扩大外资开放领域 - 落实制造业领域外资准入限制措施"清零"要求 持续清理负面清单之外的限制性措施 [1] - 在负面清单以外的领域 严格按照内外资一致的原则对外资准入实施管理 [1] - 着力破解市场准入中"大门开、小门不开"的具体问题 让外资企业在已开放领域"既准入又准营" [1] 服务业开放试点 - 稳步推进服务业开放 扩大电信、医疗、教育等领域开放试点 [1] - 推动互联网、文化等领域有序开放 [1] - 及时总结评估试点经验 形成可复制推广的开放路径和实践案例 适时扩大试点范围 [1] 资本市场对外开放 - 有序扩大资本市场对外开放 更大力度吸引外资参与创业投资 [1] - 提高外资在华开展股权投资、风险投资便利性 [1] - 引导外国投资者对上市公司有序规范实施战略投资 吸引更多优质外资长期投资我国资本市场 [1] 外资投资引导 - 修订扩大《鼓励外商投资产业目录》 促进外资更多投向先进制造、现代服务、高新技术等领域 [1] - 鼓励外资投向中西部和东北地区 [1] - 鼓励外资企业在华设立地区总部、研发中心等功能性机构 持续优化引资结构 [1]

报告核心观点 7月17日市场全天震荡走高创业板指领涨 投资者可择机择低布局科技创新、反内卷、消费升级与政策受益等方向 [8] 国内金融市场 - 上证指数收费3516.83涨0.37% 深证成指收费10873.62涨1.43% 创业板指收费2269.33涨1.76% [2] - 上证当月连续收盘2744.40涨0.37% 沪深当月连续收盘4030.80涨0.74% 恒生期货指数收盘31566.70跌0.22% [2] 宏观消息 - 商务部推动扩大电信、医疗领域开放试点 稳妥有序扩大教育、文化领域自主开放 [4] - 中央定调城市发展方向 城市更新、房地产发展站上新起点 [5] - 国常会系统清理制约居民消费的不合理限制 切实规范新能源汽车产业竞争秩序 [5] 行业最新动态 - 单笔订单金额创出海新纪录 低空经济商业化量产有望加速 相关个股有南京聚隆、英搏尔等 [6] - 全国最大电力负荷再创历史新高 电力板块业绩有望持续向好 相关个股有上海电力、晋控电力等 [6] - 脑机接口技术开发者大会8月举办 相关板块有望迎消息催化 相关个股有创新医疗、爱朋医疗等 [6] 上市公司聚焦 - 崇达技术现阶段国内外订单需求均较为旺盛 [7] - 国轩高科5MWh液冷储能系统获欧盟电池法规合规认证 [7] - 东亚机械国产替代进程加速将带动空压机、真空泵需求进一步提升 [7] - 金信诺已开发完成匹配英特尔下一代平台0ak Stream (pcie6.0)的相关产品 [7] 市场回顾及展望 - 7月17日沪深两市全天成交额1.54万亿 较上个交易日放量973亿 全市场超3500只个股上涨 [8] - 盘面上AI硬件、军工股、创新药概念股表现活跃 沪指涨0.37% 深成指涨1.43% 创业板指涨1.76% [8] - 投资机会可布局科技创新、反内卷、消费升级与政策受益等方向 [8]

规划背景与时间进度 - 2025年4月30日，习近平总书记主持召开十五五座谈会，十五五规划研究成资本市场下半年政策研究重点[2][9] - 2024 - 2025年国家发改委面向社会征集两批研究课题，启动编制规划基本思路和纲要[10] 三条思路洞悉十五五 - 战略资源管理将更严格，自然资源部明确提出研究稀土、锂矿等战略性矿产资源保障[2][20] - 海洋经济发展政策倾斜，涉及海上风电、生物医药等产业，多部门开展相关规划编制[2][63] - 城市更新政策受关注，提出建立健全可持续模式和投融资机制，2025年相关政策持续推出[2][32][36] 增量政策思考 - 创新驱动关注未来产业细分培育和独角兽企业生态政策[24][26] - 国内消费刺激注重劳动薪酬分配，关注医疗、文旅领域资源配置[29][30] - 市场经济体制改革聚焦投融资协调和并购高质量发展[32][33] 其他关注领域 - 国内总量政策关注国家宏观资产负债表建立和逆周期调节机制[37][38] - 国际领域课题关注各国经贸投资政策对国际产业分工格局的影响[40][41] - 人口高质量发展受重视，涉及养老、教育等资源布局政策研究[42] - 绿色发展关注国际碳排放规则变化对我国的影响[45] - 新兴产业政策储备和海洋经济政策布局受关注[46][48]

ESG信息披露进展 - 2469家A股上市公司发布独立2024年度可持续发展报告，占全部A股的45.6%，同比增长17% [1] - 华证大盘指数ESG报告披露率最高达90.3%，中盘、小盘、微盘指数分别为66.6%、38.8%、19.4% [2] - 金融行业ESG报告披露率居首达91.1%，公用事业和能源行业紧随其后为76.5%和59.7% [2] ESG评级分布 - 62家上市公司获AAA评级占全部A股1.1%，金融、工业、医疗行业分别以14家、12家、10家位列前三 [3] - 264家上市公司获AA评级占全部A股4.9%，显示ESG管理绩效改善 [3] ESG治理架构 - 超1350家A股上市公司设立ESG相关委员会或工作小组，其中967家设立委员会，376家设立工作小组 [4] - 华证大盘指数中63.8%公司设立ESG治理架构，金融行业以63.4%的设立比例领先各行业 [4] 碳排放数据披露 - 1856家上市公司披露2024年度碳排放数据占全部A股34.3%，同比增长超40% [6] - 范围三碳排放披露率仅5%，金融行业以23%的披露率表现最佳 [7] - 273家上市公司明确碳中和远期目标，同比增长27.6%，其中109家同时设定中期减排计划 [7] 现金分红情况 - 3759家上市公司实施2024年现金分红方案，合计金额达2.3万亿元同比增长18.3%，整体分红比例48% [8] - 超800家上市公司在2024年进行两次分红 [8] 央国企ESG表现 - 央国企可持续发展报告披露率达75.4%，显著高于非国企的33.8% [9] - 377家国企获A级以上评级占全体央国企24.5%，高于全市场15.8%的水平 [10] - 央国企碳排放数据披露率为60.4%，但范围三披露率和双碳目标披露率偏低 [10]

中国企业韧性及适应能力 - 尽管多重因素让中国企业发展承压，但企业依然展现出强大的韧性和适应能力 [1] - 78%的受访中国企业表示2024年业绩相较前一年有所提升 [1] - 营运成本高、劳动力成本上升及经济的周期性波动影响了企业当下的信心 [1] - 多数企业预计2026年起市场将进一步改善 [1] 未来核心业务战略 - 企业将供应链重构、海外扩张、数字化转型、可持续发展和劳动力管理深度融入未来三年的核心业务战略 [1] - 供应链的三大挑战包括供应成本上升、采购挑战和营运资金管理困难 [1] - 地缘政治波动给企业的供应链带来了不同程度的冲击 [1] - 推进供应链的本地化、多元化和数字化是企业强化供应链韧性的主要手段 [1] 海外市场布局 - 东盟被国内企业视为最重要的海外采购市场、终端市场和未来投资目的地 [2] - 马来西亚最受青睐，泰国、新加坡、印度尼西亚也热度不减 [2] 数字化转型进展 - 90%的国内受访企业已实施数字化方案，数字化应用正持续深化并取得显著成效 [2] - 中型企业在降本增效方面表现尤为突出 [2] - 54%的企业认为实施数字化成本较高 [2] - 近八成企业计划在今年增加10%以上的数字化投入 [2] 可持续发展实践 - 超半数国内受访企业已开始在一个或多个领域实施可持续实践 [3] - 油气、医疗健康和制造业在可持续实践的细分赛道中处于领先地位 [3]

阿里云代理折扣新政核心要点 - 阿里云推出新的代理折扣政策，企业可通过认证代理获得更高折扣并叠加多种采购方案，节省成本10-30% [1] - 政策允许代理提供与官方相似的技术支持，确保安全与合规 [1] - 代理折扣不仅限于单一折扣，还包括专项返点、项目制支持等弹性空间 [7] - 部分云基础服务和爆款安全产品可通过代理获得更高折扣并叠加企业定制方案 [6] 企业采购常见误区 - 将云服务采购与传统硬件采购混为一谈，云服务按量计费、按需升级与传统议价流程不同 [6] - 误以为云产品只能通过官方自营渠道购买，实际上2024年初合作伙伴渠道政策已放宽 [6] 权益组合与折扣叠加 - 认证级伙伴可享受专项返点、项目制支持，不同代理采购价弹性空间大 [7] - 代理可帮客户报备到合作伙伴名单，符合标准可额外叠加返点 [7] - 案例显示互联网教育企业通过代理采购比直接找官方价格低25% [7] 代理服务商资质与安全 - 阿里云代理生态已"直营化"，代理伙伴绑定客户后技术工单、基础运维、灾备支持不逊色于直营渠道 [9] - 创云科技等有专属技术团队的代理更能和官方联调流程接轨 [9] - 代理资质和对接方式可在阿里云开放平台合作伙伴名单查询 [10] 行业采购特点 - 制造业最关注稳定性和采购合规，医疗和互联网行业高度关注账期和快速上线能力 [10] - 代理可提供额外技术方案咨询，如等保三级整改、临时扩容、业务高峰流量解决方案 [10] 采购优化建议 - 选择阿里官方认证代理，技术能力和服务体系有硬指标 [11] - 善用权益"叠加"组合，合理组合可节省全年IT预算10-30% [11] - 及时补齐报备材料，确保权益"全套"下发 [11] - 选择能长期服务企业、梳理云上合规细则的代理 [11] 行业趋势与案例 - IDC2023报告指出超七成大型企业首选通过阿里云认证代理获得定制化服务和权益 [12] - 创云科技在政企数据治理整改项目中表现突出，项目经理贺峰推进到位 [16]

太古集团参展链博会概况 - 太古集团携旗下多元业务亮相链博会健康生活链品质生活专区 包括太古地产 太古可口可乐 太古糖业 国泰集团 上海德达心血管医院 港机集团 太古轮船等业务板块 [1] - 公司中国区主席表示参展是对深耕中国市场多年成果的全面展示 也是"美好生活提供者"角色的生动诠释 强调以多领域业务可持续实践构建高效绿色供应链生态 [1] 各业务板块展示亮点 太古地产 - 北京太古坊综合发展项目通过沙盘模型展示未来发展蓝图 诠释高品质商业综合社区标准及体验 [1] 国泰集团 - 借助VR技术还原尔雅公务舱 提供沉浸式机上空间体验 [1] - 2023年上半年全球客运航点已达100个 在航线布局 服务品质及旅客体验方面持续突破 [1] 太古可口可乐 - 围绕2050年净零排放目标 将可持续基因植入研发 生产与运营全链路 重塑饮料行业绿色低碳发展模式 [2] 太古糖业 - 推出天然代糖系列 银耳羹等新品 引领健康消费新潮流 [2] 港机集团 - 以全面服务体系提升全球飞机维修产业标准 守护航空安全 [2] 太古轮船 - 计划2025年4月向太平洋群岛航线提供生物燃料服务 [2] - 2023年7月启动"零碳之旅"碳嵌入计划 帮助参与者减少碳排放 为航运业低碳转型提供范本 [2] 上海德达心血管医院 - 集结资深专家团队与前沿技术 提供国际接轨的心血管健康管理方案 [2] 公司战略方向 - 未来将继续发挥业务多元化优势 满足消费者对美好生活的多样化需求 [2] - 通过产业创新与可持续实践深化供应链协同 融入高质量发展和"双循环"新发展格局 [2]

基金产品概况 - 基金类型为交易型开放式指数基金(ETF)，场内简称为"港股医疗"，基金主代码为159366 [3] - 基金合同生效日为2025年4月2日，报告期末基金份额总额为47,333,072份 [3] - 投资目标为紧密跟踪中证港股通医疗主题指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [3] - 采用完全复制法进行投资，年化跟踪误差控制在4%以内，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内 [3] - 业绩比较基准为中证港股通医疗主题指数收益率(按估值汇率折算) [3] 基金表现 - 报告期内(2025年4月2日至6月30日)基金份额净值增长率为25.96%，同期业绩比较基准收益率为7.70% [6] - 标的指数中证港股通医疗主题指数在二季度上涨10.69%，延续一季度良好表现 [5] 投资组合 - 报告期末股票投资占比86.76%，总金额59,436,982.37元 [8] - 行业配置集中于医疗保健(77.64%)和日常消费品(20.30%)，工业占比0.70%，金融占比1.05% [10] - 未持有债券、资产支持证券、贵金属及衍生品 [9][11] 基金经理 - 基金经理储可凡具有8年证券从业经验，清华大学应用统计硕士 [4] - 曾任中银国际证券基金经理助理，现任永赢基金指数与量化投资部基金经理 [4] 份额变动 - 基金合同生效日份额总额为212,333,072份，报告期内总申购151,000,000份，总赎回316,000,000份 [12] - 报告期末存在单一投资者持有份额占比超过20%的情况 [12]

美国6月CPI数据概览 - 美国6月核心CPI同比2.9%与预期持平 环比0.2%略低于预期的0.3% 主要因新车和二手车分项表现疲弱 [3][8][38] - 核心商品和服务CPI环比分别升至0.2%和0.25% 显示关税传导效应正在强化 [3][38] - 10Y美债利率和美元指数先跌后涨 反映市场对未来通胀走强的预期 [3][11][38] CPI结构分析 - 能源CPI环比反弹至0.9% 主要受6月全球油价上涨推动 但7月油价平复后影响或减弱 [4][16][39] - 核心商品CPI环比升至0.2% 服装、玩具等分项上行体现关税效应 但新车和二手车环比分别下降0.34%和0.67% [4][20][39] - 房租通胀环比放缓至0.2% 但医疗服务、交运服务等非房租服务通胀有所反弹 [4][24][39] 下半年通胀展望 - 三季度将是关税通胀效应的关键验证期 随着关税收入提升和成本转嫁 通胀或步入上行区间 [5][28][40] - 在通胀温和上行和就业市场弱化的组合下 预计联储9月开启降息 年内两次降息仍是基准假设 [5][34][40]

市场行情分析 - 今日市场呈现典型洗盘结构，午后急速回调后快速上涨，收盘微跌0.03%，银行、白酒板块探底回升明显 [1] - 成交量缩量1733亿，不足1.5万亿，跌停板8家，但3277家股票上涨 [1] - 当前市场大涨可能性较小，需等待关税、降息等事件落地，日内波动明显但并非出货 [3] - 港股近期反弹明显，恒生医疗指数创新高，恒生科技指数在电商、外卖板块带动下实现补涨 [3] 行业表现 - 银行、白酒、证券、地产等权重行业处于调整阶段，等待共振拉升契机 [4] - 创业板连续反弹后压力转移至上证指数，预计明日可能上涨0.5%以上，白酒、证券、银行、地产或小幅拉升 [6] - 恒生科技指数受益于电商、外卖板块止跌回暖 [3] 市场趋势 - 市场维持震荡向上趋势，主力资金未出货，成交量未放量前指数问题有限 [3] - 大盘指数围绕3500点震荡，表现克制，显示市场有新的追求而非出货 [6] - 注册制下市场呈现结构性行情，个股轮动上涨，机会与风险并存 [6] - 三大指数已反弹几十点，但个股涨幅与参与体验存在差异 [8] 资金动向 - 期指交割日临近，大资金以观望为主 [3] - 主力资金入场目的明确，为获取利润而非短期操作 [3] - 市场节奏需时间夯实3500点高位 [3] 投资策略 - 建议耐心等待市场方向，避免过度悲观 [3][6] - 可采取浮仓滚动策略，管理好仓位，避免频繁操作 [6] - 需制定交易计划，把握结构性行情中的机会 [6]