为深化"五位一体"社区治理共同体建设工作,探索零碳社区建设路径,近日,威海海高园(石岛管理区)社会 工作部组织石岛20个城市社区全体工作人员及部分美德居民,走进国家电投新能源科技馆,开展"核力零碳 共启新程"活动,旨在通过实地参观、专题讲座、经验分享等方式,深入理解核能等清洁能源的科学内涵, 探索零碳理念在社区治理中的实践路径。 下一步,各社区将在今后的工作中持续推动零碳理念落地,助力石岛管理区建设成为绿色、宜居、可持续 的美好家园。 (张晓燕) 全体人员有序参观科技馆,通过模型展示、动态演示与专业讲解,系统了解核能技术的发展历程、安全机 制与应用前景。参观过程中,大家对清洁能源的高效与环保有了更直观的认识,也为后续零碳社区建设积 累了科技认知基础。 在核科普知识讲座中,专业人员围绕核能原理、安全体系与国家"双碳"战略展开讲解,有奖问答环节气氛 活跃,进一步巩固学习成效。社区工作者代表结合各自实践,从垃圾分类推动、绿色空间营造、低碳文化 活动组织等方面进行经验分享,提供了可操作、可复制的社区减碳案例。随后开展的社区工作人员业务 能力大比拼,内容涵盖社区服务、居民信息、低碳政策等,达到以赛促学、以学促干的效果。 ...

文章核心观点 - 人工智能产业的快速发展，特别是其巨大的、持续增长的电力需求，正在成为推动核能产业发展的结构性新驱动力，这导致能源需求侧（AI）与供给侧（核能）在速度和特性上产生激烈碰撞 [1][2] - 铀市场面临严重的长期供应短缺，价格可能因矿商重启产能的激励需求而大幅上涨至每磅135美元，但供应端的扩张受制于其固有的工业周期和地缘政治现实，无法匹配AI驱动的需求增长 [3][4][7] - 核能产业的性质正在从公共事业向“私有平台”转变，科技巨头通过长期购电协议锁定优质基荷电力，可能将电网升级成本社会化，从而重塑能源领域的权力和利益分配格局 [5][6] AI电力需求与能源结构转变 - 一项针对600余名全球投资者的调查显示，63%的受访者将AI的电力需求视为核能规划中的“结构性”转变，而非暂时性需求 [1] - 生成式AI不仅使用数据，还在创造数据的过程中大量消耗能源，传统的“效率提升抵消用量”的叙事可能已经失效 [1] - 超大规模AI数据中心的能耗密度极高，耗电量堪比中等规模城市，且要求99.999%的无缝运行，传统的电力需求模型未预料到该行业能在五年内实现电力足迹的翻倍式增长 [2] - 标普全球能源最近的报告预计，数据中心的耗电量可能达到2200太瓦时（TWh） [2] - 间歇性可再生能源无法满足数据中心7*24小时的“基荷”电力需求，迫使超大规模云厂商转向寻求核能等稳定电源 [2] 铀市场供需矛盾与价格展望 - 铀市场呈现“双速”格局：短期现货价格剧烈波动，而长期供应缺口持续扩大，当前开采的铀矿仅能满足未来反应堆需求的不到75% [3] - 过去二十年铀投资严重不足，2011年后全球基本停止了铀矿勘探，长期依赖冷战遗留的核弹头和电力储备等“次级供应”，如今这些储备已基本耗尽 [3] - 行业调查中，超过85%的受访投资者预计到2026年铀价将达到每磅100-120美元区间，部分人士预期将突破135美元/磅 [4] - 135美元/磅的价格被视为迫使矿商重启封存矿坑的“绝望的激励价格”，而非市场健康信号 [4] 核能产业性质与利益格局演变 - 核能正从由国家出资、监管的公用事业，转向“私有平台”时代，科技巨头通过签订长达二十年的购电协议，将最优质、最清洁的基础负荷电力锁定为私有资源 [5][6] - 一个关键问题是：为输送AI企业所需的绿色电力而进行的电网升级，其成本常被转嫁给公众或政府，导致能源安全私有化而风险社会化 [6] - 若AI成为核电规划的新驱动力，电网的“公共服务”属性可能让位于科技巨头的“算力就绪”需求 [6] 铀供应链的地缘政治因素 - 西方正试图重建铀供应链并将其纳入“可持续金融框架”，但面临浓缩和转换能力的巨大瓶颈，这些能力仍与俄罗斯的国家利益深度捆绑 [7] - 中国、韩国和阿联酋等新兴市场将核能视为国家生存大事，中国目前在建的反应堆数量比世界其他国家的总和还要多 [7] - 如果铀供应持续受限，可能引发全球争夺“承购协议”的政治抢夺战，锁定铀资源意味着锁定AI的领先地位，世界可能进入按价格实行能源配给的时代 [7]

上海市人民政府与国家电力投资集团昨天在沪签署战略合作协议。市委书记陈吉宁，市委副书记、市长 龚正会见国家电投集团董事长刘明胜、总经理徐树彪一行。龚正、刘明胜出席签约活动并见证签约。 市委常委、市委秘书长华源参加相关活动。市委常委、副市长陈杰与徐树彪代表双方签约。 根据战略合作协议，双方将充分发挥上海的综合优势和国家电投的专业优势，重点围绕核能、燃机、电 力安全保供、火电清洁化改造、绿色能源发展及"走出去"等领域加强合作，实现央地优势互补、互利共 赢，助推国家电投加快建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源企业，助力上海加快构建现代化产业体 系，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市。 仪式上，东方枢纽国际商务合作区管理局与中国电能签署谅解备忘录。 责任编辑：刘础琪 ...

战略合作协议签署 - 上海市人民政府与国家电力投资集团于昨日在沪签署战略合作协议 [1] - 上海市委书记陈吉宁、市长龚正会见了国家电投集团董事长刘明胜、总经理徐树彪一行 [1] - 上海市市长龚正与国家电投董事长刘明胜出席并见证了签约活动 [1] 合作参与方与形式 - 上海市委常委、副市长陈杰与国家电投总经理徐树彪代表双方进行签约 [2] - 在签约仪式上，东方枢纽国际商务合作区管理局与中国电能签署了谅解备忘录 [3] 合作目标与原则 - 双方旨在充分发挥上海的综合优势和国家电投的专业优势 [2] - 合作目标是实现央地优势互补、互利共赢 [2] - 合作旨在助推国家电投加快建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源企业 [2] - 合作旨在助力上海加快构建现代化产业体系，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市 [2] 重点合作领域 - 双方将重点围绕核能领域加强合作 [2] - 双方将重点围绕燃机领域加强合作 [2] - 双方将重点围绕电力安全保供领域加强合作 [2] - 双方将重点围绕火电清洁化改造领域加强合作 [2] - 双方将重点围绕绿色能源发展领域加强合作 [2] - 双方将重点围绕“走出去”领域加强合作 [2]

东方枢纽国际商务合作区管理局与中国电能签署谅解备忘录。 上海市人民政府与国家电力投资集团今天（12月29日）在沪签署战略合作协议。市委书记陈吉宁，市委 副书记、市长龚正会见国家电投集团董事长刘明胜、总经理徐树彪一行。龚正、刘明胜出席签约活动并 见证签约。 市委常委、市委秘书长华源参加相关活动。市委常委、副市长陈杰与徐树彪代表双方签约。 根据战略合作协议，双方将充分发挥上海的综合优势和国家电投的专业优势，重点围绕核能、燃机、电 力安全保供、火电清洁化改造、绿色能源发展及"走出去"等领域加强合作，实现央地优势互补、互利共 赢，助推国家电投加快建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源企业，助力上海加快构建现代化产业体 系，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市。 仪式上，东方枢纽国际商务合作区管理局与中国电能签署谅解备忘录。 ...

全球能源转型趋势与挑战 - 全球能源领域二氧化碳排放量在2024年创下历史新高，达到408亿吨当量 [3] - 全球绿色低碳转型的大趋势未变，但转型路径因资源禀赋和技术积累差异而呈现多元化 [3] - 太阳能和风能因技术迭代和成本下降，已连续多年成为全球新增发电装机主力 [3] - 国际能源署指出，到2030年全球将新增超过4600吉瓦可再生能源装机，其中太阳能光伏占新增容量的80% [8] - 可再生能源发展存在两大隐忧：电力系统整合压力巨大导致弃电和负电价激增，以及制造业因光伏组件价格暴跌面临财务困境 [8] 中国能源转型目标与战略 - 中国承诺到2035年全经济范围温室气体排放下降7%～10%，非化石能源消费占比将达到30%以上 [4] - 中国目标到2035年风电和太阳能总装机容量力争达到36亿千瓦 [4] - 中国提出构建煤炭、石油、天然气、新能源、碳中和、智能化“六位一体”的全能源融合发展新模式 [4] - 中国计划通过“西电西用、产业西移”，形成从喀什到曹妃甸的绿色低碳产业带，覆盖炼化、钢铁等高耗能行业 [10] - “十四五”期间已攻克“电制油”“电制气”“电制氨”等关键零碳工艺技术，并在山东东营等地开展工业示范 [10] 核能发展现状与规划 - 中国核电关键主设备已实现100%国产化，关键零部件技术自主可控 [6] - 2025年中国共核准10台核电机组，连续4年核准机组数量不少于10台 [6] - 截至2025年11月底，中国在运、在建和核准待建核电装机容量突破1.25亿千瓦 [6] - 中国核能发展实施热堆、快堆、聚变堆“三步走”战略，计划每年推进8至10台热堆建设，目标在2050年前实现聚变能商业化应用 [6] 新型电力系统建设 - 新型电力系统是“源网荷储碳数智质链”一体化融合发展的复杂系统 [6] - 预计到2030年，中国全社会用电量将达到13.5万亿千瓦时 [6] - 建设新型电力系统需保障供应与增加调节能力，推动煤电向调节性、支撑性转型，并让核电发挥调节作用 [7] - 需推进新能源高质量发展，以京津冀、长三角等城市群为顶点构建清洁低碳边缘供应圈 [7] - 需增强行业碳减排协调性，推动电力“西电西用、产业西移” [7] 转型路径的资源约束与多元选择 - 风光发电单位发电量的矿产资源消耗量是传统能源的数倍，在“双碳”目标下，中国风光产业所需矿产资源到2060年将是2020年的12倍 [11] - 研究指出，若按当前风光主导的转型路径，多种关键矿产的全球储量无法支撑主流能源转型路径，风光在一次能源中的占比将无法达到当前主流预测的40%至50% [11] - 应重新审视完全依赖风光的转型路径，并考虑其他选项如核能以及化石能源结合CCUS [11] 碳市场发展与行业影响 - 中国碳市场建设的主要目标是实现“排碳有成本、减碳有收益” [12] - 目前中国碳市场仍以强度控制为主，配额免费分配，石化行业短期内压力相对较小 [12] - 根据规划，2027年将实现重点工业领域碳市场全覆盖，2030年建成以总量控制为基础、免费分配和有偿分配相结合的碳市场 [12] 企业转型与产业机遇 - 中国石油正从“能源生产者”转向“综合能源服务商”，并较早布局了CCUS和燃料乙醇等项目 [14] - 油气企业需与新能源企业共建“全局最优平台”，通过电气化改造挖掘减排潜力 [14] - 下游石化产业作为材料支柱产业，是孵化氢能、循环经济等战略性新兴产业的源头，这些领域具有显著的减排效益和增长空间 [14] 国际合作与中国贡献 - 中国风电、光伏装机占全球增量超过45%，推动光伏成本下降80%，并为全球减碳40亿吨 [12] - 中国通过“一带一路”能源合作平台、南南气候资金支持，自2016年以来累计提供并动员超过1776亿元的气候资金 [12] - 中国的经验表明，稳定的政策信号可加速技术商业化，而技术突破又反过来降低了政策实施成本 [12]

全球煤炭需求趋势 - 国际能源署预测，到2030年全球煤炭需求将比2025年下降3%，低于2023年的水平 [1] - 尽管预计2025年全球煤炭需求将同比增长0.5%，达到创纪录的88.5亿吨，但未来几年需求将保持稳定 [1] - 从2026年起，全球燃煤发电量预计将开始下降 [1] 需求变化驱动因素 - 电力行业转型是主要趋势，目前电力用煤占全球煤炭消费总量的三分之二 [1] - 可再生能源装机容量激增、核能稳步扩张以及液化天然气大规模投放市场，加剧了对煤炭的竞争 [1]

全球煤炭需求趋势 - 国际能源署预计到2030年全球煤炭需求将比2025年下降3%，并低于2023年的水平 [1] - 2025年全球煤炭需求预计同比增长0.5%，达到创纪录的88.5亿吨 [1] - 尽管2025年全球煤炭需求量预计将创新高，但在未来几年将保持稳定 [1] 需求变化驱动因素 - 电力行业转型是主要趋势，电力用煤占全球煤炭消费总量的三分之二 [1] - 来自可再生能源、天然气和核能等其他能源产品的竞争加剧 [1] - 随着可再生能源装机容量激增、核能稳步扩张，以及液化天然气大规模投放市场，预计从2026年起燃煤发电量将开始下降 [1]

市场整体表现与短期展望 - 本周三大指数表现分化，上证指数跌0.34%，深证成指涨0.84%，创业板指涨2.74% [1][9] - 市场短期可能延续震荡特征，投资者应保持耐心，等待情绪回暖 [6][17] - 春季躁动行情可提前布局，市场回调或暂告一段落 [3][14] 宏观政策与市场影响 - 中央经济工作会议整体延续政治局会议相对积极的表态，做大内循环仍是重心 [1][10][12] - 会议提出“推动投资止跌回稳”，建议重点关注明年重大项目的安排 [1][12] - 海内外货币宽松基调将延续，但外部降息与内部货币扩张节奏存变数 [7][18] 行业配置主线一：科技、安全与前沿产业 - AI产业趋势看好国产算力及芯片制造产业链，关注AI电力建设、AI眼镜、人形机器人和ToB端AI应用 [2][13] - 科技成长重点做超跌反弹，关注军工、传媒（游戏）、AI应用、港股互联网、电力设备等 [2][3][14] - 前沿产业关注商业航天、机器人、海洋经济、能源强国、可控核聚变、量子科技等方向 [2][3][13][15] - 资源与能源安全关注战略资源品重估与新型能源体系建设，包括铜、铝、锡等基本金属及钴、钨、稀土等小金属 [2][13] - 未来能源方向关注储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能等 [2][13] 行业配置主线二：反内卷、供给侧改革与周期 - “反内卷”政策推进下，关注供需结构优化与价格回升，制造业、资源板块盈利修复路径清晰 [4][15] - 基于供给侧逻辑的涨价周期，在2026年中PPI由负转正预期下，关注周期Alpha、工业金属和基础化工 [2][13] - 具体关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链基本面筑底环节，以及化工、钢铁、动力煤的产能去化 [2][13] - PPI改善叠加广谱反内卷受益行业包括光伏、化工、钢铁、有色、电力、机械 [3][14] 行业配置主线三：内需、消费与出海 - 扩大内需政策下，消费板块迎来布局窗口，更重视服务及非耐用品消费 [4][15] - 内需关注出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻、保健品、休闲零食等 [2][13] - 出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开 [4][15] - 配置上寻求交集，即以海外敞口为基底、内需积极变化会产生催化的品种 [1][11] 其他行业与主题机会 - 短期可关注历史上12月胜率较高的家电，以及近期利好频出的机械设备 [5][17] - 关注明显滞涨且份额扩张的券商板块 [5][17] - 社会服务、公用事业、煤炭、传媒等行业在中央经济工作会议后7天平均超额收益相对更高 [1][12] - 低利率环境下，关注银行行业的配置机会 [6][17] - 中长期底仓可配置稳定型红利、黄金、优化的高股息 [3][14] 多资产配置策略 - 2026年资产配置以被动为盾、主动为矛，通过拓宽资产类型实现风险分散 [8][19] - “被动为盾”关注黄金、有色等商品，境外资产，REITS等另类资产，以及海外债券的高票息机会 [8][19] - “主动为矛”指权益关注风格切换，债券寻找主动交易型机会，多策略增强兼顾趋势和均值回复 [8][19]

文章核心观点 - 2026年行业配置需“以我为主”，围绕“科技与安全”和“改革与增长”两条主线展开，旨在通过科技自立自强保障国家安全，并通过全面深化改革增强内生增长韧性 [1][3] 科技与安全主线 - 在AI产业趋势方面，看好国产算力及芯片制造产业链，并关注AI电力建设、AI眼镜新品、人形机器人和ToB端AI应用 [1][4] - 在资源与能源安全层面，关注战略资源品重估与新型能源体系建设，具体包括铜、铝、锡等基本金属，以及供需格局较好的钴、钨、稀土、铬等小金属 [1][4] - 在新能源及未来能源方向，关注储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能等领域的发展 [1][4] 改革与增长主线 - 供给侧“反内卷”相关品种的投资逻辑将从交易政策预期转向定价景气拐点，关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节的基本面筑底 [1][4] - 供给侧同时关注化工领域、钢铁、动力煤等行业因产能去化带来的景气度上修机会 [1][4] - 需求侧内需方面，更加重视服务及非耐用品消费，包括出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻食品、保健品、部分休闲零食大单品 [1][4]