个人养老金行业发展现状 - 个人养老金制度自2022年11月25日实施三年，从36个城市试点推广至全国 [1] - 产品数量从首批129只基金增至超过300只，产品类型从单一养老目标基金扩展至指数基金、目标日期、目标风险基金齐头并进 [1] - 增加更多可提前提取条件，为投资者提供更多灵活性 [1] - 今年以来权益市场回暖，部分养老Y份额产品业绩大增，全市场绝大多数产品实现成立以来正收益 [1] - 养老基金Y份额总规模增长至151.1亿元，7家公募机构管理规模突破10亿元，较年初新增3家 [1] 华夏基金养老金业务概况 - 公司为养老金业务资格首批机构，在养老领域深耕20余年，截至2025年上半年管理养老金总规模超4400亿元 [2] - 公司为行业领军者，拥有专业投资能力和丰富管理经验 [2] 产品布局与供给 - 公司搭建风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线，共22只养老基金进入个人养老金产品名录 [2] - 产品包括10只指数基金、8只目标日期基金、4只目标风险基金 [2] - 指数基金跟踪科创板、创业板等宽基指数，在市场反弹时能迅速跟上涨势 [2] 投资者教育与陪伴 - 线下推出养老高峰论坛，邀请上百位跨领域自媒体博主组成"养老唤醒官团"，开展政策解析、圆桌对话等活动 [3] - 历时3年编撰首本面向年轻人的养老投资书籍《时间的宝藏》，并举办全国巡回读书会覆盖多核心城市 [3] - 线上构建投教阵地"养老Y星球"，提供养老知识学习、税延优惠计算、唤醒官故事阅读等功能 [3] - 线上工具包括养老计算器（可测算养老金缺口并生成投资计划）和养老ID卡身份测试（匹配个性化基金组合） [3] - 制作养老微电影、共创视频，推出微信公众号养老周刊，使投教内容更生动易读 [3] 机构服务与二三支柱联动 - 与国家电子社保卡运营主体金保信深度合作，为其平台唯一战略合作金融机构 [4] - 联合开展多场线上直播和大型线下推广活动，提升公众对个人养老金的认知 [4] - 参与河北、四川、河南等地人社部门组织的二三支柱扩面宣传与投资者教育活动 [4] - 为国家电网、中石化等大型央国企定制养老服务，建立线上专区并提供员工专属金融服务 [4] - 依托全国近300位专业顾问团队，通过线下"养老体验官活动"服务企业 [4] - 联合国家电子社保卡优化推广"央企员工专属社保服务模式"，结合社保服务与养老金融规划 [4] 行业高质量发展思考 - 针对已纳税中等收入群体加强投资者教育，对未纳税低收入群体通过免税、补贴、专属产品等方式调动参与积极性 [5] - 解决参与者"开户后不敢缴费""缴费后不知买什么""担心投资亏损"等难点，提供便利化、差异化投教服务 [5] - 借助数字化、智能化手段结合线上线下渠道开展投教 [5] - 促进年金与个人养老金二三支柱融通，提升账户便携性，增加资金承接功能以提高参与率 [5] - 丰富产品供给，以风险可控、适配多元需求为目标，加大产品创新力度 [5] 公司未来战略定位 - 公司以守护大众养老财富为己任，凭借多元业务布局、创新技术应用推动养老金融服务高质量发展 [6] - 未来将继续发挥专业优势，携手行业伙伴构建更完善、更具温度的养老金融服务体系 [6]

个人养老金行业发展现状 - 个人养老金作为第三支柱的重要组成部分，自2022年11月在36个城市试点后，于2024年在全国范围全面推开 [1] - 行业发展迅速，开户人数在短短几年间已突破7000万 [1] - 行业存在开户不缴存、盲目跟风选品、错过税优申报期等常见问题 [2] 投资者教育活动规划 - 中国基金报于12月3日推出《个人养老金"新机遇"》系列主题活动，旨在解决投资者的养老困惑 [2] - 活动将通过官方微信公众号、视频号、APP、微博、抖音、社群等媒体平台同步宣传推广，覆盖用户超1200万 [3] - 活动将在中国基金报超4万人的投资者教育社群中进行深度互动 [3][6] 具体活动内容 - 开展万人大调研，收集投资者对个人养老金的真实体验与困惑，调研结果将汇聚成权威报告并在《基民来了》直播间讨论 [6] - 推出《基民来了》特别期节目，邀请万家基金养老金部副总监罗媛，就Y份额费率优惠、不同年龄与收入如何选基金等问题提供建议 [7] - 推出《基金君漫谈》特辑，以家常话和真实案例帮助投资者理解个人养老金的价值，特别是针对1.2万元缴费额度和"先免税后缴3%个税"的税务问题 [9][10]

退休准备指数总体情况 - 2025年中国居民退休准备指数（RRI）为5.49，相比2024年的5.34略有上升，但仍处于低退休准备指数区间，表明居民退休准备不足 [1] - 该指数已连续13年发布，从退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心等六大维度进行衡量 [1] 各维度表现特征 - 与2024年相比，居民在退休责任意识和财务规划认知水平上显著提升，但退休计划完善度、退休储蓄充分度、取得期望收入的信心有一定下降，呈现“认知提升、行为滞后、信心承压”的特征 [1] - 退休准备指数整体呈“随收入提高而递增”的格局，但部分低收入者的准备水平超过高收入者，表明收入并非唯一决定因素，金融素养、风险意识也发挥作用 [1] 养老方式选择偏好 - 尽管居家养老仍是居民首选，但随着RRI提高，选择入住品质较高的商业型养老机构或高端养老社区的比例显著上升，在RRI大于8的群体中该比例高达27.2% [2] 退休投资风险偏好 - 受访群体退休投资相对风险偏好平均为−0.15，表明退休投资普遍保守 [2] - 在个人养老金产品选择上，投资者倾向排名大致为养老储蓄、养老保险、养老理财及养老基金 [2] - 风险相对较高的养老基金需在风险分级和持有激励上实现精细化设计以吸引更多养老投资 [2] 准备程度与风险偏好关系 - 退休准备程度较高的受访者选择养老金融产品的风险偏好更低，而准备不足的受访者往往在接近退休年龄时偏好风险更高的产品，若金融素养不足可能增加被诈骗风险 [2]

文章核心观点 - “十五五”规划建议为养老金融发展和多层次、多支柱养老保险体系建设提供了广阔前景和空间，论坛探讨了如何深化养老保障制度改革、完善体系并促进公平可持续发展 [1] 第一支柱：基本养老保险制度优化 - 截至2024年末，全国参加基本养老保险人数为107282万人，较上年末增加639万人，已建成世界最大养老保险体系 [2] - 基本养老保险制度需进行“统一、规范、责任”，即消除地方制度政策差异、强化制度运行与基金管理监督、审慎确定待遇水平并厘清责任以确保长期平衡 [2] - 应提高基本养老保险制度的统筹责任本位，优化筹资机制与财政关系，并增强待遇计发政策的统一性 [3] - 应逐步缩小不同群体间以及同一群体在不同层级、地区之间的养老金待遇差距 [3] 第二支柱：企业年金发展 - 截至2025年上半年，全国共有17.24万家企业建立企业年金，参加职工为3304.53万人 [4] - 企业年金存在管理成本较高、缺乏即时获得感等问题，导致覆盖率较低 [4] - 建议适时适当降低基本养老保险名义费率，为中小企业建立年金腾出空间，并优化投资品种供给 [5] - 筹资端推动高质量发展的措施包括探索“自动加入+选择退出”机制、加强集合计划应用推广、简化流程及推动高影响力企业建立年金 [5] - 投资端优化措施包括强化大类资产配置、重视权益类资产长期价值、严守合规风控底线、发挥业绩基准引导作用及加强受托人与投管人协同 [5][6] 第三支柱：个人养老金 - 个人养老金制度存在“开户热、缴存冷”现象，产品数量繁多但质量不高，税收优惠力度不足 [7] - 建议加大税收优惠力度，切实提高个人养老金制度运行质量 [7] “十五五”时期重点工作展望 - 重点工作包括稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄、拓宽筹资渠道、建立健全社会保险精算制度 [8] - 提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员的参保率 [8] - 完善并落实全国统筹制度，坚持“全国一盘棋” [8] - 完善待遇确定和调整机制，加大再分配力度并向低收入群体倾斜 [8] - 加快发展多层次多支柱养老保险体系，明确各支柱功能定位 [8] - 完善关系转移接续政策，实现顺畅转移、无感接续 [8]

活动背景与目的 - 为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，在北京证监局指导下启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [3] - 活动主题为“新时代、新基金、新价值”，旨在走进街道办事处开展居民金融知识普及行动 [3] - 活动针对社区中老年居民较多、金融需求多元的特点，开展反诈科普，搭建学习互动平台 [3] 活动内容与形式 - 投教团队精准聚焦社区高发的“养老理财骗局”、“虚假保健品投资”、“仿冒银行/基金客服诈骗”、“低价旅游捆绑理财”四大诈骗场景 [3] - 采用“案例拆解+现场演示”的宣讲方式，还原真实诈骗话术和诱导流程 [3] - 设置“反诈情景互动”环节，由团队扮演“诈骗分子”模拟“电话推荐养老基金”、“上门办理‘惠民理财’”等场景，邀请居民现场应对 [4] - 通过“提问-纠错-讲解”模式，指导居民识别诈骗话术、拒绝不合理要求及留存证据报警 [4] 投资者教育具体措施 - 针对“承诺高收益保本”、“免费领鸡蛋套取信息”等诱饵，强调“凡是宣称‘稳赚不赔’的理财都是陷阱”、“不向陌生人泄露银行卡密码与验证码”等核心防骗要点 [3] - 结合中国证监会、中国基金业协会官方渠道，手把手教学居民查询正规基金产品信息和处理可疑理财短信 [4] - 向居民发放《社区居民反诈指南》《正规金融产品查询手册》等宣传材料，附有常见诈骗类型、防范技巧及全国反诈中心热线、证监会举报电话等关键联系方式 [4] 未来规划与行业影响 - 公司未来将以《推动公募基金高质量发展行动方案》为指引，持续优化反诈科普内容与形式 [4] - 计划走进更多社区街道开展精准化投教服务，助力构建“社区街道+机构”的反诈防护网 [4] - 活动通过通俗易懂方式传递金融知识与反诈技巧，为守护居民财产和维护基层金融安全贡献力量 [4]

文章核心观点 - 养老金融是商业银行的重要发展机遇与社会责任，银行应通过构建“金融+”养老综合服务生态体系来应对人口老龄化挑战 [1] - 银行业正推动养老金融服务从单方作战向多方协同升级，通过生态圈模式解决养老资源配置供给不足的问题 [2][3] - 银行需从产品创新、服务优化、组织架构、人才培养等多方面入手，全面布局养老金融市场，抓住银发经济机遇 [4][8][14] 养老金融政策背景与发展机遇 - 2025年《政府工作报告》提出加快发展第三支柱养老保险，实施个人养老金制度，积极应对人口老龄化 [1] - 中国60周岁及以上老年人口达2.9697亿人，占总人口21.1%，已正式步入中度老龄化社会，预计2035年前后进入重度老龄化阶段 [12] - 中国养老产业市场规模2021年达8.8万亿元，2022年达10.3万亿元，2023年达12万亿元，工信部预计2030年将超20万亿元 [13] 养老服务生态体系构建 - 银行应聚焦构建养老生态，建立“金融+”养老综合服务生态体系，整合养老服务业上下游产业，形成“金融+非金融”的生态圈 [1] - 具体合作模式包括：与政府及政策性机构合作参与养老基金、住房反向抵押贷款等项目；与社区养老服务机构合作设立金融服务点 [3] - 与医疗机构合作完善医疗支付服务和健康管理；与企业合作制定员工养老计划；与保险公司合作引入专属保险产品和代销养老年金 [4] 零售金融服务策略 - 银行可通过推广个人养老金资金账户助力客户享受第三支柱税优政策红利，并丰富养老投资产品帮助老年客户实现财富保值增值 [4] - 针对老年客户需求特点设计低风险、稳健收益的储蓄投资产品，优化养老金领取、医疗支付等常用场景的便捷服务 [6] - 优化服务渠道与体验，保留优化线下网点服务，开发适老化手机银行，在网点配备智能设备并提供工作人员协助 [7] 公司金融服务创新 - 创新对公金融服务解决养老产业“融资难、支付效率低、运营成本高”痛点，包括项目贷款创新、供应链金融和“轻资产”运营模式支持 [5] - 项目贷款可针对养老社区建设设计更灵活的还款宽限期；供应链金融可向上游供应商提供应收账款融资、订单融资 [5] - 为养老机构提供集成收款系统、账户管理平台等综合支付结算解决方案，并通过开放API接口与政府智慧养老平台合作 [5] 组织架构与人才建设 - 银行可设立专门的养老金融部，将业务从传统部门中独立出来，实现专业化管理，并建立跨部门协同机制整合资源 [8] - 建立分层分类的养老金融专业培训体系，根据员工岗位和职责设计不同培训内容，加强理论知识与实际操作结合 [9] - 完善激励机制，在考核中增加“养老客户AUM增长”“养老产业生态合作项目落地数”等指标权重，并设立专项奖励机制 [11] 科技赋能与未来展望 - 通过大数据分析和算法模型精准识别客户养老金缺口，提供个性化产品配置建议，进一步提升养老金融服务质效 [4] - 打造智慧养老金融生态系统，通过“金融+科技”赋能，为养老机构提供技术支持并实现G-B-C联动 [5] - 银行必须抓住银发经济机遇，以客户需求为导向，以产品创新为驱动，向养老产业和老年客户提供全面、便捷、高效的金融服务 [14]

MSCI ESG评级提升 - 国际权威指数机构MSCI将公司2025年度ESG评级从BB级上调至AA级 实现五年内三级跃升 [1] - MSCI评级结果反映公司在消费者保护 绿色金融 数据安全与隐私保护等实质性议题方面提升显著 [1] - MSCI每年对全球7000余家上市公司进行ESG评级 其评级结果是全球投资决策的重要依据 [1] 绿色金融布局 - 公司绿色贷款余额达2,517.46亿元 重点支持节能降碳 环境保护 资源循环利用等七大领域 [4] - 2025年上半年为某大型央企集团提供绿色供应链服务 落地业务13.4亿元 [4] - 公司通过采购绿证购买绿色电力210.8万度 并连续三年披露碳排放"范围三"数据 [4] 普惠金融服务 - 截至2025年6月末普惠型小微企业贷款余额达4,995.24亿元 服务客户数超97万户 [5] - 2025年上半年新发放普惠型小微企业贷款1,339.17亿元 同比增长33.6% [5] - 2025年上半年投放乡村振兴支持资金312.59亿元 涉农贷款余额1,199.88亿元 [5] 科技金融与数据安全 - 公司构建科技金融经营体系 截至2025年6月末科技企业客户数29,270户 贷款余额1,934.36亿元 [7] - 在数据安全方面完善管理体系 2024年员工信息安全培训覆盖率达100% [7] 养老金融发展 - 公司完善养老金融产品体系 2025年6月末提供个人养老金产品数量达239只 [8] - 升级平安口袋银行App个人养老金专区 为客户提供一站式养老金融服务 [8] 公司治理与信息披露 - 公司持续加强合规管理与商业道德建设 发布《员工权益声明》《商业行为守则》 [9] - 2025年4月公司入选《可持续发展年鉴(中国版)2025》 为中国大陆仅有的两家上榜银行之一 [9] 可持续发展战略 - 公司将可持续发展作为长期战略 积极做好金融"五篇大文章"以提升发展质量 [3] - 公司表示未来将继续深化ESG体系建设 以高质量金融推动社会 经济与环境的全面进步 [11]

资产规模与构成 - 2024年末养老基金资产总额达到28396.52亿元，其中地方养老基金资产总额为28247.96亿元 [1] - 养老基金权益总额为23350.03亿元，其中直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元 [1] - 风险基金资产总额为150.81亿元，权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额达4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46%，自2023年运营以来累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 投资运营理念 - 社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 2024年面对复杂严峻形势，社保基金会深入分析宏观经济趋势和资本市场形势，统筹把握中长期目标和当年收益 [2]

文章核心观点 - 全国社会保障基金理事会发布的年度报告显示，2024年基本养老保险基金投资运营稳健，实现基金保值增值 [1] - 地方养老基金2024年投资收益率达到5.52% [1] - 社保基金会坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] 基金资产规模 - 2024年末，养老基金资产总额为28396.52亿元 [1] - 2024年末，地方养老基金资产总额为28247.96亿元 [1] - 2024年末，风险基金资产总额为150.81亿元 [1] 基金权益与投资结构 - 2024年末，养老基金权益总额为23350.03亿元 [1] - 在基金权益总额中，直接投资为5826.42亿元，委托投资为17523.61亿元 [1] - 地方养老基金权益总额为23233.02亿元，风险基金权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46% [2] - 风险基金自2023年正式开展投资运营以来，累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2]

资产规模与构成 - 2024年末养老基金资产总额为28396.52亿元，其中地方养老基金资产总额为28247.96亿元，风险基金资产总额为150.81亿元 [1] - 养老基金权益总额为23350.03亿元，其中直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元 [1] - 地方养老基金权益总额为23233.02亿元，风险基金权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46% [2] - 自2023年正式开展投资运营以来，风险基金累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 运营理念与管理 - 社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 社保基金会根据《中华人民共和国社会保险法》等相关法规对养老基金进行受托运营 [1]