固态电池技术突破 - 美国芝加哥大学与新加坡科技研究局材料研究与工程研究所合作研制出钠基固态电池，能在零摄氏度以下低温环境中稳定运行 [1] - 通过将亚稳态氢化硼酸钠加热至结晶温度后迅速冷却，成功稳定晶体结构，离子电导率比此前报道数值高出至少一个数量级，较前体材料提高三至四个数量级 [1] - 钠基固态电池突破有望增强其竞争力，拉近钠与锂的电化学性能距离，展现重要科学价值与应用前景 [1] 产业化进程加速 - 2025年9月23-24日第七届高比能固态电池关键材料技术大会将于苏州举办，聚焦固态电解质、正负极材料、界面工程等热点议题 [2] - 《2025年固态电池高质量发展蓝皮书》显示产业化已进入"冲刺阶段"，预计2030年全球出货量达614.1GWh，市场规模迈入千亿元级别 [2] - 中国固态电池全链条产业规模快速攀升，材料需求量以万吨级计，设备投资以百亿级计 [2] 上市公司进展 - 利元亨打通全固态电池整线装备制造工艺，攻克电极干法涂布设备、电极辊压及电解质热复合一体机等关键技术 [2] - 嘉元科技铜箔产品覆盖半固态和全固态电池不同技术路线，已向多家企业批量供货 [3] - 东方锆业样品获部分固态电池材料厂家研发试用初步认可，鹏辉能源自研固态电池中试线预计三季度末建成 [3] - 华自科技研发固态电池热压夹具预计四季度交付样机，光华科技固态电池材料产品处于送样及优化阶段 [3] 资金流向与市场表现 - 截至9月19日，9月以来融资净买入超1亿元的固态电池概念股有26只，先导智能以46.93亿元净买入额居首 [4] - 宁德时代融资净买入35.24亿元，厦钨新能6.58亿元，国轩高科6.01亿元，赣锋锂业5.71亿元 [4][5] - 13只概念股获5家及以上机构预测今明两年净利润增速均超20%，先导智能市值922.31亿元，年内涨幅194.87% [4][5] - 宁德时代市值16303.43亿元，滚动市盈率低于40倍，中科电气市值153.67亿元，中伟股份407.48亿元，格林美382.27亿元 [4][5]

股票ETF"百亿俱乐部"扩容至56只 其中，国泰证券ETF、华宝券商ETF、广发电池ETF、机器人ETF易方达的区间净流入金额分别达到111 亿元、61.92亿元、55.36亿元、53.26亿元。 受访人士向21世纪经纪报道记者指出，当前，投资者利用ETF布局权益资产的意愿正逐步增强，资金风 险偏好有所提升，并呈现向部分板块集中的态势。而投资者在把握机会时，需警惕机会集中背后潜藏的 交易拥挤风险。 百亿股票ETF增至56只 A股热点快速轮动背景下，股票ETF"百亿俱乐部"阵容进一步壮大。 据统计，截至9月19日，基金规模达到100亿元以上的股票ETF共有56只，较6月底增加了9只。新近迈入 百亿队列的股票ETF，以行业主题产品为主，其中，化工、资源、机器人、电池方向的ETF规模增长较 快。个别产品自6月底以来，规模增长了10倍以上。 与此同时，各路资金正加速向热门赛道聚集。9月1日—9月19日，区间净流入金额达到15亿元以上的股 票ETF共有17只，全部为行业主题ETF。 伴随A股市场的演绎，百亿股票ETF的阵容也在发生变化。 数据显示，截至9月19日，在1036只股票ETF（不包括跨境ETF，下同）中，规模 ...

行业配置框架 - 围绕资源+新质生产力+出海三大主线展开行业选择 [2] - 资源股从周期属性转向偏红利属性带来估值体系重构 [2] - 中国制造业龙头全球化将份额优势转化为定价权和利润率提升 [2] 市场驱动力 - 无风险收益下沉推动"找资产"需求井喷 [3] - 资本市场改革提高投资者回报改善中国资产观念认识 [3] - 中国转型加快与传统L形企稳提升经济社会发展确定性 [3] - 融资盘呈现"节前收敛、节后迸发"变化规律 [5] - 美联储预防式降息后A/H股未来上涨概率较高 [5] 资金流向 - 海外被动基金单周流入27亿美元而主动基金流出1.3亿美元 [6] - 内资单周流入31.03亿美元外资流入25.7亿美元 [6] - 全球资金流出货币市场大幅流入发达市场股市 [6] - 资金行为从存量市"搬家"变为增量市"扩容" [9] 板块配置方向 - 右侧趋势品种聚焦资源、消费电子、创新药和游戏 [2] - 左侧配置关注化工和军工 [2] - 产业趋势重点关注AI从云侧向端侧逻辑扩散 [2] - 关注国产算力链、机器人、化工、电池及大众消费龙头 [4] - 关注固态电池、AI算力、人形机器人、商业航天等领域 [5] - 行业重点关注人形机器人、AI、生猪养殖、新能源、新消费等 [7] 市场风格特征 - 热门赛道间轮动加剧指数处于横盘整理阶段 [7] - 三季度涨幅靠前品种在四季度多数无法延续 [10] - 低位补涨可能性正在上升 [10] - 轮动非简单高低切换而是基于景气逻辑的机会扩散 [9] 制造业投资机会 - 出口优势制造业自由现金流出现改善迹象 [11] - 反内卷政策叠加全球再工业化继续修复现金流 [11] - 反内卷加码将系统性重塑中国优势制造业估值体系 [11] - 牛市主线有望切换到出口优势的高端制造 [12] 港股机会 - 恒生科技大概率从"跟上来"到"顶起来" [10] - 南向资金流入叠加外资回流驱动恒生科技主升浪行情 [12] - 6-8月滞涨的港股或有补涨行情 [8] 资产配置策略 - 同时受益于国内反内卷和海外降息的实物资产 [8] - 盈利修复后内需相关领域出现机会 [8] - 保险长期资产端受益于资本回报见底回升 [8] - 布局逆全球化下的硬通货、硬科技和中国优势制造三条主线 [12]

人形机器人产业发展驱动力 - 产业正从技术功能实现向应用能力进化的质变阶段过渡 [4] - 政策推动与商业雄心形成双重驱动 科技部明确推动在汽车制造、物流搬运等场景应用落地 [4][5] - 全球资本认可度快速提升 Figure公司估值达到390亿美元 [6] 特斯拉Optimus量产目标与影响 - 特斯拉明确下一代Optimus 3目标 具备精细操作灵巧手、AI大脑和大规模量产能力 [7] - 马斯克新薪酬方案包含关键运营目标 累计交付100万台人形机器人 [8] - 百万台交付目标强力催化整个产业链的量产节奏 [9] 人形机器人能源需求与技术瓶颈 - 当前普遍续航不足2小时 远未达到商业化要求的8小时工作标准 [9] - 续航能力成为核心瓶颈 电池企业正加速布局解决方案 [10] 固态电池技术进展 - 松下基本完成全固态电池开发 计划应用于耐高温工业机器人 [11] - 孚能科技第一代硫化物全固态电池已送样头部企业 支持持续运行8至12小时 通过针刺、250℃热箱测试 [11] - 中创新航与头部企业合作的固态电池项目取得阶段性进展 [12] 液态电池改良与创新方案 - 亿纬锂能发布G26P功率型电芯支持9分钟快速补能 G26Q能量型电芯能量密度达310Wh/kg [13] - 通过铝壳和全极耳设计实现5%减重和20%温升降低 推出双电技术方案满足不间断作业需求 [13] - 赣锋锂业推出全地形机器人电池 具备7C高倍率放电能力和超3小时续航 日产600套电池组 BMS支持每200毫秒数据采集 [14] 电池企业技术路径与战略差异 - 行业共性聚焦解决续航、安全、快充和轻量化痛点 将固态电池视为未来制高点 [16] - 松下和孚能科技抢占全固态电池技术前沿 [16] - 亿纬锂能和赣锋锂业侧重提供可规模化应用的成熟解决方案 [16] - 欣旺达采取分步走策略 初期通过高镍高硅体系将液态电池能量密度提升至350Wh/Kg 长远目标500Wh/kg以上固态电池 创新提出主躯干电池+关节微型电池混合架构 [15][16]

政策导向 - 国家能源局等四部门提出推动建立高安全、高可靠电池储能装备体系，重点研制长寿命、宽温域、低衰减的锂电池、钠电池、固态电池关键装备[1] - 政策要求突破电池管理系统安全监测、隐患预警和主动防护技术，并研发大功率压缩机及膨胀机等关键装备以及高效率飞轮储能、高比能长寿命超级电容器等短时高频储能装备[2] 市场需求与出口 - 字节跳动发布数据中心储能项目招标，采购范围包括200MWh以上大规模锂电储能及相匹配的风电、光伏设备，计划于2025年11月1日开始，12月30日完成[5] - 2025年1-8月中国锂离子电池出口额达482.96亿美元，同比增长25.79%，出口数量为30.03亿个，同比增长18.66%[6] - 2025年8月单月锂离子电池出口额为71.53亿美元，同比增长23.51%，出口数量为4.36亿个，同比增长18.24%[6] 产业链公司动态 - 赣锋锂业联合成立江西赣锋航运有限公司，注册资本2000万元，经营范围涵盖水路普通货物运输、船舶制造等[7][8] - 理想汽车与欣旺达动力以50:50出资比例成立合资公司山东理想汽车电池有限公司，主要从事电动汽车用锂离子动力电池的生产、制造、销售业务[10] - 嘉元科技披露部分铜箔产品加工费已从去年底部回升，预计今年部分高端定制化产品加工费仍有上涨空间[12] 材料与零部件投资 - 浙江宸德精密制造有限公司年产3500万套锂电池结构件项目在浙江平湖开工，总投资7.5亿元，用地55.4亩，预计达产后年总产值可达6亿元[13] - 山河智能控股子公司博邦山河新材料与孚能科技签署采购框架协议，协议总金额不超过1.175亿元，供应磷酸铁锂及三元锂电池负极材料[15]

总冠名： 海目星激光 年会特别赞助： 大族锂电 专场冠名： 英联复合集流体、逸飞激光、华视集团、欧科工业空调 金球奖全程特约赞助： 思客琦 时间&地点： 2025年11月18-20日 深圳前海华侨城JW万豪酒店 倒计时57 天 2025（第十五届）高工锂电年会 暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼 主办单位： 高工锂电、高工产研（GGII） 协办单位： 卡洛维德 会议合作： 陈女士 13560731836（微信同号） 9 月 21 日，全球最大的钴生产国刚果（金）宣布，自 10 月 15 日起结束长达八个月的出口禁 令，转向严格的配额制管理。 对于占全球三分之二以上钴供应的 国内 电池产业链而言， 配额制 意味着 更明确的 供应格局收 紧。 出口配额低于一半产能 实质性紧缩来袭 根据刚果（金）战略矿产市场监管控制局（ ARECOMS ）的方案， 2025 年剩余可出口钴仅 1.81 万吨， 有关 测算 指出 ， 今年所剩的 1.81 万吨 配额， 较去年同期实际出口量缩减超 60%， 对应 全 球钴供应缩减 6.7 万吨，市场已从预期短缺转向实质短缺。 且ARECOMS的 2026 、 2027 年的年度上限为 ...

大宗交易情况 - 9月22日发生4笔大宗交易 合计成交量90.60万股 成交金额3.35亿元 成交价格均为370.05元[2] - 当日所有交易均为机构专用席位间进行 买卖双方均为机构[2] - 近3个月累计发生51笔大宗交易 合计成交金额达12.98亿元[3] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价370.05元 上涨0.42% 日换手率0.67% 成交额104.74亿元[3] - 全天主力资金净流出2.08亿元[3] - 近5日股价累计上涨4.33% 资金合计净流入79.86万元[3] 融资交易数据 - 最新融资余额139.45亿元[3] - 近5日融资余额增加15.36亿元 增幅达12.38%[3]

固态电池技术现状 - 公司曾于2019-2022年投入固态电池专利研发 [2] - 拥有1项发明专利（复合聚合物固态电解质及锂电池）和1项实用新型专利（固态电池） [2][3] - 目前无固态电池研发项目且未获得新技术专利 [3] - 现有产品不涉及固态电池技术 [3] - 无生产工艺、产线及实际应用场景 [3] - 未对外进行专利授权 [3] 投资者活动信息 - 活动形式为网络远程业绩说明会 [2] - 活动时间2025年9月19日14:30-17:00 [2] - 接待人员包括董事会秘书、财务总监及证券事务代表 [2]

展会背景及简介 - 固态电池及钠电作为下一代新能源电池主要技术路线 是国家重点支持发展的新质生产力 产业化进程加速 [2] - 中国固态电池及钠电池产业链上下游企业超过1000家 但缺乏专业展会平台 [2] - 起点研究推出行业首届CINE固态电池展及钠电展 旨在打造新型电池技术行业第一展 促进产业链高质量发展 [2] 展会基本信息 - 主办方为起点研究旗下媒体平台(起点固态电池 起点钠电 起点锂电) 协办单位为茹天科技 [4] - 举办时间定于2025年11月6日-8日 地点为广州南沙国际会展中心 [3] - 展商规模200+ 参会企业2000+ 专业观众20000+ [3][5] - 同期举办九大专场技术论坛及金鼎奖颁奖典礼 [3] 展商类型覆盖范围 - 固态电池展商涵盖电芯/电解质/材料/设备/PACK系统等全产业链 包括硫化物/氧化物/聚合物固态电池等技术路线 [5] - 钠电展商涵盖钠电池电芯/正负极材料/电解液/隔膜/设备/储能系统等完整产业链 [5] - 首批展商名单包含32家企业 涵盖金钠科技 茹天科技 隐功科技 科迈罗光电等产业链关键企业 [5][6][7] 同期论坛活动安排 - 11月6日举办第四届起点钠电行业年会 包含钠电池技术创新 正极材料 工艺设备三大专场 [8] - 11月7日继续钠电年会 设置负极材料 智能制造 技术应用三大专场及金鼎奖颁奖典礼 [8] - 11月8日举办首届起点固态电池行业年会 包含技术创新 材料创新 工艺设备三大专场及金鼎奖颁奖典礼 [9] 参展费用标准 - 9平米标准展位费用15000元人民币 包含基础展具及电力配套 [34] - 18平米标准展位费用27000元人民币 展具配置翻倍 [34] - 36平米光地展位费用48000元人民币 需参展商自行设计装修 [34]

一般而言，市场的走向往往和资金的流行息息相关。当大资金流入后板块整体会跟着有一波行情。比如电池板块，9月以来电池板块持续获得资金流入，固 态电池产业进展和储能需求受到关注，电池类ETF涨幅惊人。 数据显示，锂电池ETF（561160）和电池ETF嘉实（562880）本月涨幅均超24%，霸占ETF涨幅榜前四位。其中富国基金的锂电池ETF（561160）以24.19% 的月涨幅位居榜首，年内涨幅已达53.97%。 与电池板块的火热形成鲜明对比的是，券商板块持续回调。自8月25日以来的19个交易日内，证券相关ETF跌幅均在8%左右。 然而，市场却呈现"越跌越买"的奇特现象。在此期间，400亿元资金涌入证券主题ETF。其中，国泰基金的证券ETF（512880）吸金157.55亿元，华宝基金的 券商ETF（512000）获得78.44亿元净流入。 把时间拉长到全年来看，这一趋势更加明显。年内已有680亿元资金"豪赌"证券ETF，其中国泰证券ETF和易方达香港证券ETF分别吸金241.39亿元和209.38 亿元。 | 证券代码 | 证券简称 | 年内净流入额(亿元) | 年内涨幅% | 管理人 | | --- | -- ...