北向资金整体持仓情况 - 北向资金持股市值达2 29万亿元 较一季度末增长超2 [1] - 持股数量达到1235 1亿股 环比增长超3 [1] - 剔除已退市公司后 北向资金对存续A股公司的持股数量与市值均创下近3个季度新高 [1] 行业配置结构性调整 - 二季度末获北向资金环比加仓的行业多达20个 占申万31个行业比重超过六成 [3] - 社会服务行业已连续3个季度获北向资金加仓 [3] - 商贸零售行业获北向资金持股数量增幅达28 69 持股市值增幅超45 达197 5亿元 该行业指数二季度涨幅超6 [3] - 国防军工行业北向资金持股数环比增加12 5 行业指数二季度涨幅超15 [3] - 石油石化 纺织服饰 电子 家用电器等4个行业持股数量环比下降超10 [3] 个股持仓变动 - 超1500只个股获北向资金加仓 [4] - 新晋纳入陆股通标的的个股中 恒鑫生活 毓恬冠佳等持股比例居前 [4] - 存续标的中 168只个股获北向资金加仓环比超1个百分点 逾50只个股加仓超2个百分点 主要集中于电子 医药生物 传媒 通信等行业 [4] - 北向资金十大重仓股分别为宁德时代 贵州茅台 美的集团 招商银行 长江电力 比亚迪 中国平安 紫金矿业 汇川技术 迈瑞医疗 [4] - 对宁德时代持仓市值超过1500亿元 对贵州茅台持仓市值超过1000亿元 [4] - 二季度北向资金对1429只股票的持股数增加 对24只股票持股数增加超1亿股 [4] - 华明装备获北向资金最新持股比例为17 45 环比加仓6个百分点以上 [4] - 荣昌生物获北向资金最新持股比例达5 77 环比加仓4 43个百分点 [4] - 华友钴业获北向资金加仓4 26个百分点 最新持股市值55 35亿元 [4]

报告核心观点 - 2025年Q3国内权益市场或“以我为主”，A股建议以银行为压舱石，均衡配置券商、军工和TMT板块；海外关注美元资产配置再平衡，美股可能韧性强于预期，但需警惕滞胀预期潜在抬升可能性的扰动 [6] - 轻工制造行业下半年“新”消费仍是明确投资主线，推荐景气类成长和价值类白马 [5] 市场总览 大势 - 7月7日上证指数上涨0.02%，沪深300下跌0.43%，科创50下跌0.66%，中证1000上涨0.24%，创业板指下跌1.21%，恒生指数下跌0.12% [3][4] 行业 - 7月7日表现最好的行业为综合（+2.57%）、公用事业（+1.87%）、房地产（+1.68%）、轻工制造（+1.52%）、环保（+1.1%）；表现最差的行业为煤炭（-2.04%）、医药生物（-0.97%）、通信（-0.77%）、家用电器（-0.7%）、电子（-0.67%） [3][4] 资金 - 7月7日全A总成交额为12271亿元，南下资金净流入120.67亿港元 [3][4] 重要观点 浙商轻工制造半年行业策略报告 - 所在领域为轻工 [5] - “新”消费底层逻辑是经济转型期人口代际迭代、消费观念变化，虽定价充分，但考虑中期业绩成长消化估值，下半年仍是投资主线 [5] - 驱动因素是新消费景气度延续，传统消费业绩出现拐点 [5] - 与市场差异在于推荐景气类成长（聚焦悦己消费、产品为王）和价值类白马（首选底部夯实的优质制造） [5] 浙商策略深度报告 - 所在领域为策略 [6] - 观点变化方面，国内权益市场或“以我为主”，A股以银行为压舱石，均衡配置券商、军工和TMT板块；海外2025年Q3全球资金“去美元化”趋势放缓，关注美元资产配置再平衡，美股短期上行动能仍存，但需警惕“滞胀交易”反复，Buy The Dip策略或仍有效 [6][7] - 驱动因素需关注美国对华90天24%关税豁免期结束时点（8月中上旬）和美股25Q2财报兑现情况，TACO交易存在反转风险 [7] - 中长期美元进入1970年以来第三轮下行周期确定性较强，2025年Q3美债利率可能高位震荡，关注再度配置窗口期 [7]

以中证红利指数和中证全指自由现金流为例，从指数成份股上看，二者均是从样本中选择100只成份 股，但行业分布上，中证全指自由现金流指数剔除了金融和地产，倾向于传统行业、成熟的商业模式和 盈利模式企业，行业分布主要集中在煤炭、交通运输、石油石化、有色金属等传统价值行业，以及消费 行业的家用电器、食品饮料等盈利较好企业。 中证红利指数则集中在金融、能源、工业、材料等行业。 近年来，A股市场长期处于震荡调整行情，赚钱难度加大，投资者越来越看重收益稳健的基金类别，具 备高股息率、低估值、安全边际更高的红利策略备受偏爱，近期自由现金流基金批量获批成立，主 打"现金奶牛"、"高分红率"概念，也被市场认为是红利策略升级版，那么二者究竟有何差异呢？ 从两种策略的本质上看，自由现金流策略和红利策略都是基于企业基本面的中长期策略，具有较低风 险、收益相对稳健的特质，自由现金流指的是公司通过经营活动赚到的钱，再扣除运营成本、税费、再 投入等后，真正能自由支配的现金，通俗来讲就是公司手里的"活钱"多不多？自由现金流指数就是选择 这些自由现金流充裕且增长好的公司。 红利指的就是上市公司从税后利润中拿出来按照持股比例分红给股东的钱，通俗来 ...

自由现金流概念解析 - 自由现金流指企业扣除运营成本、资本开支、库存增加及应收账款后的可自由支配资金 以小卖部为例：月收入1万元扣除6000元成本后会计利润4000元 但扣除设备升级2000元、备货1000元及赊账500元后实际自由现金流仅500元 [1][2][3] 中证全指自由现金流指数特点 - 选股逻辑：以自由现金流率（自由现金流/企业价值）为核心因子 筛选现金流创造能力强的上市公司 - 行业分布：聚焦煤炭(23.7%)、交运(14.2%)、石油石化(12.5%)等周期板块及家电(10.8%)、食品饮料(9.4%)等消费行业 剔除金融地产等高波动行业 - 成分股特征：前十大权重集中度达63.6% 头部企业包括美的集团(10.8%)、中国海油(10.3%)、五粮液(9.4%)、中国神华(9.0%)等 [4][5] 指数历史表现 - 超额收益：2013/12/31至2025/6/9期间累计收益率342.88% 显著跑赢上证指数(62.08%)和沪深300(69.73%) - 横向对比：优于中证红利(142.13%)、300现金流(195.48%)等同类指数 最大回撤-45%低于多数竞品 - 防御属性：熊市期间(2016/2018/2022年)跌幅均小于沪深300和上证指数 近10年仅3年收益为负 [6][7][8][11] 产品优势与定位 - 联接基金特点：1元起投门槛 支持场外定投 无需证券账户 适合新手投资者 - 配置价值：当前低利率环境下 4.8%股息率兼具生息资产属性 可作为组合波动对冲工具 - 政策契合："新国九条"强化分红监管背景下 高自由现金流企业受益于政策与资金配置双重驱动 [13][15][16][17][20] 市场环境适配性 - 经济转型期优势：自由现金流指标能有效筛选抗风险能力强、战略灵活性高的优质企业 - 逆全球化应对：在关税战等外部压力下 现金流充沛企业更具备业务韧性和长期发展基础 [18][19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周大消费板块表现分化，各子板块有不同涨跌幅及领涨领跌个股 [4] - 极端气候叠加政策驱动，欧洲市场空调需求高增，建议关注相关龙头企业 [4] - 全国生育政策密集推进，母婴及相关产业投资价值凸显，建议关注相关板块 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - 申万一级行业周度涨跌幅展示了各行业表现 [9][10] - 消费二级子行业周度涨跌幅呈现子行业情况 [11][12] - 消费各行业周度涨幅前五个股分别列出各行业涨幅居前个股 [14] - 消费各行业周度跌幅前五个股分别列出各行业跌幅居前个股 [15] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 国家药监局回应“医美速成班”乱象，加强肉毒素药品监管 [16][17] - 万洲国际旗下波兰子公司完成收购宠物食品生产商 [17] - 四川推出暑期文旅消费券，举办消费季活动 [17][18] - 淘宝闪购投入 500 亿补贴用户和商家，订单显著增长 [17] - 国家卫健委通过多种物质作为新食品原料等申请的安全性评估 [18] - 安井食品 H 股定价每股 60 港元，预计上市 [18] - 飞猪发布暑期出游风向标，旅游服务预订量大幅增长 [18] - 四川推进文化和旅游深度融合发展，建设多个文博场馆 [18][19] - 全国暑期文化和旅游消费季启动，各地将举办多项活动 [19] 公司公告 - 三只松鼠拟追加资金完善供应链基地，新设子公司提升自产比例 [20] - 锅圈拟在海南儋州建设食品生产基地，契合发展战略 [20] - 孩子王预计上半年净利润增长，业务发展态势良好 [20] - 小商品城预计半年度业绩预增，因主营业务和贸易履约服务提升 [20] - 锦江酒店向香港联交所递交 H 股上市申请 [20][21]

行业标准化工作成效 - 轻工行业全国专业标准化技术委员会46个，分技术委员会92个，委员6510人次，"十四五"以来累计召开会长办公会议20次、轻工标委会会议26次，专题研究审议轻工58个标委会换届调整方案，考察班子成员336人次，调整委员709人次 [5] - 推动组建工艺美术、眼视光、日用杂品等6个标委会和12个分委会，降级调整地毯、文具等7个标委会，撤销刷类、民用装饰镜等10个标委会及其分委会 [5] - 轻工领域现行国家标准3143项，行业标准3748项，国家军用标准85项，制定团体标准1100余项，其中60项被评为工信部百项团体标准应用推广典型案例 [6] - "十四五"以来累计制定新标准近1000项，修订标准占批准发布标准的50%，90%以上"标龄"超过10年的标准得到修订 [6][7] - 轻工行业对口ISO、IEC国际标准组织技术委员会83个，承担秘书处6个，担任主席职务8人次，注册专家670人次，主导制修订国际标准140项 [8] - 完成426项国际标准转化，转化率达到85.5%，眼视光、日用玻璃等10个领域转化率达100%，开展251项国标行标外文版研制 [8][9] 标准体系优化成果 - 获批发布27项强制性国家标准，家具、手表外观件有害物质限量达国际先进水平，家用电器、照明电器等领域的强制性标准用于国家强制性产品认证 [6] - 围绕产业转型升级制定133项重点标准，涉及质量分级、碳排放核算、适老产品设计等领域，有力支撑消费品以旧换新政策落地 [7] - 研制发布《童鞋安全技术规范》《家居产品适老化设计指南》等57项标准，覆盖婴童用品质量安全到适老家居功能设计 [7] - 研制发布《轻工智慧园区评价通则》《轻工企业数字供应链管理通则》等84项数智化标准 [7] - 研制发布《乳制品绿色工厂评价要求》《制革节水技术规范》等253项绿色标准，支撑1321家轻工企业入选国家级绿色工厂 [7] 工作机制创新 - 标准平均制修订周期从36个月缩短至16个月，超计划期占比低于2% [10] - 推荐上海质检院、国家电光源质检中心等6家单位承担重点领域国家标准验证点 [10] - 出版《轻工行业标准化专业人员培训教程》，培训评价"标准管理编审师"近500人，组织近1000次重点标准宣贯活动，培训人数超10万人次 [10] "十五五"规划重点 - 计划研制30项以上强制性国家标准，修订500项以上老旧标准，发布500项以上团体标准 [13] - 聚焦健康安全、数字智能、高端制造、绿色低碳等重点领域制定标准500项以上 [14] - 确保轻工领域国际标准转化率保持在85%以上，重点领域达95% [15] - 分梯度分层级开展标准管理编审技能培训，培养评价1500人次以上 [16]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 6月市场主要指数估值全部上调，沪深300、中证全指估值历史分位数涨幅靠前，创业板指仍处历史低位；31个申万一级行业中23个上涨，通信、国防军工等涨幅居前，食品饮料、美容护理等跌幅居前 [1] - 6月新发行基金70只，规模627.28亿元；主动权益型基金发行份额大幅上升，市场火热，被动权益型基金发行份额小幅下降；仅商品型基金下跌，偏股型基金涨幅最大；成长风格跑赢价值风格，中盘成长风格表现突出；多数情况下权益市场规模较小的基金表现更好；主动权益基金仓位较上月下降3.76pct [2] - 6月ETF资金净流入596.05亿元，债券型ETF净流入超900亿元，股票型ETF净流出315.40亿元；除中证A500指数外宽基指数标的多数净流出，部分ETF涨幅或跌幅居前，资金流向有差异 [3][4] - 6月风险平价模型上涨1.59%，风险预算模型上涨2.34%；2015年以来，风险平价模型年化收益4.64%，最大回撤2.31%；风险预算模型年化收益4.45%，最大回撤9.80% [5][63] 根据相关目录分别进行总结 上月市场回顾 国内市场情况 - 6月沪深市场主要指数全部上涨，创业板指涨幅超8%，深证成指、中证500涨幅超4%；31个申万一级行业中23个上涨，通信、国防军工等涨幅前5，食品饮料、美容护理等跌幅前5；债券市场各指数上涨0.13% - 3.34%不等，商品市场南华商品指数上涨4.03% [13] 欧美及亚太市场情况 - 6月欧美及亚太市场多数上涨，美股标普500、道琼斯工业指数、纳斯达克指数分别上涨4.89%、4.21%、6.57%；欧洲市场法国CAC40下跌1.11%，德国DAX下跌0.37%；亚太市场恒生指数上涨3.36%，日经225上涨6.64% [21] 市场估值情况 - 6月市场主要指数估值全部上调，沪深300、中证全指估值历史分位数涨幅靠前，创业板指仍处历史低位；申万一级指数市盈率估值历史分位数最高的五个行业为房地产、银行等，最低的五个行业为农林牧渔、非银金融等 [24] 公募基金整体情况 基金发行情况 - 6月新发行基金70只，规模627.28亿元；主动权益型基金17只，规模67.38亿元；指数型基金36只，规模284.72亿元；主动权益型基金发行份额大幅上升，市场火热，被动权益型基金发行份额小幅下降 [2][32] 基金市场收益情况 - 6月仅商品型基金下跌1.66%，偏股型基金涨幅最大为2.68%，正收益占比97.63%；成长风格跑赢价值风格，中盘成长风格表现突出上涨5.83%，大盘价值风格涨幅最小约2.52%；多数情况下权益市场规模较小的基金表现更好，40亿 - 100亿大型基金平均涨幅最大为2.80%，100亿以上超大型基金涨幅最小为2.16% [2][40] 主动权益基金仓位情况 - 2025/6/30主动权益基金仓位是75.44%，较上月下降3.76pct [47] ETF基金情况 - 6月ETF资金净流入596.05亿元，债券型ETF净流入超900亿元，股票型ETF净流出315.40亿元，资金从沪深300等宽基指数流入债基；整体ETF市场日均成交额2657.60亿元，日均成交量1268.08亿份，日均换手率8.59%；除中证A500指数外宽基指数标的多数净流出，部分ETF涨幅或跌幅居前，资金流向有差异 [3][51][52] 模型运行情况 - 选择股票、债券、商品、QDII四类资产构建4种大类资产配置模型，6月风险平价模型上涨1.59%，风险预算模型上涨2.34%；2015年以来，风险平价模型年化收益4.64%，最大回撤2.31%；风险预算模型年化收益4.45%，最大回撤9.80%；下月模型资产配置权重不变 [62][63]

轻工业经济运行情况 - 1至5月份规模以上轻工业企业实现营业收入9.27万亿元，同比增长4.7% [1] - 1至5月份规模以上轻工业企业实现利润5314.5亿元，同比增长2.8% [1] - 轻工业经济运行延续稳中有进态势 [1] 国内市场规模 - 1至5月份轻工11类商品零售额35136亿元，同比增长11.9%，增速比1至4月份加快1.2个百分点 [1] - 家用电器和音像器材类商品零售额增长30.2%，自上年9月份以来持续保持两位数增长 [1] - 家用电器行业增加值增长6.9%，洗衣机、饮水机、空调产品产量分别增长9.3%、7.9%、5.9% [1] - 家用电器制造行业营业收入增长6.0% [1] 轻工外贸出口 - 1至5月份轻工商品出口3732.1亿美元，同比增长0.5% [1] - 轻工21个大类行业中，10个行业出口额同比增长 [1] 行业展望 - 轻工业经济运行仍呈现恢复态势，韧性好、发展稳、潜力大的优势将持续显现 [2]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2025Q1公司营收和归母净利润超预期，预计Q2营收增速7 - 9%、归母净利润增速10 - 15% [4] - 近期市场调整反映对家电行业未来景气度下行担忧，但忽视公司稳健增长竞争力和分红收益率吸引力 [4] - 家电内销受益国补刺激，虽下半年国补收紧，但公司凭竞争力仍将增长；家用空调价格战短期不影响盈利能力；美国关税影响出口，公司全球产能调整将逐步见效，海外业务成长潜力好于国内 [4] - 公司工业业务在暖通空调及多元化领域竞争力强，中央空调出口、热泵出口增长，收购业务协同性有望发挥，新能源光伏储能有成长性 [4] - 考虑公司竞争力和成长性，预计未来家电行业景气度下行时仍能稳健增长，2024年分红率提升，当前估值对应2025年分红收益率高，维持盈利预测 [4] 根据相关目录分别进行总结 二季度业绩展望 - 2025Q1公司营业收入1278亿元，同比+20.5%；归母净利润124亿元，同比+38.0%，超市场预期 [4] - 预计2025Q2家电行业整体收入增速环比放缓，公司受影响但仍保持较好增速，预计营收增速+7 - 9%，归母净利润增速+10 - 15% [4] 如何看股价近期调整 - 2021 - 2022年公司业绩低于市场预期，利润小幅增长，PE估值下降；2023 - 2024年业绩超预期，利润10%以上增长，PE估值提升 [4] - 2025年家电行业景气度下降，收入增速放缓，Q1公司收入、利润增速超预期 [4] - 近期市场调整反映对家电行业未来景气度下行担忧，忽视公司稳健增长竞争力和分红收益率吸引力 [4] 如何看家电行业景气度下行 - 内销方面，受益国补刺激，冰箱、洗衣机消费升级，空调零售量增长快；下半年国补收紧，补贴刺激边际效应减弱，9月面临高同比基数，但公司凭竞争力仍将增长 [4] - 家用空调市场竞争激烈，美的以华凌品牌降价抢份额，618后价格回升，产业链一体化效率使短时间价格战不影响盈利能力 [4] - 4月以来美国关税影响出口，公司全球产能调整需时间，美国自6月23日起对八大类钢制家电加征50%关税，不排除公司到美国建大家电生产基地，全球产能调整将逐步见效，海外业务成长潜力好于国内 [4] 忽视了工业业务成长性 - 公司在暖通空调及相关多元化领域竞争力强，保持较高增长 [4] - 中央空调出口持续高增长，热泵出口2025年恢复性高增长，收购瑞士Arbonia集团气候部门有助于欧洲热泵市场发展 [4] - 公司收购东芝中国电梯业务，电梯与中央空调协同性有望发挥，新能源光伏储能有成长性 [4] 公司估值与分红收益率 - 截至2025年6月30日，美的集团A股市盈率（TTM）为13.2，A股市盈率（预测）为12.8，低于近10年平均值；2025年7月2日，A/H股折价率为6.8% [6] - 家电板块长期上涨驱动力来自全球竞争力和高分红收益率，中国无风险利率下行，家电龙头现金流好、分红率高且稳步提升，行业资本支出偏低，未来有能力提升分红率；2024年美的集团分红率达69.3%，同比+7.7pct [10] 家用空调情况 7 - 8月空调内销排产下调 - 2025年5月空调内销出货量1413万台，同比+13.4%，低于市场预期 [17] - 受内销终端市场增长不及预期影响，6 - 9月空调内销排产量较去年出货实绩分别+29.3%、+8.1%（之前预期+22.8%）、 - 19.2%（之前预期 - 9.2%）、 - 7.8% [17] 家用空调线上零售均价下行，市场竞争加剧 - 空调零售市场竞争加剧，线上零售价自年初下降，线下较稳定，618临近线上竞争将加剧 [37] - 线上零售均价自2025年1月逐月下降，5月跌至2606元/台，同比 - 1.0%、环比 - 0.1%，华凌等品牌定价偏低 [37] - 小米品牌自2024年第三季度提高盈利能力，零售均价偏高，性价比不明显，线上零售额份额近一年维持在14%左右，若提升份额需降价 [37] - 2019 - 2021年空调市场竞争激烈，2022 - 2024年行业竞争格局转好，本轮价格下降是美的借助华凌品牌提升市场份额导致，年初以来华凌价格下降，份额稳步提升，5月线上零售额占比达10.7% [37] 家用空调出口：中国出口下滑，未来海外生产将大幅提升 - 2024年全球家用空调出货量2.5亿台，中国企业生产占比83%；2025年6 - 9月家用空调出口排产较去年出货实绩分别同比 - 18.3%、 - 16.3%、 - 8.3%、 - 16.6% [45] - 2024年中国空调（除零件）出口额167亿美元，同比+23.9%，北美占比14%；2024年对南美洲出口同比+43.6%，2019 - 2024年CAGR为18.4%，出口额占比提升3.5pct至10.6% [47] - 中国大陆空调出货量占全球41.8%，海外生产的空调出货量中，中国大陆企业占比13.6%，家电龙头具全球化供应链能力，美国关税影响下，针对美国出口将主要通过海外生产基地 [52] 中央空调与热泵情况 中央空调内销有压力，但出口保持增长 - 2023年全球中央空调销售额5217亿元，呈稳步增长趋势，中国城镇化和工业化带动需求增长，2020年后美国制造业回流和全球数据中心建设带动需求 [54] - 内销受地产市场偏弱、工业投资放缓影响，2024年内销额1215亿元，同比下滑3.8%；2025年1 - 5月内销规模512亿元，同比增长1.5%，市场表现一般，家用中央空调市场竞争加剧 [58] - 中国企业全球竞争力提升，出口连续多年快速增长，2024年出口额232亿元，同比增长39.8%；2025年1 - 5月出口额109亿元，同比增长30.9% [62] 国内推动热泵行业高质量发展、出口见底反弹 - 内销方面，2024年表现一般，2025年有望受益于《推动热泵行业高质量发展行动方案》，2024年内销额144亿元，同比微增0.4%；2025年1 - 5月内销额58亿元，同比 - 3.0%，政策发力有望支撑销售，对应1000亿级市场空间 [64] - 出口方面，欧洲热泵补贴政策波动导致过去两年去库存，2025年1 - 5月出口同比增长21.2%，实现恢复性高增长，未来部分国家补贴重启有望延续改善；2025年4月美国热泵市场需求好转，2024年出货量412万台，同比+14.0%，2025年4月单月同比+18.9%，1 - 4月累计同比+10.6% [70][73] 公司财务预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|409,084|455,615|488,208|523,709| |收入增长率|9.5%|11.4%|7.2%|7.3%| |归母净利润（百万元）|38,537|44,148|49,208|54,619| |利润增长率|14.3%|14.6%|11.5%|11.0%| |摊薄EPS（元）|5.03|5.76|6.42|7.12| |PE|14.4|12.5|11.2|10.1|[5] 资产负债表、利润表、现金流量表等详细财务预测数据见附录[79][81]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月1日北交所整体低开高走，北证50指数上涨0.7%，新推出的北证专精特新指数同步上涨，虽成交额略减但市场流动性健康且投资者情绪乐观 [6] - 专精特新指数的推出强化了北交所“专精特新主阵地”定位，催化了高端装备、新能源和信息技术等专精特新主题板块的活跃度并吸引增量资金，IPO扩容短期或带来供给压力但长期丰富市场结构，需关注其对中小市值公司估值的潜在分化 [6] - 宏观上需关注月底中央高层会议的政策定调及7月有条件强制中报预告，政策红利与业绩表现仍是关键驱动 [6] - 建议重点关注中报预告期业绩可能超预期的汽车零部件、出海、家电、新材料、半导体、宠物、新消费等板块，提前配置对7月底政策敏感度高的碳中和、海洋经济、数字经济和核聚变等题材，同时留意IPO加速下新受理企业所属行业的资金动向，强化行业轮动策略把握政策与业绩双主线 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月1日北证A股成交金额达307.3亿元，换手率5.4%，位于各版块第一，北证50 PE TTM为68.57倍，位于历史较高水平 [13][20] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中113家上涨，6家平盘，149家下跌。涨幅前五的个股分别为华维设计（30.0%）、锦波生物（11.0%）、锦好医疗（10.6%）、倍益康（10.2%）、驰诚股份（8.3%）；跌幅前五的个股分别为派特尔（-9.4%）、同辉信息（-9.2%）、国源科技（-7.5%）、云里物里（-6.3%）、美登科技（-5.8%） [23] 重要新闻 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从需求端和供给端强化金融服务，拓宽居民财产性收入渠道，加大直接融资支持力度，释放促消费积极信号，进一步提振市场情绪 [5][27] 重点公司公告 - 灿能电力披露使用闲置募集资金进行现金管理的进展，购买了招商银行的结构性存款等理财产品，累计未到期余额为8900万元 [29] - 锦好医疗2024年权益分派方案获批，拟向股东每10股派0.3元现金红利，权益登记日为7月9日，除权除息日为7月10日 [30] - DR天润科获得三项发明专利证书，涉及林业信息识别、地名地址翻译及高精度地名翻译技术 [5][32] - 倍益康两个员工持股平台提前结束减持计划，千里致远企业管理中心减持546,284股，千里志达企业管理中心减持131,650股，均通过集中竞价交易完成 [5][33] - 科隆新材2024年年度权益分派方案以81320369股总股本为基数，每10股派3元现金红利，共计派发24396110.7元，权益登记日7月7日，除权除息日7月8日 [5][34] - 春光智能2024年年度权益分派方案以38,500,000股总股本为基数，每10股转增4股，分红后总股本增至95,900,000 [5][35] - 佳先股份2024年年度权益分派方案以公司现有总股本136,459,200股为基数，向全体股东每10股派1.80元现金红利，权益登记日为2025年7月8日，除权除息日为2025年7月9日 [36] - 创远信科取得2项专利证书，包括1项应用于信道模拟中实现高精度系数更新处理的方法、装置、处理器及其计算机可读存储介质发明专利和1项基于飞控系统实现复杂干扰信号模拟的装置实用新型专利 [37]