股市表现 - 东京股市两大股指显著上涨 日经225指数收盘上涨3.51%至41171.32点 东证指数上涨3.18%至2926.38点 [1] - 日经指数单日上涨1396.40点 早盘期间已上涨1200多点 午盘时段继续攀高 [1] - 所有33个行业板块全面上涨 运输机械、银行业和金属制品板块涨幅领先 [1] 市场驱动因素 - 美国总统特朗普宣布美日达成贸易协议 美国将对日本输美产品征收15%关税 [1] - 此前特朗普曾宣布自8月1日起将几乎所有日本输美商品关税提高至25% [1] - 贸易协议消息直接导致东京股市当天跳空高开并持续波动上扬 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 需求弱化与高库存施压，PX、PTA下行趋势或难改；产业链将延续弱势运行，核心驱动在于需求边际转弱叠加绝对高库存压制，PTA加工费可能进一步收缩，且库存端去化需要依赖大规模减产或超预期需求提振；未来PX可能受原油和自身供需影响震荡偏强，而PTA可能受制于下游需求疲软和库存压力，价格上行空间有限甚至承压 [1][4][36] 根据相关目录分别进行总结 日度市场总结 PTA&PX - 08月06日，PX主力合约收6794.0元/吨，较前一交易日收涨0.89%，基差为-98.0元/吨；PTA主力合约收4724.0元/吨，较前一交易日收涨0.9%，基差为-64.0元/吨 [2] - 成本端，08月06日，布油主力合约收盘67.68美元/桶，WTI收65.17美元/桶，8 - 9月OPEC+计划增产，油价过剩压力逐步兑现 [2] - 供给端，PX及PTA主力合约基差维持贴水结构，反映现货端供应相对宽松；原油价格低位震荡，对PX成本支撑有限，但需关注北美飓风季原油供给扰动风险；PTA近期加工费压缩引发部分装置减产，TA供应压力小幅减缓 [2] - 需求端，轻纺城成交量连续低于季节性中枢，终端纺织需求旺季不旺；聚酯环节库存压力向产业链上游传导，产业链负反馈压力尚未完全释放 [2] - 库存端，PTA工厂库存维持中位水平，加工费恶化引发装置减产降负，聚酯下游环节开机率维持淡季特征，需求未到淡季尾声，PX端供需无更多利好支撑，上行驱动不足 [3] 聚酯 - 08月06日，短纤主力合约收6414.0元/吨，较前一交易日收涨1.46%；华东市场现货价为6480.0元/吨，较前一交易日收跌5.0元/吨，基差为66.0元/吨 [4] - 供应端PX和PTA期货价格在2025年7月末至8月初冲高回落，反映成本支撑转弱及供应宽松格局 [4] - 需求端轻纺城MA15成交量从494万米高位下滑至484万米，终端补货动能边际走弱 [4] - 涤纶各品种库存均显著高于五年平均水平，库存压力全面凸显 [4] 产业链价格监测 - 08月06日，PX主力合约价格6794元/吨，较前一交易日涨0.89%，成交103,950手，持仓99,098手；PX现货中国主港CFR、韩国FOB价格无变化；PX基差-98元/吨，较前一交易日变化-157.89% [5] - 08月06日，PTA主力合约价格4724元/吨，较前一交易日涨0.9%，成交599,091手，持仓754,513手；PTA现货中国主港CFR价格无变化；PTA基差-64元/吨，较前一交易日变化-190.91% [5] - 08月06日，短纤主力合约价格6414元/吨，较前一交易日涨1.46%，成交150,389手，持仓165,058手；短纤现货华东市场主流价6480元/吨，较前一交易日收跌5.0元/吨；PF基差66元/吨，较前一交易日变化-59.51% [5] - 08月06日，布油、美原油主力合约，CFR日本石脑油，乙二醇，聚酯切片、瓶片，涤纶POY、DTY、FDY价格均无变化 [5] - 加工价差方面，石脑油、PX、聚酯切片、涤纶短纤、POY加工价差无变化，PTA加工价差较前一交易日降2.74元/吨，降幅2.58%，聚酯瓶片、DTY、FDY加工价差为负且无变化 [6] - 08月06日，轻纺城成交总量433万米，较前一交易日增10.18%，长纤织物成交量358万米，短纤织物成交量78万米 [6] - 产业链负荷率方面，PTA工厂、聚酯工厂、江浙织机负荷率均无变化 [6] - 库存天数方面，涤纶短纤、POY、FDY、DTY库存天数较7月24日均有增加 [6] 产业动态及解读 宏观动态 - 08月06日，特朗普称可能很快宣布新任美联储主席，有四名候选人，贝森特希望继续留在财政部 [7] - 08月05日，特朗普称将大幅提高印度关税税率，因该国购买俄罗斯原油，印度回应指责无道理 [7] - 08月05日，高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点，若失业率进一步上升，可能降息50个基点 [7] - 08月05日，花旗上调未来0 - 3个月黄金价格预测至3500美元/盎司 [7] - 08月05日，美联储戴利称降息时机临近，年内降息次数更有可能大于两次 [7] - 08月05日，特朗普称将在未来几天宣布一位候选人填补空缺的美联储理事职位 [7] 供需方面 - 需求 - 08月06日，轻纺城成交总量为433.0万米，环比增长10.18%，长纤织物成交量358.0万米，短纤织物成交量78.0万米 [8] 产业链数据图表 报告展示了PX主力期货与基差、PX现货价格、PTA主力期货与基差、PTA现货价格、短纤主力期货与基差、PX产能利用率、PTA期货月差、短纤期货月差、PTA加工利润、产业链负荷率、涤纶短纤产销情况、涤纶长丝产销情况、中国轻纺城成交量移动平均、聚酯产品库存天数等图表 [9][11][13]

市场反应 - 印度股市初步反应平淡 SENSEX指数低开后反弹 午间跌幅稳定在约0.2% Nifty 50指数跌幅收窄至100点以内[3] - 市场人士认为反应平淡因交易员预计有足够时间谈判 关税有21天缓冲期[3] - 下午跌幅扩大 SENSEX指数和Nifty 50指数跌幅均扩大至0.6%左右[5] 行业影响 - 石油 制药 纺织 鞋类 珠宝等行业板块将受到最大打击[1] - 印度约20%出口商品面向美国 占GDP的2% 包括宝石和珠宝 服装 鞋类 纺织品和化学品[6] - 石油公司如信实工业面临压力 可能失去获得更便宜的俄罗斯原油渠道 挤压炼油利润率[6] - 制药股是近期跌幅最严重行业之一 NSE Nifty制药指数连续跌破100日和200日均线 上次跌破后10个交易日内继续下跌7%[7] 资金流动 - 外国投资者7月抛售价值20亿美元的印度股票 8月迄今又抛售价值9亿美元的印度股票[4] - 2025年迄今Sensex指数和Nifty 50指数仅分别上涨3%和4% 逊于MSCI新兴市场指数15.7%的同期涨幅[4] 经济影响 - 关税生效持续一年对GDP增长的影响预计在30-40个基点左右[4] - 印度储备银行将印度今年GDP增长预测维持在6.5% 对关税相关不确定性不以为意[3] 投资者情绪 - 市场可能因膝跳反应下跌1%-2% 但大多数投资者预计贸易问题会得到解决[3] - 美国将印度关税翻倍至50% 加之双边关系恶化 会让投资者摆脱自满情绪 股市继续调整在所难免[4] - 有投资者表示不愿投资印度 也不愿持股依赖印度供应的企业 需要看清美印两国关系发展[5]

特朗普最新表态，如果欧盟不履行义务，将对欧盟征收35%的关税。 据央视新闻，当地时间5日，欧盟负责贸易的高级官员对外解释美欧日前签订的关税协定。 特朗普：将大幅提高印度关税 北京时间8月5日晚间，美国总统特朗普表示，将在未来24小时内大幅提高印度关税，印度是关税最高的 国家。他表示，印度并不是一个好的贸易伙伴，与印度存在的分歧在于关税过高。 据央视新闻，当地时间8月4日，美国总统特朗普在其社交媒体"真实社交"发文表示，印度不仅大量购买 俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳 的关税。 特朗普上月在"真实社交"平台上向印度发出威胁：如果印度继续购买俄罗斯武器和石油，美方将在对印 度商品征收25%进口关税的基础上额外施加惩罚性关税。8月1日，特朗普又对媒体记者说，他相信印度 打算停止购买俄罗斯石油。 路透社8月2日援引印度政府消息人士说，印俄双方所签为"长期石油合同"，"要在一夕之间停止采购， 不是这么简单的事"。另一名消息人士说，印度进口俄罗斯石油，协助抑制全球油价上涨。在美国为首 的西方国家自2022年2月起对俄罗斯能源实施制裁后，全球油价并未显著上涨。这两 ...

特朗普表示，他已将潜在的未来美联储主席范围缩小到四名候选人，该名单不包括财政部长斯科特·贝 森特。 他表示：" 一年，最多一年半，税率将升至150%，之后将升至250%，因为我们希望药品在我们国家生 产。"但他没有透露药品的初始关税税率是多少。 综合自：央视新闻 特朗普表示， 他还将在"下周左右"宣布对半导体和芯片征收关税，但未详细说明。 此外，特朗普表示，鉴于印度持续购买俄罗斯石油， 他将在未来24小时内"大幅"提高对印度输美商品 征收的关税，目前税率为25%。特朗普并没有明确提到对印度的新关税税率。 此前一天，8月4日，特朗普在其社交媒体"真实社交"发文表示，印度不仅大量购买俄罗斯石油，还将其 中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。 当地时间8月5日，美国总统特朗普在接受美国消费者新闻与商业频道（CNBC）采访时表示， 美国将首 先对进口药品征收"小额关税"，并在一年左右的时间内提高税率。 另外，特朗普还表示，可能很快宣布美联储新任主席。 责编：陈丽湘 ...

【导读】特朗普：将大幅提高印度关税 路透社8月2日援引印度政府消息人士说，印俄双方所签为"长期石油合同"，"要在一夕之间停止采购， 不是这么简单的事"。另一名消息人士说，印度进口俄罗斯石油，协助抑制全球油价上涨。在美国为首 的西方国家自2022年2月起对俄罗斯能源实施制裁后，全球油价并未显著上涨。这两名消息人士在匿名 条件下透露印方上述立场，相当于非正式地反驳了美国总统特朗普对外说法。 特朗普：如果欧盟不履行义务，将对欧盟征收35%的关税 特朗普最新表态，如果欧盟不履行义务，将对欧盟征收35%的关税。 据央视新闻，当地时间5日，欧盟负责贸易的高级官员对外解释美欧日前签订的关税协定。 一起来看下最新的海外动态。 特朗普：将大幅提高印度关税 北京时间8月5日晚间，美国总统特朗普表示，将在未来24小时内大幅提高印度关税，印度是关税最高的 国家。他表示，印度并不是一个好的贸易伙伴，与印度存在的分歧在于关税过高。 据央视新闻，当地时间8月4日，美国总统特朗普在其社交媒体"真实社交"发文表示，印度不仅大量购买 俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳 的关税。 特朗普上月 ...

特朗普：将大幅提高印度关税 一起来看下最新的海外动态。 【导读】特朗普：将大幅提高印度关税 北京时间8月5日晚间，美国总统特朗普表示，将在未来24小时内大幅提高印度关税，印度是关税最高的 国家。他表示，印度并不是一个好的贸易伙伴，与印度存在的分歧在于关税过高。 据央视新闻，当地时间8月4日，美国总统特朗普在其社交媒体"真实社交"发文表示，印度不仅大量购买 俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。因此，他将大幅提高印度向美国缴纳 的关税。 特朗普上月在"真实社交"平台上向印度发出威胁：如果印度继续购买俄罗斯武器和石油，美方将在对印 度商品征收25%进口关税的基础上额外施加惩罚性关税。8月1日，特朗普又对媒体记者说，他相信印度 打算停止购买俄罗斯石油。 特朗普最新表态，如果欧盟不履行义务，将对欧盟征收35%的关税。 最终会提高到250% 据央视新闻，当地时间5日，欧盟负责贸易的高级官员对外解释美欧日前签订的关税协定。 据称，根据美欧最新达成的框架性贸易协议，美国决定对绝大多数欧盟出口商品统一征收15%的关税税 率，该税率已包括对最惠国待遇下商品的适用税率。欧盟出口商无需再单独应对不同品类的税率， ...

行业与公司 - 涉及中美贸易谈判及全球贸易环境对经济的影响[1][2][3] - 行业覆盖半导体、医药、铜等受美国232条款调查的领域[3] 核心观点与论据 **贸易谈判进展** - 第三轮中美贸易谈判（斯德哥尔摩）未取得重大突破但"非常具有建设性"[2] - 讨论议题包括：双边贸易失衡、稀土出口恢复、H20芯片等技术出口管制放松、232条款调查（铜/半导体/医药）、中国产能过剩、伊朗石油采购等[3] - 关税休战可能延长至2025年11月，暗示领导人峰会或同期举行[4] **关税影响** - 美国对中国进口商品平均关税率预计维持在30-50%（当前42%），高于其他贸易伙伴[6][8] - 芬太尼相关关税（20%）可能下调，但10%临时互惠关税或取消[6] - 美国对其他贸易伙伴（欧盟/日本/东盟）新关税率设定为15-20%[5] **间接影响渠道** - 越南模式中转口关税（40% vs 一般20%）可能打击中国出口[9] - 若美国对华关税增幅低于其他竞争伙伴，中国对美出口冲击或小于预期[9] - 中国强调232条款调查的关税应全球适用且无豁免[9] **非美贸易关系** - 中国制造业占全球增加值30%，引发欧盟/印尼/巴西等反倾销调查[10] - 中国与欧盟协调受挫，反映贸易多边主义实践困难[10] 其他关键细节 - 美国有效关税率预计从年初2-3%升至18-20%[5] - 中国面临通缩压力、房地产疲软等国内挑战[11] - 政治局会议或透露政策应对方向[11]

税务政策与申报 - 税务部门通知纳税人依法办理境外所得申报并缴纳相应税款 境外股票交易所得无免税规定需次年申报纳税[1] 地方政府产业支持 - 上海印发措施支持企业加强基础研究 吸纳集成电路 生物医药 人工智能等产业领域企业加入"探索者计划"[2] 医疗研发进展 - 中国疾控中心等团队完成我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验[3] 证券市场动态 - 2025年7月A股新开户196万户 环比增长19.27% 同比增长71% 远超2024年7月115万户水平[4] - 丰立智能拟定增募资不超过7.3亿元 绿通科技拟5.3亿元收购大摩半导体51%股权 中国船舶开展异议股东收购请求权事宜并停牌 西藏天路出售中国电建股票累计成交1.84亿元 上海洗霸拟与有研稀土合资设立控股子公司推动硫化锂业务[7] - 瑞可达人形机器人产品开始小批量供货 预计2025年销售收入约1000万 福元医药1类创新药FY101注射液处于I期临床试验阶段 隆扬电子HVLP铜箔相关产品处于验证阶段未形成收入 中马传动新能源汽车减速器不涉及机器人业务[8] - 上纬新材核查完成复牌 三超新材控股股东变更为博达新能母公司复牌[9] - 贵州茅台累计回购345.17万股 支付53.01亿元 上纬新材预计上半年净利润2990万元同比减少32.91% 豪威集团预计上半年净利润同比增长39%至50%[10] - 胜宏科技减持主体共减持约237万股完成计划 赛腾股份孙丰于7月31日通过大宗交易减持公司股票[11] - 中国重工拟被中国船舶吸收合并 股票可能终止上市[12] 新能源汽车行业 - 7月全国新能源乘用车厂商批发销量118万辆 同比增长25% 环比下降4% 1-7月累计批发763万辆同比增长35%[6] 无人驾驶航空器管理 - 北京市行政区全域划定为无人驾驶航空器管制空域[5]

国际贸易与关税政策 - 印度大量购买俄罗斯石油并在公开市场上转售赚取巨额利润 [1] - 特朗普计划大幅提高印度向美国支付的关税 [1]