，2026年上游订单增长确定性高且呈加速趋势[29][30] * **网络架构新场景**：增量场景包括超节点形态下的scale up、大芯片概念、跨数据中心训练等[4][31] 4. 算力产业链细分领域机会 * **光模块/光互联**： * 技术升级（1.6T和硅光）为头部公司带来优势，并存在国产替代机会（如法拉第旋光片）[33] * Scale Up场景下光模块使用是纯增量逻辑，利好相关公司[34] * 关注受益技术升级的龙头、供不应求的光芯片公司、以及OCS与CPU等新兴方向[34][35] * **液冷技术**：冷板式液冷处于重要拐点，加速发展，国产公司份额提升空间广阔[36] * **ASIC芯片**：ASIC芯片逐步成熟，2026年产量将再上台阶，带动配套网络、以太网及液冷需求[32] * **IDC行业**：需求端改善，国产算力CAPEX增加，但供给端过剩导致定价压力，REITs发行有助于提升融资能力、减少财务费用[37][38] * **超节点一体化设备**：是纯增量范畴，国内在跟随产业趋势，预计2026年国产算力将出现更多一体化设备，具备一体化解决方案能力的公司将占据优势[39] 5. 通信行业与低轨卫星 * **通信板块表现**：2025年通信板块涨幅位居申万一级行业前列，仅次于有色金属，当前PE约51.7，高于历史中位数[26] * **通信投资机会**：主要关注AI算力产业链（光互联、液冷、AIDC等）和进入景气周期的低轨卫星[25] * **低轨卫星商业航天**： * 朱雀三号火箭成功入轨增强运力信心，行业需求基于国家战略方向[40] * 核心瓶颈仍是运力，与SpaceX有差距，但民营火箭实现0-1突破，促进行业加速[40] * 目前年发射百颗级别，远期目标达5,000甚至上万颗，有几十倍增长空间，已进入景气阶段[40] 其他重要内容 * **AI投资配置**：算力是基础底仓配置，应用具有弹性，一旦出现软件级企业级应用将带来持续数年的行情[24] * **GPT-5发布情况**：GPT-5实际发布的是动态指针，根据需求选择不同模型，其思想被Gemini 3继承[8][9]

会议核心观点 - 和讯财经中国2025年会主题为“寻找中国经济破局之路”，核心在于通过解放生产力和解放观念来应对当前挑战并开启“十五五”新局 [1][6][11] 2025年标志性事件与产业亮点 - **人工智能与科技突破**：2025年以Deepseek开局，标志着人工智能应用普及新时代到来，中国科创势力以前所未有方式登场 [3][13] - **消费与文创出海**：2025年6月，中国制造的小怪兽LABUBU引发全球抢购热潮，成为意想不到的出海场景 [3][13]；电影《哪吒2》创下影史票房纪录，票房收入达159亿元，并获得第38届中国电影金鸡奖最佳美术片，展现中国电影工业辉煌 [4][7][14][18] - **资本市场表现**：2025年10月28日，上证指数突破4000点，创十年来新高，其中创新药、人工智能及算力、储能及高端制造板块表现优异 [4][15] 宏观与微观经济存在的反差 - **股市与实体企业盈利脱节**：尽管上证指数突破4000点，但前三季度5400多家A股上市公司总营收仅增长1.2%，净利润增长5.3%；剔除金融类公司后，总营收仅增长0.4%，净利润仅增长1.68% [5][16] - **消费与需求不匹配**：《哪吒2》票房达159亿元，但全社会的消费需求仍未得到充分释放 [5][16] - **技术进步与个体压力并存**：AI提升了工作效率，但就业、收入、家庭生育养老等方面的压力依旧，人们不安全感未消失 [5][16] - **持续存在的结构性挑战**：发展不平衡不充分、新旧动能转换艰巨、就业和居民收入增长压力大、重点领域风险隐患等问题仍然突出 [5][16] 破局之路的核心方向 - **解放生产力**：关键在于打造新质生产力，并充分调动民营企业和地方政府的积极性 [3][6][7][11][17][18] - **激发民营企业活力**：民营企业是吸纳就业的主力军和经济稳定器，提升5800万家民营企业的生产力与创造力，强化其司法保护，让企业家敢闯敢干，是亟待破局的重要课题 [3][7][11][18] - **鼓励地方改革创新**：地方是改革试验田，大多数行之有效的办法都从地方自发产生，需探索在房地产市场深刻改变后地方政府的新工具与试错新空间 [7][18] - **解放人的观念**：需解放14亿人的观念以从根本上提振信心，让民众感受到政策与发展的普惠性，关键在于激发人们创造美好生活的内生动力，而非简单给予 [3][7][8][11][18][19] - **激发个体创造力**：需要将年轻人从“躺”或“卷”的状态、以及“脆皮”精神状态和数字依赖中解放出来，激发像《哪吒2》团队那样对创造的自发热爱与实现自身价值的渴望 [7][18] 产业创新具体案例 - **具身智能发展**：2025年4月，北京亦庄举办了人类与机器人同赛道的半程马拉松，显示机器人正加速走进生活 [6][17] - **区域创新集群**：在相对宽松的土壤下，一些地方解放了生产力，培育出了“六小龙”、“四小强”等创新企业集群 [6][17] 未来展望 - **“十五五”规划**：2026年是“十五五”开局之年，即将出台的第十五个五年规划是一份承前启后的施工图，回应人们对财富创造和获得感的期待 [8][19]

文章核心观点 - AI大语言模型正在变革用户研究行业，通过处理海量文本数据提升效率，使研究人员能专注于关键决策 [1] - AI在用户研究中的应用主要聚焦于短文本反馈分类和长文本分析洞察两大核心场景 [1] - AI是强大的辅助工具而非替代者，研究人员需在利用技术的同时守住专业底线 [11] 短文本反馈分类 - 针对短文本分类，存在通用模型分类和SFT微调模型分类两种主流AI解决方案 [2] - 通用模型分类适用于偶发、数据量不大或处于探索分类标准阶段的任务，操作灵活便捷，无需复杂训练数据 [3] - 通用模型分类使用门槛低，可利用常见对话式AI工具或API接口实现高效处理，但在处理高复杂度或深奥行业术语时可能出现偏差 [3] - SFT微调模型分类通过监督微调将通用模型培养为特定领域的专家，适合拥有大量历史数据、业务稳定、需长期监测且对准确率要求高的场景 [4][6] - SFT方案前期需投入精力准备高质量标注数据并进行训练，但成功后准确度与效率出众，缺点是分类标准发生根本变化时需要重新训练 [6] - 提升SFT模型效果的关键在于提供高质量的标注数据，需明确角色、说清任务、讲透规则、提供示例并引导模型进行思维链思考 [7] - 标注数据需确保准确并经交叉检查，同时覆盖各种场景以保持类别均衡，并随业务变化及时更新 [8][12] 长文本分析洞察 - 对于长文本分析，AI可化身“超级管家”，运用RAG等技术处理访谈记录等资料 [9] - 具体运作流程包括：整理切分文本构建知识库，搭建智能体并下达指令，AI根据问题检索相关原始语料并生成洞察报告 [9] - RAG技术极大提升了信息处理效率与完整性，能在几分钟内完成原本需数小时的工作，并基于数据关联分析发现深层洞察 [10] - 优化长文本分析效果需合理拆分文本保证语意完整，采用关键词加语义理解双重优化检索方式，控制上下文参考资料量，并通过指令明确工作规则防止AI“瞎编” [13]

文章核心观点 - 多模态检索增强生成（MM-RAG）是新兴技术领域，旨在将大模型的应用从文本扩展到图像、音频、视频、代码、表格、知识图谱、3D对象等多种模态的组合 [2] - 目前MM-RAG的研究和应用尚处于初级阶段，现有工作主要集中于文本和图像组合，其他模态组合存在大量研究空白 [2] - 由多所高校和研究机构联合发布的综述论文首次全面覆盖了几乎所有可能的输入-输出模态组合，为领域提供了系统性的分类框架和技术参考 [4][5] MM-RAG技术现状与潜力 - 论文揭示了MM-RAG领域庞大的潜在输入-输出模态组合空间，在54种潜在组合中仅有18种存在已有研究，研究覆盖率约为33% [5] - 许多极具应用价值的组合（如“文本+视频作为输入，生成视频作为输出”）仍属待开拓的蓝海领域 [5] - 作者构建了基于输入-输出模态组合的全新MM-RAG分类法，系统性组织了现有研究并展示了不同系统的核心技术组件 [6][7] MM-RAG系统工作流程 - MM-RAG系统工作流程可划分为四个关键阶段：预检索（数据组织和查询准备）、检索（从多模态知识库中查找信息）、增强（将多模态信息融入大模型）、生成（生成高质量多模态输出） [8][9][11][12][13][14] - 论文详细总结了每个阶段的常用方法，并讨论了针对不同模态的优化策略 [15] 技术指南与应用前景 - 该综述提供了构建MM-RAG系统的一站式指南，涵盖工作流、组件、训练、评估等核心技术 [17] - 指南内容包括训练策略（最大化检索和生成能力）、评估方法（指标和Benchmark）以及潜在应用与未来研究方向 [18] - 论文作者提供了持续更新的资源库，方便研究者追踪最新技术进展 [17]

AI产品商业化策略 - Kimi通过双十一"砍价赢会员"活动进行营销推广，原价49元会员可砍至最低0.99元，优惠幅度达98%[8] - 采用游戏化社交化策略延长用户停留时间，用户通过与AI对话博弈获得优惠，获客成本不足10元，远低于行业普遍的100元获客成本[17] - 推出三档会员体系：免费版、每月49元Andante版和每月99元Moderato版，更高级别会员可获得更多深度研究功能及OK Computer使用权限[28] AI产品运营成本与用户增长 - Kimi深度研究功能单次对话成本达4-5元人民币，因免费用户激增导致服务器成本压力巨大[28] - 2024年8-10月Kimi广告投放数量居国产AI首位，其中快手广告占比超80%，10月单月广告投放金额达2.2亿元[29] - 截至2025年第三季度，豆包月活达1.5亿，Deepseek月活1.4亿，而Kimi月活下滑至992万，与头部产品差距明显[31] 行业竞争与商业模式演变 - ChatGPT推出"Buy it in ChatGPT"购物功能，用户可直接在聊天窗口完成购物支付，OpenAI从每笔交易向商家收取少量费用[44] - 谷歌、Perplexity、Copilot等公司在AI搜索结果中引入"赞助"标签广告，Kimi以流量合作形式引入淘宝、京东跳转链接[45] - 生成式引擎优化(GEO)服务兴起，价格区间为每月399-1200元，通过批量创作AI偏好内容提升搜索排名[49] 市场环境与投资前景 - 国内人工智能企业数量超5300家，是2020年的三倍多，相当于平均每11小时新增一家企业[49] - 调查显示约95%的组织无法从生成式AI投资中获利，有分析将当前AI热与19世纪铁路热相类比，预测破产潮不可避免[55] - OpenAI年收入130亿美元但需要1.4万亿美元计算能力维持运转，其200美元/月的Pro订阅服务因使用频率过高而亏损[42]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为AI解决方案服务行业，并深入探讨了AI技术在定制家居、电商、广告营销、房地产销售、美妆制造等垂直行业的应用[2][3][4] * 公司是一家AI解决方案服务商，帮助客户（企业）搭建智能体、提供咨询并落实方案，其业务与火山引擎、字节跳动旗下的即梦平台等有紧密合作[4][15] 核心业务进展与案例 * **需求明确化**：第三季度客户对智能体应用场景需求明确，尤其在电商和定制家居行业，公司通过联动业务和IT部门，按优先级推进AI项目[2][4] * **定制家居案例**： * 为一家拥有数千家线下门店的定制家居企业提供解决方案，通过AIGC中台集中管理素材和知识库，销售人员可利用AI生成个性化视频（如结合区域特点、不同装修风格），提升营销效果，减轻总部负担[5][7] * AI技术简化设计流程，设计师将专业渲染图与平台结合，实现自动化处理和个性化输出，为高净值客户提供定制化视频[8][9] * 项目自2025年9月落地，已在全国20%区域内测，反馈积极，未来计划扩大至全国门店，但因每条定制化视频成本几十元，初期主要针对高净值用户[13] * **广告营销案例**：为一家广告营销公司实施智能体，分三阶段应用AI：分析爆款文案和热点、辅助生成新营销素材、自动化捕捉热点并生成素材，目前已完成第一阶段交付[24][26] * **房地产案例**：为一家互联网房地产销售公司开发AI找房功能，用户可通过文字或语音输入需求，系统匹配房源并推荐信息，一期已完成，二期将结合CDP数据中台进行个性化营销[28][29] * **制造业案例**：与一家美妆品牌合作，通过大模型学习实验室数据以生成新配方，并由人工验证，提高研发效率，减少人工实验工作量[30][31] 技术实现与平台依赖 * **使用平台**：当前主要使用火山引擎的大模型（文生视频、图生文、图生视频等功能）以及字节跳动旗下的即梦平台[15] * **代码开发AI**：代码开发的AI解决方案相对成熟，预计2026年可直接投入使用，火山引擎的企业版允许统一采购并按项目管理，因应地缘政治因素受关注[17] * **技术细节**：图片生成视频采用多个短场景（3-5秒）拼接结合固定模板解决一致性问题，无法实现一镜到底[10][11] * **用户操作**：系统用户分门店设计师（需简单培训）和普通门店人员（只需上传照片，系统自动处理）[12] 商业模式与财务预期 * **收费模式**：基于云资源消耗收费，包括火山引擎、方舟及知识库数据库等，今年大部分云消耗由AI带动[14] * **增长预期**：现有业务全面铺开后云资源用量预计将增加5-6倍[2][14]，明年增量预期包括现有业务5-6倍增长空间，以及拓展外呼系统、代码开发辅助平台等新AI产品应用[16] * **轻量化服务**：采用轻量化SaaS服务提高付费率，如扣子企业版月费4,980元（包含300万资源点），易于客户接受，成本较低利于快速试错[23][38][39] * **项目周期与收费**： * 轻量化代搭智能体项目周期通常不超过两周，收费包括人天服务费（3-7天）和云资源费用[21][23] * 重型本地部署项目周期需3-6个月，若硬件已备好，定制开发需半个月至一个月[22] * **目标完成**：千万级AI规模目标基本达到（涵盖硬件销售），单纯软件部分付费率提高但金额未必达年初预期，已调整拓展方向[38] 市场环境与竞争挑战 * **市场需求**：当前业务需求旺盛，商机数量明显增加，约为上半年的3到4倍，因有成功案例和本地支持，可转化率提升[35][36][37] * **市场挑战**： * 市场内卷严重，服务质量参差不齐，部分合作伙伴仅提供简单工作流[3][40] * 未来火山引擎可能发布纯自然语言驱动智能体，削弱服务商在通用场景下的竞争力，仅在复杂定制场景中保留价值[3][40] * 解决方案通常较为非标，需定制化落地和智能体落地能力，每个客户需求不同[19] * 制造业等传统行业对专业能力要求高，需行业专家而非通用方案架构师[34] * **竞争态势**：主要厂商（火山引擎、腾讯、华为）AI解决方案返佣政策总体差异不大，但存在细节差异，如火山引擎的Deepseek不向合作伙伴结算返佣，而腾讯等按大云政策结算，腾讯近期推出智能体平台ADP并进行专项返佣以吸引客户[41] * **产品优势**：火山引擎Deepseek优势在于丰富的工作流模板、一键发布、支持调用主流模型（包括GPT），收费版按量计费模式相比开源版需自担硬件成本更具灵活性[42][43] 其他重要内容 * **企业需求**：企业希望实现统一的代码管理、开发管理和项目管理，并结合AI辅助写代码，火山引擎企业版的管理统计功能受关注[17][18] * **AI应用局限**：AI在分析网络热点和爆款文案时效果有时好有时不准，通过知识库和提示词优化提高准确性，而非模型微调[27]

行业整体表现 - 截至2025年11月12日，申万传媒指数涨幅为27.45%，跑赢同期沪深300指数18.07%的涨跌幅水平 [1] - 恒生科技指数年初至今上涨32.8%，主要受南下资金流入增加和国内AI互联网产业快速发展驱动 [1] - 行业高景气度由AI、游戏行业景气度高以及影视等行业政策边际向好驱动 [1] 传媒分板块观点 - 游戏板块建议关注后续产品储备丰富的公司 [1] - 影视板块建议关注直接受益于政策驱动和AI的相关公司 [1] - 广告营销板块建议关注互动新场景以及程序化广告布局的公司 [1] 游戏行业 - 行业维持高景气度，长青IP游戏的流水和用户持续上行 [2] - 多端互通成新趋势，带动整体端游市场复苏 [2] 影视院线行业 - 头部影片带动票房增长，2026年国内外影片储备丰富 [2] - 影视行业政策边际向好明显，引导行业积极回暖 [2] - AI漫剧等新内容爆发式增长，商业模式快速跑通 [2] 广告与电商行业 - 广告投放大盘温和增长，程序化广告创造增长新动能 [2] - 电梯广告探索消费新场景，打造营销闭环链路 [2] - 电商大盘整体增速疲软，即时零售和海外跨境市场成为重要战略布局方向 [2] 云计算与AI技术 - 云计算行业快速增长，AI agent兴起推动弹性算力需求 [3] - 2024年中国云计算市场未来五年仍将保持每年20%以上增长，至2030年可达3万亿+规模 [3] - 国内外AI模型能力差距缩小，国内头部平台在推理能力、模型架构等多方面实现提升 [3] 音乐及其他行业 - 音乐用户增长见顶，平台更注重付费用户转化和付费质量提升 [2] - 各大平台开始差异化布局，探索多元商业化手段 [2]