论坛概况 - 论坛主题为“求新应变 重塑价值——中国电池新能源产业大洗牌周期下的定力与韧性”，于11月11日-13日在苏州相城举行 [1] - 论坛汇聚500余位全球电池新能源产业链各界精英代表，旨在探索新发展路径并推动资源对接 [1] - 中国凭借全链条领先优势已稳固“世界电池工厂”地位，产业在领跑全球的同时面临短期挑战加剧与长期格局重塑的现实 [1] 技术路线竞速 - 下一代电池技术竞争格局清晰，固态电池与钠离子电池成为两大并行发展主线，前者瞄准高端动力与新兴场景，后者聚焦性价比市场与供应链安全 [3] - 固态电池技术路径呈现多元竞争态势，氧化物、硫化物、聚合物与卤化物四大路线各具优劣，短期内难以形成统一标准 [3] - 硫化物全固态电池已在-70℃极端低温环境下实现稳定运行，展现出在军工、航天等特殊场景的应用潜力 [3] - 蜂巢能源提出“三步走”策略，其热复合转印技术已实现270Wh/kg方形半固态电芯量产并搭载欧洲豪华品牌车型 [3] - 半固态电池凭借与现有产线的高兼容性与较低成本成为产业化先锋，比克动力的聚合物+氧化物复合半准固态电池能量密度达330-350Wh/kg，并获低空飞行器企业订单，预计2026年批量交付 [4] - 全固态电池仍面临界面阻抗、成本高昂与制造工艺三大瓶颈，规模化量产需待2027年后，预计2030年全固态电池需求量达到156GWh [4] - 钠离子电池在细分市场快速起量，盘古新能源的20Ah软包钠电已在低速车、备用电源领域实现规模化出货，其-40℃低温容量保持率超85%及“零膨胀”特性成为铅酸替代的有力竞争者 [5] - 产业链协同创新推动技术瓶颈突破，例如诺德股份推出镀镍合金箔解决硫化物固态电池中铜箔腐蚀与硅碳负极膨胀问题，蓝科途开发出4微米超高强度隔膜兼顾能量密度与安全性能 [6] 安全范式重构 - 随着电动车渗透率突破50%与储能装机规模激增，安全成为产业生命线，行业理念从“事后防护”向“事前预警”的系统性转变 [7] - 德赛电池提出“AI电芯+7重防护”体系，通过内置温压传感器实时监测电芯内部产气速率，可在热失控发生前30天实现精准预警 [7] - 系统层级安防创新活跃，中车株洲所的高压级联储能系统通过拓扑结构优化实现“黑启动”与惯量支撑，在山西调频电站中实现5毫秒级响应 [7] - 云山动力展示大圆柱全极耳电池的“零热蔓延”设计，通过定向防爆与热电分离在模组层级阻断热失控传播 [7] - 材料本征安全攻关加速，雄韬电源在固态电池关键电化学性能上取得突破，多氟多以大圆柱电池“永不燃烧、永不爆炸”为目标进行材料创新 [8] - 安全标准提升倒逼产业规范化发展，行业需守住底线杜绝不良品流通与无序梯次利用，缺乏安全核心能力企业的生存空间将被极大压缩 [8] 产业生态博弈 - 动力与储能市场呈现结构性分化，动力领域磷酸铁锂占比攀升至八成，但三元电池在高端增程与性能车型中仍不可替代 [10] - 快充技术成为竞争焦点，4C以上充电方案预计2026年渗透率超20%，推动超薄集流体、低阻抗电解液等材料创新 [10] - 储能市场从“强制配储”走向“市场化运作”，工商业储能与户用储能成为新增长点，对寿命、效率与全周期成本要求愈发严苛 [10] - 中车高压级联储能系统通过“一簇一管理”提升电池利用率4%，循环效率达92%，在调频市场实现收益翻倍 [10] - 德赛电池的主动安全方案直击储能电站运维痛点，通过精准预警降低运维成本30%以上 [10] - 全球化布局成为头部企业必然选择，多氟多规划南宁100GWh基地面向东盟市场，诺德股份布局海外3万吨铜箔产能响应欧盟供应链本土化需求 [11] - 产业价值锚点正从规模转向质量，可持续发展能力与电池护照等数字化工具将成为应对欧盟新规的核心竞争力 [11]

行业地位与历史性跨越 - 中国在电池新能源材料与装备领域已完成从“迎头追赶”到“并驾齐驱”再到“一马当先”的历史性跨越 [1] - 行业在智能制造、绿色工艺与循环再生等领域构建起环环相扣的全链条优势 [1] 新能源汽车产业发展 - 全国新能源汽车保有量从2019年的120万辆增长至2024年的3140万辆，5年增长超过25倍 [1] - 截至2025年6月底，中国新能源汽车保有量达到3689万辆 [1] - 2025年全球新能源汽车产销目标为2200万辆，其中中国预计产销将超1600万辆 [1] 储能产业发展 - 截至2025年上半年，全国新型储能装机规模达到9491万千瓦，较2024年底增长约29% [1] - 国内储能电芯需求强劲，头部电池企业均已处于满产状态，部分订单已排至2026年初 [1] - 根据规划，到2027年中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，将拉动新增项目投资约2500亿元 [2] 下一代电池技术进展 - 钠电池、固态电池、燃料电池等下一代电池技术竞相突破，产业化进程全面提速 [2] - 钠电池已率先实现批量应用，半固态电池正逐步量产装车和商用 [2] - 被视为终极方案的全固态电池研发已迈入关键阶段 [2] 行业挑战与应对 - 行业仍处在深度调整期，“价格战”的阵痛尚未完全消散 [2] - 国际贸易壁垒与原材料波动存在不确定性，库存减值压力考验企业韧性 [2] - 钠电池规模化应用、固态电池技术瓶颈亟待突破 [2] - 需坚持“技术为本、市场为纲、供应链为基、生态为魂”以应对复杂形势 [2] 未来市场前景 - “十五五”规划建议提出培育壮大新兴支柱产业，将催生数个万亿元级甚至更大规模的市场 [2] - 目前中国绿色低碳产业规模约11万亿元，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间 [3] - “十五五”时期计划建成100个左右国家级零碳园区，将为绿色低碳产业带来巨大发展空间 [3] 行业战略定位 - 电池新能源被视为技术革命、产业革命和能源革命 [3] - 中国企业不仅是参与者，更应成为规则制定者、技术引领者和生态共建者 [3]

论坛核心观点 - 第12届中国（苏州）电池新能源产业国际高峰论坛（ABEC）在苏州举办，聚焦电池新能源产业技术革新与生态重构，该论坛被视为全球电池新能源领域的技术前沿风向标[1] - 行业处于深度调整期，面临价格战、国际贸易壁垒、原材料波动、库存减值压力以及钠电池规模化、固态电池技术瓶颈等挑战[5] - 企业需坚持“技术为本、市场为纲、供应链为基、生态为魂”，通过技术创新、前瞻性战略布局和持续价值创造来穿越行业周期，竞争力不在于低价厮杀[6] 下一代电池技术发展态势 - 钠电池、固态电池、燃料电池等下一代电池技术竞相突破，产业化进程全面提速[3] - 技术发展呈现梯队分明态势：钠电池已率先实现批量应用，半固态电池逐步量产装车商用，被视为终极方案的全固态电池研发迈入关键阶段[3] - 2025年，半固态电池、钠电池等示范应用将持续上量，全固态电池小规模量产时间节点越来越近[1] 固态电池技术路线与挑战 - 全固态电池主要分为聚合物体系、氧化物体系、硫化物体系和卤化物体系四大技术路线，每条路线都面临质量、成本、交付三大挑战的量产化困难[8] - 硫化物全固态电池因高离子电导率和机械延展性被看好，但面临界面、成本和制造工艺与设备三大核心挑战，界面问题直接导致电池性能衰退与寿命衰减[11] - 聚合物技术路线以高分子聚合物为基体，拥有柔韧性好、成本低、易加工优势，但面临室温电导率低和电极/电解质界面化学稳定性差两大瓶颈[12] - 行业正尝试通过正极表面构建非分解性涂层解决界面问题，并通过工艺简化与替代降低关键原材料硫化锂的成本，预计到2035年全固态电池制造成本有望降至0.4元/Wh以下[11] 固态电池市场前景与应用 - 到2030年，全球固态电池市场规模有望突破156GWh[11] - 固态电池在能量密度和本征安全性上有所提升，且对价格敏感性相对较低，发展可能更快[11] - 固态电池在低空经济、机器人等新兴战略领域内渗透率会加快，这些新兴场景将进一步打开其增长空间[11][13] 钠离子电池发展现状与优势 - 钠离子电池是下一代电池的重要场景，在资源丰富性、成本优势和安全性方面优势突出[13] - 钠地壳丰度达2.75%，远高于锂，采用铁锰镍基正极材料的钠离子电池原料成本较锂离子电池三元正极材料降低一半，使用铝箔作为集流体可进一步降低成本8%左右[13] - 钠离子电池安全性更高，热失控起始温度普遍高于200℃，容量受温度影响小，无过放电特性，充电速度快，循环性能有优势[13] - 过去两年在政策加持下钠电已形成一定产能，当前工作重点在于产能发展和产品品质一致性提升[13]

宏观经济数据 - 10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [2] - 10月份PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄 [2] - 预计10月规模以上工业增加值同比增速或为5.3%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，1—10月全国固定资产投资同比下降0.9% [3] - 预计10月新增社融1.1万亿元，较去年同期少增2000亿元，社融存量增速预计回落至8.6%左右，M2同比预计8.4%左右 [4] - 本周央行公开市场将有4958亿元逆回购到期 [5] 行业会议与事件 - 2025年6G发展大会将于11月13日-14日在北京举办，主题为"智联全球，共建6G技术创新生态" [9] - 到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍，相关产业板块包括天线、射频、通信芯片等领域有望迎来机遇 [9] - 第12届中国(苏州)电池新能源产业国际高峰论坛将于11月11日至13日举办，主题为"求新应变重塑价值" [11] - 本周将召开多个产业盛会，包括2025中国机器人产业发展大会、2025世界动力电池大会、2025第四届中国核能高质量发展大会等 [12] - 11月10日24时新一轮成品油调价窗口开启，预计国内汽柴油零售价上调130元/吨 [13] 公司动态与并购 - 英唐智控拟收购桂林光隆集成科技有限公司100%股权以及上海奥简微电子科技有限公司80%股权 [15] - 国城矿业拟以31.68亿元购买国城集团持有的内蒙古国城实业有限公司60%的股权 [16] - 方正科技全资子公司拟投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目 [17] - 德固特拟终止购买浩鲸科技100%股权的重大资产重组交易 [18] - ST华通公告申请撤销其他风险警示 [19] 市场流动性 - 本周共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁14.07亿股，按11月7日收盘价计算，解禁总市值为247.15亿元 [21] - 11月10日是解禁高峰期，14家公司解禁市值合计125.64亿元，占本周解禁规模的50.84% [21] - 解禁市值居前三位的是：有研硅（99.91亿元）、新诺威（49.48亿元）、聚星科技（32.97亿元） [21] 机构后市观点 - 华泰证券认为中国资产重估将走向纵深，投资者可能逐步关注能源、消费、地产等顺周期板块中的优质龙头企业 [29] - 华金证券建议重点关注科技、核心资产等龙头标的，外资可能重点流入核心资产、科技、周期和大金融行业 [30] - 中信建投证券建议关注机器人产业节奏兑现情况，特斯拉Optimus量产订单发包等重要节点有望支撑市场预期 [32] - 国金证券全面看好锂电产业链，认为固态电池技术的实质性突破正在重构产业天花板，全球储能市场提供巨大空间 [33] 新股发行与财经日程 - 本周将有2只新股发行：11月11日发行的南特科技和11月14日发行的海安集团 [26] - 11月14日将公布中国10月国民经济运行数据，包括工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等 [35][42] - 美国10月CPI数据预计在11月13日公布，市场关注美联储进一步降息的前景 [41]

10月国民经济与金融数据 - 国家统计局将于11月14日公布10月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据 [2] - 10月金融数据如M2、新增贷款、社会融资规模等也预计在下周公布 [3] - 华创证券预计10月新增社会融资规模为1.1万亿元，较去年同期少增2000亿元，社融存量增速预计回落至8.6%左右 [3] - 预计10月M2同比增速为8.4%左右，新口径M1同比增速为6%左右，10月针对实体经济的贷款预计增长100亿元 [3] 产业盛会与科技发布会 - 2025中国机器人产业发展大会将于11月10日至12日召开 [4] - 第12届中国(苏州)电池新能源产业国际高峰论坛将于11月11日至13日举办，2025世界动力电池大会同期在四川宜宾举行 [4] - 2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会将于11月12日至14日在深圳举办 [4] - 2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举办，第二十七届高交会亚洲半导体与集成电路产业展将于11月14日至16日在深圳举办 [4] - 华为将于11月14日至15日在北京举办操作系统大会&openEuler Summit 2025，百度世界2025将于11月13日在北京举办 [4] - 银发经济高质量发展大会将于11月15日在南京举办 [4] 成品油价格调整 - 新一轮成品油调价窗口于11月10日24时开启 [5] - 据测算参考原油品种均价为62.52美元/桶，变化率为2.88%，对应的国内汽柴油零售价应上调130元/吨 [5] 限售股解禁 - 下周将有34家公司限售股解禁，合计解禁市值超过247亿元 [6] - 11月10日是解禁高峰期，解禁市值居前三位的是有研硅（99.91亿元）、新诺威（49.48亿元）、聚星科技（32.97亿元） [6] - 解禁股数居前三位的是有研硅（7.4亿股）、新诺威（1.58亿股）、北部湾港（1.56亿股） [6] 新股发行 - 下周将有2只新股发行，南特科技于11月11日发行，申购代码920124，发行价8.66元 [9][10] - 海安集团于11月14日发行，申购代码001233 [9][10]

论坛活动信息 - 第12届中国电池新能源产业国际高峰论坛定于2025年11月11日至13日在苏州相城举办 [1] - 论坛由中关村新型电池技术创新联盟和ABEC组委会主办 [1] - 同期将举办第15届中国电池行业年度人物及多个奖项的颁奖盛典和特色展览 [1] 公司参与及背景 - 石大胜华新材料集团股份有限公司确认出席ABEC 2025论坛 [1] - 公司前身是中国石油大学（华东）的校办企业 [3] - 公司是能够同时提供锂离子电池电解液、溶剂、锂盐、添加剂及特种化学品的企业 [3] 公司业务与布局 - 公司自2002年成立以来，围绕碳酸酯类产品，聚焦新能源、新材料领域 [3] - 公司打造立体化完整产业链，纵向延伸精细化工品业务，横向开拓锂电新材料产品 [3] - 公司依托北京、青岛、东营、泉州、济宁、武汉、眉山等研发生产基地实现全球化布局 [3] - 公司在东亚、欧美建立了海外销售网络，能够为锂离子电池企业提供一站式解决方案 [3]

行业核心观点 - 锂电产业面临市场增速放缓、供需格局根本性变化的"内卷"困局，开拓新增量是破局关键[1] 开拓海外市场 - 伊维经济研究院认为拓展海外新市场是破除内卷、寻找新增量的最重要途径之一[1] - 瑞浦兰钧能源海外市场已成为增长新引擎，公司模式由"产品覆盖"升级为"产业链出海"，其动力电池出口占比达三分之一，储能电池出口占比高达六成以上[2] - 瑞浦兰钧能源将着重开拓印尼市场本地化生产以应对经贸协议及政治壁垒，并强调出海需积极融入当地，成为当地经济建设和民生改善者[2] - 多氟多新能源指出海外市场价格竞争压力并不比国内小[3] - 诺德新材料最看好南欧葡萄牙市场，因当地用工成本较低（约1000多欧元，对比比利时约4000欧元）且日照强烈，未来发展潜力大[3] 开拓新应用场景 - 蜂巢能源认为开拓新应用场景是破除内卷的关键，并已着手与人形机器人、低空经济领域客户进行联合开发[1] - 云山动力认为可在存量市场寻找新增量，例如通过解决低温技术问题挖掘北方市场潜力，指出新能源汽车整体渗透率40%-50%，但东北地区仅20%-30%，解决低温问题可带来6%-10%的整体增量[2] - 诺德新材料在新场景开拓方面选择"两条腿"走路，认为铜箔高端领域缺货，未来市场将出现两极分化，高端技术迭代是必然方向，低端杀价市场将被淘汰[3] 企业战略与定位 - 蜂巢能源坚持长期主义，不做价格内卷，重视质量和技术，以热复合叠片+短刀电芯引领技术迭代作为对价格内卷的回应[1] - 多氟多新能源分析国内产业内卷三大原因：企业亏损非自有资金（为投资人或加杠杆资金）、客户与公司定位不清晰跟风占便宜、知识产权保护趋近于零，强调企业发展必须定位清晰，明确"我们是谁"和"客户是谁"[3] - 诺德新材料认为扩大增量新市场关键在于质量和技术迭代的量，而非单纯产量的量[3]