图读懂 《商务部等8部门关于大力发展 数字消费共创数字时代美好生活 的指导意见》 政策解读 《指导意见》出台的背景 党中央、国务院高度重视数字消费发 展。2023年中央经济工作会议提出发展 数字、绿色、健康等新型消费,2024 年、2025年政府工作报告均对发展数字 消费作出部署。商务部积极推进抓好落 实,在开展数字消费内涵外延研究、实施 数字消费提升行动的基础上,坚持目标导 向、问题导向，聚焦供需两侧协同发力， 联合7部门印发《指导意见》。通过扩大 数字消费多元化供给,创新和丰富数字消 费场景,释放多样化、差异化数字消费 潜力,推动消费提质升级,助力构建 新发展格局。 我国数字消费发展现状及主要特点 数字消费包括 数字产品消费 0 数字服务消费 e 数字内容消费 0 通过数字渠道实现的消费 0 代表以科技创新为牵引的消费新领 域,是发展新质生产力的新动能,成为 创新最活跃、增长最迅猛、影响最广 泛的消费领域之一。 据商务部测算 2024年我国居民 / ２３.８万亿元 相当于当年居民消费的 44.2% 主要特点 1 数字产品 可 H 我国智能网联产品、通讯产品、数 字媒体产品等增势稳、创新多。 据国家统计局数 ...

公司业务动态 - 子公司新获两家头部品牌主机厂客户的全球性项目定点通知 将为客户在全球范围内开发并提供CCU（中央计算单元 集成智能驾驶 智能网联和智能座舱）以及智能网联等汽车智能化产品 [2] - 项目全生命周期订单总金额约150亿元人民币 计划从2027年开始量产 [2] - 此次定点标志着公司汽车智能化平台型产品的开发实力和质量性能得到头部客户认可 预计将增厚未来年度业务收入 但不会对本年度经营业绩产生重大影响 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入约303.47亿元人民币 同比增长12.07% [3] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润约7.08亿元人民币 同比增长11.13% [3] 业务范围 - 公司作为智能汽车科技解决方案提供商 主要致力于智能座舱 智能网联 智能驾驶 新能源管理和汽车安全系统等的研发 制造与服务 [3]

汽车产业链股表现 - 安徽凤凰股价涨幅超过20% [1] - 豪恩汽电股价突破200元/股并创历史新高 [1] - 万向钱潮、朗博科技连续两日涨停 [1] - 日盈电子、银轮股份、均胜电子等公司股价涨停 [1] 豪恩汽电业务动态 - 近4日累计涨幅超过40% [1] - 获得某头部新能源汽车品牌全景摄像系统、AK2雷达系统、DMS&OMS、行驶记录系统产品定点 [1] - 项目生命周期为5至7年 [1] - 预估生命周期内总营业额约9.72亿元 [1] - 预计2025年12月开始陆续量产 [1] 均胜电子业务动态 - 子公司新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知 [1] - 将为客户开发并提供CCU（集成智能驾驶、智能网联和智能座舱的中央计算单元）、智能网联等产品 [1] - 全生命周期订单总金额约150亿元 [1] - 计划从2027年开始量产 [1]

市场开盘表现 - 沪指涨0.14%报3865.98点 深成指涨0.09%报13017.58点 创业板指涨0.2%报3072.3点 科创50指数涨0.51%报1347.2点 [1] - 黄金概念股高开 上海建工3连板 北方铜业和西部黄金涨超5% 晓程科技、鹏欣资源、中金黄金高开 [1] - 多只连板股表现分化：首开股份（9天8板）高开1.65% 三江购物（5天4板）低开5.55% 卧龙新能（6天4板）高开1.80% 百利科技（5天3板）竞价涨停 中国电影（7天4板）高开4.25% 昭衍新药（7天4板）高开1.37% 华建集团（3板）高开8.15% 荣盛发展（2板）高开4.15% 香江控股（2板）高开10.19% 山子高科（2板）高开3.61% [1] 公司动态 - 宁德时代钠离子电池通过新国标认证 成为全球首款通过认证的钠离子电池 正在与客户推进乘用车动力电池开发 [2] - 首开股份股票交易严重异常波动 8个交易日内涨幅偏离值累计达100% 出现交易量增长、换手率提升、股东人数增长及机构减持 [2] - 上海建工澄清科卡金矿资源储量增加33.89万盎司（约42.72亿元）为2020年已披露信息 黄金业务收入占比不足0.5% 对经营影响较小 [2] - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权并募集配套资金 构成重大资产重组 9月15日起停牌 [3] - 酒鬼酒与胖东来联名产品"酒鬼·自由爱"销售火爆 将加快大众酒、低度酒等创新产品开发 [3] - 龙蟠科技控股孙公司与宁德时代签署协议 2026年第二季度至2031年间向宁德时代海外工厂销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料 合同金额超60亿元 [3] - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元在越南设立子公司 研发生产高速通讯连接器、新能源汽车连接器等产品 [3] - 博瑞医药子公司博瑞制药BGM0504片获临床试验批准 用于成人超重/肥胖患者 全球尚无同类靶点口服剂型上市 [3] - 四会富仕控股股东及一致行动人减持132.9万股（占总股本0.9407%） 持股比例从65.7379%降至64.7971% [4] - 均胜电子获两家头部主机厂项目定点 将开发提供CCU及智能网联产品 全生命周期订单金额约150亿元 2027年开始量产 [4] - 晶晨股份拟以3.16亿元收购芯迈微半导体100%股权 标的公司在物联网、车联网等领域拥有6个型号芯片 其中一款已产生收入 [5] - 南风股份子公司南方增材自筹5000万元用于3D打印服务项目 尚未落地 预计对本年度收入利润无重大影响 [5] - 正海磁材"正海转债"9月16日为最后交易日 9月19日收市后停止转股 未转股可转债将按100.50元/张强制赎回 [5] - *ST苏吴股票收盘价0.95元/股低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [6] - 科力远2025年下半年加快河北、内蒙古、广东储能项目建设 全年开工建设不低于4GWh 3-4季度逐步落地 [7] - 商络电子子公司拟收购广州立功科技88.79%股权 交易对价7.09亿元 调整上限不超过1.33亿元 [7] - 山推股份向香港联交所递交H股上市申请 8月28日刊登申请资料 近日获证监会接收备案材料 [7] - 福蓉科技福建省国企改革重组投资基金及部分董事高管拟合计减持不超过2.5%股份 [8] 热点题材 - 液冷散热需求因AI平台功耗高达2000W以上而提升 英伟达要求供应商开发微通道水冷板技术 单价为现有方案3至5倍 已有公司完成送样 [9] - 谷歌NanoBanana模型推动多模态AI应用 Gemini下载量超过ChatGPT居美区AppStore免费榜第一 展现强图像生成和编辑能力 [10] - 先进封装大会9月25-26日在苏州举办 聚焦AI、大模型等高算力场景 先进封装解决功耗、内存、成本瓶颈 [11] - 腱绳作为人形机器人灵巧手核心传动方案 凭借轻量化、高强度等优势成为行业焦点 提升精细控制和轻量化能力 [12] - 模拟芯片需求复苏 德州仪器数据中心业务预计增长50% 接近2022年峰值水平 [13] - 摩根大通预计iPhone17系列需求好于iPhone16系列 基于关键市场交货时间判断 [14] - 新型储能规模化建设专项行动方案目标2027年全国装机规模1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元 以锂离子电池为主 [15] - 华为海思发生工商变更 徐直军卸任法定代表人、董事长 由高戟接任 可能预示半导体战略新方向 [16][17] 机构观点 - 国金证券认为A股第三轮重估渐行渐近 建议关注高股息资产、科技板块及中国转型中出海、产业升级等结构性机会 [18] - 华泰证券指出新型储能政策聚焦电力市场化改革 明确绿电直连和储能装机目标 利好储能和风电订单持续性 [19] - 中金公司看好头部室内雪场运营商发展空间及产业链投资机会 室内雪场解决冰雪资源匮乏与需求增长矛盾 [20]

公司新获订单 - 子公司新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知 将为其开发并提供CCU 智能网联等汽车智能化产品 全生命周期订单总金额约150亿元 计划从2027年开始量产 [2] - 150亿元订单占公司2024年全年营收558.64亿元的26.85% 相当于2025年上半年新获定点项目全生命周期金额312亿元的近一半 [5][6] - 该定点项目预计不会对公司2025年度经营业绩产生重大影响 但将有利于增厚未来年度业务收入 [2] 财务表现 - 2024年营业收入558.64亿元 同比增长0.24% 归属于上市公司股东的净利润9.60亿元 同比下降11.33% [6] - 2025年上半年营业收入303.47亿元 同比增长12.07% 归属于上市公司股东的净利润7.08亿元 同比增长11.13% [8][9] - 2024年经营活动产生的现金流量净额46.02亿元 同比增长17.12% 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额19.06亿元 [6][9] 市场表现与业务进展 - 股价在9月5日至15日的7个交易日累计上涨31.39% 9月15日收盘上涨7.74% 创2021年8月以来新高 [2][7][10] - 头部自主品牌及造车新势力成为订单增长核心驱动力 订单占比持续提升 [9] - 人形机器人业务已取得实质性突破 但相关零部件业务尚处于前期起步阶段 营业收入占比不到0.1% [9][10]

新项目概况 - 子公司新获两家头部品牌主机厂客户全球性汽车智能化项目定点 [1][2][3] - 项目将提供CCU(集成智能驾驶/智能网联/智能座舱的中央计算单元)及智能网联等产品 [2][3] - 全生命周期订单总金额约150亿元人民币 [2][3] - 计划从2027年开始量产 [2][3] 技术能力 - 公司在智能驾驶/智能网联/智能座舱领域具备技术积累和软硬件设计集成经验 [3][4] - 拥有全球化智能化业务本土化适配方案 [4] - 汽车智能化平台型产品开发实力和质量性能获得头部客户认可 [4] 市场影响 - 项目进一步巩固和提升公司市场地位 [4] - 有利于公司在智能网联技术产业化应用领域开拓全球新市场 [4] - 项目将增厚公司未来年度业务收入 [2][5]

公司业务进展 - 近期新获两家头部品牌主机厂客户的汽车智能化项目定点 在全球范围内提供包括集成了智能驾驶 智能网联和智能座舱的中央计算单元 智能网联等产品[2] - 项目预计全生命周期订单总金额约150亿元 计划从2027年开始量产[2] - 与高通 地平线 黑芝麻智能 华为等形成合作伙伴关系 同时对舱驾融合 行泊一体 车联网等产品前瞻布局[3] 技术研发与产品 - 推出基于不同芯片平台的智驾域控产品以适配全球不同市场和车型需求[3] - 战略投资智能辅助驾驶芯片公司并基于该芯片平台开发高阶智能辅助驾驶域控制器 相关芯片已成功点亮并上车测试[3] - 正积极研究探索光模块在汽车上的应用以满足高阶智能驾驶和车载高速互联的数据传输需求[3] 市场地位与客户 - 成为全球智驾头部阵营重要角色 接连斩获多家头部汽车品牌中央计算单元和智能网联等汽车智能化产品全球订单[2] - 汽车智能化业务主要客户包括知名头部车企和造车新势力[2] - 具备Local for Local全球化布局优势 能服务中国车企智能化升级并将中国市场先进技术和产品向海外车企赋能[2] 行业环境 - 智驾平权概念兴起 国产智驾芯片迎来更多发展机会[3] - 国家积极鼓励推进智能网联汽车准入和上路通行试点 有条件批准L3级车型生产准入[3] - 智驾渗透率持续提升 有望在市场变化中获得更多市场机会[3]

核心观点 - 多家公司公告重大业务进展和战略举措 包括新获大额订单 收购计划 重要合作协议及资本运作等 反映行业在汽车智能化 半导体存储 新能源材料等领域的活跃发展态势 [2][3][4][8][10][11][12][13][15] 汽车智能化领域订单 - 均胜电子子公司新获两家头部品牌主机厂全球性汽车智能化项目定点 总金额约150亿元人民币 产品包括CCU（中央计算单元）和智能网联等 计划2027年开始量产 [2] 半导体行业收购 - 普冉股份筹划以现金收购参股公司珠海诺亚长天控股权 从而间接控股香港半导体企业SHM SHM专注于中高端高性能2D NAND及衍生存储器产品 在韩国和日本设有工程中心 并拥有全球销售网络 [3] 新能源材料供应协议 - 龙蟠科技孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议 预计2026年第二季度至2031年间销售15.75万吨材料 总销售金额超60亿元人民币 [4] 资本运作与融资 - 英联股份拟定向增发募资不超过15亿元人民币 用于复合集流体项目 罐头易开盖制造及补充流动资金 [8] - 汇创达拟发行可转债募资不超过6.5亿元人民币 用于动力电池及储能电池系统用CCS及新能源用连接器项目以及补充流动资金 [12] 股权变更与收购 - 澳洋健康控股股东澳洋集团将20%股份（153,146,472股）以3.87元/股转让给悦升科技 总价款5.93亿元人民币 公司控股股东变更为悦升科技 实际控制人变更为张家港经济技术开发区管委会 [10] - 联合精密拟收购成都迈特航空制造有限公司51%股权 以开拓航空制造新业务领域 [10] 重大项目中标 - 宏润建设中标上海市轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程7标 中标价1.26亿元人民币 占公司2024年度营业收入的2.12% [12] 运营数据披露 - 南方航空2025年8月客运运力投入同比上升6.37% 旅客周转量同比上升5.97% 客座率86.99%同比下降0.32个百分点 货运运力投入同比上升0.90% 货邮周转量同比上升5.48% 货邮载运率50.83%同比上升2.21个百分点 [13] - 吉祥航空2025年8月国内客运运力投入环比上升0.98% 国内旅客周转量环比上升5.67% 国内航线客座率环比上升4.02% 国际客运运力投入环比上升0.35% 国际旅客周转量环比上升6.07% 国际航线客座率环比上升4.54% [13] 股东增持计划 - 五洲交通控股股东交投集团计划12个月内增持公司股票 金额不低于0.85亿元且不高于1.7亿元 [15] - 上海医药控股股东上实集团全资子公司上实国际增持10万股H股 并计划未来12个月内增持5500万股至7400万股H股 不超过公司有投票权股份数的2% [15] - 齐鲁银行部分董事 监事 高级管理人员等计划以自有资金共计不低于350万元自愿增持公司股份 [15] 其他重要事项 - 鼎通科技拟投资不超过1500万美元新设立越南全资子公司 以拓展海外市场业务 [11] - 科捷智能将回购股份价格上限由不超过15.77元/股调整为不超过23.73元/股 [11] - 科兴制药初步确定询价转让价格为30.88元/股 有效认购股份数量1019万股 有效认购倍数1.01倍 [12]

重大资产重组与收购 - 新大正筹划收购嘉信立恒设施管理不低于51%股权并募集配套资金 交易构成重大资产重组 股票自9月15日起停牌 [4] - 龙建股份拟以现金4万元收购广东知茂公司100%股权 交易完成后标的公司将纳入合并报表范围 [5] - 晶晨股份拟以现金3.16亿元收购芯迈微100%股权 标的公司在物联网、车联网及移动智能终端领域拥有6个型号流片芯片 其中一款已实现客户端收入 [17] - 蓝黛科技收到安徽省国资委批复 同意江东产投通过协议受让及表决权放弃方式取得公司控制权 若完成实施控股股东及实际控制人将变更 [16] 重大业务进展与订单 - 均胜电子获两家头部品牌主机厂项目定点 将提供CCU及智能网联产品 全生命周期订单总金额约150亿元 计划2027年开始量产 [6][7] - 宏润建设中标上海市轨道交通21号线一期工程车站装修及风水电安装工程7标 中标价1.26亿元 [24] - 慈文传媒因微短剧《况青天传奇》获得江西出版传媒集团拨付创制补助200万元 [12] 经营业绩与运营数据 - 华侨城A 8月合同销售金额9.9亿元 同比减少57% 环比减少41% 1-8月累计销售金额121.7亿元 同比减少15% [18] - 中国东航8月旅客周转量同比上升8.72% 客座率88.34% 同比上升1.59个百分点 [19] - 南风股份子公司南方增材3D打印服务业务尚处起步阶段 已计划自筹5000万元用于固定资产投资 但尚未落地 预计对本年度营收和利润无重大影响 [8] 股票交易与转债动态 - 首开股份股票在9月3日至12日期间涨幅偏离值累计达100% 出现交易量增长、股东人数显著增加及个别机构股东减持清仓情况 [13][14] - *ST苏吴股票收盘价0.95元/股 低于1元 若连续20个交易日低于1元可能被终止上市 [11] - 正海转债将于9月16日收市后停止交易 9月19日收市后停止转股 未转股债券将按100.50元/张强制赎回 [10] 回购与增持计划 - 华夏航空拟回购8000万元至1.6亿元股份用于员工持股或股权激励 回购价不超13.54元/股 已获1.44亿元专项贷款支持 年利率1.8% [22] - 新点软件董事长提议3000万元至5000万元回购股份用于员工持股及股权激励 未使用部分将在3年后注销 [23] - 上海医药控股股东计划由其全资子公司增持5500万股至7400万股H股 不超过有投票权股份的2% [20] 人事变动与股东行动 - 招商蛇口选举朱文凯担任董事长 原董事长蒋铁峰因工作调动辞职 [15] - 国瑞科技总经理杨峰因工作调整辞职 由副总经理赵辉章代行职责 [9] - *ST返利股东昌九集团拟减持不超过1%股份（417.01万股） [21]

业务拓展 - 公司子公司新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知 [1] - 项目涉及全球范围内开发并提供CCU、智能网联等汽车智能化产品 [1] - 全生命周期订单总金额约150亿元人民币 [1] 产品技术 - CCU产品集成智能驾驶、智能网联和智能座舱的中央计算单元功能 [1] - 产品组合涵盖智能网联等汽车智能化核心技术领域 [1] 量产规划 - 项目计划从2027年开始进入量产阶段 [1] - 订单执行将覆盖客户全球范围内的生产需求 [1]