市场表现 - 创业板指飙涨5.15%至3053.75点 创2022年1月下旬以来新高[1][2] - 深证成指上涨3.36%报12979.89点 上证指数上涨1.65%报3875.31点[1] - 全市场成交额达2.46万亿元 较前日增加超4600亿元[1] - 超4200只个股上涨 光模块(CPO)板块涨近10%[1] 领涨板块 - 算力产业链领涨 覆铜板/光芯片涨超8% 电路板/服务器涨超7%[1] - 半导体/券商行业指数涨幅居前 贵金属/旅游/创新药板块调整[2] - 胜宏科技涨超16% 中际旭创涨超14% 寒武纪涨近9%[2] 资金动向 - 北向资金全天净流入超80亿元 重点加仓科创板权重股[2] - 两融余额连续11个交易日增长 融资余额达2.31万亿元创年内新高[2][7] - 华林证券将信用业务规模上限调整为80亿元 半年内两度上调[8] 外资态度 - 美国投资者对中国市场关注度升至2021年以来最高水平[3] - 超九成投资者愿意增加对中国市场敞口 兴趣延伸至人工智能/半导体/机器人领域[3] - 投资偏好顺序为ADR/港股/A股 部分基金通过ETF和股指期货参与[3] 机构观点 - 全球AI算力需求爆发推动企业订单能见度延伸至2026年[2] - 海外云厂商资本开支维持19%复合增速 产业基础设施地位稳固[5] - 美联储降息在即 A股赚钱效应有望吸引场外资金进场[9] 配置策略 - 科技成长+稳健收益双轮驱动 聚焦AI算力/半导体/人形机器人前沿赛道[10] - 高分红板块优选水电/通信运营商/能源/银行等现金流充裕行业[10] - 关注股价赔率合适的AI应用和国内半导体先进制程方向[11]

目标价调整 - 瑞穗证券将Robinhood目标价从120美元上调至145美元 [1]

A股市场表现 - 沪指涨1.65%报3875.31点 深证成指涨3.36%报12979.89点 创业板指涨5.15%报3053.75点较去年9月低点1520.72点翻倍 科创50指数涨5.32% [2] - 沪深北三市成交额24649亿元 较前一日增加逾4600亿元 [2] - 全市场近100股涨停 超4200股上涨 [3] - 富时中国A50指数期货盘中涨超2% [2] 行业板块表现 - AI产业链爆发 CPO概念领涨 海光信息/腾景科技/炬光科技/四会富仕20%涨停 胜宏科技涨16.28%创新高 工业富联连续两日涨停 [5][6] - 券商板块强势拉升 国海证券涨停 长江证券涨6.81% 中原证券/太平洋/东方财富涨超4% [8][9] - 半导体板块走强 港股华虹半导体/中芯国际涨约5% [4] - 猪肉概念崛起 金新农/天康生物涨停 牧原股份涨超5% [3] - 苹果概念股亮眼 立讯精密/鹏鼎控股/深南电路涨停 [3] 个股表现 - 工业富联连续涨停现价59.04元 单日涨幅10.01% [6] - 首开股份盘中7连板后尾盘炸板 收盘涨约7% [3] - 卧龙新能4连板后打开涨停 收盘涨约5% [3] - 港股翰森制药跌近9% 药明康德/美团跌超5% [4] AI产业驱动因素 - 甲骨文股价单日飙升36%创历史涨幅 市值单日增加2440亿美元 [6] - 甲骨文未实现履约义务达4550亿美元 同比增359% 与OpenAI合作建设4.5吉瓦数据中心 [7] - 预计2026财年云基础设施收入180亿美元(同比增77%) 后续财年将达320亿/730亿/1140亿/1440亿美元 [7] - 广发证券指出2025年上半年AI产业链维持高景气 全球云厂商加大算力投入驱动光模块/AI服务器需求 [7] 券商行业分析 - 中信建投证券数据显示2025年上半年A股日均成交额1.61万亿元 同比增62.5% [10] - 经纪/两融和自营投资贡献主要增量 投行业务回归正增长 [10] - 市场交投活跃度提升 成交额及两融余额攀升为券商业绩提供支撑 [9] 创新药板块动态 - 港股创新药概念下挫 翰森制药跌近9% 石药集团/百济神州跌约7% 药明康德跌近6% [11] - A股泰格医药跌近5% 药明康德/药石科技跌逾2% [11] - 传闻特朗普政府考虑对中国药品实施限制 但白宫表示未"积极考虑"该草案 [11] - 中信证券认为医药板块估值尚未完全反映业绩改善 上涨主升浪有望持续 [11]

A股市场整体表现 - 沪指涨1.65%报3875.31点 深证成指涨3.36%报12979.89点 创业板指涨5.15%报3053.75点 较去年9月低点1520.72点翻倍 科创50指数涨5.32% [1] - 沪深北三市合计成交24649亿元 较前一日增加逾4600亿元 [1] - 全市场近100股涨停 超4200股上涨 [2] AI产业链表现 - AI产业链股集体爆发 海光信息 腾景科技 炬光科技等20%涨停 工业富联连续两日涨停续创新高 [2][3] - 胜宏科技涨超16%再创新高 中际旭创涨14.28% 新易盛涨13.42% [4] - 甲骨文股价飙升36%创收盘新高 单日市值暴增2440亿美元 [4] - 甲骨文未实现履约义务达4550亿美元 同比增359% 预期2026财年云基础设施收入达180亿美元同比增77% [5] - 广发证券表示AI产业链维持高景气 海外云厂商加大算力投入驱动高速率光模块等硬件需求 [6] 券商板块表现 - 券商板块强势拉升 国海证券涨停 长江证券涨近7% 中原证券 太平洋等涨超4% [7][8] - 中信建投证券指出2025年上半年A股日均成交额达1.61万亿元同比增62.5% 驱动证券行业收入与利润高增长 [9] 创新药板块表现 - 港股创新药概念大幅下挫 翰森制药跌近9% 石药集团 百济神州跌约7% [10] - A股泰格医药跌近5% 药明康德 药石科技等跌逾2% [10] - 特朗普政府考虑对中国药品实施严格限制 但白宫表示未"积极考虑"该草案 [10] - 中信证券认为医药板块业绩改善未在估值中完全反映 板块走势有望中长期持续 [10][11] 其他板块表现 - 猪肉概念股崛起 金新农 天康生物涨停 牧原股份涨超5% [2] - 苹果概念股表现亮眼 立讯精密 鹏鼎控股 深南电路等均涨停 [2] - 半导体板块集体爆发 华虹半导体 中芯国际涨约5% [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体大涨 上证指数涨1.65% 深证成指涨3.36% 创业板指涨5.15%至3053.75点创三年多新高[1] - 全市场成交额约2.46万亿元 超4200只个股上涨 富时中国A50指数期货午后大涨超2%[1] 科技板块表现 - CPO 铜缆高速连接 半导体 光刻机 卫星通信等科技股涨幅居前 算力硬件股全线大涨[3] - 光模块指数涨幅近10% 新易盛涨13.42% 中际旭创涨14.28% 天孚通信大涨13.54%[3] - 海光信息"20CM"涨停创历史新高 工业富联连续两日涨停[3] - 铜缆高速连接板块持续上扬 金信诺 奕东电子"20CM"涨停 沃尔核材涨停 中富电路 太辰光涨超10%[6][7] 个股涨幅详情 - 胜宏科技涨16.28% 源杰科技涨15.65% 生益电子涨13.80% 中富电路涨13.63%[5] - 立讯精密涨10.00% 华丰科技涨8.67% 裕太微-U涨10.58%[7] - 电网设备板块拉升 良信股份 白云电器涨停 宏发股份涨7.10% 华菱线缆涨6.04%[9][10] - 新特电气涨5.76% 科大智能涨5.26% 安科瑞涨5.09% 远程股份涨4.93%[11] 券商板块表现 - 券商股发力上涨 国海证券午后涨停 长江证券涨6.81% 太平洋涨4.38%[13][15] - 东方财富涨4.12% 成交额超189亿元 中原证券涨4.86% 国信证券涨3.84%[13][15] 行业研报观点 - 服务器产业链中GPU PCB业绩提升趋势显现 散热估值处于合理区间 ASIC处于拔估值阶段 电源短期动量效应延续[9] - 数据中心产业链光模块 电源 散热持续高增长 铜缆强于光纤 交换机2025Q1起量 液冷渗透率空间大[9] - 建议关注数据中心供配电技术变革 800VHVDC和固态变压器应用 2025年电改推动电力交易 虚拟电厂 绿电直供商业模式成熟[11] - AIDC电力设备关注变压器/开关柜 UPS/HVDC APF 服务器电源环节 电网关注特高压订单交付 虚拟电厂 电力设备出海[12] - 证券板块受流动性宽松 资本市场优化 投资者信心重塑推动景气上行 关注头部券商 并购重组券商 泛财富管理特色券商[16] 国际公司动态 - 美股甲骨文涨超35% 盘前续涨超2% 2026财年Q1未实现履约义务(RPO)达4550亿美元 同比增359%[6] - 甲骨文预计2026财年云基础设施收入增77%至180亿美元 2030财年增至1440亿美元[6]

市场整体表现 - A股三大指数集体大涨 上证指数涨1.65% 深证成指涨3.36% 创业板指涨5.15%报3053.75点续创3年多新高[1] - 全市场成交额约2.46万亿元 超4200只个股上涨 富时中国A50指数期货午后大涨超2%[1] 科技板块表现 - CPO 铜缆高速连接 半导体 光刻机 卫星通信等科技股涨幅居前[3] - 算力硬件股全线大涨 海光信息"20CM"涨停创历史新高 工业富联连续两日涨停[3] - 光模块指数涨幅近10% 新易盛涨13.42% 中际旭创涨14.28% 天孚通信大涨13.54%[3] - 胜宏科技涨16.28% 源杰科技涨15.65% 生益电子涨13.80% 中富电路涨13.63%[5] - 铜缆高速连接板块持续上扬 金信诺 奕东电子"20CM"涨停 沃尔核材涨停 中富电路 太辰光涨超10%[6] - 美股算力龙头股上涨 甲骨文涨超35% 盘前续涨超2%[5] 甲骨文业务表现 - 未实现履约义务规模达4550亿美元 较上年同期991亿美元增长359%[6] - 云基础设施业务预计2026财年收入增长77%至180亿美元 2030财年增至1440亿美元[6] 服务器与数据中心产业链 - GPU PCB业绩提升趋势显现积极信号 散热估值处于合理增长区间 ASIC属于新兴拔估值阶段[10] - 电源短期动量效应延续 先进封装等上游环节具备估值业绩双升潜力[10] - 光模块 电源 散热领域持续高增长 铜缆强于光纤 光纤及交换机2025年第一季度起量[10] - 交换机 散热潜在空间较大 液冷渗透率空间较大 国产链CPO有望进一步增长[10] 电网设备板块 - 板块午后拉升 良信股份直线拉升涨停 白云电器收盘涨停[10] - 白云电器涨10.02% 良信股份涨10.02% 宏发股份涨7.10% 华菱线缆涨6.04%[11] - 望变电气涨5.87% 新特电气涨5.76% 科大智能涨5.26% 安科瑞涨5.09%[12] - 800VHVDC和固态变压器有望逐步应用 2025年电改重要年份 电力交易 虚拟电厂 绿电直供等商业模式有望成熟[12] - AIDC电力设备关注变压器/开关柜 UPS/HVDC APF 服务器电源环节[13] - 电网关注特高压订单交付景气 虚拟电厂与电力交易 电力设备出海[13] 券商板块 - 券商股发力上涨 国海证券午后涨停 长江证券 太平洋等跟涨 东方财富成交额超189亿元[13] - 国海证券涨停 长江证券涨6.81% 中原证券涨4.86% 太平洋涨4.38% 东方财富涨4.12%[15] - 证券板块景气度上行 流动性适度宽松 资本市场环境优化 投资者信心重塑 中长期资金扩容预期增强[16] - 关注头部券商政策红利 并购重组提升竞争力券商 泛财富管理特色券商[16]

市场指数表现 - 上证指数收盘3875.31点 单日涨幅1.65% 成交额10167.94亿元 [1] - 深证成指收盘12979.79点 单日涨幅3.36% 成交额14209.25亿元 [1] - 创业板指收盘3053.75点 单日涨幅5.15% 成交额6989.15亿元 [1] 行业板块表现 - 半导体与芯片概念板块显著拉升 [1] - 券商 保险 汽车 酿酒等权重板块集体上扬 [1] - CPO概念与PCB概念等AI产业链个股出现集体爆发 [1]

A股市场表现 - 三大指数强势反弹 创业板指和深成指双双创年内新高 [1] - 沪深两市成交额达2.46万亿元 较上一交易日放量4606亿元 [1] - 全市场4220只个股上涨 算力硬件板块全天强势 [1] - 工业富联实现2连板并创历史新高 卫星互联网概念股东方通信同步2连板 [1] - 芯片概念股集体爆发 海光信息20cm涨停 [1] 券商业务动态 - 华林证券将信用业务总规模上限由62亿元调高至80亿元 增幅达29% 为半年内第二次上调额度 [5] - A股两融余额突破2.3万亿元 达23197亿元创历史新高 [5] - 资本市场活跃度成为中短期支撑因素 政策持续性与落地效果受看好 [5] - 全球配置资金净流入A股市场 居民储蓄加速向资本市场转移 [5] 国际资金动向 - 美国投资者对中国市场兴趣升至2021年以来最高水平 [6] - 超九成受访投资者愿意增加对中国市场敞口 比例达2021年初以来峰值 [6] - 投资兴趣从互联网/ADR板块扩展至港股与在岸A股 覆盖人工智能/半导体/机器人/新型消费等领域 [6] - 量化基金与宏观基金偏好通过A股ETF及股指期货进入市场 [6] 港股个股异动 - 凯知乐国际午后涨超110% 成交额近2500万港元 [4] - 公司宣布战略性布局集换式卡牌市场 与宝可梦达成首阶段运营服务合作 [4] 衍生品市场表现 - 富时中国A50指数期货午后快速拉升 涨幅扩大至超2% [5]

市场整体表现 - 三大股指集体收涨 沪指报3875.31点涨1.65% 深成指报12979.89点涨3.36% 创业板指报3053.75点涨5.15%创年内新高 [1] - 沪深两市成交额2.44万亿元 较上一交易日放量4596亿元 全市场超4200只个股上涨 超1000只个股下跌 [1] - 北证50指数报1635.43点 上涨25.61点 涨幅1.59% [2] 板块表现 - 算力硬件板块集体大涨 CPO板块涨6.64%主力资金流入196.6亿元 PCB概念涨4.91%主力资金流入101.51亿元 元件板块涨7.12%主力资金流入72.69亿元 [4][5] - 半导体及通信设备涨幅居前 铜缆高速连接涨5.89% AI PC涨5.20% F5G概念涨5.10% 光纤概念涨4.67% [4][5] - 券商板块表现强势 国海证券涨停 长江证券涨超6% 中原证券/太平洋/东方财富涨超4% [6] - 贵金属板块下跌1.54%主力资金流出10.92亿元 西部黄金跌超3% 招金黄金/恒邦股份跌超2% [4][7] - 油气开采板块跌1.12% 影视院线跌0.81% 旅游及酒店跌0.52% [4][5] 个股表现 - 立讯精密盘中涨停成交额143亿元 获主力资金净流入24.59亿元 [7][8] - 寒武纪成交额260亿元涨超8% 新易盛成交额277亿元涨超13%获净流入19.81亿元 [7][8] - 中际旭创成交额超277亿元涨14% 胜宏科技成交额291亿元涨超16% [7] - 四会富士20%涨停 胜宏科技涨超16% 崇达技术/澳弘电子/沪电股份等多股涨停 [5] - 海光信息获主力净流入7.18亿元 二六三/利欧股份/三维通信遭净流出4.14/6.49/5.91亿元 [8] 资金流向 - 主力资金全天净流入电子/计算机/通信板块 净流出银行/传媒/社会服务板块 [8] - 中国AI 50概念获主力资金流入117.3亿元 同花顺果指数获流入54.36亿元 [5] 机构观点 - 海外AI大厂及云计算公司业绩指引和新品发布对A股形成正向反馈 人工智能公司产能及技术成熟推动市场信心提升 [9] - 科技板块近期虽有震荡但抱团上涨趋势未变 [11] - 市场震荡时间或已足够 空间仍存 先看震荡延伸 [10]

指数表现 - A股主要指数集体大涨 深证成指涨3.36%报12979.89点创2022年7月以来新高 创业板指涨5.15%报3053.75点创2022年1月以来新高 科创50指数涨5.32%报1326.03点[1] - 沪指涨1.65%报3875.31点 沪深300指数涨2.31%报4548.03点 中证500指数涨2.75%报7122.71点[2] - 全天成交额达2.46万亿元 较前一交易日增加4606亿元 全市场超4200只个股上涨[1] 行业板块表现 - 通信设备板块领涨6.87% 电子元器件板块资金净流入6.50% 电脑硬件板块五日涨幅达6.23%[2] - CPO概念爆发 中际旭创 天孚通信 新易盛等十余股涨幅超10% PCB及电子元件板块掀涨停潮 金信诺 沪电股份 大族激光等十余股涨停[3] - 半导体板块走强 海光信息 兆易创新等多股涨停 激光雷达板块拉升 腾景科技20%涨停 F5G概念 铜缆高速连接 AIPC及液冷概念涨幅居前[3] 弱势板块 - 贵金属与珠宝首饰板块逆市走低 西部黄金领跌 采掘行业股走弱 通源石油等多股跌逾3%[3] - CRO板块下挫 诺思格 泰格医药领跌 旅游酒店 户外露营及冰雪经济等板块跌幅居前[3]