公司基本信息 - 公司名称为永兴县锦宸贵金属有限公司，于近日成立 [1] - 法定代表人为黄湘柏 [1] - 注册资本为20万人民币 [1] 公司经营范围 - 业务涵盖金属材料制造与销售，包括新型金属功能材料、高性能有色金属及合金材料 [1] - 涉及金属压延加工、金属制品销售与修理、金属矿石及金属结构销售 [1] - 提供金属表面处理及热处理加工、金属废料和碎屑加工处理服务 [1] - 包括再生资源回收和生产性废旧金属回收业务 [1] - 经营非金属废料处理、普通货物仓储服务 [1] - 从事新材料技术研发与推广服务 [1] - 业务延伸至高品质特种钢铁材料销售、珠宝首饰零售、非金属矿及制品销售、电子产品销售 [1]

投资评级 - 行业投资评级为“领先大市-A”，并维持该评级 [4] 核心观点 - 报告持续看好铝、稀土、铜、锡、金、银、钴、钽、铀等金属的投资机会 [1] - 近期海外电解铝厂减产预期引发供应担忧，AI算力扩张可能改变电力消费结构，影响高能耗的电解铝未来新增项目 [1] - 商务部暂停实施此前公布的稀土出口管制，稀土现货价格已开始温和上涨，下游看好内外需，低库存或率先迎来补库行情 [1][9] 贵金属 - 本周COMEX金银分别收于3995.2美元/盎司和48.0美元/盎司，环比分别上涨+0.33%和+0.04% [2] - 纽约联储主席表示美联储可能很快需要扩表，10月ADP就业人数增加4.2万人，略超预期，美元指数保持强势，金银维持震荡 [2] - 考虑到央行和ETF资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势，伦敦白银库存紧张对价格有支撑 [2] - 建议关注山东黄金、山金国际、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金等公司 [2] 工业金属：铜 - 本周LME铜收报10695美元/吨，环比下跌-1.1%，沪铜收报85920元/吨，环比下跌-1.5% [2] - 供给端，坦桑尼亚和赞比亚货运边境重开但港口效率缓慢，铜精矿贸易商对明年报价持观望态度 [2] - 需求端，本周铜杆、铜线缆企业开工率分别为62%和63.45%，分别环比上升+1.54个百分点和+2.66个百分点，铜价回调后下游采购情绪提升 [2] - 库存端，截至11月7日，铜社会库存20.33万吨，环比增加0.32万吨，LME铜库存13.59万吨，环比增加+1.7%，COMEX库存33.24万吨，环比增加+3.1% [2] - 短期受美联储降息预期波动影响铜价震荡调整，持续看好供给端硬约束下的价格弹性 [2] - 建议关注洛阳钼业、金诚信、西部矿业、河钢资源、江西铜业、铜陵有色、云南铜业等公司 [3] 工业金属：铝 - 截止11月7日，LME铝收报2862.0美元/吨，较上周五下跌-1.6%，沪铝收报21550.0元/吨，较上周五上涨+1.39% [3] - 宏观方面，中美贸易战缓和，美方取消对华商品加征10%芬太尼关税，暂停24%对等关税一年等 [3] - 供应端，国内电解铝运行产能持稳，铝水比例创新高达77.75%，铝锭流通性偏紧 [3][7] - 海外市场担忧铝厂电力长协，但梳理美铝、世纪铝业、力拓等主要铝厂后，发现其2026年到期的电力长协均已完成续签，预计短期缺电减产可能性较低 [3] - 需求端处于淡旺季交替阶段，下游采购以刚需为主 [7] - 成本端，截止11月7日国内电解铝行业平均利润扩大至5426.5元/吨附近，周度环比扩大190元/吨 [7] - 库存方面，截止11月6日中国电解铝社会库存为62.2万吨，环比下降0.5万吨，本周LME库存54.9万吨，较上周五下降-1.58%，SHFE库存6.4万吨，较上周五下降-0.97% [7] - 建议关注南山铝业、神火股份、天山铝业、中孚实业、中国宏桥、宏创控股、云铝股份、中国铝业等公司 [7] 工业金属：锡 - 截止11月7日，沪锡主力合约283030元/吨，环比下跌-0.1% [8] - 供应方面，国内精炼锡产量10月环比回升53.09%，主因云南等地企业检修完毕，缅甸锡矿复产和出口进度依然缓慢 [8] - 三地（苏州、上海、广东）社会库存总量7033吨，环比增加+5.2% [8] - 短期锡矿供给刚性，需求平稳，锡价预计区间震荡，看好明年降息带来的电子消费需求复苏及AI需求拉动 [8] - 建议关注锡业股份、华锡有色、兴业银锡等公司 [8] 战略金属：稀土 - 截止11月7日，氧化镨钕、氧化铽报价分别为55.5万元/吨和660万元/吨，环比分别上涨+3.4%和下跌-0.4% [9] - 商务部暂停实施稀土出口管制，预计后续出口需求加速恢复，下游磁材厂采购意愿加大 [9] - 目前处于稀土第一阶段交易（出口恢复），未来可能进入涨价逻辑：出口恢复→补库需求释放→价格修复→白名单政策接力→进入慢牛节奏 [9] - 建议关注华宏科技、中国稀土、北方稀土、盛和资源、广晟有色、金力永磁、宁波韵升、正海磁材、中科三环、银河磁体等公司 [9] 战略金属：钴 - 电钴价格本周在38.5万元/吨附近，价格略有回调 [10] - 钴中间品原料可流通货源持续偏紧，市场延续“有价无市”格局，刚果金港口由于手续问题仍未实现出货，预计最快11月中下旬完成 [10] - 刚果金出口禁令于10月16日结束，之后实行出口配额制，中长期看配额削减幅度较大，供给紧张格局加剧，看好钴价持续上行 [10] - 建议关注华友钴业、力勤资源、洛阳钼业、腾远钴业、寒锐钴业、格林美等公司 [10] 市场数据复盘 - 截止11月7日，有色金属指数报8433.7点，5日涨跌幅为-0.2%，30日涨跌幅为+5.5%，年初至今涨跌幅为+2.2% [12] - 主要商品期货周度表现：沪金连续上涨+0.21%，纽约金连续上涨+0.33%，沪银连续上涨+0.58%，纽约银连续上涨+0.04%，沪铝连续上涨+1.39%，伦铝主连下跌-1.60%，沪铜连续下跌-1.51%，伦铜主连下跌-1.15%，沪锡连续下跌-0.09%，伦锡主连下跌-0.26% [12]

行业概述 - 泡沫镁合金是一种在镁合金基体中分布大量孔洞的新型轻质结构功能材料，结合了镁合金轻质、高比强度、高比刚度、良好阻尼性能和优异电磁屏蔽性能等优点，同时通过泡沫结构引入还具有优异吸能性能、隔热性能和隔音性能 [2] 市场规模 - 2024年中国泡沫镁合金行业市场规模约为58.26亿元，同比增长11.27% [1][8] - 汽车和电子行业是重要推动力，随着新能源汽车快速发展和电子产品小型化、轻量化趋势，应用场景不断拓展，市场需求持续增加 [1][8] 产业链分析 - 产业链上游主要包括镁、铝、锌、锰等金属，发泡剂、耐火材料、金属粉末等辅助材料，以及熔炼炉、压铸机、发泡设备、3D打印机等生产设备 [4] - 产业链中游为泡沫镁合金生产制造环节 [4] - 产业链下游主要应用于汽车、航空航天、电子通讯、生物医学、建筑与环保、军事装备等领域 [4] - 生产高度依赖金属镁供应，2025年前三季度中国金属镁产量为65.04万吨，同比下降6.72%，原材料供应减少限制了生产规模 [6] 下游需求驱动 - 2025年前三季度中国汽车产量为2433.3万辆，同比增长13.3%，汽车销量为2436.3万辆，同比增长12.9% [8] - 汽车行业持续增长是泡沫镁合金市场重要推动力，对高性能轻量化材料需求不断增加 [8] 重点企业经营 - 宝武镁业占据较大市场份额，依托全产业链布局和技术优势，产品应用于新能源汽车、航空航天等高端领域 [9] - 宝武镁业泡沫镁合金产品以轻质（密度0.49g/cm³）、高比强度、电磁屏蔽（80-90dB）及吸声（0.98吸声系数）特性著称 [9] - 2025年上半年宝武镁业营业收入为69.70亿元，同比增长9.82%，归母净利润为0.87亿元，同比下降43.13% [9] - 苏州晶俊新材料科技聚焦生物医用可降解材料，其通孔泡沫镁产品孔隙率>75%，孔径200um~1mm，弹性模量与人体骨接近 [10] 技术发展趋势 - 3D打印技术将进一步优化孔结构控制精度，实现复杂形状部件定制化生产 [11] - 纳米增强技术通过引入碳纳米管、石墨烯等材料提升力学性能与耐腐蚀性，延长使用寿命 [11] - 智能工艺优化如AI算法控制发泡过程将提升生产效率与产品一致性 [11] 应用领域拓展 - 新能源汽车领域泡沫镁合金在电池包框架、电机壳体应用比例将提高，单车用量有望从8.2kg增至12kg [12] - 航空航天领域满足卫星结构件、无人机机体减重需求，已开发出耐300℃高温泡沫镁合金适用于航天器热控系统 [12] - 生物医用领域通孔泡沫镁因孔隙率与人体骨匹配，可应用于骨科植入物，替代传统钛合金 [12] - 5G基站、消费电子等领域电磁屏蔽需求也将推动泡沫镁合金普及 [12]

公司战略定位 - 依托中国五矿特色产业链优势，以“科技金融+绿色金融”为双引擎重塑产业投行新范式 [1] - 将“五篇大文章”工作成效纳入投行、资管等业务条线的绩效考核体系，以市场化手段服务国家战略 [1] - 全面升级服务实体经济的“投研+投行+投资+战略客户”特色化综合产融服务模式 [4] 科技金融布局与实践 - 重点布局战略性金属材料、高硬材料、新能源材料和矿冶高端制造等“硬科技”领域，不再追求全面均衡布局 [2] - 围绕新能源、新材料产业组建“产业+金融”人才团队，深化对战略性新兴产业的理解与服务能力 [2] - 探索建立科技企业库，加强对科技型企业特别是优质未盈利企业的持续跟踪，建立直接沟通渠道 [2] - 2024年服务科技型企业重大资产重组交易金额行业排名第六 [3] 矿业与产业链并购专长 - 作为独家财务顾问助力中钨高新以51亿元并购柿竹园，形成“矿山—冶炼—硬质合金及深加工”完整产业链 [2] - 深度参与中国五矿并购盐湖股份项目，打造券商服务地区产业升级的典型案例 [4] - 2025年上半年有3个跨境矿业并购项目落地，初步树立“矿业并购看五矿”的市场品牌 [4] - 投行板块基本实现对中国五矿重大项目的全覆盖，并与新疆喀什、塔城等资源富集区域政府建立深度合作 [4] 绿色金融战略与服务体系 - 针对绿色金融“标准不统一、披露不充分、产品与现金流不匹配”的困境，积极打造完备的绿色金融服务体系 [6] - 以矿产资源与金属材料链为主赛道，围绕“钢铁—工程—建材”的可复制低碳升级场景，推动金融资源向绿色领域倾斜 [6] - 在投研端发挥绿色金融项目识别、价值评估与定价研究的专业优势 [7] - 在投行端围绕绿色债、转型债等构建池化与滚动发行核心的资产运营机制，将单次承销延伸为可持续服务平台 [7] 业务协同与市场表现 - 通过私募子公司五矿金通和另类子公司五矿金鼎，构建以中国五矿产业发展为核心的基金谱系，引导长期资本投资产业链 [5] - 2025年上半年承销中小企业债规模排名行业第一，绿色债规模排名第15，“一带一路”债规模排名第18 [3] - 研究所已全面转向服务实体企业的产业研究，为金属矿业、新材料、新能源等领域提供产业布局决策支持 [4] - 形成“投研—投行—投资”协同联动的双向赋能格局，强化一级市场发行的研究支撑与定价能力 [7]

投资评级 - 报告对腾远钴业的投资评级为“买入”，并予以维持 [1][5] 核心观点与业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营收57.5亿元，同比增长18%，实现归母净利润7.5亿元，同比增长22% [4] - 其中，2025年第三季度单季实现营收22.2亿元，同比增长32%，环比增长7%，实现归母净利润2.8亿元，同比增长48% [4] - 报告上调了公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为10.14亿元、13.73亿元、16.72亿元，对应市盈率分别为20倍、15倍、12倍 [5][7] 业务与战略布局 - 公司持续推进一体化布局，已具备钴盐、电积钴、电积铜等中游产品加工能力，并向下游延伸 [8] - 全资子公司赣州腾驰在2024年新增四氧化三钴、三元前驱体产品，公司聚焦3C消费电池与动力电池赛道，产品覆盖新能源汽车、消费电子、航天航空等传统场景，并逐步适配AI机器人、无人机、低空飞行器等新兴科技场景 [8] - 公司与行业内多家知名企业建立了稳固的长期合作伙伴关系 [8] 行业与价格展望 - 根据SMM信息，刚果（金）将2025年9月21日到期的钴出口禁令延期至2025年10月15日，并自2025年10月16日起实施配额政策 [8] - 2025年钴出口配额为18,125吨，2026年及2027年配额均为96,600吨，此规模不足2024年刚果（金）钴产量的一半，且其中10%份额保留给刚果（金）战略矿产市场监管局作为战略配额 [8] - 在出口配额约束下，钴资源有望持续去库存，预计2026年可能出现供需短缺，钴价有望持续抬升 [8] 财务指标预测 - 报告预测公司2025-2027年营业收入分别为76.61亿元、112.44亿元、116.84亿元，同比增长率分别为17.1%、46.8%、3.9% [7] - 预测毛利率分别为25.8%、23.8%、24.1%，净资产收益率分别为10.3%、12.2%、12.9% [7] - 预测每股收益分别为3.44元、4.66元、5.67元 [7]

股价与融资交易表现 - 11月5日公司股价上涨1.58%，成交额达4.92亿元 [1] - 当日融资买入5384.84万元，融资偿还4374.02万元，实现融资净买入1010.82万元 [1] - 截至11月5日，融资融券余额合计2.23亿元，其中融资余额2.22亿元，占流通市值比例为2.32%，融资余额水平超过近一年90%分位 [1] - 融券方面，11月5日融券卖出200股，金额6806元，融券余量1.03万股，余额35.05万元，融券余额水平同样超过近一年90%分位 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司于2024年10月16日上市，主营业务为高温及高性能合金（占比52.58%）和高品质特种不锈钢（占比44.22%）等特种合金产品的研发、生产和销售 [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.55万户，较上期减少1.12%，人均流通股为2914股，较上期增加1.13% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入18.05亿元，同比减少4.10%，实现归母净利润7658.01万元，同比减少38.60% [2] - A股上市后公司累计派现4350.84万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多只ETF基金，其中国泰中证军工ETF为第二大流通股东，持股73.54万股，较上期减少11.53万股 [3] - 南方中证1000ETF为第三大流通股东，持股67.88万股，较上期减少1.22万股，而南方中证申万有色金属ETF发起联接A为第四大股东，持股59.72万股，较上期大幅增加32.15万股 [3] - 华夏中证1000ETF和广发中证军工ETF持股分别为40.42万股（较上期增加1727股）和39.65万股（较上期增加8.38万股） [3] - 香港中央结算有限公司和富国中证军工指数A已退出十大流通股东之列 [3]

矿产资源 - 巢湖宝镁拥有白云岩矿资源储量0.9亿吨，处于开采运营状态 [1] - 五台宝镁拥有白云岩矿资源储量5.8亿吨 [1] - 参股公司安徽宝镁持有白云岩矿资源储量13亿吨，尚未建成投产 [1] - 充足的矿产资源保障原镁及镁合金生产的原材料供应稳定性 [2] 生产工艺与技术 - 国内主要使用硅热法炼镁，工艺流程简单，投资较少 [1] - 电解法炼镁工艺相对复杂，投资较高，关键技术在于高纯度无水氯化镁 [1] - 公司在硅热法基础上持续技术创新以降低碳排放，并研究电解法炼镁 [1] - 利用镁水直供压铸镁合金建筑模板，显著降低生产和后加工成本 [3] 镁合金产品与应用 - 镁合金建筑模板质量轻、脱模效果好、有显著成本优势，已实现与铝模板各占50%比例搭配应用 [3] - 2025年上半年实现镁合金模板出口，逐步开发东南亚市场 [3] - 近一年镁价持续低于铝价，汽车轻量化渗透加速 [4] - 某车企镁合金产品均由公司提供，单车用量目前已达20Kg以上 [4] - 未来大型压铸件如电驱壳体、后地板等上车后，单车用镁有望达到50-100kg [4] - 仪表盘支架、电驱壳体、后地板等领域正在加速镁应用发展 [4] 金属锶业务 - 金属锶可加入铝、镁等金属中提高合金强度、硬度和耐腐蚀性，并细化晶粒 [5] - 公司拥有3000吨/年金属锶产能，年产量约2500吨左右 [5]

报告行业投资评级 - 商品和股指期货整体中性 [4] 报告的核心观点 - 国内市场利好频传但经济基础仍待夯实，“十五五”规划目标提振市场情绪和经济预期，中美经贸团队达成成果共识，10月制造业PMI数据有降，中欧出口管制对话促进产业链供应链稳定，A股市场三大指数小幅上涨 [2] - 美联储停止QT时间偏慢，11月需关注流动性风险，如期降息25BP并宣布12月1日起结束缩表，美国政府停摆或成历史最长，美联储主席候选人影响货币政策节奏 [2] - 商品分板块近期以观望为主，关注通胀下半场有色、能源等可能突破方向，各板块有不同表现和关注点 [3] 各部分总结 市场分析 - 国内“十五五”规划目标明确，按人均GDP目标推算十五五期间平均GDP增速或维持在5%左右；中美经贸团队达成三方面成果共识；10月全国制造业PMI录得49，环比值 -0.8，生产量和新订单回落；中国10月RatingDog制造业PMI 50.6，前值51.2；中欧出口管制对话磋商举行；11月3日A股三大指数小幅上涨，创业板指涨0.29%，钍基熔盐堆概念爆发 [2] - 美联储如期降息25BP，宣布12月1日起结束缩表，短期资金紧张现象未明显缓解，关注利率差额阈值；联邦基金利率期货显示12月降息25个基点概率为67.8%；美国政府停摆进入第34天，大概率成历史最长；可能在圣诞节前选出美联储主席候选人 [2] 商品分板块情况 - 基本金属市场跟随其他风险资产走强，铝价将创2022年5月以来最高收盘价，10月上涨超7%；黑色板块受下游需求预期拖累；有色板块长期供给受限未缓解，受全球宽松预期提振；能源中期基本面供给偏宽松，OPEC+ 11月和12月各增产13.7万桶/日，明年一季度暂停增产 [3][5] - 化工板块关注甲醇、烧碱、尿素等品种“反内卷”空间；农产品关注中国对美国商品采购计划和明年天气预期；贵金属短期大幅震荡后或进入盘整阶段，周末黄金税收新政发布 [3] 策略 - 商品和股指期货整体中性 [4] 要闻 - 中国10月RatingDog制造业PMI 50.6，前值51.2 [5] - 中欧举行“升级版”出口管制对话磋商，同意保持沟通促进产业链供应链稳定畅通 [5] - A股市场全天探底回升，三大指数小幅上涨，沪深京三市超3500股飘红，成交逾2.13万亿，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%，钍基熔盐堆概念爆发 [5] - 基本金属市场铝价、铜价上涨，铝价10月涨超7%，伦敦金属交易所铝价涨0.9%至每吨2,909.50美元，铜价涨0.2%至每吨10,903.50美元 [5] - OPEC+同意12月增产13.7万桶/日，2026年第一季度暂停增产 [5] - 黄金交易税收新政发布，零售商成本增加，鼓励从交易所会员处购买 [3]

港股通单日持股变动 - 恆生中国企业、盈富基金、中铝国际在单日港股通持股占比增幅最大，分别增加5.34%、3.09%、1.58% [1] - 山东墨龙、长飞光纤光缆、华能国际电力股份在单日港股通持股占比减幅最大，分别减少2.08%、1.44%、1.32% [1] - 天齐鋰业、金力永磁、中金公司单日持股占比亦显著增长，增幅分别为1.48%、1.05%、0.96% [2] - 中兴通讯、安能物流、白云山单日持股占比减少明显，减幅分别为1.21%、1.12%、1.10% [2] 港股通五日持股变动 - 在最近五个交易日内，恆生中国企业、盈富基金、昭衍新药持股占比增幅居前，分别增加5.27%、2.67%、2.14% [1] - 东方电气、福莱特玻璃、山东墨龙在五日内持股占比减幅最大，分别减少3.81%、3.31%、3.16% [1] - 江西铜业股份、青岛啤酒股份、固生堂五日持股占比增长显著，增幅分别为1.90%、1.87%、1.44% [3] - 康诺亚-B、亿华通、华电国际电力股份五日持股占比减少较多，减幅分别为2.01%、2.00%、1.77% [3] 港股通二十日持股变动 - GX恆生科技、映恩生物-B、金力永磁在二十日期间持股占比大幅增加，增幅分别达18.95%、13.54%、9.20% [3][4] - 长飞光纤光缆、昊天国际建投、东方电气在二十日内持股占比减幅最大，分别减少7.22%、6.24%、5.55% [4] - 德林控股、三花智控、恆生中国企业二十日持股占比增长显著，增幅分别为9.10%、5.92%、5.15% [4] - 海昌海洋公园、金风科技、华电国际电力股份二十日持股占比减少明显，减幅分别为4.96%、4.41%、4.18% [4]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对各期货品种进行分析并给出趋势判断和操作建议，如黄金关注美国银行风险白银震荡反弹，碳酸锂复产预期制约上方空间区间震荡等，同时分析了各品种基本面情况及相关行业新闻[7][10][20] 根据相关目录分别进行总结 黄金、白银 - 黄金关注美国银行风险，白银震荡反弹；黄金趋势强度0白银趋势强度1；沪金2512收盘价921.92涨幅1.07%，沪银2512收盘价11441涨幅1.66% [20][23][27] 铜 - 缺乏明确驱动价格震荡，趋势强度0；沪铜主力合约收盘价87010跌幅1.08%，伦铜3M电子盘收盘价10892跌幅0.35% [20][29][31] 锌 - 区间震荡，趋势强度0；沪锌主力收盘价22355，伦锌3M电子盘收盘价3050涨幅0.18% [20][32][34] 铅 - 海外库存持续减少支撑价格，趋势强度0；沪铅主力收盘价17390涨幅0.23%，伦铅3M电子盘收盘价2025涨幅0.15% [20][35] 锡 - 关注宏观影响，趋势强度1；沪锡主力合约收盘价283910涨幅0.11%，伦锡3M电子盘收盘价36180涨幅1.29% [20][37][39] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 铝重心上移，氧化铝锚定供给减量，铸造铝合金偏强运行；铝趋势强度1，氧化铝趋势强度 -1，铝合金趋势强度1；沪铝主力合约收盘价21300 [20][40][42] 镍、不锈钢 - 镍冶炼端累库压制矿端不确定性支撑，不锈钢钢价低位窄幅震荡运行；镍趋势强度0，不锈钢趋势强度0；沪镍主力收盘价120590，不锈钢主力收盘价12655 [20][43][45] 碳酸锂 - 复产预期制约上方空间区间震荡，趋势强度0；2511合约收盘价79300，2601合约收盘价80780 [20][46][49] 工业硅、多晶硅 - 工业硅仓单去化底部有支撑，多晶硅情绪提振盘面上涨；工业硅趋势强度0，多晶硅趋势强度1；Si2601收盘价9100，PS2601收盘价56410 [20][50][53] 铁矿石 - 偏强震荡，趋势强度0；12601合约收盘价800跌幅0.31% [20][54][55] 螺纹钢、热轧卷板 - 板块情绪扰动宽幅震荡，趋势强度均为0；RB2601收盘价3106跌幅0.48%，HC2601收盘价3308跌幅0.72% [20][58][61] 硅铁、锰硅 - 板块情绪与供需扰动弱势震荡，趋势强度均为0；硅铁2601收盘价5500，锰硅2601收盘价5772 [20][62][65] 焦炭、焦煤 - 焦炭偏强震荡，焦煤宏观与板块主题共振偏强震荡，趋势强度均为0；JM2601收盘价1286跌幅0.2%，J2601收盘价1777跌幅0.5% [20][66][68] 原木 - 震荡反复，趋势强度0；2511合约收盘价743跌幅2.7% [20][69][72] 对二甲苯、PTA、MEG - 对二甲苯高位震荡市，PTA需求尚可供应压力仍存高位震荡市，MEG供应压力较大趋势偏弱，趋势强度均为0；PX主力收盘价6618涨幅0.46%，PTA主力收盘价4586，MEG主力收盘价4018跌幅0.35% [20][73][77] 橡胶、合成橡胶 - 橡胶震荡运行，合成橡胶弱势运行，橡胶趋势强度0，合成橡胶趋势强度 -1；橡胶主力日盘收盘价15085，顺丁橡胶主力12合约日盘收盘价10585 [20][80][88] 沥青 - 跟随原油震荡运行，趋势强度1；BU2512收盘价3254跌幅0.46% [20][89][98] LLDPE、PP - LLDPE计划外检修增加关注进口压力，PP中期震荡，趋势强度均为0；L2601收盘价6899跌幅0.99%，PP2601收盘价6590跌幅1.21% [20][104][110] 烧碱 - 成本支撑盘面或估值修复，趋势强度0；01合约期货价格2310 [20][112][114] 纸浆 - 震荡运行，趋势强度0；纸浆主力日盘收盘价5212 [20][116][118] 玻璃 - 原片价格平稳，趋势强度0；FG601收盘价1083跌幅1.90% [20][123][124] 甲醇 - 震荡承压，趋势强度 -1；甲醇主力01合约收盘价2180 [20][126][130] 尿素 - 弱势运行，趋势强度 -1；尿素主力01合约收盘价1625 [20][131][134] 苯乙烯 - 短期震荡为主，趋势强度0；苯乙烯2512收盘价6848 [20][135][136] 纯碱 - 现货市场变化不大，趋势强度 -1；SA2601收盘价1225跌幅1.37% [20][137][138] LPG、丙烯 - LPG需求改善有限盘面估值偏高，丙烯供应预期收缩宽松格局有所改善，趋势强度均为0；PG2512收盘价4293涨幅0.16%，PL2601收盘价6009跌幅1.14% [20][140][143] PVC - 低位震荡，趋势强度 -1；01合约期货价格4701 [20][147][148] 燃料油、低硫燃料油 - 燃料油偏强震荡波动继续放大，低硫燃料油夜盘继续走强外盘现货高低硫价差来到年内高点，趋势强度均为0；FU2512收盘价2762跌幅0.29%，LU2512收盘价3261涨幅0.18% [20][149] 集运指数（欧线） - 震荡整理，趋势强度0；EC2510收盘价1804跌幅2.54% [20][151][160] 短纤、瓶片 - 回归基本面短期震荡，多PF空PR，趋势强度均为0；短纤2511收盘价6176，瓶片2511收盘价5700 [20][161][162] 胶版印刷纸 - 低位震荡，趋势强度0；OP2601.SHF收盘价4222 [20][164] 纯苯 - 短期震荡为主，趋势强度0；BZ2603收盘价5569 [20][168][169] 棕榈油、豆油 - 棕榈油油脂驱动匮乏关注下方支撑，豆油美豆反弹豆棕做扩维持，趋势强度均为0；棕榈油主力收盘价8764跌幅0.72%，豆油主力收盘价8128跌幅0.49% [20][171][179] 豆粕、豆一 - 豆粕美豆再创新高连粕或跟随偏强震荡，豆一或偏强震荡，趋势强度均为 +1；DCE豆一2601收盘价4102，DCE豆粕2601收盘价3021涨幅1.34% [20][180][182] 玉米 - 震荡运行，趋势强度0；C2601收盘价2130涨幅0.80% [20][183][186] 白糖 - 区间整理为主，趋势强度0；原糖价格14.42美分/磅，主流现货价格5720元/吨 [20][187][190] 棉花 - 籽棉价格对棉花期货的影响减弱，趋势强度0；CF2601收盘价13595跌幅0.04% [20][192][195] 鸡蛋 - 震荡调整，趋势强度0；鸡蛋2512收盘价3146跌幅0.29% [20][196] 生猪 - 中枢或进一步下移，趋势强度 -1；河南现货价格12530元/吨，生猪2601收盘价11815 [20][198][201] 花生 - 关注现货，趋势强度0；PK511收盘价7600跌幅0.37% [20][203][208]