从城市NOA到高速NOA，从一段式端到端到世界行为模型（WA）、视觉语言模型（VLM）、视觉语 言行动模型（VLA），从自动驾驶出租车（Robotaxi）到具身智能……2025年，汽车行业进入全民智驾 时代，人工智能（AI）技术已深度融入智能座舱、自动驾驶等核心领域，前沿技术的加持，加速了汽 车智能化技术飞速演进，"智驾平权"成为全年关键词。 "智能化将成为汽车产业变革'下半场'最重要的增量动力，也是决定未来汽车产业格局的新支点。"中国 汽车工程学会名誉理事长、华汽汽车文化基金会理事长付于武在接受《中国汽车报》记者采访时表示， 2025年是人工智能与汽车智能化深度融合赋能的新起点，"AI定义汽车"正成为汽车智能化的核心范式， 也标志着汽车产业从传统的"硬件定义"和"软件定义"阶段，迈入以AI重塑产品本质和用户体验的新阶 段。 "智驾平权"成为标尺 不可预测的'黑箱'问题是确定的。"清华大学车辆与运载学院助理研究员颜宏伟认为，VLA模型的主要 优势在于应对复杂场景的能力。VLA是多模态大模型驱动的智能体架构，其核心突破在于引入思维 链，通过语言模型实现对环境理解与决策推理的可解释性，可以通过模仿人类驾驶员的"观 ...

文章核心观点 - 2025年汽车行业进入“全民智驾”时代，人工智能技术深度融入智能座舱与自动驾驶，“AI定义汽车”成为核心范式，标志着产业从硬件、软件定义迈入AI驱动的新阶段 [2] - “智驾平权”成为全年关键词，技术进步与成本下降推动智能驾驶功能向10万元左右及更低价格车型普及 [2][3] - 政策指引为汽车智能化发展提供方向与规范，多项国家级政策推动智能网联技术产业化应用与健康发展 [12][14] 行业技术趋势：智驾平权与AI大模型应用 - 2025年初行业“智驾平权”呼声高涨，被称为“全民智驾元年”，传统车企、新势力及智驾供应商均竞相布局 [3] - 比亚迪发布自研“天神之眼”高阶智驾系统并逐步覆盖全系车型 [3] - 小鹏汽车智驾XNGP系统通过云端算力与融合感知大模型提升复杂路况处理能力 [3] - 智驾供应商Momenta的一段式端到端大模型实现规模化量产，为智能驾驶大规模商业化应用奠定基础 [3] - 固态激光雷达因体积小、可靠性好、成本更低等优势大量替代机械雷达，推动智驾系统成本显著下降，得以下沉至10万元左右车型 [3] - 视觉语言行动模型成为2025年汽车智能化亮点，理想、小鹏、吉利、长城等车企年内均发布各自VLA大模型 [4] - VLA模型通过引入思维链，模仿人类“观察-思考-行动”逻辑，提升应对复杂场景的能力与决策可解释性，被视为端到端的“智能增强版” [4][5] - VLA模型可通过世界模型仿真系统单日进行智能驾驶测试30万公里，显著降低对实车数据的依赖 [4] - 理想汽车通过将端到端+VLM双系统架构升级为VLA架构，使其智驾大模型具备空间理解、思维、记忆与沟通以及行为能力 [5] 自动驾驶商业化：Robotaxi加速发展 - 2025年L4级自动驾驶出租车示范应用与商业化进程驶入快车道 [6] - 小马智行、百度、文远知行等公司首批获得上海智能网联汽车示范运营牌照，萝卜快跑、小马智行、文远知行等已在武汉、重庆、北京、上海、广州等多地开展商业化示范运营和测试 [6] - 武汉市已开放智能网联汽车测试道路里程突破3829公里，辐射面积约3000平方公里，触达人口超770万，目标成为“自动驾驶第一城” [6] - 高盛报告指出，中国Robotaxi市场规模预计从2025年的5400万美元激增至2035年的470亿美元（约合人民币3400亿元），到2030年中国将有超过10座城市投入运营5万辆Robotaxi [7] - 小马智行2025年三季度总营收达1.81亿元，同比增长72%，其中Robotaxi业务收入4770万元，同比增长89.5%，乘客车费收入涨超200%，在广州已实现城市级别L4级Robotaxi单车盈利转正 [8] - 文远知行2025年三季度实现营收1.71亿元，同比大幅增长144.3%，其中Robotaxi业务营收达3530万元，同比增长761% [8] 产业新增长点：具身智能、人形机器人与飞行汽车 - 在AI加持下，具身智能、飞行汽车、人形机器人成为车企2025年发力的“新三样” [9] - 奇瑞汽车首款具身智能机器人墨茵通过欧盟认证并实现量产，已批量交付至东南亚、中东、南非等30多个国家 [9] - 吉利汽车以具身智能赋能智能座舱，使汽车具备长期陪伴属性 [9] - 车企凭借技术、供应链和资金优势进军人形机器人市场，人形机器人在汽车制造等工业场景成为提高效率、确保质量、降低成本的重要工具 [9][10] - 小鹏汇天、广汽高域等企业将2026年作为飞行汽车的量产节点 [10] - 工业互联网在汽车制造中快速推广升级，推动汽车生产从传统制造向“智造”变革 [10] 政策环境与产业规范 - 2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出推动智能终端“万物智联”，大力发展智能网联汽车等新一代智能终端 [12] - 2025年9月工信部等8部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025～2026年）》，提出推动智能网联技术产业化应用，深入开展“车路云一体化”应用试点，加快网联基础设施建设，鼓励前装V2X、5G通信模块，有条件批准L3级车型生产准入 [14] - 工信部组织制定的《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准于2025年9月公开征求意见，对L2级辅助驾驶系统过度营销等问题进行纠偏，明确系统激活前需确认驾驶员完成培训、激活期间需具备手部及视线脱离检测能力等要求 [13]

行业政策与宣传规范 - 2025年春季，工信部明确要求不得进行夸大和虚假宣传，严格履行告知义务，并将“组合驾驶辅助”定为官方表述，导致车企宣传话术中“自动驾驶”一词基本消失，被“辅助驾驶”、“智驾辅助”等中性表述取代 [1][3] - 政策规范促使行业从技术狂欢转向务实发展，安全与责任成为核心，智能驾驶虚假宣传被严打 [1][3] 车企技术发展路径：进阶与普惠 - 行业技术演进呈现“进阶”与“普惠”两大关键词 [5] - 小鹏汽车作为“进阶”代表，在2025年推出第二代VLA大模型，通过拿掉“Language”中间转译环节，实现端到端直接生成，让机器直接理解物理世界底层规律 [6][7] - “普惠”方面，比亚迪在2025年2月推出“天神之眼”高阶智驾系统，其DiPilot 100（天神之眼C）纯视觉方案瞄准10万元人民币市场，提供高速NOA和自动泊车 [11] - 吉利在2025年3月发布千里浩瀚智驾系统H1到H9五个版本，最激进的H9方案在极氪9X上配备双Thor芯片、1400TOPS算力及5颗激光雷达，走量的银河系列则采用H3方案，在2025年第二季度末全面上车 [11] 国际竞争者角色转变 - 特斯拉在2025年已不再是中国智能辅助驾驶头部企业的“标准答案”，其角色转变为与国内同行并肩探索的同路人 [13][14] - 特斯拉在2025年完成了多项架构与算法关键迭代，并搭建起名为“神经世界模拟器”的闭环仿真体系，其技术路径核心逻辑与国内企业深耕的VLA模型、世界模型高度契合 [13][14] 主要智驾科技公司生态竞争（“地大华魔”） - **地平线**：在2025年技术生态大会上，与行业达成以安全为基石、拟人化交互及成本拐点源于软硬件双重驱动三大核心共识 [19] - 地平线通过征程6P和HSD产品推动城区NOA大规模普及，目标是将最好用的城区辅助驾驶杀到10万元级国民车型，其HSD已搭载于深蓝L06和奇瑞星途ET5等15万级车型 [21] - 截至2025年上半年，地平线在中国自主品牌辅助驾驶计算方案市场份额增长至32.4%，在中国自主品牌ADAS前视一体机市场份额增长至45.8%，蝉联双市场份额第一 [21] - **卓驭科技（大疆）**：在2025年9月推出“成行智驾2.5”系统，将“两段式”端到端技术推向更成熟阶段，是业内唯一能基于7V+32TOPS芯片实现城市NOA功能的企业 [22] - 卓驭科技海外市场取得突破，欧洲总部落户德国，其与大众联合研发的IQ.PILOT系统通过A-SPICE CL2认证，成为国内首个通过大众集团及合资方三方联合审核的智能驾驶供应商 [24] - 卓驭科技已服务10家主机厂及十几个汽车品牌，2025年10月起大规模推送城市NOA方案，并于8月在燃油车上实现高速NOA方案量产推送，客户包括大众、奥迪、捷途、奇瑞等 [24] - **华为**：在2025年4月发布乾崑智驾ADS 4.0，其“WE-WA模型”不依赖语言中介，实现对延迟和算力消耗的极致压缩 [25][26] - 华为通过“五界”（赛力斯、奇瑞、江淮、上汽、北汽）、“三境”（广汽启境、东风奕境、五菱华境）等广泛合作“收割”朋友圈，并为北汽极狐、阿维塔等多个品牌提供全栈解决方案，合作方还包括日产、奥迪等合资品牌 [28] - 截至2025年11月，华为辅助驾驶里程突破63.8亿公里 [28] - **Momenta**：作为第三方智驾供应商，采取广交朋友、开放生态的发展策略 [29] - 2025年，Momenta合作版图爆发式扩张，4月与奥迪达成合作，7月与宝马官宣联手，其辅助驾驶方案也应用于比亚迪、广汽埃安、奇瑞、上汽通用、一汽丰田、东风日产等多个品牌车型 [31] - Momenta提供灵活的定制化合作模式，在算法和硬件层面赋予车企高度自主权 [31] - 截至2025年12月，Momenta获得的车型定点数量已超160款，预计2025年底累计装车量达60万-70万辆，2026年有望突破200万辆，2028年目标攀升至1000万辆 [32] 技术普及面临的非技术挑战 - 技术的成熟催生了“辅助驾驶神器”灰色产业链，电商平台出现模拟“用户介入”的方向盘装饰环等商品，实现“智驾免提示”，使车辆在驾驶者双手离开方向盘时不触发报警 [33] - 辅助驾驶系统在处理常规场景上已接近好用，但导致了用户“滥用”风险，系统安全架构与用户行为之间的信任问题成为真正挑战 [34][35]

公司近期销量表现 - 2025年9月，公司国内销量为39.6万辆，同比下滑5.5%，被上汽集团以44.0万辆的销量超越，结束了连续18个月的月度销量冠军纪录 [2] - 2025年10月，公司销量回升至44.2万辆，但仍低于上汽集团的45.4万辆，且同比为负增长 [2] - 2025年11月，公司销量大幅反弹至480,186辆，创下年内新高，重新夺回月度销冠，其中海外市场单月销售突破13万辆，同比激增297% [2] 公司对当前挑战的认知 - 公司董事长认为，当前国内市场销量下滑的原因之一是技术领先度不及前几年，技术成果的市场惊艳度下降，同时行业同质化特征渐显 [2] - 公司承认存在低温充电速度慢等用户需求痛点，亟待通过技术突破解决 [2] - 公司认为过去在顺风市场环境下滋生了营销惰性，未来需要同步强化营销等配套能力 [11] 公司的核心竞争力与研发投入 - 公司核心竞争力在于技术，拥有12万工程师团队，是后续技术攻坚、重塑领先优势的关键支撑 [5] - 在过去十四年中，公司累计研发投入超过2100亿元，多个年份的研发支出高于当期净利润，其中2025年前三季度研发费用高达437.5亿元，规模位居中国上市公司榜首 [5] - 这种“过度投入”的研发模式已持续多年，在过去14年中有13年研发投入超过当期净利润，资金重点投向动力电池、智能驾驶与芯片、混动系统等核心领域 [5] 公司的技术成果与市场地位 - 最新推出的第六代刀片电池能量密度达255Wh/kg，充电12分钟可续航500公里 [6] - 公司拥有全球首款量产3万转电机，“天神之眼”高阶智驾系统累计装车超120万辆 [6] - 早在2022年，公司便占据国内新能源汽车市场31.7%的份额，远超竞争对手 [6] 公司的海外市场拓展 - 海外市场表现亮眼，是公司销量增长的重要动力，2025年11月海外销量同比激增297% [2] - 公司是中国商用车企业“走出去”的标杆，早在2022年已在英国、匈牙利、哥伦比亚、芬兰、瑞典等多国斩获订单并完成电动客车交付 [8] - 具体海外订单与交付案例包括：向匈牙利交付48台纯电动大巴 [10]、向哥伦比亚波哥大交付406辆纯电动大巴（累计1048辆）[10]、向芬兰交付30台大巴 [10]、向丹麦交付21台纯电动巴士 [10]、向印尼雅加达交付30辆纯电动大巴 [10]、向瑞典公司出售200辆纯电动牵引车 [10]、向英国提供超过130台纯电动双层巴士 [10]、向伦敦交付29辆纯电动双层巴士 [10]、向毛里求斯交付首台纯电动大巴 [10] 公司未来发展战略 - 未来2至3年将全面攻坚电动化技术及智能化，加大技术研发与投放力度，推出更具领先性的技术成果，继续扩大技术领先优势 [11] - 将强化营销等配套能力，精准对接用户需求，实现技术优势向市场竞争力的高效转化 [11] - 将持续加大力度开拓海外市场 [11] - 公司董事长透露后续还有重磅技术发布，但目前不方便透露 [5]

行业整体投诉概况 - 2025年前三季度汽车行业整体投诉指数为163069.85，同比上涨39% [2] - 除东风日产外，上榜的其余9家车企投诉指数均呈上涨态势 [2] - 理想汽车和一汽红旗投诉指数涨幅最为显著，均超过5倍 [2] 主要车企投诉表现 - 比亚迪投诉指数为71529.2，同比上涨115.01%，位居榜首 [4] - 长安汽车投诉指数为9977.1，同比上涨34.27%，位列第二 [4][5] - 奇瑞汽车投诉指数为5118.05，同比上升12.73%，排名第三 [4][5] - 广汽本田投诉指数为5047.1，同比上涨79.67% [4] - 理想汽车投诉指数为4160.35，同比暴涨575%，排名第六 [4][6] - 一汽红旗投诉指数为2981.55，同比大涨543.82%，排名第七 [4][6] 典型投诉问题分析 - 比亚迪主要投诉问题为新车降价增配（占比74%）、续航里程不准、发动机异常启动 [4] - 长安汽车主要投诉问题为车机不升级和变速箱顿挫 [4][5] - 奇瑞汽车主要投诉问题为车机不升级、发动机无力、变速箱顿挫异响 [4][5] - 理想汽车投诉指数暴涨主要原因为下摆臂异响问题 [4][6] - 一汽红旗投诉重点为车机卡顿不升级，涉及红旗H5和HS5车型 [4][6] 重点问题深度解析 - 比亚迪新车降价增配问题源于春节后全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾系统且“加配不加价” [4] - 比亚迪海豹06新能源投诉指数激增25759.15%，秦L暴涨23174.42%，宋L DM-i暴涨123668.75% [4] - 长安汽车车机不升级问题涉及UNI系列、CS75 PLUS等车型，原承诺2025年4月更新未兑现 [5] - 理想汽车针对下摆臂异响问题为受影响车主提供免费更换及3年或6万公里前悬延保，但4S店执行标准不统一 [6]

行业技术趋势 - 2023年起自动驾驶领域迎来以端到端为主导的技术转向 2024年成为行业公认的新一代量产主流方案 2025年VLA和世界模型成为下一代量产突破方向[1] - 技术架构迭代伴随研发路径 人才结构与竞争格局重新洗牌 领军人物技术判断决定团队在重构期能否站稳脚跟甚至超车领先[1] - 端到端架构正逐步成为智能驾驶新基座 大模型 世界模型 VLM方案等技术加速从学术界走向工业界[53] 理想汽车 - 郎咸朋2018年加入理想汽车担任自动驾驶负责人 职位从自动驾驶业务总经理转变为自动驾驶副总裁[5] - 2023年年底全场景NOA推送标志理想辅助驾驶从高速向城市场景延展 2024年7月15日推送无图NOA功能首次实现对先验信息依赖突破[5] - 去年E2E+VLM双系统成为业界智驾方案标杆 今年主攻VLA司机大模型已量产[5] 小米汽车 - 叶航军2021年初被雷军点将主持小米自动驾驶业务 小米SU7爆火后智能技术能力快速提升[7][8] - 1000万Clips版小米端到端辅助驾驶系统出厂即搭载 学术界推出VLA 强化学习 世界模型 3DGS等前沿工作[9] - 小米不惜代价做好辅助驾驶 正努力跻身智驾第一梯度[9] 蔚来汽车 - 任少卿2020年8月加入蔚来担任智能驾驶研发副总裁 曾担任Momenta研发总监兼联合创始人[11] - 大力推动蔚来智能驾驶技术发展 特别在城区NOA规模铺开和全域领航辅助NOP+功能发布做出重要贡献[11] - 今年主推世界行为WA自动驾驶路线 核心思路是海量使用云端仿真数据让大模型理解世界而学会驾驶[11] 小鹏汽车 - 李力耘2019年6月加入小鹏汽车 2023年8月2日接班吴新宙成为小鹏智驾总负责人[14][15] - 负责小鹏汽车高速和城市自主导航辅助驾驶系统NGP研发 是国内为数不多纯视觉方案拥簇[14][15] - 算力算法数据域控制器线控底盘全链路布局 传感器以外采为主坚持纯视觉方案[15] - 近期小鹏G7 Ultra将迎来OTA升级 AI智能辅助驾驶系统融入全场景VLA大模型[16] 比亚迪 - 杨冬生现任比亚迪副总裁兼产品规划及汽车新技术研究院院长 2005年加入比亚迪[18] - 作为DM-i超级混动系统总设计师 主导研发技术助力比亚迪新能源销量自2022年起多次夺取月度销量冠军[18] - 2024年比亚迪全系车型都将搭载天神之眼高阶智驾系统 开启全民智驾新时代[20] 地平线 - 苏箐2022年加入地平线担任高阶智能驾驶项目总负责人 曾任华为汽车BU智能驾驶产品线总裁[22] - 地平线端到端HSD方案搭载J6P量产上车 自研芯片+智驾方案双管齐下[22] - 大众汽车与地平线成立合资企业 苏箐担任CTO[22] Momenta - 曹旭东2016年创办Momenta 提出一个飞轮两条腿战略 飞轮是数据驱动 两条腿是量产自动驾驶L2和完全无人驾驶L4[25] - 战略核心理念是通过L2量产车收集数据反哺L4技术迭代 形成数据→算法→产品→数据正向循环[25] - 技术路线选择端到端大模型和无图方案 2025年已跻身智驾第一梯队成为全球品牌共同选择[26] - R6飞轮大模型频繁现身公众视野 2019年把核心精力投入数据领域布局进入成果初现阶段[26] 大疆车载（卓驭） - 沈劭劼担任大疆车载总负责人 香港科技大学电子和计算机工程系副教授 科大-DJI联合创新实验室主任[30] - 截至2025年5月卓驭已与9家主流车企达成合作 包括大众汽车 上汽通用五菱 比亚迪等[31] - 已有20余款车型量产 还有30多款车型即将量产落地 预计2025年有200万台车型搭载大疆车载智驾系统上路[31] 英伟达 - 吴新宙2023年加入英伟达现任自动驾驶团队总负责人 曾担任小鹏汽车自动驾驶副总裁[35][36] - 在小鹏汽车期间带领团队完成高速NGP和城市NGP量产落地 推动小鹏汽车在智能驾驶领域发展[35] - 英伟达自动驾驶推出覆盖从数据 感知到大模型智能体的全栈技术[36] 百度 - 王亮现任百度智能驾驶事业群组首席研发架构师 IDG技术委员会主席 阿波罗智能技术董事[40] - 2024年主导VTA基础大模型和纯视觉智驾路线在极越01车型实现量产应用[40] - 带领团队推出支持全国300城覆盖的领航辅助驾驶方案[40] 博世中国 - 吴永桥2024年1月出任博世智能驾驶与控制系统事业部中国区总裁 推动博世城市NOA产品落地[42] - 2024年5月发布首款城市NOA产品并计划年底覆盖24个城市[42] - 主张主机厂聚焦用户体验而供应商承担标准配置开发 提出智能驾驶技术趋同 特斯拉算法领先等观点[42] - 博世坚定推进一段式端到端技术 与文远知行联合基于英伟达Orin Y打造一段式端到端方案8月底在奇瑞高端车型量产[43] 小马智行 - 楼天城小马智行联合创始人兼首席技术官 中国公认大学生计算机编程第一人 算法领域卓越成就[45] - 主导开发世界模型技术 使小马智行在L4级自动驾驶领域建立独特技术优势[45] 元戎启行 - 周光2021年正式任职元戎启行CEO 公司完成阿里巴巴战略领投3亿美元B轮融资[48] - 近日发布最新一代搭载VLA模型的辅助驾驶平台DeepRoute IO 2.0[49]

行业现状与风险预警 - 长城汽车董事长魏建军警示中国汽车产业存在类似"恒大"的潜在风险，指出部分主机厂过度追求市值与股价而忽视商业逻辑，并提议对主机厂进行全面审计[1] - 行业出现新车大幅降价现象，魏建军认为降价与质量保证不可兼得，同时批评2025年初出现的过度宣传和夸张怪象损害用户权益[1] - 汽车制造业利润率从2017年的7.8%降至2024年的4.4%，全行业利润总额从6833亿元跌至5086亿元，显示行业盈利能力持续恶化[13] 市场反应与股价表现 - 魏建军讲话引发汽车板块集体下跌：比亚迪A/H股分别跌5.93%/8.60%，赛力斯跌4.23%，长城A/H股跌2.69%/5.52%，上汽跌2.49%[2] - 造车新势力同步下跌：小鹏跌4.44%，蔚来跌3%，理想跌3.17%，吉利控股暴跌9.46%[2] - 截至5月28日市值排名：比亚迪1.12万亿居首，赛力斯2281.81亿第二，长城1950.72亿第三，上汽跌破1900亿滑至第四[3] - 2024年股价涨幅：比亚迪45.03%，赛力斯76.80%，上汽57.75%，长城仅5.66%；但2025年内长城与上汽分别下跌13.86%和21.48%[3] 财务指标深度分析 - 资产负债率：赛力斯87.38%最高，比亚迪74.64%，吉利69.8%，上汽63.77%，与国际车企61%-84%区间基本相当[6] - 有息负债规模：上汽945亿元(占比15%)，吉利860亿元(17%)，比亚迪285.8亿元(5%)，赛力斯仅7亿元(0.8%)[6] - 流动性负债：比亚迪4960亿(同比+9.33%)，上汽5119亿(-6.49%)，吉利901.68亿(+21.42%)，赛力斯762.65亿(+102.96%)[8][9] - 应付账款异常：比亚迪应付票据及账款达2440亿(+22.95%)，其中应付账款2416亿(+24.28%)；赛力斯应付票据及账款684.51亿(+127.04%)[8][9] 价格战与市场动态 - 2025年1-4月新能源车仍是降价主力：纯电动车降价28款(同比减少24款)，平均降幅2.7万元(力度13.3%)[14] - 比亚迪促销策略：3月对10款非智驾车型降价约1万元，5月对22款智驾车型最高补贴5.3万元，带动4月销量同比增21.3%至38万辆[14][15] - 行业库存压力：4月末全国乘用车库存350万辆(环比+15万)，库存销售天数达57天，创近年新高[17][18] 行业治理与监管动向 - 中国汽车工业协会倡议维护公平竞争，反对低于成本价倾销和垄断行为，整治"零公里二手车"等乱象[16] - 比亚迪回应经销商资金链断裂事件，称乾城集团因盲目扩张导致问题，部分4S店已被收购[15] - 魏建军揭露部分企业通过"零公里二手车"虚构销量，监管部门已开始整治行业乱象[16]

行业现状与问题 - 行业存在过度宣传智能驾驶功能的现象，部分车企将L2级辅助驾驶包装为"L2.9级"、"全场景智驾"等模糊概念，暗示接近L3级自动驾驶能力[6] - 实际应用中，L2级辅助驾驶在复杂路况下无法替代驾驶员操控，但部分车企宣传"开智驾可睡觉工作"、"全场景零接管"等误导性内容[6] - 中国乘用车NOA渗透率不到20%，但行业无序竞争导致营销变形，各大车企抛出各种令人眼花缭乱的概念和卖点[7] - 部分车企通过文字、图片或视频暗示辅助驾驶等同于自动驾驶，安全警示置于冗长的用户协议中或通过"一键同意"规避告知义务[6] 安全事件与政策影响 - 3月29日一辆小米SU7在NOA智能辅助驾驶状态下发生车祸致3人死亡，事故前车辆检测出障碍物后进入人驾状态，3秒后发生碰撞[5] - 2025年有多起司机开启智驾后打瞌睡事件被报道，如广东一男子在高速上开智驾睡觉超速行驶100多公里[7] - 4月16日工信部对"智能驾驶辅助"宣传提出规范要求，严禁夸大、虚假宣传[14] - 在政策与事故警示下，小米将"智驾"改名为"辅助驾驶"，理想、蔚来、小鹏等车企集体"降级"宣传话术[14] 企业战略调整 - 比亚迪在2020年提出"安全是一辆电动车最大的豪华"，2025年补充"智驾是安全出行的最强的守护"[17][19] - 华为余承东提出"安全就是最大的豪华"，鸿蒙智行全系车型全向防碰撞系统已避免170万次可能碰撞[19] - 沃尔沃坚持"安全是一种信仰"的品牌理念，强调智驾技术应为人服务不给消费者增加负担[24] - 车企从盲目追求新奇卖点转向深耕安全领域，回归产品本质[30] 行业反思与建议 - 专家呼吁企业应踏踏实实做好保障智能驾驶汽车安全性的系统工作，少造概念，避免误导消费者[3] - 行业存在浮躁情绪，重数量轻效益质量，专家强调要把人的生命放在首位[15] - 资深专家建议规范企业宣传用语，采取渐进式发展战略，避免技术不成熟时搞大跃进[27] - 安全重回造车的底线和底色，成为行业共识[20]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工、国产算力、金属材料、智能驾驶 - **公司**：中简科技、泰嘉股份、宝钛股份、西部材料等众多军工产业链公司；昆仑技术、华鲲振宇等昇腾产业链公司；久立特材、西部超导等金属材料公司；比亚迪、吉利、奇瑞等智能驾驶相关车企，以及晶方科技、电连技术等智能驾驶产业链公司 纪要提到的核心观点和论据 军工行业 - **核心观点**：25Q1行业基本面或已处于复苏态势，看好全年业绩表现，利润率向上空间大，有望迎来高景气周期 [1][3] - **论据**： - 军贸方面，国际局势复杂，25年起多国提升国防预算，全球军费开支大幅增长，军贸市场活跃 [1][3] - 国内方面，25年是“十四五”末年，积压需求将快速释放，2月起部分企业基本面改善，航天、导弹细分方向明显，部分上游企业订单好转 [3] - 24年多因素致业绩下滑，25Q1虽行业因素影响仍在，但部分上游领域标的需求、订单和业绩好转，或进入反弹阶段 [4][5] - 近两年装备采购价格下降等致盈利能力下滑，24Q4为“十四五”以来最低点，25Q1毛利率和净利率环比改善，采购节奏回归正轨、招标模式优化为利润率提升创造空间 [7] - 近两年产业链推进能力建设，固定资产和在建工程增长，国内外需求共振下，后续需求放量时能力建设将发挥效用 [10] 国产算力行业（昇腾产业链） - **核心观点**：2024 - 2028年中国智算中心市场投资规模预计大幅增长，昇腾产业链将显著受益 [12] - **论据**： - 昇腾构建涵盖多方的强大生态体系，软硬件协同，硬件体系以达芬奇架构为基石，软件有对标英伟达CUDA的昇腾CANN和开源框架MindSpore，应用使能的MindX降低开发门槛 [13][14] - 昇腾产品矩阵完善，能适配多种模型，华为CloudMatrix384超节点集群上线，算力规模提升，性价比高，UB - Mesh架构降低成本、提升性能 [15] - 昇腾产业链各环节发展良好，整机有众多伙伴基于其产品二次开发；芯片性能升级带动电源价值量增长；单机柜功耗增加推动液冷技术应用；AI背板连接器需求旺盛 [19][20] 金属材料行业 - **核心观点**：AI融入材料研发体系，高端需求与AI技术双重驱动，关注具备数据沉淀优势与AI融合创新潜力的金属材料龙头 [21][24] - **论据**： - AI通过智能算法突破传统试错模式限制，提升研发效率，OMat24等开源材料大模型加速推动AI赋能材料发现 [21] - 行业层面，钢铁、有色行业部署专用工业AI大模型，推动传统制造向智能工厂转型 [23] - 需求端，高端制造前沿领域对金属材料性能要求升级，推动行业演进；技术端，AI为研发提供新工具，“技术—需求”共振使研发从经验驱动转向数据驱动 [24] - AI可帮助企业应对“五新”挑战，形成创新闭环，推动强者恒强，核心优势升级为综合实力 [24] 智能驾驶行业 - **核心观点**：比亚迪按下智驾下沉加速键，各车厂积极跟进，智驾下沉至中低端车型放量区，智能化硬件成长空间广阔，国产供应链有望深度参与 [2][27] - **论据**： - 比亚迪、吉利、奇瑞等厂商积极发布智能化战略，多款中低端车型搭载高阶智驾，新能源车销量增长，智驾配置向中低端渗透有望打开硬件成长空间 [28][29] - 智驾硬件产业链由感知、传输、计算构成，车载摄像头CIS成长空间广阔，高阶智驾车型CIS价值量高，高频高速连接器需求大，全球汽车连接器市场规模增长，中国市场机会好 [30][31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 军工行业24年业绩下滑明显，国防军工(中信)板块2024年营收4191.79亿元，同比 - 12.85%，归母净利润152.58亿元，同比 - 45.03%；25Q1收入773.29亿元，同比 - 14.36%，归母净利42.01亿元，同比 - 28.87% [4] - 2026年中国液冷数据中心规模有望达180亿元，2025年通信连接器市场规模将达600亿元 [20] - 2025年1 - 3月，新能源车销量为341.9万台，同比提升63.76%；2025年3月，新能源轿车5 - 10万、10 - 15万、15 - 20万售价车型占整体销量占比分别为34.8%、33.7%、8.7%；新能源SUV对应价格段占比分别为2.7%、25.0%、32.2% [29] - 到2025年，全球汽车连接器市场规模有望达到194.52亿美元，中国市场占比达23%，规模约为44.68亿美元 [31]

行业营销策略转变 - 多家车企将"智能驾驶"宣传话术更名为"辅助驾驶" 包括理想 小米 蔚来 小鹏等品牌[1] - 销售人员转而强调空间 座舱等传统配置 仅在用户主动询问时解释辅助驾驶细节[2] - 小米调整SU7新车定购页面措辞 Xiaomi Pilot Pro更名为"小米辅助驾驶Pro" Xiaomi HAD更名为"小米端到端辅助驾驶"[2] 政策监管与责任界定 - 工信部 公安部要求车企禁用"自动驾驶""高阶智驾"等模糊表述 建议使用"辅助驾驶"表述[2] - 明确L2级系统责任边界 驾驶员需保持接管准备 "L2.5""L2.9"等概念无标准依据[3] - 小鹏销售在介绍城区NOA能力时同步推荐"智驾险"等附加服务 提示用户保持注意力[3] 技术发展与市场渗透 - 2025年新能源汽车渗透率预计达60% 乘用车L2及以上辅助驾驶普及率预计达65%[1][5] - 乘用车NOA渗透率预计2025年底达20% 较2024年上半年近乎翻倍[5] - 高阶智驾加速向10万至20万元主流价格区间渗透[5] 企业战略布局 - 比亚迪全系车型搭载"天神之眼"高阶智驾系统[4] - 长安汽车发布"北斗天枢2.0"计划 2025年起不再开发非数智化新产品 未来3年推35款数智新汽车[4] - 吉利发布"千里浩瀚"智驾系统 规划五个层级智驾方案[4] 技术竞争差异化 - 小鹏通过端到端技术提升接管流畅度[5] - 华为ADS强化城区NCA自动红绿灯识别 避让行人等细节功能[5] - 理想瞄准家庭用户以舒适性差异化突围[5] 数据驱动与迭代 - Momenta智驾大模型通过量产数据-全流程数据驱动-闭环自动化迭代形成飞轮效应[5] - 远程OTA不断优化智能驾驶体验[5] 行业盈利与成本压力 - 新势力中仅理想 零跑实现盈利 蔚来单季亏损超50亿元[7] - 行业共识年销40万辆为盈亏平衡线[7] - 消费者仅接受一定程度上的智驾功能溢价[6] 生态布局与跨界协同 - 知行科技进军机器人领域 复用自动驾驶感知算法[8] - 小鹏机器马共享XNGP导航决策系统 技术复用率超60%[8] - 华为构建"车-机-人"全场景互联 地平线打造"征程+旭日"芯片矩阵[8] 基础设施建设 - 车路云一体化项目快速展开 武汉项目投入约170亿元 北京等项目总投资达270亿元[8] - 车路云协同体系推动单车智能与路侧感知融合[8] 出海与地缘政治挑战 - 欧盟 美国加征关税迫使中国车企转向东南亚 中东市场[8] - 比亚迪抢占东南亚市场 蔚来在欧洲建换电站但面临欧盟反补贴调查[8] - 特斯拉通过本土化生产维持在华份额[8]