全球科技龙头引领A股投资主线 - 特斯拉、苹果、英伟达与OpenAI在新能源、移动互联网、人工智能领域具有绝对影响力，成为当下时代的典型代表，牵动全球产业格局与资本市场走向 [2] - 今年以来A股投资主线与这些全球巨头深度绑定，人形机器人主题升温受特斯拉机器人订单预期催化，人工智能算力火热由英伟达算力需求爆发驱动，消费电子板块走强与苹果产业链创新及OpenAI合作相关 [2] - 全球巨头动态点燃A股主题投资热情，深度参与其中的A股产业链公司分享成长机遇，精准洞察产业趋势的基金经理获得持续超额收益 [2] A股产业链公司股价表现 - OpenAI与国内企业战略合作开发消费级AI设备，推动消费电子板块走强，相关合作企业被冠以"O链"标签，与苹果产业链高度重合的O链公司股价飙升 [3] - 一家千亿市值果链龙头受OpenAI合作传闻影响，近三个月股价涨幅接近翻倍 [3] - 工业富联作为果链龙头深度切入英伟达核心供应链，凭借与苹果、英伟达双重绑定，股价持续刷新历史高点，年内涨幅超过2倍，跻身A股万亿市值俱乐部 [3] - 英伟达算力需求爆发催生A股"达链"企业，包括工业富联、胜宏科技、中际旭创等，股价表现亮眼 [3] - 人形机器人赛道中，原特斯拉新能源车供应商（"T链"）有望切入特斯拉人形机器人业务，多只个股年内涨幅翻倍 [4] - T链、达链、O链和果链公司股价涨势迅猛，涌现不少翻倍股，重仓这些产业链的基金净值表现突出 [4] 基金经理投资策略与布局思路 - 基金经理通过加大布局龙头公司及其产业链公司获得超额收益，龙头带动的产业链机会是资本市场重要投资方向和经济结构升级缩影 [6] - 投资策略包括跟随行业龙头，历史布局过万科、中国平安等领军企业，并在新领军者出现时调仓换股 [6] - 今年AI行情回暖核心驱动力是AMD、英伟达等龙头业绩兑现，国内企业在光模块、PCB等领域凭借产能成本优势与关键技术迭代分享景气周期红利 [7] - 看好人形机器人赛道，认为特斯拉与国内厂商投入持续加码，下半年特斯拉新技术路线落地后有望催生新一轮行情 [7] - 龙头公司对产业链带动通过三大路径实现价值扩散：需求扩张激活供应链增量市场、技术引领催生生态红利、景气验证增强产业链信心 [8] - 科技行业投资需提前预判，准确识别真正产业机会，重点关注深度参与北美供应链的A股光模块、PCB等领域龙头公司 [8] - 警惕概念炒作陷阱，优先选择与龙头建立长期合作、占据核心供应份额的企业，核心考量指标是业绩兑现能力 [9]

文章核心观点 - 文章以5万元初始资金模拟A股投资游戏 展示从新手到终极玩家的三个阶段投资策略 通过抓强势股实现理论上的快速资金增长 反映A股市场生态和底层运行逻辑 [1][2][3][44] 市场阶段与策略 - 新手村阶段（924普涨期）：牛市初期资金涌入 9月24日市场资金从5000多亿暴涨76.29%至近万亿 10月8日达超3万亿 策略选择散户认知度高的指数股如天风证券 5万本金9月24日买入10月10日卖出可翻倍至10.35万 [4][5][6][10][11] - 进阶阶段（妖股大世界）：市场进入混沌期 资金规模缩减至1.5万亿左右 策略聚焦小市值妖股 通过故事驱动+情绪博弈+资金聚焦实现快速增值 10月14日买入双成药业10月22日卖出本金翻倍至21.05万 11月4日买入日出东方11月29日卖出资金涨至103.02万 12月2日买入中百集团持有一个月卖出资金达358.08万 1月买入美邦股份资金涨至937.39万 1月20日买入冀东装备7天后卖出资金滚动至1651.47万 春节后买入光线传媒10个交易日内资金破五千万 [14][15][17][19][21][22] - 终极王者阶段（结构行情期）：市场进入结构性行情 增量资金主要来自险资和国家队 国家队持仓A股市值超3.7万亿元 险资等持仓市值突破2万亿元 北向资金持股市值达2.29万亿元 两融余额达2.43万亿元 策略抱腿大资金跟随科技赛道 如买入胜宏科技持有至今有近500%收益 其2024年营收同比增长35.3%净利同比增长72% 2025年上半年营收同比增长86%净利同比大增366.89% [26][27][28][29][30][34] 资金动向与市场特征 - 资金主要来源：场内玩家追加和场外新增散户资金 国家队通过ETF入市爱买沪深300等宽基指数ETF 险资还买港股科技和互联网ETF、银行ETF 北向资金加大投入 两融带来波动率 [6][27][28][29][30][31] - 市场风格变化：指数慢牛加结构性行情 8月12日三大指数创年内新高但下跌个股近3000家 科技权重股如寒武纪、胜宏科技、工业富联创新高 成交量前20均为权重股 资金量稳定在2万亿以上推动科技大票行情 [31][32][34] - 妖股炒作范式：故事驱动+情绪博弈+资金聚焦 如双成药业凭借23天21板暴涨7倍 但最终并购失败沦为ST双成 日出东方蹭华为和液冷超充热点 中百集团具国企改革、消费复苏等热点概念 [15][17][19][22][23] 行业与公司表现 - 科技赛道：寒武纪股价超越茅台 光通信三巨头新易盛、中际旭创和天孚通信表现强劲 胜宏科技为英伟达AI算力核心供应商 业绩大幅增长 [34] - 消费赛道：贵州茅台2025年上半年净利454.03亿元但股价跌跌不休 与科技赛道形成鲜明对比 [34] - 中美股市对比：美股市值前20以科技、消费、医药为主 美股科技七姐妹英伟达、苹果、特斯拉等撑起高利润 A股市值前20以银行、保险、石油等垄断型企业为主 增长天花板明显 [35][36] 投资者结构变化 - 量化资金：百亿私募平均收益达24.99% 头部量化大赚特赚 今年赚钱效应80%被少数机构拿走 在妖股行情中频繁现身龙虎榜 在结构性行情中让局部行情更为极端 [39][40][41] - 游资转型：顶级游资章盟主38亿重仓寒武纪半年狂赚30亿 大体量游资转而投资趋势股 精明的他们更懂顺势而为 [43]

新华财经北京9月29日电 2025世界新能源汽车大会于9月27日-29日召开，工业和信息化部副部长熊继军 在大会上表示，我国新能源汽车在"十四五"期间取得积极进展，为全球汽车产业电动化转型贡献了重要 力量。中国培育了全球最大的新能源汽车消费群体，并通过全面放开新能源汽车外资股比的限制，支持 特斯拉、雷克萨斯等外商独资企业在华落地经营，支持大众、斯特兰蒂斯、奔驰、丰田、通用等企业与 中资企业深化合作。 "我国将进一步深化开放合作，支持中外企业，在资本、技术、管理、人才等方面开展深层次、高水平 的交流合作，加强标准互认、规则对接，为汽车产业的全球化发展营造更加良好的环境。"熊继军说。 中外合作日趋加强 "在各方共同努力下，全球新能源汽车呈现强劲的发展势头。今年上半年，全球新能源汽车的销量接近 1000万辆，占汽车新车总销量的比例达到21.3%，比去年同期提高约4个百分点。"熊继军说。 共享创新成果 熊继军表示，要注意到当前汽车产业发展还面临着一些不容忽视的问题和挑战。如产品的低温适应性、 质量安全性还有待提升；一些地区充换电网络建设滞后，产业的非理性竞争问题突出；国际上保护主 义、单边主义加剧，关税壁垒增多，冲击 ...

中国政府高度重视全球气候治理，实施积极应对气候变化的国家战略。根据《巴黎协定》及相关决定要 求，各缔约方需在2025年提交到2035年的国家自主贡献。2025年9月24日纽约当地时间，习近平主席在 联合国气候变化峰会上视频致辞，郑重宣示了中国2035年国家自主贡献，即到2035年，中国全经济范围 温室气体净排放量比峰值下降7%—10%，力争做得更好。非化石能源消费占能源消费总量的比重达到 30%以上，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦，森林蓄积量达到 240亿立方米以上，新能源汽车成为新销售车辆的主流，全国碳排放权交易市场覆盖主要高排放行业， 气候适应型社会基本建成。这是我国首次提出碳达峰阶段后全经济范围、全温室气体净排放下降等一揽 子应对气候变化目标，系统性构建了涵盖能源和产业转型、政策工具创新等多维度指标的行动纲领，标 志着中国迈入了更加系统全面的低碳韧性发展新征程，并将为《巴黎协定》长期目标实现作出积极贡 献。 中国提出2035年国家自主贡献彰显大国担当 党中央、国务院决策部署2035年国家自主贡献，国际社会高度评价。当前全球气候治理正遭遇逆风，中 国领导人在国际场合 ...

据央视新闻，工业和信息化部相关负责人日前表示，我国将进一步深化汽车产业开放合作，支持中外企 业在资本、技术、管理、人才等方面开展深层次、高水平的合作。由中国汽车工程学会、世界汽车工程 师学会联合会等发起的"世界新能源汽车发展组织"于9月27日正式成立，首批成员总计30个。 点评：我国汽车产业深化开放合作及世界新能源汽车发展组织的成立，为全球汽车产业格局注入新的活 力。这一举措将促进中外企业在资本、技术等领域的深度融合，为国内新能源汽车产业链带来更广阔的 国际合作空间。该组织的成立标志着中国在新能源汽车领域的话语权提升，有助于吸引更多国际资本关 注中国新能源汽车市场，为资本市场相关板块带来长期发展机遇。 NO.3 中秋国庆假期全国租车订单有望实现两位数以上增长 据央视新闻，9月28日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，交通运输部副部长李扬表示，近年来，随 着综合交通运输体系不断完善和人民群众个性化出行需求的持续增长，租车成为公众出行的新选择。预 计今年中秋国庆假期，全国租车出行订单同比将有两位数以上增长。 丨 2025年9月29日星期一丨 NO.1 支付宝推出汽车行业首个"车机AI扫码支付"解决方案 据人民财讯， ...

本次活动以"京津同城·智驱未来"为主题，由京津两市推进京津冀协同发展领导小组办公室主办，天津 市宝坻区人民政府承办。期间，京津两市有关企业和单位围绕产业发展、科技创新、服务配套、园区共 建等领域达成一批合作成果，签约合作项目（事项）44个，协议投资额超100亿元。 本报天津9月28日电（记者龚相娟）近日，2025京津产业握手链接洽谈活动在天津市宝坻区举办。活动 旨在加快推动京津同城化和区域一体化，为京津两市加强企业交流、园区合作、产业对接搭建高频高 效"握手"通道，促进科技创新协同和产业体系深度融合。 活动现场举办了揭牌仪式和园区推介活动。"机械工业产品结构强度检测评定中心"、"北京化工大学武 清产学研基地"等一批创新平台和专业服务机构揭牌成立。京津合作示范区、京津冀智能网联新能源汽 车科技生态港等重点园区作了现场推介，展示了京津两市共建园区的资源优势、配套政策和良好生态。 ...

有色金属行业政策 - 工信部等八部门发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，实施新一轮找矿突破战略行动，加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源勘探 [2] - 推进氧化铝、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼等行业节能减污降碳改造 [2] - 规范开展赤泥、锂渣、高铝粉煤灰等大宗固废的安全处置及资源化利用 [2] 能源基础设施进展 - 我国海底油气管道总长度突破一万公里，跃居世界前列 [3] - 国内最大容量压缩空气储能电站华能金坛盐穴项目成功送电，总容积达120万立方米，一次充电可储存280万千瓦时电量，满足10万辆新能源汽车充电需求，全年节约标准煤27万吨、减少二氧化碳排放52万吨 [3] - 四川前8月完成投资3323.61亿元，投资完成率75.29%，超时序进度8.62个百分点，现代基础设施项目完成投资1933.64亿元 [5] 新能源汽车与技术创新 - 2025年上半年全球新能源汽车销量超975万辆，同比增长31.3%，市场渗透率达21.4% [4] - 中国新能源汽车上半年销量达693.7万辆，同比增长40.3%，市场渗透率达44.3% [4] - 中国科学院成功研制35.1特斯拉稳态磁场全超导磁体，创造新世界纪录 [4] - 西安交大团队突破电解水制氢催化剂稳定性难题，为解决阳极催化剂在强腐蚀条件下结构失稳提供新路径 [4] 国际能源动态 - 乌克兰无人机袭击俄罗斯"友谊"输油管道泵站，造成火灾并导致石油运输停止 [6] - 伊拉克恢复从库尔德自治区向土耳其出口原油，结束两年半中断状态 [7] 企业海外项目 - 中国电建海外首个闪蒸地热电站印尼卢穆特巴莱二期项目顺利移交，为中国企业在印尼建设规模最大、技术最先进的地热电站 [8]

新兴产业与传统产业协同发展 - 新兴产业明星企业从传统产业孵化而来 例如新能源汽车导体供应商安徽鑫海高导由铜板带制作企业转型发展高端铜导体材料和精密特钢[2] - 传统产业在制造业中占比高 是许多地方的主导产业和优势产业 不能简单视为低端产业退出[2] - 传统产业转型升级通过创新提高全要素生产率 增加附加值并降低资源消耗[3] 产业升级路径与案例 - 浙江宁波纺织服装产业通过智转数改网联催生虚拟样衣交易新业态 从规模制造转向时尚智造 环杭州湾现代纺织服装集群入选国家先进制造业集群[3] - 江苏盛虹控股集团从石化炼化进军绿色能源 突破光伏级EVA胶膜材料技术打破国外垄断 原有炼化项目提供低成本原料和技术基础[3] - 山西推动煤炭产业绿色开采与清洁利用两手抓 促进产业向绿行向新进[4] 转型升级支撑体系 - 小微企业研发投入能力有限 需要有关部门和链主企业搭平台添助力[4] - 湖南打造数字化转型意向企业大数据库 推动科技创新成果与具体产业加快对接[4] - 产业升级伴随阵痛 需通过有效市场与有为政府结合来除痛[4] 产业发展战略意义 - 传统产业是发展新质生产力的重要阵地 转型升级关系现代化产业体系整体构建[4] - 以科技创新引领传统产业脱胎换骨 构筑竞争新优势并释放发展新动能[4] - 统筹新兴产业与传统产业关系形成产业森林 新与旧相互支撑打造新增长点[2][3]

在中欧班列（沈阳）集结中心，一个个集装箱被吊装上车，将产自辽宁的机电装备送往欧洲腹地；在大 连港汽车码头，满载新能源汽车的货轮鸣笛启航；在营口港，龙门吊长臂挥舞，海铁联运高效便捷…… 行走辽宁大地，一幅高水平开放的画卷在眼前铺展。 高水平对外开放是辽宁振兴发展的必由之路。近年来，辽宁强枢纽、畅通道、优服务，拓展开放新空 间，抢抓向北向东开放机遇，不断扩大贸易"朋友圈"，拓展俄蒙白、深耕日韩、对接欧美、挖潜中西 亚、巩固提升东南亚，取得一批批重大合作成果。今年1至8月，辽宁全省进出口5019.4亿元，延续增长 态势。 2月18日，随着"地中海斯韦娃"轮缓缓驶离大连港集装箱码头，大连港直航地中海集装箱新航线正式开 通运营，为我国东北地区与地中海沿岸国家之间架起一条海上物流新通道；9月17日，海杰航运"中欧北 极航线"在大连港首航成功，航线经由北极东北航道，相较绕行好望角的中欧航线节省了近30天……千 帆竞发、车船如织，成为辽宁畅通开放通道的鲜活注脚。 "钢铁驼队"中欧班列横跨亚欧大陆，辽宁成功推动沈阳市获批国家中欧班列集结中心，推动大连市获批 中欧班列节点城市。2024年，辽宁开行中欧班列892列，同比增长14. ...

此外，在中国消费者日益重视的辅助驾驶方面，奥迪也依托协同合作打造专属"中国方案"。其中，奥迪Q6L e-tron搭载深度定制的华为乾崑智驾®技 术，提供专为中国路况打造的高级驾驶辅助系统。罗英瀚表示："目前，奥迪四环品牌下最新的燃油车型与纯电车型均已搭载这一系统，使奥迪成为首个在 中国乃至全球范围内实现这一成果的国际豪华品牌。" 奥迪E5 Sportback则搭载了奥迪与Momenta共同开发的行业首个"德系电动豪华标准+飞轮大模型"高级驾驶辅助方案，全面覆盖城市、高速与泊车场景。 基于"辅助驾驭"概念，该驾驶辅助方案为用户提供柔和、敏捷、标准三种辅助模式，在充分适应中国用户多元驾驶偏好的前提下，还延续了纯正奥迪驾控质 感。 基于奥迪豪华纯电动平台PPE在中国本土生产的首款车型——奥迪Q6L e-tron便是最好的例证。该车不仅在驾驶性能、充电表现及整体效率上树立了全 新标准，也进一步丰富了奥迪的新能源产品阵容。为满足中国用户需求，奥迪与头部本土供应商展开合作。奥迪Q6L e-tron搭载了107千瓦时宁德时代三元锂 电池，并配备先进的Bank Charging技术，可实现800V/400V充电桩全域智能适配 ...