截至12月18日收盘，成飞概念上涨1.59%，位居概念板块涨幅第8，板块内，28股上涨，北摩高科涨 停，广联航空、中航重机、华如科技等涨幅居前，分别上涨8.50%、6.68%、6.09%。跌幅居前的有申菱 环境、航天晨光、国缆检测等，分别下跌3.96%、3.48%、2.31%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | DRG/DIP | 3.87 | 海南自贸区 | -3.37 | | 家庭医生 | 3.86 | 同花顺果指数 | -2.14 | | 太赫兹 | 2.98 | 赛马概念 | -1.60 | | 高压氧舱 | 2.20 | 自由贸易港 | -1.35 | | 无人零售 | 1.80 | 华为手机 | -1.30 | | 医药电商 | 1.74 | 钠离子电池 | -1.12 | | 啤酒概念 | 1.63 | 盐湖提锂 | -1.06 | | 成飞概念 | 1.59 | AI PC | -1.06 | | 国产航母 | 1.59 | 中国AI 50 | -1.04 | | IP经济 | ...

全球地缘与宏观趋势 - 全球国家安全范式深刻变革，地缘环境“失锚”或成新常态，关键资源与产业的“战略溢价”将更加突出[6] - 美联储理事Waller指出当前政策利率较中性利率高出多达100个基点，支持稳步降息[6][31] - 英国11月通胀率放缓程度超预期，提振市场对英国央行降息的预期[6][10] 全球股市动态 - **美股下跌**：受甲骨文(ORCL US)100亿美元数据中心融资受阻影响，AI板块重挫，拖累三大指数下跌，纳指跌1.81%至22,693点，标普500跌1.16%至6,721点[3][10] - **欧股走高**：英国通胀放缓超预期提振市场，英国富时100指数涨1.2%，德国DAX涨0.4%[3][10] - **A股大幅反弹**：受积极财政政策预期提振，沪指涨1.19%，深证成指涨2.40%，创业板指涨3.39%，成交额放量至1.81万亿元人民币[18] - **港股反弹**：恒生指数涨0.92%至25,468点，科技与消费股回升，大市成交额1,831.4亿港元，南下资金净流入79.09亿港元[12] - **亚太市场分化**：韩国KOSPI指数涨1.4%，日经225指数涨0.3%，而印度、印尼等市场小幅下跌[22] 个股与板块要闻 - **新股表现**：沐曦股份(688802 CH)科创板上市首日大涨692.95%[3][18] - **公司业绩**：美光科技(MU US)第二财季营收指引为183亿美元，较市场共识高出16%，并将2026财年资本支出指引上调至200亿美元[9] - **板块机会**：液冷散热市场受益于AI服务器需求，预计2027年全球市场规模将达到218亿美元[20] 外汇与大宗商品 - **油价反弹**：美国对委内瑞拉实施封锁等地缘事件推动油价从四年半低点反弹，纽约期油涨1.21%至55.94美元/桶[4][28] - **金价上涨**：市场等待美国通胀数据，纽约期金涨0.96%至4,347.5美元/盎司，接近纪录高位[4][28] 固定收益市场 - **美债收益率曲线趋陡**：短端收益率受降息预期支撑回落，长端受通胀预期和拍卖影响走弱，30年期美债收益率涨1.3个基点至4.83%[5][31] - **亚洲债市坚挺**：利差收窄1-3个基点，高贝塔债券表现突出[5][31]

行业动态与市场前景 - 协创数据拟斥资不超过90亿元采购服务器以增强云算力服务能力，预示下游算力基础设施建设加速，将直接拉动高功率密度服务器及高效散热解决方案需求[1] - 第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会暨国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日至19日举办，行业技术交流与市场趋势探讨将更为集中[1] - 瑞银报告指出，全球数据中心直接液体冷却市场规模将从2024年的11.38亿美元，以51%的复合年增长率飙升至2030年的311.91亿美元，其中AI服务器液冷市场将达到237.46亿美元，非AI服务器液冷市场将增长至74.46亿美元[2] - 东吴证券分析认为，液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路，AI服务器算力需求高速增长正持续带动液冷渗透率提升[2] - 开源证券将液冷板块视为战略性投资机会，认为其具备“增长强劲、叙事完备、赔率占优”三大特征，是继光模块、PCB之后AI算力链条中值得关注的新一极[2] 产业链公司业务进展 - 锦富技术表示其液冷业务已参与下一代高端AI平台Rubin Ultra的前期测试与送样工作，并获得小量试产验证订单[1] - 飞龙股份正利用液冷热管理技术的先发优势，积极布局商用液冷等高增长前沿赛道[1] - 英维克是全球唯二掌握冷板式、浸没式双路径液冷技术的企业，市占率超35%，首创all in one全链条液冷系统，是英伟达指定温控供应商，服务腾讯、阿里、华为等头部客户[2] - 申菱环境是华为数据中心温控核心供应商，拥有63项液冷专利，参与制定《冷板式液冷测试验证技术白皮书》，其液冷微模块数据中心项目PUE低至1.15[2] - 高澜股份是全球唯一布局服务器+储能双赛道的液冷供应商，独家供应英伟达H100液冷模块，客户覆盖字节跳动、阿里、腾讯等头部企业，拥有300项专利[3] - 巨化股份是国产电子级氟化液龙头，打破3M垄断，产品适配英伟达NVL72机柜，2025年产能占全球15%[4] - 飞荣达是电磁屏蔽+导热一体化冷板供应商，热阻降低20%，是华为服务器核心供应商[5] - 中石科技是纳米碳材料冷板独家供应英伟达A100/H100，热流密度达800W/cm²，液冷散热模组业务占比超90%[5] - 浪潮信息是全球液冷服务器领军企业，“天蝎”液冷整机柜单机柜功率密度可达100kW，2024年市占率突破45%，出货量超15万台，还与中石油合作开发矿物油冷却液，建成亚洲最大液冷研发生产基地[6] - 中科曙光与曙光数创协同研发液冷服务器，推出全球首个单机柜级640卡超节点，搭载浸没相变液冷技术，能满足高密算力场景散热需求[6] - 紫光股份推出UniCool液冷机柜支持混合散热，在运营商市场中标份额超35%，2024年液冷订单金额突破50亿元，其液冷服务器可降耗约30%[6] - 光迅科技是国内唯一实现液冷光模块批量出货的厂商，推出液冷管道与光模块封装集成方案，适配800G/1.6T光通信需求，全球市占率15%[7] - 长飞光纤将光纤技术应用于液冷领域，推出高效散热的液冷光纤产品，可提升数据传输效率，同时优化散热性能[8] - 锐捷网络拥有冷板式、浸没式等液冷全栈产品，联合发布数据中心浸没式液冷交换机，并推出同时应用NPO硅光和冷板式液冷技术的交换机[8]

公司担保决议 - 公司于2025年12月15日召开第四届董事会第十一次会议，审议通过了为全资子公司提供担保的议案 [2] - 担保对象为全资子公司申菱环境系统（香港）有限公司，旨在满足公司海外业务发展需求，保证其销售合同正常履约 [2] - 担保形式为使用公司在招商银行股份有限公司佛山分行的银行授信额度，为香港申菱申请开立分离式保函 [2] - 担保金额不超过人民币6000万元，决议有效期为自董事会审议通过之日起12个月内 [2]

公司公告 - 申菱环境于12月15日晚间发布公告 [2] - 公司第四届董事会第十一次会议审议通过了《关于为全资子公司提供担保的议案》 [2]

战略合作公告 - 星华新材与广东国腾量子科技有限公司签署了《战略合作协议》[1][2] - 双方将在量子科技及相关应用领域建立长期、稳定的战略合作关系[1][2] 合作内容与目标 - 星华新材将依托其在反光材料行业的产业化经验，助力国腾公司的量子技术产业化落地[1][2] - 双方将联合开展量子功能材料、量子安全应用的探索[1][2] - 合作旨在实现双方优势互补与价值共创[1][2] 合作方背景 - 广东国腾量子科技有限公司是一家拥有量子通信网络全产业链自主知识产权的前沿科技企业[1][2] - 国腾公司自主研发的“高性能量子密钥分发设备”被认定为广州市首台（套）装备[1][2] - 国腾公司开发了“渊云”量子安全服务平台，提供端到端的量子数据加密及身份认证解决方案[1][2]

公司财务与担保情况 - 截至公告日，公司及其控股子公司的担保额度总金额为人民币2亿元，为公司对全资子公司的担保 [1] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总余额为1.29亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的5.06% [1] 公司业务收入构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：数据服务行业占比51.31%，特种行业占比23.33%，工业行业占比20.26%，公建及商用行业占比4.61%，其他业务占比0.49% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为146亿元 [1]

证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-055 一、本次权益变动基本情况 公司于近日收到持股 5%以上股东苏翠霞女士出具的《关于减持股份触及 5% 整数倍的告知函》及签署的《简式权益变动报告书》。苏翠霞女士于 2025 年 12 月 9 日至 2025 年 12 月 12 日期间通过集中竞价方式合计减持了公司股份 408,300 股。 广东申菱环境系统股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份触及 5%整数倍暨 披露简式权益变动报告书的提示性公告 公司持股5%以上股东苏翠霞女士保证向本公司提供的信息内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 1、本次权益变动前，广东申菱环境系统股份有限公司（以下简称"公司"） 持股 5%以上股东苏翠霞女士持有公司股份 13,711,000 股，占公司总股本的 5.1535%。本次权益变动后，苏翠霞女士持有公司股份 13,302,700 股，占公司总 股本的 5.0000%，本次权益变动后持股比例触及 5%的整数倍。 2、本次权益变动属于股东减持，不触及要 ...

担保信息 - 公司拟为香港申菱向招行佛山分行申请开立分离式保函，担保金额不超6000万元[2] - 担保决议有效期自董事会审议通过日起12个月[2] - 截至公告日，公司及其控股子公司担保额度总金额20000万元（不含本次）[10] - 截至公告日，对外担保总余额12900万元，占上市公司最近一期经审计净资产的5.06%[10] 子公司数据 - 香港申菱2014年8月4日注册，注册资本HKD13,205,525.00 [4][5] - 2025年1 - 9月营收3224470.49元，2024年度为0 [6] - 2025年1 - 9月净利润80787.10元，2024年度为 - 370489.17元 [6] - 2025年9月30日资产总额37171762.60元，2024年12月31日为223405.04元 [6] - 2025年9月30日负债总额37374186.32元，2024年12月31日为75194.45元 [6] 其他情况 - 公司及控股子公司无逾期担保、涉诉担保及败诉担责情形 [10]

会议情况 - 第四届董事会第十一次会议于2025年12月15日召开[2] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[2] 担保事项 - 公司为全资子公司香港申菱提供不超6000万元担保[3] - 《关于为全资子公司提供担保的议案》表决同意9票，反对0票，弃权0票[3]