【导读】昨日股票ETF资金净流入超157亿元 12月16日，三大指数集体低开低走。截至收盘，沪指跌1.11%，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.1%。昨日全市场股票ETF（含跨境ETF）资金净流入达 157.10亿元。 从大类型来看，宽基ETF与港股市场ETF净流入居前，分别达61.77亿元与40.87亿元；商品ETF净流出居前，达1.32亿元。 具体到指数维度，12月16日，中证A500指数相关ETF资金净流入居前，达35.85亿元。从5日角度观测，近期资金流入中证A500指数ETF超171亿元、恒生 科技指数ETF超52亿元。 头部基金公司方面，易方达基金ETF最新规模达8087.8亿元，昨日资金净流入30.8亿元； 2025年以来，规模增加2081.3亿元（其中资金净流入646.0亿 元）。 易方达基金旗下创业板ETF资金净流入6.7亿元，科创板50ETF净流入5.0亿元，恒生科技ETF易方达净流入4.3亿元，中概互联网ETF净流入3.6亿元， A500ETF净流入3.4亿元，沪深300ETF净流入0.4亿元。 华夏基金ETF方面，12月16日，恒生科技指数ETF和科创50ETF资金净流入居前，分别净 ...

全球投资趋势与T+0 ETF概览 - 近年来全球投资话题热度持续上升，外资买入中国资产，国内投资者也在全球不同市场进行投资[1] - A股市场已推出投资海外市场、港股及中概股的T+0 ETF产品合集，为投资者提供了便利工具[1] A股市场全球投资T+0 ETF的主要特点 - 投资标的在全球，跟踪美股或其他海外市场指数[7] - 交易场所在A股市场[7] - 支持T+0交易机制[7] - 产品已覆盖多个海外市场，包括跟踪纳斯达克100、标普500等宽基指数，以及聚焦科技、半导体等细分赛道的产品[7] - 跨境ETF价格波动受多重因素影响，包括指数本身、汇率、交易时差和市场情绪溢价[7] - T+0机制在放大交易灵活性的同时，也对交易纪律和风险控制提出了更高要求[7] 美股市场ETF产品表现 - **纳斯达克相关ETF**：规模最大的纳指ETF（代码159941）规模达304.19亿元，年初至今涨幅16.25%[2]；纳指科技ETF（代码605661）年初至今涨幅最高，达45.71%，规模为126.85亿元[2] - **标普500相关ETF**：规模最大的标普500ETF（代码513500）规模为226.33亿元，年初至今涨幅13.46%[2]；标普生物科技ETF（代码159502）年初至今涨幅达33.33%[2]；标普油气ETF（代码159518）年初至今下跌1.79%[2]；标普消费ETF（代码159529）年初至今下跌10.82%[2] - **其他美股指数ETF**：道琼斯ETF（代码513400）规模20.66亿元，年初至今涨幅9.41%[2]；美国50ETF（代码513850）规模17.44亿元，年初至今涨幅16.63%[2] 其他海外市场ETF产品表现 - **欧股市场**：德国ETF（代码159561）规模20.14亿元，年初至今涨幅31.35%[2]；法国CAC40ETF（代码513080）规模10.16亿元，年初至今涨幅22.28%[2] - **日股市场**：日经225ETF（代码513880）规模20.28亿元，年初至今涨幅28.46%[2]；日本东证指数ETF（代码513800）规模17.19亿元，年初至今涨幅21.80%[3] - **韩股市场**：中韩半导体ETF（代码513310）规模33.49亿元，年初至今涨幅高达75.99%[2] - **其他新兴市场**：巴西ETF（代码159100）规模5.40亿元[3]；沙特ETF（代码159329）规模13.46亿元，年初至今下跌8.81%[3]；东南亚科技ETF（代码513730）规模13.44亿元，年初至今涨幅4.00%[3]；亚太精选ETF（代码159687）规模9.48亿元，年初至今涨幅23.35%[3] 港股及中概股市场ETF产品表现 - **规模领先的ETF**：港股通互联网ETF（代码159792）规模最大，达816.89亿元，年初至今涨幅28.20%[5]；恒生科技ETF（代码513130）规模434.30亿元，涨幅24.16%[5]；中概互联网ETF（代码513050）规模404.49亿元，涨幅31.30%[5] - **高增长赛道ETF**：港股创新药ETF（代码513120）年初至今涨幅高达79.59%，规模250.40亿元[5]；港股通创新药ETF（代码159570）涨幅75.65%，规模234.32亿元[5]；恒生医疗ETF（代码513060）涨幅61.03%[5] - **金融与红利主题ETF**：香港证券ETF（代码513090）规模314.37亿元，涨幅39.20%[5]；港股通非银ETF（代码513750）规模254.54亿元，涨幅44.60%[5]；港股红利指数ETF（代码513630）规模171.09亿元，涨幅25.92%[5] - **其他主题ETF**：港股科技50ETF（代码513980）规模237.57亿元，涨幅36.45%[5]；港股汽车ETF（代码520600）规模5.51亿元，涨幅28.88%[6]；教育ETF（代码513360）规模3.59亿元，涨幅7.36%[6]

市场整体资金流向 - 12月9日A股市场震荡调整，沪深两市成交额1.92万亿元 [2] - 当日全市场股票ETF资金净流出63.49亿元，为连续第二个交易日净流出，两日合计净流出超百亿元 [2][3] - 从全市场ETF看，12月9日资金净流出65.9亿元，其中宽基ETF净流出63.46亿元，规模下降167.32亿元，而港股市场ETF与债券ETF分别净流入24.8亿元和11.24亿元 [9] 行业与主题ETF表现 - 通信、5G及人工智能相关ETF领涨，多只产品涨幅超过2%，例如通信ETF(国泰)上涨3.09% [4][5][7] - 黄金、有色金属相关ETF表现不佳，多只产品下跌超过3% [6] - 从资金流入板块看，医药板块净流入10.1亿元，恒生科技指数净流入8.9亿元，红利板块净流入7.8亿元，有色金属净流入5.9亿元，中概互联净流入3.9亿元 [9] - 从指数维度看，当日AAA科创债净流入14亿元，沪深300指数净流出23.97亿元，近5日资金流入中证A500指数超69亿元，流入恒生科技指数超26亿元 [9][10] 个股ETF资金流入排行 - A500ETF南方资金净流入5.66亿元，最新规模233.51亿元 [11] - 科创芯片ETF资金净流入5.42亿元，最新规模394.55亿元 [11] - 恒生科技指数ETF资金净流入4.48亿元，最新规模478.27亿元 [11] - 中概互联网ETF资金净流入3.69亿元，最新规模410.46亿元 [11] - 创业板50ETF资金净流入3.50亿元，最新规模270.55亿元 [11] 个股ETF资金流出排行 - 沪深300ETF资金净流出15.54亿元，最新规模4236.63亿元 [12] - 创业板ETF资金净流出9.76亿元，最新规模998.26亿元 [12] - 中证500ETF资金净流出5.89亿元，最新规模1335.32亿元 [12] - 人工智能ETF资金净流出5.73亿元，最新规模233.13亿元 [12] - 银行ETF资金净流出4.73亿元，最新规模155.73亿元 [12] - 当日共有37只股票ETF净流出超过1亿元，宽基ETF和人工智能、银行、证券保险等行业主题ETF是净流出主要品种 [11] 头部公募ETF动态 - 易方达基金旗下ETF最新规模达8208.7亿元，2025年以来规模增加2202.2亿元，其中中概互联网ETF净流入3.7亿元，科创板50ETF净流入2.8亿元 [14] - 华夏基金旗下恒生科技指数ETF净流入4.48亿元，最新规模478.27亿元，A500ETF基金净流入1.89亿元，最新规模227.75亿元 [14] - 广发基金旗下港股创新药ETF连续8日获加仓，12月9日再获净买入2.15亿元，最新规模达249亿元 [15] 市场观点与展望 - 有观点认为市场重心将从“业绩验证”转向“政策预期”，指数在政策催化下有望开启“跨年行情”，短期扰动来自年末资金面季节性收敛及机构结账压力，但流动性风险可控 [16] - 对于电池板块，前期因产能过剩担忧调整，随后受新能源车销量数据亮眼、动力电池装机需求提振、锂电材料价格企稳及固态电池概念关注度升温等因素推动出现反弹，中长期在新能源车和储能双轮驱动下，锂电需求格局维持高度景气，技术迭代有望带动产业链价值重构 [16]

美股市场表现 - 12月5日晚间，美股三大指数上涨，道指涨超100点，纳斯达克指数、标普500指数涨约0.4% [1] - 科技股集体上扬，英特尔涨4.16%，赛富时涨4.16%，美光科技涨3.16%，博通涨2.21%，美国超威公司涨1.94%，台积电涨1.86%，甲骨文涨1.58%，Sandisk Corporation涨1.44%，Meta Platforms涨1.48%，安谋涨1.44%，谷歌-C涨1.20%，Applovin Corporation涨0.98%，亚马逊涨0.71%，阿斯麦涨0.60%，特斯拉涨0.59% [5] - 消息面上，英伟达合作伙伴鸿海精密公布了强劲的销售数据 [4] 中概股市场表现 - 中国资产方面，中概股大涨超1%，百度暴涨超5% [2] - 纳斯达克中国金龙指数(.HXC)交易中报7837.91点，上涨106.03点，涨幅1.37% [3] - 相关ETF中概互联网ETF上涨0.85% [3] - 部分中概股涨幅显著：索威尔涨12.03%，奇梦岛涨11.39%，叮咚买菜涨10.33%，虎牙涨8.04%，亿咖通科技涨7.47%，百度涨5.15%，新氧涨4.66%，Epsium Enterprise Limited涨4.46%，万国数据涨4.14%，信也科技涨3.99%，奇富科技涨3.90%，斗鱼涨3.85%，中通快递涨3.64%，新东方涨3.08% [4] 白银市场表现 - 现货白银突破59美元，刷新历史新高 [5] 市场上涨的驱动因素 - 中美经贸利好：中美经贸中方牵头人与美方牵头人举行视频通话，双方围绕落实好两国元首重要共识进行了深入、建设性的交流，积极评价经贸磋商成果执行情况，表示要继续发挥好中美经贸磋商机制作用，推动中美经贸关系持续稳定向好 [7] - 美国通胀数据利好：美国商务部公布的9月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率为2.8%，低于预期的2.9%，作为美联储首选通胀指标的PCE报告显示通胀温和回落 [8] - 市场预期美联储政策转向：在通胀温和回落的情况下，投资者希望经济数据能促使美联储在下一次会议上将基准利率下调25个基点，市场几乎已经完全消化下周降息的预期，交易押注还指向到2026年美联储将进一步降息 [8][9] - 美国消费者信心改善：12月消费者信心初值从11月的51升至53.3，为五个月来首次上升，消费者预计未来一年美国物价年涨幅为4.1%，较上月有所回落，为今年1月以来最低水平 [9]

股票ETF市场整体资金流向 - 12月4日A股市场震荡分化，股票ETF市场整体呈现资金净流入，单日净流入资金达43.15亿元[2][5] - 近三个交易日，资金累计加仓股票ETF金额超过108亿元[2] - 截至12月4日，全市场1270只股票ETF（含跨境ETF）总管理规模达到4.56万亿元[4] 资金流入的主要方向 - 从大类看，宽基ETF与港股市场ETF是资金流入主力，12月4日分别净流入33.54亿元和12.2亿元[5] - 宽基ETF规模单日上升145.57亿元[5] - 从具体指数看，中证A500指数单日净流入资金居前，达9.21亿元[6] - 从5日维度观察，恒生科技指数近期资金流入超过18亿元，SGE黄金9999指数流入超过11亿元[7] 资金净流入居前的具体产品 - 中概互联网ETF单日净流入5.33亿元，规模401.19亿元[8] - 中证A500ETF单日净流入4.56亿元，规模222.06亿元[8] - 上证50ETF单日净流入4.37亿元，规模1788.98亿元[8] - 沪深300ETF单日净流入4.14亿元，规模4188.22亿元[8] - 科创图片ETF单日净流入3.89亿元，涨幅2.57%[8] - 机器人ETF易方达单日净流入1.76亿元，涨幅3.06%[8] 头部基金公司ETF资金流入情况 - 易方达基金旗下ETF总规模8090.4亿元，12月4日净流入15.9亿元，旗下多只产品如中概互联网ETF、机器人ETF易方达等净流入显著[10] - 华夏基金旗下上证50ETF和A500ETF基金单日净流入分别达4.37亿元和2.44亿元，规模分别为1788.98亿元和214.81亿元[11] - 广发基金旗下低费率宽基A500ETF龙头单日获净买入1.17亿元，港股通科技ETF获净买入0.65亿元，港股创新药ETF获净买入0.30亿元[11] 资金流出的主要方向 - 行业主题ETF整体净流出居前，12月4日净流出达12.02亿元[13] - 银行ETF单日净流出3.21亿元，规模170.07亿元[14] - 黄金股ETF单日净流出3.09亿元，规模131.31亿元[14] - 军工龙头ETF单日净流出2.48亿元，规模135.26亿元[14] - A500ETF嘉实单日净流出2.15亿元，规模101.38亿元[14] - 化工ETF单日净流出2.04亿元，规模158.76亿元[14] 机构对后市的观点 - 博时基金认为市场风格极致分化持续缓解，科技股拥挤度得到明显缓解，风格趋于平衡[15] - 国泰基金认为12月中国市场将进入政策、流动性、基本面向上共振期，建议积极备战跨年行情[15] - 机构关注成长景气主线如AI、电新、工业金属等板块，以及年底春节可能开启的政策期待行情，关注酒店、物流、航空等板块[15]

ETF网格策略 - 文章核心为介绍ETF网格策略及其在特定行业ETF中的应用 [1][2] 中概互联网ETF (513050.SH) - AI进入规模化应用落地期，互联网厂商通过将AI深度植入核心产品以提升用户服务能力、巩固流量优势并创造新盈利点 [3][4] - 阿里AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，字节跳动豆包手机助手展示多模态交互与实机操作能力，体现从智能到智能体的迭代升级 [3] 港股汽车ETF (520600.SH) - 政策刺激与AI技术共同推动行业发展，车辆购置税减免、以旧换新补贴等政策有效提振新能源汽车消费需求 [6] - AI大模型降低智能驾驶应用成本，推动高速NOA等功能下探至更亲民车型，加速“智驾平权” [6] - 2025年1-9月新能源汽车国内累计销量947万辆，同比增长28.1%，累计出口175.8万辆，同比增长89.4% [7] - 汽车出口从简单整车出口向海外本地化生产运营迈进，二手车出口新规有望进一步规范产业竞争秩序 [6][7] 军工ETF (512660.SH) - 2025年国防预算1.81万亿元，同比增长7.2%，但占GDP比重低于1.3%，远低于美国的3.5%和俄罗斯的6.3% [9][10] - “十五五规划”提出实现建军百年目标，在全球地缘政治复杂背景下，国防预算占GDP比重有望进一步提高 [9][10] - 该ETF跟踪中证军工指数，投资航空航天、军工电子等细分领域，有望受益于新一轮军工采购周期 [10] 机器人ETF (159530.SZ) - 2025年政府工作报告提出大力发展智能机器人，国务院印发意见推动人形机器人等人工智能产业发展 [13] - 行业技术通过各类大赛在运动控制、软件算法等方面得到集中检验，正从概念验证步入规模化应用深入阶段 [13] - 截至2025年7月末，国内具身智能和机器人领域投资事件超200起，融资总额超240亿元，超过去年全年总和 [13]

单日资金流入 - 11月21日全市场股票型ETF净流入资金达407.55亿元 [1] - 沪深300ETF和中证500ETF单日净流入额均超过30亿元 [1] - 创业板ETF、科创50ETF和中证1000ETF单日净流入额均超过20亿元 [1] - 上证指数ETF、证券ETF和中证1000ETF单日净流入额均超过10亿元 [1] 周度资金流入 - 本周A股市场回调期间股票型ETF资金净流入规模达701.21亿元 [1] - 中证500ETF本周净流入额超过57亿元 [1] - 创业板ETF和沪深300ETF本周净流入额均超过40亿元 [1] - 科创50ETF和恒生科技指数ETF本周净流入额均超过30亿元 [1] - 中证1000ETF、恒生科技ETF、上证指数ETF和恒生互联网ETF本周净流入额均超过20亿元 [1] - 中证1000ETF、中概互联网ETF、恒生科技ETF易方达、创业板人工智能ETF南方、机器人ETF、恒生科技ETF和科创板50ETF本周净流入额均超过10亿元 [1] 重点ETF产品 - 涉及资金流入的主要ETF产品包括中证500ETF(510500)、创业板ETF(159915)和沪深300ETF(510300) [2] - 科创50ETF(588000)和恒生科技指数ETF(513180)为资金流入重点产品 [2] - 中证1000ETF有多个产品代码(512100, 159845)显示资金流入 [2] - 主题类ETF如恒生互联网ETF(513330)、中概互联网ETF(513050)和机器人ETF(562500)获得资金关注 [2]

整体资金流向 - 11月20日股票ETF整体资金净流入90亿元，最新总规模达4.57万亿元 [1][3] - 本周以来（11月17日至11月20日）四个交易日股票ETF合计资金净流入近285亿元，呈现“越跌越买”态势 [1] 板块资金流入 - 单日资金净流入前五板块为：恒生科技（23.5亿元）、半导体（11.5亿元）、科创50指数（10.8亿元）、港股互联网（8.9亿元）、黄金（8.7亿元） [3] - 宽基ETF如中证500ETF（净流入7.60亿元）、科创50ETF（净流入7.59亿元）、中证1000ETF（净流入4.18亿元和3.88亿元）是吸金主力 [6][7] - 港股相关ETF如恒生科技指数ETF（净流入7.06亿元）、中概互联网ETF（净流入6.80亿元）、恒生互联网ETF（净流入4.63亿元）资金净流入居前 [3][4][6][7] 板块资金流出 - 单日资金净流出前五板块为：沪深300指数（12.0亿元）、新能源（9.1亿元）、银行（6.0亿元）、计算机（2.5亿元）、传媒（2.5亿元） [3] - 多只沪深300ETF资金净流出居前，例如华泰柏瑞沪深300ETF（净流出4.07亿元）、易方达沪深300ETF（净流出2.85亿元） [7][8] - 热门主题ETF如证券ETF（净流出5.05亿元）、银行ETF（净流出4.33亿元）、电池ETF（净流出3.09亿元）成为资金流出大户 [7][8] 头部基金公司动态 - 易方达基金ETF最新规模8105.3亿元，11月20日资金净流入15.7亿元，2025年以来规模增加2098.8亿元（净流入558.7亿元） [3] - 易方达基金旗下中概互联网ETF净流入6.8亿元，恒生科技ETF净流入3.2亿元，创业板ETF净流入2.9亿元 [3] - 华夏基金旗下科创50ETF单日净流入7.59亿元，最新规模718.43亿元；恒生科技指数ETF单日净流入7.06亿元，最新规模464.9亿元 [4] 机构观点 - 景顺长城基金经理杨锐文表示A股市场正迎来一轮由科技主导的结构性行情，长期看好半导体、创新科技产品及创新药等科技成长方向 [8] - 光大保德信基金认为市场调整后估值优势显现，年末机构资金将更关注2026年景气方向，科技板块产业清晰度较高，部分传统制造业与周期龙头投资价值值得期待 [9]

股票ETF整体资金流向 - 11月20日股票ETF整体资金净流入90亿元，最新总规模达4.57万亿元[1][2] - 本周以来（11月17日至11月20日）四个交易日股票ETF合计资金净流入近285亿元，呈现“越跌越买”态势[1] 资金净流入板块与产品 - 11月20日资金净流入前五板块为：恒生科技（净流入23.5亿元）、半导体（净流入11.5亿元）、科创50指数（净流入10.8亿元）、港股互联网（净流入8.9亿元）、黄金（净流入8.7亿元）[2] - 宽基ETF如中证500ETF（净流入7.60亿元）、科创50ETF（净流入7.59亿元）、中证1000ETF（净流入4.18亿元）成为吸金主力[4][5] - 港股相关ETF如恒生科技指数ETF（净流入7.06亿元）、中概互联网ETF（净流入6.80亿元）、恒生互联网ETF（净流入4.63亿元）资金净流入居前[3][4][5] - 头部基金公司易方达基金ETF当日净流入15.7亿元，旗下中概互联网ETF净流入6.8亿元，恒生科技ETF净流入3.2亿元[2] 资金净流出板块与产品 - 11月20日资金净流出前五板块为：沪深300指数（净流出12.0亿元）、新能源（净流出9.1亿元）、银行（净流出6.0亿元）、计算机（净流出2.5亿元）、传媒（净流出2.5亿元）[2] - 证券ETF（净流出5.05亿元）、银行ETF（净流出4.33亿元）、沪深300ETF（净流出4.07亿元）等多只热门主题ETF资金净流出居前[5][6] - 新能源相关板块如电池ETF（净流出3.09亿元）、光伏ETF（净流出1.36亿元）出现显著资金流出[6] 机构观点与投资方向 - 景顺长城基金经理杨锐文表示A股市场正迎来一轮由科技主导的结构性行情，长期看好半导体、创新科技产品及创新药等科技成长方向[6] - 新消费赛道作为“新供给创造新需求”的代表，以及“反内卷”为新能源等领域带来的结构性机遇也是持续布局重点[6] - 光大保德信基金认为市场调整后科技板块产业清晰度较高，部分盈利预期改善且估值处中低分位的传统制造业与周期龙头投资价值值得期待[7]

股票ETF整体资金流向 - 11月20日股票ETF整体资金净流入90亿元，最新规模达4.57万亿元[4][5] - 本周以来（11月17日至11月20日）四个交易日股票ETF合计资金净流入近285亿元，呈现“越跌越买”态势[2][3] 资金净流入板块与产品 - 单日资金净流入前5板块为恒生科技（23.5亿元）、半导体（11.5亿元）、科创50指数（10.8亿元）、港股互联网（8.9亿元）、黄金（8.7亿元）[5] - 宽基ETF如中证500ETF（净流入7.60亿元）、科创50ETF（净流入7.59亿元）、中证1000ETF（净流入4.18亿元）成为吸金主力[8][9] - 港股相关ETF如恒生科技指数ETF（净流入7.06亿元）、中概互联网ETF（净流入6.80亿元）、恒生互联网ETF（净流入4.63亿元）资金净流入居前[8][9] - 头部基金公司中易方达基金ETF单日净流入15.7亿元，旗下中概互联网ETF净流入6.8亿元，恒生科技ETF净流入3.2亿元[5] - 华夏基金ETF中科创50ETF单日净流入7.59亿元，恒生科技指数ETF净流入7.06亿元，恒生互联网ETF净流入4.63亿元[6] 资金净流出板块与产品 - 单日资金净流出前5板块为沪深300指数（12.0亿元）、新能源（9.1亿元）、银行（6.0亿元）、计算机（2.5亿元）、传媒（2.5亿元）[5] - 多只沪深300ETF资金净流出居前，华泰柏瑞沪深300ETF净流出4.07亿元，易方达沪深300ETF净流出2.85亿元，华夏沪深300ETF净流出2.10亿元[10][11] - 热门主题ETF如证券ETF净流出5.05亿元，银行ETF净流出4.33亿元，电池ETF净流出3.09亿元成为失血大户[10][11] 机构观点与投资方向 - 机构看好科技主导的结构性行情，长期看好半导体、创新科技产品及创新药等科技成长方向[12] - 新消费赛道作为“新供给创造新需求”的代表成为持续布局重点，新能源等领域“反内卷”带来结构性机遇[12] - 市场调整后科技板块产业清晰度较高，部分盈利预期改善且估值处中低分位的传统制造业与周期龙头投资价值值得期待[12]