全球股指期货与欧股市场 - 美国三大股指期货表现分化 纳指期货跌0.03% 标普500指数期货涨0.01% 道指期货跌0.01% [1] - 欧股主要指数普遍上涨 德国DAX指数涨0.44% 英国富时100指数涨0.39% 法国CAC指数涨0.44% 欧洲斯托克50指数涨0.7% [1] 美联储政策与人事动态 - 前总统特朗普表示考虑起诉美联储主席鲍威尔并可能将其解雇 预计明年1月宣布新任美联储主席人选 [1] - 据CME“美联储观察” 市场预计美联储1月降息25个基点的概率为16.1% 维持利率不变的概率为83.9% [2] 科技行业动态与展会 - 国际消费电子展(CES)将于2026年1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行 英伟达、苹果、Meta等科技巨头确认参展 [2] - Meta公司斥资数十亿美元收购Manus 其创始人肖弘将出任Meta副总裁 [3] - 台积电计划将3nm制程技术提前一年在美国落地 以防止竞争对手抢占先机 [5] 制药与医疗行业 - 诺和诺德与礼来公司分别大幅下调其减肥药物Wegovy及Mounjaro在中国市场的售价 [6] 航空航天与国防 - 波音公司获得价值86亿美元的F-15战机合约 该合约涉及美国对以色列的军售 [7] 金融与银行业 - 花旗集团董事会批准出售其在俄罗斯的业务AO Citibank 预计将录得约12亿美元的税前亏损 [8] 新能源汽车 - 小鹏汽车正式发布G7超级增程SUV 其综合续航里程突破1704公里 创下全球纪录 [9] 加密货币投资 - Strategy公司再次斥资超过1亿美元购买比特币 其今年在比特币上的投资收益率达到23.2% [10] 企业并购与监管 - 数据分析公司Verisk因监管审查原因 延迟终止其对AccuLynx的收购交易 [11] 宏观经济数据预告 - 美股交易时段值得关注的宏观经济数据包括 22:00公布的美国10月FHFA房价指数月率 以及22:45公布的美国12月芝加哥PMI [12]

市场整体表现与宏观环境 - 港股市场在期结日午后拉升，收盘上涨0.86%，显示多头情绪占优 [1] - 在岸人民币兑美元汇率升破7.0关口，最高触及6.9960，单日涨幅达0.1%，创2023年5月17日以来最高水平，主要受外资流入、经济增长复苏预期及科技板块乐观情绪支撑 [1] - 地缘政治方面，亚太地区局势呈现稳定迹象，包括泰柬边境冲突缓和及韩国总统计划访华，同时美国前总统特朗普对台海周边军事演习表态缓和 [1] 能源与金融板块动态 - 受美国对委内瑞拉施压导致其部分油井关停影响，市场预期石油供给紧张，推动石油股上涨，中海油、上海石油化工、中石油均上涨3% [2] - 银行股整体反弹，招商银行宣布2025年半年度拟每股派发现金红利1.013元，股价当日上涨1.63% [2] 半导体与科技行业聚焦 - 中芯国际旗下中芯南方注册资本由65亿美元增加至100.773亿美元，显示资本看好前景，同时公司拟以406.01亿元人民币收购中芯北方49%股权，实现全资控股，股价当日涨超4% [3] - 华虹半导体股价上涨近4% [3] - 媒体报道百度拟分拆其芯片公司昆仑芯独立上市，推动百度集团-SW股价大涨近9% [3] 机器人产业链利好 - 政策与产业层面利好频出，特朗普政府考虑2026年发布关于机器人的行政命令，同时市场传闻特斯拉Optimus即将发包 [4] - 特斯拉Optimus供应商三花智控于12月29日斥资4993.6万元人民币回购102.71万股A股，股价当日大涨超12% [4] - 越疆科技决定启动A股上市计划，该公司作为“协作机器人第一股”，全球机器人部署规模超10万台，并在人形机器人领域实现规模化量产应用，股价大涨超13% [4] - 优必选创始人承诺12个月内不减持其持有的7057.435万H股，股价涨超8% [4] - 蓝思科技宣布将在CES 2026首发应用于人形机器人的高自由度灵巧手与头部总成，股价涨超5% [5] - 英诺赛科因其氮化镓产品兼具AI数据中心和机器人两大应用场景，股价大涨超15% [5] 人工智能与AI Agent进展 - Meta正式宣布收购AI智能体公司Manus，收购金额或高达数十亿美元，可能成为其史上第三大收购 [5] - 迈富时发布AI-Agentforce智能体中台3.0版本，并与百度、阿里云、沐曦股份等多家科技巨头达成深度战略合作，股价大涨超11% [6] - 第四范式股价底部反弹，涨超7% [6] - 大模型公司智谱华章启动港股招股，预计2026年1月8日上市，商汤-W完成配售17.5亿股，净筹资31.46亿港元，股价涨超2% [6] 资源类与消费电子板块 - 在汇率走强背景下，资源类股票普遍上涨，中国铝业、天齐锂业、洛阳钼业等涨幅均超4%，镍矿相关企业中伟新材涨近7% [6] - 赣锋锂业虽收到移送起诉告知书，但市场认为不影响大局 [6] - 消费电子展CES 2026即将举行，将集中展示AI智能眼镜、人形机器人等硬件，中国参展商占比在CES 2025时已达30% [8] - 重点关注参展的上市公司包括蓝思科技、禾赛-W、速腾聚创、TCL电子、小米集团-W、丘钛科技、舜宇光学、瑞声科技等 [8] - 小米集团创始人雷军宣布将进行跨年直播并现场拆解小米汽车YU7，旨在重塑市场信心，股价涨超2% [7] 重点公司分析：三一国际 - 三一国际2025年第三季度营收59.10亿元人民币，同比增长14.7%，同期净利润约4.06亿元人民币，同比增长14.1% [9] - 盈利增长得益于大型港口机械、油气设备、海外矿车等多元化业务，出口量稳居高位，海外销售占比逼近或超越50% [9] - 公司于2024年7月完成收购锂能业务，带来新的收入来源，并通过数智化运营提升多个产品线的毛利率 [9] - 公司产品销往亚洲、欧洲、非洲、美洲等多个国家和地区 [9] - 展望2025年，公司海外战略清晰，钢性矿卡、伸缩臂叉车等亮点产品有望继续打开市场空间，推动海外业务快速增长，同时国内煤矿设备需求预计逐步稳定 [10]

港股通资金流向总览 - 12月30日，南向资金（北水）全天成交净卖出38.45亿港元，其中港股通(沪)净卖出13.27亿港元，港股通(深)净卖出25.18亿港元 [1] - 当日北水净买入最多的个股是中芯国际、中国海油、工商银行 [1] - 当日北水净卖出最多的个股是盈富基金、腾讯控股、中国移动 [1] 个股资金流向详情 - **中芯国际 (00981)**：获北水净买入3.49亿港元，买卖总额达35.17亿港元 [2] - **阿里巴巴-W (09988)**：遭北水净卖出3.05亿港元，买卖总额为30.32亿港元 [2] - **腾讯控股 (00700)**：遭北水净卖出6.12亿港元，买卖总额为22.02亿港元 [2] - **中国移动 (00941)**：遭北水净卖出9.92亿港元，买卖总额为18.29亿港元 [2] - **工商银行 (01398)**：获北水净买入3.57亿港元，买卖总额为17.17亿港元 [2] - **优必选 (09880)**：获北水净买入6841.73万港元，买卖总额为17.00亿港元 [2] - **三花智控 (02050)**：获北水净买入1.78亿港元，买卖总额为16.56亿港元 [2] - **中国海油 (00883)**：获港股通(沪)净买入3.28亿港元，买卖总额为8.85亿港元 [4] - **华虹半导体 (01347)**：获港股通(沪)净买入1.77亿港元，买卖总额为6.19亿港元 [4] - **美团-W (03690)**：获港股通(沪)净买入7039.46万港元，买卖总额为4.75亿港元 [4] - **小米集团-W (01810)**：获北水净买入2.26亿港元 [8] 半导体行业 - 北水再度加仓芯片股，中芯国际和华虹半导体分别获净买入7.59亿港元和1.77亿港元 [5] - 中芯国际公告拟以406亿元人民币收购中芯北方剩余49%股权，交易完成后将持有中芯北方100%股权 [5] - 有观点认为，全球半导体周期触底回升，叠加国内政策与资金支持，以中芯国际为代表的制造龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期 [5] 石油行业 - 中国海油获北水净买入4.6亿港元 [5] - 有分析认为，美欧对俄制裁带来的风险溢价已基本消退，北半球需求淡季叠加OPEC+前期目标增量释放，供需宽松局势下2026年第一季度油价或仍有小幅下行空间，第二至第三季度油价有望在需求旺季带动下见底并上探，预计2025/2026年布伦特原油均价分别为68美元/桶和62美元/桶 [5] 银行业 - 工商银行获北水净买入3.56亿港元 [6] - 有观点展望2026年，认为稳增长政策延续，银行信贷投放“开门红”规模可能同比略高于去年，利好信贷投放较好的银行 [6] 机器人概念 - 北水追捧机器人概念股，三花智控和优必选分别获净买入2.15亿港元和4187万港元 [6] - 市场传闻供应链公司近期赴北美拜访客户，预期特斯拉Optimus项目发包在即，另有消息称特朗普政府正考虑2026年发布一项关于机器人的行政命令 [6] 科技互联网行业 - 科网股表现分化，美团-W获净买入7039万港元，而阿里巴巴-W和腾讯控股分别遭净卖出4.92亿港元和12.78亿港元 [7] - 有分析指出，港股或有短期行情，但需保持观察，当前位置从中长期配置看有吸引力，短期美股科技股反弹可能与港股科技股形成共振，但解禁仍会形成扰动 [7] 市场观点 - 盈富基金遭北水净卖出16.12亿港元 [8] - 有观点认为当前市场依然在左侧布局区间，右侧拐点尚未清晰，市场对春季躁动预期较强，但港股年底仍有供需压力，“圣诞行情”有不确定性，一季度或是胜率更高的阶段 [8]

宏观与产业政策 - 国家发改委与财政部发布2026年汽车以旧换新补贴政策 对个人消费者报废名下旧车并购买新能源乘用车补贴车价的12%（最高2万元）或购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10%（最高1.5万元） 对置换更新购买新能源车补贴车价的8%（最高1.5万元）或购买燃油车补贴车价的6%（最高1.3万元）[2] - 商务部公布2026-2027年度钨、锑、白银出口国营贸易企业名单 涉及钨出口企业15家、锑出口企业11家、白银出口企业44家[4] 行业与市场数据 - 2025年11月中国汽车占世界市场份额回升至40% 较去年同期提升1个百分点 2025年1-11月中国车市占世界份额达35.4% 较同期增长1.2个百分点 比亚迪、吉利、奇瑞进入世界前10车企行列[5] - 2025年海南自贸港三大机场（海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌）年度旅客吞吐量首次突破5000万人次 创历史新高[3] - 12月30日A股市场成交额突破2万亿元 两市融资余额增加83.46亿元至25268.30亿元[10][11] 科技创新与高端制造 - 中国航空工业集团自主研制的新舟鸿鹄HH-200航空商用无人运输系统首架机总装下线 标志着在“低空+物流”无人运输装备领域实现关键技术突破 该型号已进入适航取证阶段[6] - 小鹏汽车董事长何小鹏预测2026年下一代真正的全自动驾驶（直接从L2到L4）将真正到来 小鹏的Ultra版本将实现完全下一代自动驾驶并可用同一套模型实现Robotaxi[13] 公司动态与资本运作 - 中信银行执行董事、行长芦苇因工作调整辞职 董事会同意由方合英代为履行行长职责[7] - 长江电力公布2025年中期利润分配方案 拟以总股本244.68亿股为基数每10股派发现金红利2.10元（含税） 共计派发现金红利51.38亿元[14] - 佰维存储全资子公司拟以2000万元受让牛芯半导体0.8446%的股份 牛芯半导体聚焦高速互连技术IP研发 产品应用于数据中心、AI、智能汽车等领域[15][16] - 中国工商银行山东淄博分行原党委书记、行长王世明涉嫌严重违纪违法被调查[8]

金管局助理总裁(银行操守)区毓麟表示，截至12月15日，"智安存"使用客户超过3200名，受保护存款总 额约16亿港元。"智安存"适合所有客户群使用，如市民有一些短期内不需动用的银行存款，可考虑为这 些存款加上"智安存"保护。 香港银行公会署理主席纪鹭禧表示，加强客户保障是银行公会今年的重点工作之一。随着所有零售银行 全面推出"智安存"，银行业界将加强推广"智安存"。香港银行业界会持续提升各种防骗措施和公众教 育，与金管局、执法机关携手打击诈骗罪行。(完) 香港将全面推行"智安存"服务 锁定存款防诈骗 中新网香港12月30日电 (记者 戴小橦)香港金融管理局(简称"金管局")与香港银行公会30日公布，香港所 有零售银行将于12月31日或之前全面向个人客户推出"智安存"服务，市民可通过锁定银行账户内部分或 全部存款，防止诈骗导致财产损失。 12月30日，香港金融管理局与香港银行公会公布，香港所有零售银行将于12月31日或之前全面向个 人客户推出"智安存"服务。图为金管局助理总裁(银行操守)区毓麟(左)、金管局副总裁阮国恒(中)、香港 银行公会署理主席纪鹭禧(右)出席记者会。 中新网记者 戴小橦 摄 金管局副总裁 ...

市场整体表现与韧性 - 截至2025年底，标普500指数在价格基础上上涨超过17%，但市场在接近年底时表现平稳，与两个月前的水平基本持平 [1] - 市场并未出现抛售或疲软，而是呈现板块轮动特征，资金流向周期性实体经济类股票，显示出市场的韧性 [2] - 市场广度良好，不仅限于美国或美国科技股，日本、欧洲和新兴市场均有参与 [6] 市场情绪与潜在风险 - 策略师们的股价目标持续调高，与标普500指数本身相比，存在较大的上行预期差距，这在过去有时意味着两者会以某种方式收敛 [3][4] - 市场缺乏波动性，情绪本身可能成为在2026年第一季度扰乱市场的风险因素 [4] 板块轮动与投资风格展望 - 人工智能领域的领导地位可能会恢复，但科技巨头的强势并不妨碍其他板块同时表现，银行和金融等板块的参与被视为市场更健康的表现 [5] - 非必需消费品板块在最近几周出现了不错的反弹，消费者状况可能略好于市场普遍预期 [6] - 在牛市进入第四、第五年且利率粘性高于4%的环境下，投资组合应保持对优质股的侧重，尤其是在投资价值型板块时 [7][8] - 目前优质股的估值与市场整体倍数完全相同，并未被赋予溢价，这可能是来年一个值得关注的机会 [8][9] 利率环境与宏观背景 - 长期利率受到不同于美联储政策的力量驱动，包括财政担忧、对美联储独立性的潜在忧虑（与美联储主席人选竞争相关）以及去全球化和供应链回流带来的粘性通胀环境 [10][11] - 鉴于通胀现状和经济强劲且未见衰退，市场认为美联储的降息空间有限，难以将利率合理降至中性利率（约3%-3.25%）以下 [10] - 再通胀交易和通胀压力，加上常见的财政问题，可能使长期利率的底部维持在3.5%以上，只要10年期利率不再次向5%攀升，这对股市而言就不是问题，而这种情况可能在2026年出现 [11]

过去10年间，美国国债的买家群体发生了巨大的变化，过去"稳如磐石"的美联储和外国政府，已经让位于"逐利嗅觉"灵敏的对冲基金。 根据美联储发布的报告，财政部美债持仓统计数据未完全反映"与基差交易相关的交易"。开曼群岛的对冲基金持有的美国国债规模将达到1.85万亿美元， 已经是美国本土外持有美债规模最大的地区。 最近，摩根大通董事总经理、前财政部长耶伦的副幕僚长耿·恩加姆布纳南特突然大声发出警告——这种变化不仅已经推高美国的利率水平，显著增加利 率波动幅度，进而推升抵押贷款、助学贷款及各类借贷的成本，还会使美国金融系统更加脆弱，难以应对市场冲击。 摩根大通是全球市值最大、综合实力最强的"西方银行"——没有"之一"。 摩根大通用自有的3500亿美元准备金买国债，就导致整个美国银行体系的流动性不足，逼着美联储在12月12日"紧急大转弯"，从缩表到反向扩表仅用11 天！甚至可以夸张地形容，美联储的货币政策是要为摩根大通服务的。 摩根大通的董事总经理本就"权势滔天"，耿·恩加姆布纳南特还当过前财长的副幕僚长，无比清楚"帝国财政的深层秘密"。他亲自到媒体上发表文章，要 当美债吹哨人，发出的警告，哪个美国人敢不听？ 美债市场 ...

COMEX黄金高开低走大跳水，截至收盘大跌4.64%报4350.2美元/盎司，盘中最低报4316美元/盎司，最 高报4568美元/盎司。 理财就是一场修行，有人修有人度，结果就是看谁踩准了点，把握住了机会。 中概股低开高走但整体弱势，截至收盘中国金龙下跌0.67%。其中阿里巴巴下跌2.46%，小鹏汽车、理 想汽车、腾讯控股、哔哩哔哩等股跌幅均在1%上方；蔚来逆势收涨4.71%，百度上涨1.61%。 低开低走全天弱势，截至收盘三大指数集体收跌，其中道指下跌0.51%，纳指下跌0.5%，标指下跌 0.35%。盘面上，银行股集体收跌，科技股弱势分化，中概股低开高走，黄金大跳水。 银行股集体走弱，其中花旗集团下跌1.9%，高盛下跌1.64%，摩根大通下跌1.27%，美国银行下跌 1.46%，齐昂银行、联合银行、阿莱恩斯西部银行等股跌幅均在1%上方。 科技股弱势分化，其中特斯拉大跌3.27%，英伟达下跌1.21%，高通、微软、亚马逊、奈飞等股均小幅 收跌；英特尔逆势收涨1.33%，苹果、谷歌、超威公司等股均小幅收涨。 ...

公司股份回购 - 公司于12月30日进行股份回购，耗资72万港元，回购数量为10万股 [1] - 本次回购的每股价格区间为7.16港元至7.25港元 [1] 公司资金管理 - 公司认购了中国银行发行的理财产品，金额为5000万元人民币 [1] - 公司同时认购了杭州银行发行的理财产品，金额为8000万元人民币 [1]

至于金融诈骗方面，据香港警务处统计数字，今年首10个月录得约3.58万宗诈骗案，较去年 同期轻微下降1.6%，损失金额则下降8.7%至64.3亿港元；金管局透露，截至今年11月，该 局接获542宗与诈骗相关的投诉个案，较去年同期下跌28%。 公告指出，"智安存"犹如在银行账户内设置"保险箱"，银行客户可自行设定受保护的存款金 额。当客户需要动用受保护存款时，银行会与客户进行面对面的反诈骗核实程序，让客户有 机会想清楚是否被骗，完成程序后客户才可转出或提取有关存款。 金管局表示，截至12月15日，有超过3200名客户使用"智安存"，受保护总存款额约16亿港 元，平均每笔50万元。金管局表示，随着零售银行全面推出服务及积极推广，预计使用量将 稳步上升。 金管局强调，"智安存"适合所有客户群使用，建议如市民有一些短期内无需动用的银行存 款，可考虑为这些存款加上"智安存"保护。 银行公会署理主席纪鹭禧表示："加强客户保障是银行公会今年的重点工作之一。随着所有零 售银行全面推出'智安存'，银行业界将加强推广'智安存'，令'智安存'更普及。银行业界会持 续提升各种防骗措施和公众教育，与金管局和执法机关携手打击诈骗罪行。" ...