党委履行巡视整改主体责任情况 - 建立全过程闭环管理整改机制 包括领导机制 过程管理 下属单位督导 验收把关和监督机制[3] - 党委书记履行第一责任人责任 主持专题学习 领办重点难点问题 深入基层调研督导[4] - 证监会党委加强全过程统筹 驻证监会纪检监察组强化监督 工作组开展驻点监督[5] 服务国家战略与市场改革 - 制定新"国九条"和金融"五篇大文章"行动方案 推出科创债 ETF 绿色债 REITs等产品[7] - 严把发行上市准入关 修订审核规则 完善板块定位 强化中介机构监督和上市公司规范运作[10] - 推动投融资协调发展 债券和REITs市场新增规模超前3年总和 吸引中长期资金入市[11] 风险防控与市场监管 - 加强交易实时监测和程序化交易管理 实施融券逆周期调节 上调保证金比例[10] - 强化风险监测应对 在市场风险防控机制 重点风险协同和科技监管方面取得成效[11] - 守住安全运行底线 加强核心系统管理 完成交易系统扩容 开展应急演练[11] 全面从严治党与廉洁建设 - 所党委落实主体责任 召开全面从严治党会议 所纪委履行监督专责 强化政治监督[12] - 全面修订公权力清单 深化政商"旋转门"整治 常态化开展警示教育[13] - 开展提升服务态度专项行动 修订管理制度 落实"过紧日子"要求[13] 干部队伍建设与基层党建 - 加强班子自身建设 修订党委工作规则 深化调查研究 完成年度调研报告[14] - 修订人才强所规划 优化干部配置 培养年轻干部 加强政治和监管能力培训[14] - 健全党建联系点制度 开展"四强"党支部评定 建立容错纠错机制[15] 长期整改与未来发展 - 完善党委会"第一议题"制度 梳理整合落实党中央决策部署的规划方案[18] - 加强风险监测研判 重拳惩治财务造假 研究创业板改革 深化债券注册制[18] - 健全全面从严治党制度体系 常态化监督检查廉洁从业制度执行情况[19] 下一步工作重点 - 加强党对交易所全面领导 深化资本市场投融资改革 提升制度包容性[21] - 落实稳住股市要求 提升风险监测能力 保持IPO和再融资常态化[22] - 深入贯彻中央纪委全会精神 完善权力监督体系 纠治形式主义官僚主义[22] - 加强干部队伍统筹谋划 树立正确用人导向 推进支部标准化建设[23] - 深化巡视整改成果运用 推动整改与改革发展稳定全面贯通[23]

核心观点 - 公司2025年上半年经营业绩显著增长 营业收入116.95亿元同比增长44.44% 归母净利润42.84亿元同比增长101.32% [2] - 公司践行金融强国使命 通过衍生品工具、做市服务和跨境业务促进资本市场功能发挥 [3][4][5] - 公司聚焦新质生产力发展 投行业务收入6.27亿元同比增长49.12% 股权和债券承销排名行业前列 [6][7][8] - 财富管理转型成效显著 客户总量超千万户 托管资产4.77万亿元 公募投顾保有规模增长超60% [9][10][11] - 研究业务打造三位一体体系 机构服务能力提升 FICC和衍生品业务保持行业领先优势 [12][13][14] 经营业绩 - 合并营业收入116.95亿元 同比增长44.44% [2] - 归母净利润42.84亿元 同比增长101.32% [2] - 申万宏源证券归母净利润46.95亿元 期末净资产1329.18亿元 [2] 资本市场服务 - 作为首批参与央行互换便利的金融机构 运用衍生品工具助力长期资金入市 [4] - 为科技金融ETF基金做市 提供科创板、北交所和新三板流动性支持 [4] - 完成境外债券项目114单 助力4家企业赴港上市 [4] - 实现南北向权益、固收、商品全覆盖的跨境资本中介业务 [5] 投资银行业务 - 投行业务手续费净收入6.27亿元 同比增长49.12% [7] - 股权承销家数行业第7 IPO承销5家行业第3 [7] - 债券主承销规模1690.03亿元行业第6 主承销家数441家行业第7 [7] - 主承销8家银行科创金融债 发行21只绿色债碳中和债 承销规模119亿元 [8] - 财务顾问项目家数行业第7 完成电子行业最大规模并购项目 [8] 财富管理业务 - 代理买卖业务净收入20.11亿元 同比增长44.32% [10] - 新增客户51万户同比增长15.54% 客户总量超千万户 [10] - 证券客户托管资产4.77万亿元 [10] - 公募基金投顾保有规模较2024年末增长超60% 累计签约客户超7万人 [10] - 客户平均使用投顾服务时间超1400天 [10] 研究及机构业务 - 打造投研+产研+政研三位一体研究体系 [13] - 席位租赁收入2.16亿元 基金和保险分仓份额提升 [13] - FICC业务综合实力行业前列 落地首笔代客美债基金跨境收益互换 [14] - 权益衍生品业务客户数量和交易规模显著增长 [14] 战略定位 - 以建设一流投资银行和投资机构为目标 [14] - 聚焦境内外一体化发展 服务高水平对外开放 [4] - 把握科创八条、并购六条政策机遇 支持科技创新企业发展 [8] - 深化买方投顾模式转型 服务居民财富管理需求 [9]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入110.75亿元 同比增长51.84% [2][3] - 归属于上市公司股东净利润53.67亿元 同比增长71.00% [2][3] - 扣非净利润53.72亿元 同比增长71.80% [3] - 营收增速与净利润增速在百亿级券商中暂列第一 [2] 业务板块分析 - 财富管理与机构业务收入52.15亿元 同比增长44.76% 占总营收47.09% [4][5] - 投资与交易业务收入54.47亿元 同比增长60.87% 营收占比提升至49.18% [5] - 投资银行业务收入3.73亿元 同比下降8.86% [5] - 资产管理业务收入3.38亿元 同比下降18.77% [5] 财富管理业务细节 - 经纪业务客户托管资产超2.6万亿元 较上年末增长7.5% [4] - 金太阳手机证券用户总数超3085万 较上年末增长6.38% [4] - 融资融券余额682亿元 同比增长28% [5] 区域经营表现 - 广东省地区营业收入14.61亿元 同比增长58.41% [7] - 累计完成大湾区保荐及主承销项目156家 募集资金1255.99亿元 [7] - 服务106家大湾区企业发行债券666只 规模超7500亿元 [7] 战略发展进展 - 成功发行科创债及绿色债超40只 包括多个市场首单创新品种 [6] - 换股吸收万和证券获证监会批准 已完成标的资产过户 [8] - 聚焦深圳"双区"建设 服务专精特新企业及国资国企 [7]

科技金融 - 深圳券商2024年以来承销科创债超3500亿元 [1] - 中信证券上半年科技创新债券承销金额达711.01亿元，承销家数46.73家 [1] - 深圳公募基金公司发行科技主题基金近300亿元 [1] 绿色金融 - 深圳辖区券商2024年以来承销绿色债超700亿元 [2] - 深圳六部门联合发布行动方案，鼓励绿色资产抵质押融资及绿色债券发行 [2] - 支持绿色债券、蓝色债券、碳中和债券等创新金融工具 [2] 普惠金融 - 深圳期货公司累计为超500家企业提供套保服务，2024年套保金额近3.6万亿元 [3] - 开展"保险+期货"项目超400单，保单金额近90亿元 [3] - 风险管理子公司服务中小微企业超1700家，提供资金支持7.55亿元 [3] 养老金融 - 深圳14家公募基金发行的58只基金产品纳入个人养老金基金名录 [2] - 辖区公募基金管理社保基金、基本养老金、年金等中长期资金超2万亿元 [2] - 南方基金搭建混合资产投研条线管理养老金，覆盖一二三支柱养老体系 [2] 数字金融 - 深圳首批9个金融科技创新试点项目转常态化运营 [3] - 部分项目助力9家科创企业完成融资超5000万元 [3] 行业发展规划 - 深圳提出建设产业金融中心行动方案，目标构建高质量资本市场 [3] - 力争形成一流创新资本机制、标杆企业、行业机构及市场生态 [3]

债券市场体系现状 - 债券市场托管余额达177.0万亿元 同比增长12.1% 其中银行间市场托管余额155.8万亿元 交易所市场托管余额21.2万亿元 [2] - 债券品种包括国债、地方债、金融债、公司信用类债券等 其中政府债券余额81.58万亿元 金融债券余额62.2万亿元 公司信用类债券余额32.92万亿元 [2] - 境外机构托管余额4.20万亿元 占比2.4% 共有1156家境外机构主体进入银行间债券市场 [3] 产业债发展现状 - 交易所产业债发行规模占比不足10% 2024年初至2月6日产业债发行规模1775.06亿元 占总发行规模2.26万亿元的7.85% [5] - 产业债发行高度集中于国企和高等级主体 地方及中央国企发行占比97.37% AA+以上主体发行规模占比93.72% [5] - 监管部门推出绿色债、双创债、科创债等专项债券 引导资金流向绿色、科技等战略重点领域 [3] 政策与发展方向 - 证监会提出健全多层次债券市场体系 提高产业债融资比重以支持实体经济高质量发展 [1] - 专家建议发展高收益债市场 深化对外开放 加强国际规则对接 提升债券市场国际影响力 [4] - 通过引入社保基金等中长期资金 完善增信机制 给予税收优惠等措施提高产业债融资规模 [6] 市场前景预期 - 产业债融资比例有望提升至信用债余额的50%左右 占债券市场总余额比例可能达到15%-20% [6] - 债券市场产品体系持续丰富 监管体制优化 支持科技创新、绿色发展等领域的能力提升 [3] - 市场参与主体多元化程度提高 通过直接投资和"债券通"入市的境外机构数量持续增长 [3]

金融运行总体情况 - 湖北省社会融资规模余额13.58万亿元 同比增长9.6% 高于全国0.7个百分点 [1][2] - 本外币存款余额突破10万亿元 同比增长9.3% 成为全国第10个存款超10万亿元省份 [1][2] - 前6个月社融增量8041亿元 同比多增1274亿元 本外币贷款余额9.29万亿元 同比增长7.9% 高于全国1.1个百分点 [2] 信贷投放与结构优化 - 制造业中长期贷款余额同比增长11.8% 科技型中小企业贷款余额同比增长24% 小微企业贷款余额同比增长15.8% 县域贷款余额同比增长11.8% 均高于全部贷款增速和全国平均水平 [3] - 科技人才贷和创新积分贷余额528亿元 覆盖创新主体1.2万户 [3] - 信贷在社融中占比降至71.9% 政府和企业债券净融资占比上升至30.7% 支持70家企业发行债务融资工具1418亿元 规模居中部第一全国第八 [2] 货币政策工具运用 - 落实降准政策释放地方法人银行中长期资金约27.3亿元 全部投向科创和普惠小微等重点领域 [4] - 运用结构性货币政策工具余额1997亿元 同比增长37% [4][5] - 支农支小再贷款再贴现余额突破1000亿元 再贷款余额创历史新高 同比增长30.6% [5] 重点领域金融支持 - 金融机构向科技型企业发放贷款119亿元 向设备更新项目主体发放贷款533亿元 发放金额居全国前列 [5] - 服务消费与养老再贷款政策下发放贷款58.5亿元 支持消费和养老领域民生需求 [5] - 绿色债发行137亿元 规模居中部第一 [3] 融资成本与金融服务效率 - 新发放企业贷款平均利率3.2% 同比下降48个基点 新发放个人贷款利率3.09% 同比下降46个基点 [3] - 普惠小微贷款利率同比下降73个基点 [4] - "301"线上信用贷款模式发放贷款超3000亿元 中小微企业资金流信用信息平台发放贷款129亿元 [3] 区域金融与特色产业支持 - "一主两副"城市贷款增长稳中有进 10个市州贷款增速超过10% 14个市州贷款同比多增 [2] - 单列200亿元支农支小再贷款专用额度 其中100亿元支持武汉东湖高新区科技企业 100亿元支持"水经济""茶经济"等特色产业 [6] 资本市场与跨境金融服务 - 为39家上市企业或主要股东完成意向授信106.07亿元 累计发放股票回购增持再贷款24.04亿元 [3][5] - 涉外收支总额580亿美元 实现顺差"由降转升" 跨境人民币结算总额1364亿元 [3]

中国人民银行湖北省分行党委委员、副行长史长俊介绍，6月末，湖北省社会融资规模余额为13.58万亿 元，同比增长9.6%，比全国高0.7个百分点，前6个月社融增量为8041亿元,同比多1274亿元。 值得注意的是，6月末，湖北省本外币贷款余额9.29万亿元，同比增长7.9%，比全国高1.1个百分点。上 半年全省新增贷款5808亿元，居中部第二位，同比多增1062亿元。到6月末，全省本外币存款余额突破 10万亿元，同比增长9.3%，是全国第10个存款超10万亿元省份。 "多元融资格局加快演进，信贷在社融中的占比降至71.9%，政府和企业债券净融资占比上升至 30.7%。"史长俊介绍，上半年支持70家企业发行债务融资工具1418亿元，居中部第一、全国第八。 此外，金融资源配置进一步优化。截至6月末，湖北省制造业中长期贷款余额同比增长11.8%，科技型 中小企业贷款余额同比增长24%，小微企业贷款余额同比增长15.8%，县域贷款余额同比增长11.8%，均 持续高于全部贷款增速、高于全国平均水平。 7月29日，证券时报记者从人民银行湖北省分行2025年第三季度例行新闻发布会获悉，到今年6月末，湖 北省本外币存款余额突破 ...

政策环境与行业趋势 - 2025年中国资本市场迎来全面注册制改革深化、新"国九条"落地及绿色金融政策加码等多重利好[1] - 监管层强调提升上市公司质量和服务科技创新与绿色转型 推动投行业务从通道型向价值创造型转型[1] - 企业跨境融资需求激增和新兴产业资本化加速 对投行行业深耕能力、资源整合与综合服务能力提出更高要求[1] 股权承销业务表现 - 截至2025年6月末 IPO在审项目13个排名行业第七并列 项目储备稳居行业前列[2] - 汽车产业链IPO项目市占率达8.89%居行业首位 医疗健康行业市占率4.10%位列第七[2] - 累计服务近百家战略性新兴企业登陆资本市场 重点聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源等产业[2] 差异化服务策略 - 秉持服务早、服务小理念 从企业早期融资阶段介入 部分项目服务周期长达5-7年甚至十年以上[2] - 为弘元绿能、莱美药业等十余家企业提供三轮及以上融资服务 陪伴企业从初创期成长为行业龙头[2] - 提供资源对接、融资规划、上市辅导等全周期服务 形成覆盖企业全生命周期的金融服务生态[1][2] 业务协同机制 - 投行、研究、财富管理等业务线深度协同 提供一站式综合金融服务[3] - 以浩瀚深度为例 不仅助力2022年科创板上市 更在2025年协助完成可转债发行及战略配售等全链条业务[3] - 践行以投行为牵引、以研究为驱动的发展战略 加强低频投行业务与中高频机构、财富等业务的融合[3] 债券承销业务数据 - 2025年上半年债券承销金额达541.44亿元排名行业第十 承销家数183只位列第十一[4] - 2024年至2025年上半年发行22只特殊品种债券 发行总额199.50亿元 主承销金额合计69.68亿元[4] - 主承销全国首批河北省首单科技创新债券河钢YK11、江苏省首单公募高成长产业债券25悦达G1等创新品种[4] 创新债券领域突破 - 聚焦绿色债、科创债等创新品种 建立专业化、体系化的全链条服务能力[4][5] - 针对科创债重点服务硬科技企业、专精特新小巨人及成长型企业 提供政策解读与品种建议[5] - 构建发债前后完整周期服务 包括发行前结构设计、发行中对接ESG基金、发行后信息披露跟踪[5] 未来战略规划 - 持续深化股债协同战略 打造覆盖企业全生命周期的资本战略咨询服务[5][6] - 股权融资领域加大对人工智能、生物医药等前沿领域布局[5] - 债券承销领域拓展碳中和债、转型金融债等创新品种 在智能投顾、产业投行等领域培育新增长极[6]

地方债市场发展 - 地方债存量余额突破51万亿元，成为中国债券市场第一大品种 [1][2] - 今年新增地方债供给预计超过10万亿元 [2] - 广东、深圳、海南等地赴港澳发行债券，全国36个地区面向柜台市场发行债券 [2] 新兴债券品类增长 - 绿色债券、科创债券等新兴品类快速增长 [1][2] - 央行与证监会联合推出债券科技板，为经济高质量转型注入动力 [2] - 科创债投资者关注企业信用风险与偿债能力，高质量信息披露是关键 [3] 跨境人民币债券融资 - 中资企业在东南亚发行人民币债券便于支付中国母公司设备，避免汇率风险 [3][4] - 东南亚商业银行持有大量人民币存款，积极参与人民币债券投资 [4][5] - 新加坡一年期国债收益率从4%降至2%，东南亚国家欢迎境外投资者 [7] 居民财富配置转型 - 银行挂牌存款利率进入"1时代"，存款转向银行理财、保险、基金等多元化产品 [1][6] - 货币基金规模从4.8万亿元增长至9.8万亿元，存款总量达160万亿元 [6] - 年轻一代成为市场主力，更倾向互联网金融和非银金融产品 [6] 低利率环境投资策略 - 稳健投资者可配置短久期产品如银行存单和短期融资债券 [6] - 风险承受能力较强的投资者可关注科创债和绿色债券 [7] - 寻求更高收益的投资者可配置"固收+"产品，搭配可转债、REITs等 [7]

国企民企协同发展政策 - 上海市国资委联合上海市工商联印发《指导意见》，旨在推动上海地方国企与民企双向赋能、共同发展 [2] - 鼓励国企民企双向进入、交叉持股，优化股权结构，发展混合所有制经济 [3] - 支持国有控股上市公司引入民营战略投资者，引导民企引入国有战略投资者实现协同发展 [5] 科技创新与产业合作 - 在战新产业和未来产业领域（如上海"3+6"重点产业），鼓励国企民企通过技术开源、产业共建深化合作 [4] - 鼓励共建联合实验室、创新联合体，推动科技创新资源共享和联合攻关 [4] - 鼓励相互开放应用场景和试用环境，加大创新产品培育与应用力度 [4] 存量资源盘活与资产合作 - 鼓励合作开发存量房屋土地资源，民企参与城市更新、老旧厂房和商办改造项目 [6] - 支持民企参与国有老字号品牌焕新，开展资产证券化合作及REITs发行认购 [7] - 鼓励共同设立CVC基金和并购基金，聚焦主业协同发展 [8] 金融支持与资本合作 - 鼓励国有商业银行开发适合民企的信贷产品，优化续贷方式 [8] - 国有保险企业加大科技保险供给，证券企业增强股权融资服务力度 [8] - 依托上海三大先导产业母基金和未来产业基金，鼓励民营资本参与子基金设立 [8] 人才交流与生态构建 - 支持符合条件的优秀民企高管担任国企外部董事 [1][9] - 搭建合作交流平台，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合 [10] - 通过座谈会、沙龙等形式分类推动需求端、技术端、应用端合作 [10] 项目落地与后续规划 - 6组国企民企合作项目现场签约，5家企业进行项目推介 [12] - 上海市国资委强调依法合规、市场化导向，推动抱团出海和科技创新合作 [12] - 后续将推动《指导意见》落实，深化更大范围、更宽领域合作 [14]