行业动态与价格趋势 - 磷酸铁锂行业正掀起密集提价浪潮，头部厂商已开始向客户发出明确的涨价通知，一家主要厂商已明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调 [1] - 前期已有企业对客户落地提价，也有企业仍在与客户进行紧锣密鼓地谈判，并表示“涨价已成为大势所趋”，这有望修复行业企业利润水平 [1] - 美国国防部正通过国家国防储备计划大规模囤积关键矿产，被纳入囤积范围的至少包括38种矿物和金属，其中涵盖锂、钴、石墨以及稀土元素 [1] 需求与市场数据 - 2025年11月，国内动力电池装车量93.5GWh，环比增长11.2%，同比增长39.2% [2] - 2025年11月，磷酸铁锂电池装车量75.3GWh，占总装车量80.5%，环比增长11.6%，同比增长40.7% [2] - 2025年1-11月，国内动力电池累计装车量671.5GWh，累计同比增长42.0%，其中磷酸铁锂电池累计装车量545.5GWh，占总装车量81.2%，累计同比增长56.7% [2] - 锂电产业链12月预排产数据显示，样本企业中电池排产143.3GWh，环比增长2.3%，为2022年以来首次12月电池排产环比增长 [2] - 储能领域迎来四季度并网高峰，欧洲新能源车销量维持高增长 [2] - 天齐锂业董事长预计2026年全球锂需求量将达到200万吨碳酸锂当量，基本达到供需平衡 [3] - 赣锋锂业董事长预测2026年碳酸锂需求会增长30%，达到190万吨，供需基本平衡，价格有探涨空间 [3] - 赣锋锂业董事长认为，若明年需求增速超过30%甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨 [3] 投资观点与行业展望 - 中信建投发布锂产业链2026年投资机遇，指出应重视资源自给率指标以及未来几年产量有显著增长的标的 [4] - 中信建投认为，资源自给率高意味着原料供应稳定、高毛利，可以摆脱纯锂盐加工未来可能走向薄利加工的风险 [4] - 中信建投指出，随着锂资源地位提升，海外各国对锂愈发重视，行业底部多并购重组，应重视低成本优质资源 [4] - 中信建投认为，随着锂价波动率降低，价格复刻历史最高60万行情已难以实现，锂价波动熨平则重视企业自身成长，重视产能产量有大幅增长的企业 [4] - 中泰证券研报认为，随着储能需求预期的持续上调，明年碳酸锂供需格局从原先的过剩预期大幅改善，行业见底预期下权益端表现值得期待 [4] 公司业务与进展 - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能，在建产能1000吨，排名全球第二 [5] - 全球各地固态电池头部企业已开始布局和研发金属锂用于固态电池负极材料，随着全固态电池实现大规模商业化，将为金属锂开拓一个巨大的增量市场 [5] - 赣锋锂业储能电芯已实现规模化量产，并与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作，目前公司的储能电芯产能也已满产 [5] - 赣锋锂业在动力电池领域持续开发，固态电池已在部分车型试装车及量产，并应用于知名无人机及eVTOL企业 [5][6] - 宁德时代作为固态电池领域的全球龙头，采用“硫化物全固态+凝聚态半固态”双线并行战略，凝聚态电池已实现量产装车蔚来ET9、小米SU8等车型，能量密度达400Wh/kg，2025年上半年贡献186亿元营收 [6] - 宁德时代硫化物全固态电池实验室样品能量密度突破500Wh/kg [6] - 瑞浦兰钧作为牵头单位申报的“长寿命、高能量密度全固态锂电池”项目成功入围浙江省2025年度“尖兵领雁+X”科技计划公示名单，该项目将推动公司全固态电池研发进一步提速和深化 [6] - 瑞浦兰钧制作的全固态电芯能量密度预计超过400Wh/kg以上，产品将广泛应用于乘用车以及低空飞行器等新型应用领域 [6]