公司增资与股权变动 - 国民养老保险拟通过发行新股增资方式引入四家战略投资人，分别为杭州市拱墅区国有投资集团有限公司、成都市锦江投资发展集团有限责任公司、重庆渝中国有资产经营管理有限公司及广州凯云发展股份有限公司 [1] - 本次增资总金额为人民币5亿元，拟发行3.36亿股，增加注册资本人民币3.36亿元，增资后公司注册资本金将增至117.14亿元 [1] - 四家战略投资人均为公司所在地方政府的投资平台公司，具体为杭州拱墅区、成都锦江区、重庆渝中区及广州开发区的国有资本运营平台 [1] 公司战略与发展规划 - 公司将以发展银发经济、做好养老金融大文章、深化养老服务改革发展等政策为指引，深化与股东方的全面合作关系 [2] - 公司计划从负债、资产、服务三端同时发力，研究定制开发“政策支持+商业补充”的普惠型养老金融产品，以满足养老保障和财富管理需求 [2] - 公司将加强与股东方的投融资合作，助力地方政府在科技创新、民生事业、银发经济等领域的转型发展和产业布局 [2]

文章核心观点 - 内蒙古自治区通过创新“个人缴费+政府补贴+集体补助+社会资助”的多元筹资模式，显著提升了城乡居民基本养老保险的覆盖面和保障水平，增强了参保群众的获得感 [1][2][3][4] 政策模式与筹资机制 - 构建了“盟—旗—苏木—嘎查”四级联动工作机制，并依托“党员中心户”、“那达慕+社保”等特色载体进行政策宣传，实现政策宣传零死角、全覆盖 [1] - 形成了“个人交一点、政府补一点、集体贴一点、企业资助一点”的多元筹资模式，凝聚各方力量 [1] - 内蒙古全区已形成“个人缴费+政府补贴+集体补助+社会资助”的多元筹资模式 [1] - 针对未参保人员开展逐户核查，推动未参保人员动态清零 [1] 实施进展与覆盖情况 - 在锡林郭勒盟，全盟5个边境旗市、15个苏木镇、45个嘎查的14870名居民实现全员参保 [1] - 锡林郭勒盟有118个嘎查开展集体补助工作，补助资金84.6万元，惠及6951名群众 [1] - 内蒙古全区有613个嘎查村开展集体补助工作，累计筹集集体补助和社会资助资金15019.6万元，惠及参保群众5.2万人次 [1] - 呼和浩特市最高补助金额达到每人每年7000元 [2] - 兴安盟积极推行符合补助条件村民集体补助“全覆盖” [2] - 巴彦淖尔市实现乡镇集体补助全覆盖 [2] - 二连浩特市为全部参保人员资助最高缴费档次 [3] 集体补助的具体形式与效果 - 集体补助从单一到多元发展，路径更可持续 [2] - 创新出定额补助、挂钩补助、叠加补助、倾斜补助等多样化补助形式，并向困难群体倾斜 [2] - 锡林郭勒盟通过“村集体补助+财政补贴+社会资助”模式，部分地区缴费金额连续两年达到2000元/人 [2] - 二连浩特市和乌海市实现了嘎查村补助标准逐步提升 [2] - 乌兰察布市、呼伦贝尔市推行“多缴多补”模式 [2] 社会资助的开展与成效 - 社会资助工作实现“多点开花”，源自经办模式优化、宣传方式创新和思想观念转变 [3] - 制定了《城乡居民基本养老保险社会资助经办流程》，完善信息系统，实现申报、审核、征缴、记账、发放等“全链条”高效便捷办理 [3] - 依托“社保服务进万家”、“马背上的社保”、“葡萄藤下话社保”等宣传活动推动工作 [3] - 锡林郭勒盟、通辽、鄂尔多斯、呼伦贝尔鼓励爱心企业为713人次资助养老保险20.3万元 [3] - 兴安盟发动公益慈善组织为861人提供社会资助8.6万元 [3] - 大力倡导个人资助，子女为父母、亲友之间相互资助参保缴费的场景日益增多 [3] - 全区12个盟市和满洲里市、二连浩特市，为2.1万人次提供资助14526.6万元 [3] - 其中资助最高缴费档次7000元超2万人次，占到95% [3] 整体影响与未来方向 - 集体补助和社会资助工作有序开展，进一步拓宽了城乡居民基本养老保险筹资“源头活水”，提高了城乡居民保障水平 [4] - 目前正加大工作推进力度，深化宣传引导、优化工作流程、强化服务效能，稳步推动任务落实，让政策优势惠及更多群众 [4]

核心观点 - 国务院报告显示2024年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题的整改工作取得扎实成效 重点民生资金审计整改涉及义务教育 养老保险 高标准农田和惠农补贴四大领域 相关部门和地方通过追回资金 完善制度 处理责任人及实施具体工程等措施落实惠民政策 [1][2][3][4] 义务教育学校基本办学条件建设整改 - 已整改问题涉及资金25.36亿元 完善制度117项 处理处分424人 [1] - 123县1668所学校存在质量隐患的教学楼或学生宿舍已安排新建或改建 并配齐开水供应设施 补充宿舍床位资源 改造不达标水厕或增设无害化旱厕 [1] - 108县优先安排资金分批补齐学校办学条件短板 对漏雨等不达标校舍进行维修改造 配备计算机网络教室 配齐学生食堂餐桌椅 [1] - 93县通过调整建设规划 盘活闲置校舍 共享教学设备等方式督促有关学校整改过度建设问题 [1] - 15县通过追回形象工程资金 处理处分责任人等方式整改问题涉及资金1.48亿元 [1] - 针对资金和项目管理薄弱问题 110县已通过原渠道归还 支付拖欠补助等13.74亿元 将办公楼改用作教学 并严肃处理有关责任人 [1] - 100县对存在消防设施未配齐 验收走过场等问题的项目进行复检或返工返修 并处罚违规施工企业 [1] 养老保险基金审计整改 - 已整改问题涉及资金136.08亿元 完善制度160项 处理处分91人 [2] - 针对重点人群漏保脱保问题 23省实施“数据找人”社保扩面专项行动 已将30.27万名困难群体 灵活就业人员等纳入养老保险范围 10省向10.27万名失地农民补发养老保险缴费补贴 [2] - 针对未清理“小政策”不当增加基金支出责任问题 人力资源社会保障部正会同财政部研究各省自行保留待遇项目的处理办法 9省已明确自行保留的12个待遇项目由地方承担 其中3省已退回基金多负担的6583.05万元 [2] - 针对违反规定由基金承担不符合条件人员待遇支出问题 人力资源社会保障部 财政部正在核定并清算地方财政已承担的支出责任 将少承担的部分在2025年度全国统筹调剂资金中调整 [2] - 针对挤占挪用问题 13省已归还被挪用的基金等130.83亿元 [2] - 针对中介帮助条件不符人员违规参保问题 人力资源社会保障部开展打击社保中介欺诈骗保专项行动 10省已追回违规发放的待遇1.22亿元 [2] - 针对违规领取养老待遇问题 25省已追回1.9万人违规领取的3.37亿元 [2] 高标准农田建设审计整改 - 已整改问题涉及农田297.44万亩 完善制度300项 处理处分298人 [3] - 针对数量不实问题 农业农村部部署开展底数核查 梳理重复地块 非耕地等信息 指导地方实地核验 30县已剔除重复或虚报数据 [3] - 针对质量不高问题 农业农村部明确高标准农田限禁建设区域 在全国开展工程质量问题专项整治 32县已在适宜地区补建或剔除不符合选址要求的地块 88县采取地力培肥 补建灌溉设施等措施推动已建成高标准农田提质达标或恢复正常灌溉 [3] - 针对管护与利用不力问题 农业农村部制定高标准农田建设工程设施管护办法 26县维护修缮损毁的水利设施等 明确管护责任主体 恢复生产灌溉 30县将撂荒或用于种植非粮作物 建设非农项目的高标准农田恢复粮食种植或安排补建 [3] 惠农财政补贴审计整改 - 已整改问题涉及资金38.93亿元 完善制度71项 处理处分128人 [4] - 针对截留挪用问题 16省定期对账复核补贴发放情况 已通过加快拨付使用 缴回财政重新安排等方式整改资金37.37亿元 [4] - 针对不法人员骗取补贴问题 16省开展农机购置与应用补贴突出问题专项整治 已追回补贴1.33亿元 [4] - 针对基层干部虚报冒领问题 10省已给予47名基层干部开除公职 党内严重警告等处理处分 并努力追缴资金 [4]

中央预算执行审计整改情况 - 审计署向全国人大常委会报告了2024年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题的整改情况 [1] 基本公共教育服务整改 - 教育部督促各地细化整改举措，实地督导22市、24县和74所学校 [1] - 123县1668所学校存在质量隐患的教学楼或学生宿舍，已安排新建或改建 [1] - 108县优先安排资金，补齐学校办学条件短板，配备计算机网络教室，配齐学生食堂餐桌椅 [1] - 110县已原渠道归还、支付拖欠补助等13.74亿元 [1] 养老保险基金统筹管理整改 - 人力资源社会保障部深入实施企业职工基本养老保险全国统筹，支持地方按时足额发放待遇 [1] - 会同财政部清理地方自行保留的"小政策"，指导地方做好过渡工作 [1] - 23省已将30.27万名困难群体等纳入养老保险范围 [1] - 10省向10.27万名失地农民补发养老保险缴费补贴 [1] - 13省已归还被挪用的基金等130.83亿元 [1]

会议背景与核心成果 - 清华五道口养老金融50人论坛于12月18日在京举办《中国养老金融发展报告2025》成果发布会，主题为“回顾养老金融十年探索 助力十五五再启新篇” [4] - 会议旨在回顾十年发展经验，探讨“十五五”时期养老金融改革路径与发展方向，来自政府、金融机构、产业界及媒体的近两百位代表出席 [4][7] - 论坛正式发布了年度研究成果《中国养老金融发展报告2025》，该报告已连续发布十年，为政策制定和市场主体决策提供支持 [10][31] “十五五”时期养老保险改革方向 - 需实施更高质量的全民参保计划，重点探索新就业形态劳动者的制度安排 [15] - 应统筹推进全社会养老财富储备与分配规划，加速全国社会保障基金扩容，实施壮大企业年金专项方案，优化个人养老金政策、产品与服务 [15] - 需健全中国特色社会保险精算制度，并发展创新型智慧社保，利用大模型等技术优化经办服务与基金监管 [15] - “十五五”是构建多层次、多支柱养老保险体系的关键阶段，需强化制度顶层设计，提升体系协调性与治理韧性 [17] - 应推动第二支柱扩面提质，以个人养老金账户为抓手做强第三支柱，同时提升长期资本形成能力，审慎提高养老金权益类资产配置比例 [17] - 需持续完善城乡居民养老保险体系，通过中央、地方和个人协同发力，综合运用财政与金融手段提高基础养老金水平和基金保值增值能力 [19] 多支柱养老金体系发展重点 - 需进一步完善多支柱养老金制度，包括完善基本养老保险全国统筹、扩大企业年金覆盖面、强化个人养老金缴费激励和投资收益能力 [12] - 在多支柱结构比例上需尽快形成共识，加快发展第二、第三支柱，为第一支柱回归“保基本”定位创造条件 [12] - 应强化支柱之间的衔接与联动，通过制度安排保障养老投资的连续性，并通过合理的默认制度设计引导长期理性投资行为 [24] 养老金融服务与产业发展 - 商业银行需系统推进养老金融服务能力建设，围绕产品供给、适老化服务、养老产业支持和三支柱协同进行整体布局 [20] - 养老金融是“投资于人”的重要实践，需通过科技赋能和制度创新提升运行效率，发挥养老资金长期性优势，加强资产负债匹配以服务实体经济 [22] - 康养产业在“十五五”迎来快速发展拐点，行业向市场化、专业化、连锁化集中，但面临供需错配、人才不足等挑战 [27] - 康养产业发展需保险资金、银行资源等长期资本协同参与，探索“金融+运营”的可持续路径 [27] - 商业养老保障需以解决失能、失智等老年刚性风险为核心，提升产品透明度和公信力，并促进医疗资源与养老服务协同 [30] 养老金融市场需求与投资趋势 - 居民养老金融需求正由单一储蓄保本转向更理性、多元的风险配置，并更加重视“金融+服务”的融合 [36] - 需建立经济分享型养老金金融体系，通过制度与资产管理创新，提升养老基金投资的广度、深度和分散度，以更好分享经济发展成果 [36] - 数字经济和人工智能发展提升了资本要素回报率，需更积极发挥养老基金投资效应以增强体系可持续性 [36] - 养老产业金融迎来发展机遇，未来可通过构建“资本+服务”生态闭环、强化科技赋能、推进养老资产证券化等方式形成金融赋能产业的长效机制 [36]

文章核心观点 - 当前中国经济面临需求不足的核心矛盾是消费不足，特别是服务消费和低收入群体消费不足，这构成了经济增长的结构性偏差 [4][5] - 解决消费不足的根本途径在于推进结构性改革，而非短期刺激，重点是通过“扩消费、强社保、稳股市”的协同改革，将国有资本划转充实养老基金作为关键突破口 [3][6][7] - 该改革方案旨在通过划转总计20万亿元国有资本至社保基金，在五年内将城乡居民养老金提升至每月1000元，从而释放消费潜力、稳定资本市场并优化国有资本职能 [36][37][38] 消费不足的结构性特征与成因 - **消费率国际比较显著偏低**：2021年，中国最终消费和居民最终消费占GDP比重分别为54.1%和38.3%，分别低于全球平均水平17.7和16.6个百分点，较OECD均值低约四分之一 [8] - **相同发展阶段对比存在差距**：以现价美元计，当美、英、德、法达到中国当前人均GDP水平时，其最终消费率和居民消费率高出中国约20个百分点 [8] - **高储蓄率是低消费的直接对应**：2022年中国储蓄率为46%，总储蓄55.2万亿元中，企业部门和居民部门储蓄各占约一半，分别为27万亿元和27.6万亿元 [12] - **企业高储蓄源于分红少与国有资本占比高**：2022年中国居民财产收入中仅10.2%来自企业分红，远低于全球55.7%的平均水平，同年政府部门持有股权资产143.1万亿元，是居民部门31.5万亿元的约4.5倍 [13] - **居民储蓄高度集中于高收入群体**：招商银行2024年报显示，占零售客户2.49%的金葵花客户贡献了81.90%的资产，其新增资产占全部新增资产的87.48% [14] 养老金缺口对消费的全局性制约 - **养老金城乡差距巨大**：2023年，机关事业单位、城镇职工、城乡居民月人均养老金分别为6243元、3270元和222元，前两者分别是后者的28倍和15倍 [17] - **低收入群体养老金替代率极低**：城镇职工养老金替代率约为60%，而农村居民养老金替代率仅12%左右 [18] - **直接影响庞大低收入群体**：城乡居民养老保险覆盖5.5亿人，占全国参保人数一半以上，其中约1.7亿养老金领取者月均收入（2024年为246元）低于农村低保标准（594元/月），直接制约其消费能力 [18][21] - **产生广泛的抑制消费预期**：养老金不足不仅影响1.7亿领取者，还弱化3.7亿缴费群体的未来预期，促使其增加预防性储蓄，并加重其子女的养老负担，间接制约约全国一半人口的消费增长 [18][19][21] 划转国有资本充实养老基金的必要性与逻辑 - **养老金资产规模严重不足**：2022年中国养老金资产占社会净资产比重仅为2.08%，而主要发达国家达10%-30% [22] - **国有资本规模庞大形成鲜明对比**：2022年中国政府部门资产占全社会净资产比重为38.6%，同年国有资本占全社会净资产比重接近20%，2023年国有资本权益总额达132.6万亿元 [23] - **历史成因构成隐形负债**：计划经济时期，通过低工资、企业办社会、工农业“剪刀差”（估计达12641亿元）等方式，将本应用于职工和农民养老积累的资金转化为国有资本 [26] - **“一低一高”存在逻辑关联**：消费占GDP比重过低与国有资本比重偏高并存，将部分国有资本划转社保基金用于提高养老金，是经济转向创新和消费驱动阶段的必然选择 [25][27] 养老基金对稳定资本市场的积极作用 - **国际经验表明养老基金是市场稳定器**：美国401(k)计划权益资产占比达68%，其资产规模与标普500指数相关系数达0.96，2022年底长期资金持股占美股总市值64.5% [30] - **智利成功案例显示正向循环**：1980-2020年，养老基金资产年均增19.8%，驱动金融资产占GDP比重从65%升至363%，养老基金规模达GDP的75.8% [32] - **中国资本市场波动大与长期资金不足相关**：2013-2023年，中国主要指数年度波动率超30%，创业板超50%，而2023年国内中长期资金持股占比不足6%，远低于成熟市场超20%的水平 [33] - **中国养老基金入市潜力巨大**：2023年中国养老金资产占GDP比重仅10%左右，远低于全球22个主要市场68.7%的平均值，且当前对权益资产投资比例约10%，低于发达国家30%-50%的平均水平 [34] 协同改革的具体方案与预期效果 - **总体目标**：用3-5年时间，通过划拨国有资本、财政补贴和完善缴费制度，显著缩小城乡养老金差距，将城乡居民月均养老金提升至1000元，建立全民基本生活保障体系 [36] - **两阶段实施方案**： - **第一阶段（2025-2028）**：划拨第一个“十万亿”国有资本，使城乡居民月养老金在2028年达到620元（农村低保水平），当年需增量资金约9000亿元，其中国有资本收益（按7.3%收益率）覆盖7300亿元，财政补贴约1700亿元 [37] - **第二阶段（2029-2030）**：划拨第二个“十万亿”，使城乡居民月养老金在2030年达到1000元，当年需增量资金约2万亿元，国有资本收益覆盖1.46万亿元，财政补贴约5400亿元 [38] - **资金与路径**：五年累计划拨20万亿元国有资本，累计财政补贴约1.17万亿元，资金主要从A股国有资本市值（约占总市值40%）中划转，不改变隶属关系 [40] - **预期宏观经济效果**： - **扩消费**：2026-2030年累计新增养老金收入5.2万亿元，新增需求8.3万亿元，每年拉动GDP增长0.3-0.5个百分点 [43] - **强社保**：2030年城乡居民养老金较2025年增加约2万亿元，增长约4倍，与城镇职工养老金差距倍数从14.7:1缩至3.3:1左右 [44] - **稳股市**：改革后股票市场上养老金资产比重预计达20%以上，显著增加长期耐心资本和机构投资者比重 [44] - **优国资**：推动国有资本收益用途从储蓄投资转向支持消费，优化布局并提升经营效率 [35][45]

银发经济规模与增长前景 - 2023年中国银发经济规模达到12.55万亿元，期间年化增长率为8.55% [3][7] - 预计到2035年，银发经济规模将达到31万亿元 [3][7] 养老金融与银发经济的三大关系 - 养老金金融是银发经济的发展基础，其发展重点是保障合理养老金融水平、提升老年人支付能力、支撑银发经济消费需求 [3][7] - 养老服务金融是银发经济的内生构成，需要加大政策支持力度以帮助老年人盘活资产 [3][7] - 养老产业金融是银发经济的主要投资工具，需要利用养老金等耐心资本优势，支持周期长、利润低的银发经济事业 [3][7] 养老金融支持银发经济的实践建议 - 在第二、三支柱覆盖上，特别推荐普及人才年金，并简化其建立条件和流程 [4][8] - 在产品供给上，集合年金产品是非常重要的投资工具，建议对其供给进一步放开 [4][8] - 建议打通公积金账户与个人养老金，以帮助公积金账户内投资效率相对较低的资金实现进一步保值增值 [4][8]

养老第二支柱总体发展态势 - 以企业年金和职业年金为主的养老第二支柱在政策支持下稳步扩张，是应对人口老龄化、构建多层次养老体系的关键组成部分 [1] - 年金资金具有积累期长、追求绝对收益、现金流稳定的特点，被视为资产管理行业渴求的“耐心资本”，有助于引导行业转向长期价值投资 [2] - 职业年金投资运营规模从2020年的1.29万亿元持续增长至2024年的3.11万亿元，接近企业年金3.64万亿元的规模，同比增速在2022年后基本稳定在20%左右 [3][55] - 预计年金规模有望保持8%的年化复合增速，高于未来名义GDP增长 [1] 企业年金发展现状与规模 - 企业年金积累基金规模从2007年不足0.5万亿元增长至2024年的3.64万亿元，实现近十倍增长，但2023至2024年同比增速已回落至10%至15%的区间 [20] - 截至2024年末，建立企业年金的企业数量为15.93万户，参与职工人数为3241.84万人，不足基本养老保险参保人数的10%，覆盖率偏低 [8][21][23] - 企业年金面临“存量固化”与“增量匮乏”的结构性困境，增长动力从“开拓新增”转向“存量积累”，民营企业、中小微企业未能有效接棒成为第二增长曲线 [26] - 预计截至2028年末，企业年金规模或将达6.4万亿元，2025年至2028年累计基金规模平均同比增速预计为15.1% [27][28] 职业年金制度特征与规模 - 职业年金是强制性补充养老保险制度，采用“统一委托、集中运营”的投资管理模式，单位缴费比例为工资总额的8%，个人缴费比例为本人缴费工资的4% [10][33][36] - 职业年金依托强制参与机制发展迅速，2024年末投资运营规模为3.11万亿元，同比增速达21.48%，与企业年金的差距逐渐缩小 [8] - 预计2025年机关事业单位年缴纳职业年金7269.86亿元，其中个人年缴纳2423.29亿元，单位年缴纳4846.57亿元 [37][38] 年金资金投资配置与趋势 - 未来年金投资更倾向于构建“哑铃型”组合，一端聚焦高股息、低波动的价值型资产，另一端布局符合经济转型方向的科技制造等领域 [4] - 企业年金权益配置比例有望由当下10%-15%提升至20%-25%，带来约5000亿元权益增量空间，综合考虑每年带来1000至1500亿元权益增量资金 [4] - 企业年金含权益类组合占据绝对主导地位，2015年以来持续保持在85%以上，但实际股票配置比例大致在10%-15%之间，低于政策允许的40%上限 [43][46] - 自2007年建立统一投资管理制度以来，截至2023年末，全国企业年金基金累计投资收益达1.2万亿元，年均投资收益率约为6.26% [55] 年金发展的机遇与优化方向 - 扩大参与覆盖面是重要机遇，可通过“自动加入、自愿退出”模式、区域或行业集合计划以及数字化平台建设降低中小企业参与门槛 [61][63] - 投资运营模式需改进，包括扩大个人投资选择权、推动中长期资金入市的长周期考核机制，以提升权益资产配置比例和长期收益 [63][64] - 支取规则可优化，参考国际经验对非特殊情形提前领取行为处以经济惩罚，同时设立特殊情形下的提前领取机制以增强制度人性化关怀 [65] - 加强政策实施保障，通过部门协同、完善监管体系以及引导金融机构开发差异化年金产品，形成推动企业年金发展的合力 [66]

基本养老保险覆盖情况 - 截至2024年底全省基本养老保险参保人数突破8000万人参保率达到96.1%基本实现应保尽保 [1] - 全面贯彻落实企业养老保险全国统筹扎实推进全民参保工程将更多城乡居民纳入养老保障网 [1] - 建立健全风险防控体系强化收支管理和投资监管累计委托全国社保基金会投资运营的居民养老保险基金规模居全国首位 [1] 多层次养老保险体系发展 - 全省建立企业年金单位超过1万家基金规模超千亿元稳居全国第一方阵 [1][2] - 个人养老金制度落地实施近一年来开户人数突破1400万形成政府引导市场运作社会参与的良性发展格局 [2] - 通过加大政策供给健全工作机制优化发展环境推进第二三支柱协同发展 [2] 社保卡数字化服务生态 - 以社保卡为载体推动服务数字化转型累计发卡9845万张基本实现人手一卡电子社保卡覆盖率达到78.8% [2] - 连续3年开展社会保障卡惠享山东行活动推出汽车消费补贴文旅消费券等惠民场景累计拉动消费超55亿元惠及群众2800万人次 [2] - 推进惠民惠农财政补贴资金社保卡通发放已纳入103个项目累计发放资金467亿元惠及群众9778万人次实现补贴资金精准直达 [2] 未来工作重点 - 健全基金保值增值长效机制探索多元化投资渠道 [3] - 加快发展企业年金个人养老金让二三支柱惠及更多人群 [3] - 加快社保卡通迭代升级拓展更多民生服务场景 [3]

文章核心观点 - “十五五”规划建议为养老金融发展和多层次、多支柱养老保险体系建设提供了广阔前景和空间，论坛探讨了如何深化养老保障制度改革、完善体系并促进公平可持续发展 [1] 第一支柱：基本养老保险制度优化 - 截至2024年末，全国参加基本养老保险人数为107282万人，较上年末增加639万人，已建成世界最大养老保险体系 [2] - 基本养老保险制度需进行“统一、规范、责任”，即消除地方制度政策差异、强化制度运行与基金管理监督、审慎确定待遇水平并厘清责任以确保长期平衡 [2] - 应提高基本养老保险制度的统筹责任本位，优化筹资机制与财政关系，并增强待遇计发政策的统一性 [3] - 应逐步缩小不同群体间以及同一群体在不同层级、地区之间的养老金待遇差距 [3] 第二支柱：企业年金发展 - 截至2025年上半年，全国共有17.24万家企业建立企业年金，参加职工为3304.53万人 [4] - 企业年金存在管理成本较高、缺乏即时获得感等问题，导致覆盖率较低 [4] - 建议适时适当降低基本养老保险名义费率，为中小企业建立年金腾出空间，并优化投资品种供给 [5] - 筹资端推动高质量发展的措施包括探索“自动加入+选择退出”机制、加强集合计划应用推广、简化流程及推动高影响力企业建立年金 [5] - 投资端优化措施包括强化大类资产配置、重视权益类资产长期价值、严守合规风控底线、发挥业绩基准引导作用及加强受托人与投管人协同 [5][6] 第三支柱：个人养老金 - 个人养老金制度存在“开户热、缴存冷”现象，产品数量繁多但质量不高，税收优惠力度不足 [7] - 建议加大税收优惠力度，切实提高个人养老金制度运行质量 [7] “十五五”时期重点工作展望 - 重点工作包括稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄、拓宽筹资渠道、建立健全社会保险精算制度 [8] - 提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员的参保率 [8] - 完善并落实全国统筹制度，坚持“全国一盘棋” [8] - 完善待遇确定和调整机制，加大再分配力度并向低收入群体倾斜 [8] - 加快发展多层次多支柱养老保险体系，明确各支柱功能定位 [8] - 完善关系转移接续政策，实现顺畅转移、无感接续 [8]