价格走势 - 国庆节后铁矿石期现货市场呈现先涨后跌走势 [1] - 价格初期上涨因几内亚西芒杜矿区安全事故扰乱供应预期及中方拟对美籍船舶征收特别港务费引发运输成本上升担忧 [1] - 随后价格快速回调因中美贸易摩擦预期升温及国内钢铁终端需求持续疲软在高估值市场环境下进入补跌阶段 [1] 宏观政策 - 中美贸易摩擦预期再度升温11月APEC峰会中美元首会面及"关税缓释"成为外部风险关键节点 [2] - 美联储明确步入降息通道欧洲央行释放鸽派信号全球流动性边际宽松为我国政策宽松打开外部空间 [2] - 市场关注国内重要会议是否会释放刺激内需信号以应对外需回落及出口订单下滑宏观预期整体向好为大宗商品价格提供短期支撑 [2] 供应端 - 受一季度澳洲飓风巴西强降雨扰动全球铁矿石发运量一度大幅下滑789万吨 [3] - 二季度和三季度矿山发运量集中回补截至10月10日全球铁矿石发运量同比增逾1400万吨其中四大矿山发运量小幅增加非主流矿贡献主要增量 [3] - 近期海外铁矿石发运量环比略降到港量显著回升四季度力拓与VALE为完成年度目标有冲量空间且传统天气干扰趋弱供应端延续宽松格局 [3] 钢厂运营与需求 - 247家钢厂高炉开工率84.27%环比持平高炉炼铁产能利用率90.33%环比微降0.22个百分点日均铁水产量240.95万吨环比减少0.59万吨钢厂盈利率55.41%环比下降0.87个百分点 [4] - 铁水产量小幅回落进口矿日耗同步下滑45港疏港量近一个月持续走低华北部分钢厂安排高炉检修 [4] - 原料价格高位震荡而成材价格下跌速度快于成本端华东长流程钢厂螺纹钢生产利润从年内高点近300元/吨回落至20元/吨处于盈亏边缘 [4] - 市场核心矛盾为钢厂极低利润水平亏损面扩大倒逼钢厂减产若成材价格继续走弱检修范围或扩大铁水产量回落预期强化 [4] 库存与供需格局 - 铁矿石港口库存呈现先去后累走势近期到港量显著回升截至10月17日全国45港库存环比增加253.77万吨至14278.27万吨 [5] - 247家钢厂进口矿库存环比减少63.5万吨至8982.73万吨创2020年以来同期最低值 [5] - 钢厂补库动力不足采用随买随用策略预计年底港口库存有望升至1.5亿吨 [5] - 铁矿石市场主基调为供给宽松需求低位港口累库供需过剩格局短期难扭转若贸易摩擦升级可能引发负反馈链导致价格探底 [5] - 宏观情绪有望阶段性回暖短期价格下方存在支撑需关注煤焦反内卷政策钢厂利润与检修终端需求宏观政策信号四条主线变化或触发重新定价 [6]

报告行业投资评级 - 商品和股指期货整体中性 [5] 报告的核心观点 - 关注国内三季度经济数据及中美关系，国内强预期弱现实割裂加剧，外部关税压力增加，国内频提稳增长政策，新型政策性金融工具规模共5000亿元，需关注政策预期及旺季不旺预期的修正可能 [1] - 中美关税摩擦加剧，11月10日中美关税延后执行将到期，近期双方均采取了一系列关税措施，需警惕关税升级对市场的风险冲击 [2] - 关注美国政府停摆时长，美共和党临时拨款法案未能在参议院推进，多个经济数据发布延迟，市场对美国政府停摆严重程度定价不足 [3] - 商品分板块近期以观望为主，各板块有不同表现和关注点，如黑色关注“反内卷”，有色受全球宽松预期提振，能源中期供给偏宽松等 [4] 各目录总结 市场分析 - 国内8月经济压力边际增加，经济数据转弱，外部关税压力增加，国家发改委将适时加力实施宏观政策 [1] - 中美关税摩擦升级，双方采取多轮关税措施，市场对关税摩擦风险担忧上升，需警惕关税升级冲击 [2] - 美国政府停摆，临时拨款法案未获推进，多个经济数据发布延迟，市场对停摆严重程度定价不足 [3] 商品分板块 - 近期以观望为主，前期看涨板块波动率高，价格波动风险大 [4] - 黑色板块受下游需求预期拖累，关注“反内卷” [4] - 有色板块长期供给受限未缓解，受全球宽松预期提振 [4] - 能源中期基本面供给偏宽松，OPEC+八个产油国11月将增产13.7万桶/日 [4] - 化工板块中甲醇、烧碱、尿素等品种“反内卷”空间值得关注 [4] - 农产品短期受关税和通胀预期驱动，需等基本面呼应信号及关注中美谈判扰动 [4] - 贵金属市场短期抢跑严重，金银租赁利率偏高，短期警惕价格波动风险，长期可逢低买入 [4] 要闻 - 今年前三季度我国货物贸易进出口33.61万亿元，同比增长4%，9月出口和进口均有增长 [6] - 中国9月M2、M1、M0货币供应同比有不同变化，1至9月社会融资规模增量和新增人民币贷款增加 [6] - 中国9月CPI同比降幅收窄，核心CPI近19个月首次回到1%，PPI同比降幅收窄 [6] - 美联储主席鲍威尔可能在未来数月停止缩减资产负债表，美联储在资产负债表问题上更灵活 [6] - 美国财政部长计划感恩节后向特朗普提交候选人名单供选下一任美联储主席 [6] - 美国参议院未能推进共和党的临时拨款法案，法官阻止特朗普政府在“停摆”期间裁员 [3][6] - 美国上周API原油库存等数据有不同变化 [6]

专精特新“小巨人”企业发展 - 前三季度专精特新“小巨人”企业销售收入同比增长8.2%，增速较2024年加快4.1个百分点 [1] - 其中高技术制造业企业销售收入同比增长11.8% [1] 海南离岛免税购物政策调整 - 政策自2025年11月1日起执行，新增宠物用品、可随身携带的乐器两类商品 [2] - 将“家用空气净化器及配件”类调整为“小家电”类，增加扫地机器人、吸尘器等商品 [2] - 将“穿戴设备等电子消费产品”类调整为“电子消费产品”类，增加数码摄影摄像器材及配件、微型无人机 [2] - 在“平板电脑”类中增加鼠标、键盘等数码配件 [2] 智能网联新能源汽车产业规划 - 工信部将研究制定十五五智能网联新能源汽车产业发展规划 [2]

人民币汇率近期表现 - 2025年10月16日人民币对美元中间价报7.0968 较前一交易日调升27个基点 收复7.10关口 创2024年11月以来新高 [3] - 年内人民币对美元中间价累计上涨超900点 在岸和离岸人民币兑美元汇率升值幅度双双突破2% [3] - 10月15日人民币汇率中间价单日调升26基点报7.0995 自2024年10月下旬以来首次升值至7.10关口上方 [3] 推动人民币走强的外部因素 - 美联储于9月18日将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4%至4.25% 为2025年首次降息 [4] - 市场对美联储10月降息25基点的预期概率近乎100% [4] - 截至10月15日美元指数报98.8482 日内跌幅0.21% 年内整体贬值幅度接近9% [4] 推动人民币走强的内部因素 - 国内核心CPI同比上涨1.0% 为近19个月以来涨幅首次回升至1% [4] - A股市场呈现强劲态势 吸引国际资金回流中国资产 [6] - 中国出口展现出超出预期的韧性 贸易顺差为汇率提供基本面支撑 [6] 对人民币长期走势的专家观点 - 有观点认为人民币正处于第三轮升值周期 但本轮升值幅度明显小于前两轮 [7] - 美国需求下行期或延续至明年上半年 美元流动性保持宽松 人民币在此阶段大体处于升值周期内 [7] - 人民币处于长期升值周期开端的可能性增加 但“双向波动”将成为未来常态 [8] - 经济基本面的相对优势变化 为人民币汇率提供最坚实支撑 [8] 政策层面与未来展望 - 中国人民银行强调将坚持市场在汇率形成中的决定性作用 保持汇率弹性 维持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [9] - 国家发改委宣布加快推进5000亿元新型政策性金融工具 有助于增强外汇市场信心 [11] - 短期内人民币仍会维持偏强运行态势 后续将延续与美元反向波动、波幅相对较小的运行格局 [11] - 中国货币政策秉持以我为主的原则 兼顾内外均衡 主要金融市场保持平稳运行 [11]

宏观经济与财政政策基调 - 宏观政策积极有为 经济运行顶住压力稳中有进 展现出强大韧性和活力 [1] - 财政政策积极接续发力 着力稳就业稳企业稳市场稳预期 保持必要支出强度 [1] - 财政运行总体平稳有序 加大对基本民生和重点领域的经费保障 [1] 财政收入表现 - 前三季度全国一般公共预算收入16.39万亿元 同比增长0.5% [1] - 财政收入增幅逐季回升 一季度下降1.1% 二季度由降转升增长0.6% [1] - 第三季度增幅明显提高 当季增长2.5% 其中7月增长2.6% 8月增长2% 9月增长2.6% [1] - 财政收入增幅回升反映经济运行总体平稳稳中有升的态势 [1] 财政支出结构与重点领域 - 前三季度全国一般公共预算支出20.81万亿元 同比增长3.1% [2] - 财政支出靠前发力 重点领域支出保障有力 优化支出结构 [2] - 社会保障和就业支出增长10% 为近三年同期最高水平 [2] - 教育支出增长5.4% 为近三年同期最高水平 [2] - 卫生健康支出增长4.7% 为近三年同期最高水平 [2] - 科学技术支出增长6.5% 为近三年同期最高水平 [2] - 节能环保支出增长8.8% 为近三年同期最高水平 [2] - 文化旅游体育与传媒支出增长4% 为近三年同期最高水平 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 宏观面供应端开工维持高位运行多数厂家排单生产前期在盘面高位时提前锁定利润基本排单到10月；需求端2025年国家延续粗钢产量减量政策后续粗钢产量仍将延续下降趋势焦炭利润难有大幅改善空间合金大概率维持亏损状态预计硅铁在5300 - 5600区间震荡运行 [7] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 宏观方面特朗普重启对华贸易战周初商品普遍回落；国家将实施精准宏观政策支持钢铁行业节能降碳改造；中钢协指出“十五五”期间国内钢铁需求总体呈波动下降趋势 [7] - 海外方面受特朗普威胁加征关税影响短期资金转向美债和黄金；IMF预计2025年世界经济增长3.2%较7月预测上调0.2个百分点 [7] - 供需方面厂家生产维持常态交付前期订单库存中性兰炭企稳短期成本有支撑；内蒙古现货利润 - 445元/吨宁夏现货利润 - 390元/吨 [7] - 技术方面硅铁主力周K处于60均线下方周线偏空 [7] 期现市场 - 持仓量截至10月17日硅铁期货合约持仓量为41.2万手环比增加3.3万手 [9][12] - 月差截至10月17日硅铁5 - 1合约月差为78环比下降34个点 [12] - 仓单量截至10月17日硅铁仓单数量为12611张环比下降3693张 [16] - 现货价格截至10月17日宁夏硅铁价格为5220元/吨环比下跌30元/吨 [16] - 基差截至10月17日硅铁基差为 - 300元/吨环比下降24个点 [21] 产业链情况 产业情况 - 供需本周全国136家独立硅铁企业开工率35.48%环比减0.46%；日均产量16115吨环比减2.62%；五大钢种硅铁周需求19572.5吨环比减0.92%；全国硅铁产量11.28万吨 [27] - 库存本周全国60家独立硅铁企业样本全国库存量69080吨环比增4.62% [31] 上游情况 - 价格截至10月13日宁夏硅锰硅铁电价0.39环比下降0.01；内蒙古电价0.42元/千瓦时环比上涨0.005；截至10月16日兰炭价格环比持平 [35] - 利润截至10月16日硅铁现货生产成本内蒙古报5625元/吨环比下跌0.11%；宁夏报5522元/吨环比下跌0.11%；现货利润内蒙古报 - 445元/吨环比上涨7.48%；宁夏报 - 392元/吨环比上涨1.51% [38] 下游情况 - 铁水产量本周247家钢厂日均铁水产量240.95万吨环比上周减少0.59万吨同比去年增加6.59万吨 [44] - 出口2025年1 - 8月中国硅铁出口总量为25.42万吨较去年同期减少2.58万吨同比下降9.21% [44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观上特朗普重启对华贸易战使周初商品回落，二十届四中全会会议预期支撑价格低位反弹；海外受特朗普加税威胁资金转向美债和黄金，IMF预计2025年世界经济增长3.2%；供需上矿端和洗煤厂开工率回升，进口累计增速下降，库存有季节性回升趋势；技术上焦煤主力周K偏空；预计焦煤期货主力价格在1070 - 1220区间震荡，焦炭期货主力在1590 - 1720区间震荡 [8] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 行情回顾：523家炼焦煤矿山原煤日均产量196.1万吨，环比增12.2万吨；314家独立洗煤厂精煤日产26.1万吨，环比增0.5万吨；炼焦煤总库存1914.16万吨，环比增加21.16万吨，同比下降1.51%；唐山蒙5精煤报1422，折盘面1202；全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利 - 13元/吨；钢厂盈利率55.41%，环比降0.87个百分点，同比降19.05个百分点；日均铁水产量240.95万吨，环比降0.59万吨，同比增6.59万吨 [7] - 行情展望：宏观方面特朗普加税使商品回落，国家有相关政策和会议；海外资金转向美债和黄金，IMF上调经济增长预期；供需上矿端和洗煤厂开工率回升，进口累计增速下降，库存有季节性回升趋势；技术上焦煤主力周K偏空；策略建议预计焦煤和焦炭期货主力价格区间震荡 [8] 期现市场 - 期货市场：截至10月17日，焦煤期货合约持仓量83.14万手，环比增加2.2万手；焦煤5 - 1合约价差82.50，环比下降15.5个点；焦煤注册仓单量200手，环比持平；焦炭焦煤1月期货合约比值1.42，环比下降0.01 [14][20] - 现货市场：截至2025年10月16日，日照港焦炭平仓价1430元/吨，环比持平；蒙古焦煤出厂价1230元/吨，环比下跌20元/吨；截至10月17日，焦煤基差 - 5.5元/吨，环比下降21.5个点 [26] 产业链情况 - 产业情况：本周523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率87.3%，环比增5.4%，原煤日均产量、库存，精煤日均产量、库存均环比增加；314家独立洗煤厂样本产能利用率35.8%，环比增0.47%，精煤日产、库存环比增加；全国230家独立焦企样本产能利用率下降，焦炭日均产量、库存下降，炼焦煤总库存增加，焦煤可用天数增加；全国16个港口进口焦煤库存下降，全国18个港口焦炭库存有增有减；全国247家钢厂样本炼焦煤库存增加，喷吹煤库存下降 [30][35][39] - 下游情况：本周日均铁水产量240.95万吨，环比降0.59万吨，同比增6.59万吨；钢厂盈利率55.41%，环比降0.87个百分点，同比降19.05个百分点；全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利 - 13元/吨，不同地区有差异；全国247家钢厂样本炼焦煤库存增加，焦煤可用天数增加，喷吹煤库存下降，喷吹可用天数下降 [45][51] - 上游情况：2025年8月中国原煤产量同比下降3.2%，1 - 8月累计产量同比增长2.8%；8月中国炼焦煤产量环比下降9.60%；2024年我国进口煤创历史新高，累计进口炼焦煤同比增长19.62%；8月我国总进口量环比上涨6%，同比下降5% [56][60]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观上特朗普重启对华贸易战使周初商品回落，二十届四中全会预期支撑价格低位反弹；需求端金九成材需求一般，本期钢材需求好于预期但粗钢产量将下降，陕西通知扰动供应端，预计煤炭库存季节性回升，焦炭利润难大幅改善；预计焦煤期货主力价格在1070 - 1220区间震荡，焦炭期货主力在1590 - 1720区间震荡 [8] 各目录总结 周度要点小结 - 宏观上特朗普重启对华贸易战加征关税致商品回落，国家发改委支持钢铁等行业节能降碳改造，中钢协指出“十五五”钢铁需求波动下降 [8] - 海外受特朗普关税威胁资金转向美债和黄金，IMF预计2025年世界经济增长3.2% [8] - 供需上本期铁水产量240.95万吨，焦炭库存偏高，全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利 - 13元/吨 [8] - 技术上焦炭主力周K处于60均线下方，周线偏空 [8] 期现市场 - 期货市场截至10月17日，焦炭合约持仓量4.9万手，环比降215手；5 - 1合约月差148.0，环比降4.5个点；注册仓单量2110手，环比降40手；期货主力合约螺炭比1.81，环比降0.05个点 [12][19] - 现货市场截至10月16日，日照港焦炭平仓价1430元/吨，环比持平；蒙古焦煤出厂价1230元/吨，环比跌20元/吨；10月17日，焦炭基差 - 242.5元，环比降18.5个点 [23] - 产量数据2025年8月中国原煤产量39049.7万吨，同比降3.2%；1 - 8月累计产量316517.4万吨，同比增2.8%；8月炼焦煤产量3696.86万吨，环比降9.60% [28] 产业链情况 - 焦化厂情况本周全国230家独立焦企产能利用率73.99%，降0.96%；焦炭日均产量52.18，降0.68；焦炭库存37.59，降4.95；炼焦煤总库存852.93，增33.61；焦煤可用天数12.3天，增0.64天；全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利 - 13元/吨 [32] - 下游情况本周247家钢厂日均铁水产量240.95万吨，环比降0.59万吨，同比增6.59万吨；截至10月17日，焦炭总库存867.93万吨，环比降17.06万吨，同比增12.77% [36] - 库存结构本周18个港口焦炭库存252.65，增0.06；247家钢厂焦炭日均产量45.94，降0.44；产能利用率84.72%，降0.81%；焦炭库存639.44，降11.38；焦炭可用天数11.19天，降0.23天 [40] - 基本面数据1 - 8月焦炭累计出口495万吨，同比降20.0%；8月出口钢材951.0万吨，环比降3.3%；1 - 8月累计出口钢材7749.0万吨，同比增10.0% [46] - 房地产数据2025年8月70大中城市二手住宅环比降0.60%；截至10月12日当周，30大中城市商品房成交面积127.97万平方米，环比增2.52%，同比降41.41%；截至10月17日当周，一线城市商品房成交面积35.30万平方米，环比降12.06%，同比降45.84%；二线城市商品房成交面积61.76万平方米，环比增6.89%，同比降29.61% [49][54]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观上特朗普重启对华贸易战商品回落国家加强宏观政策引导及钢铁行业调控 “十五五” 期间钢铁需求或波动下降[6] - 海外受特朗普加税威胁资金流向美债和黄金 IMF 预计 2025 年世界经济增长 3.2% [6] - 供需上节前库存回升快产量高位回落需求端铁水高位震荡利润亏损主流钢招定价博弈[6] - 技术上锰硅主力周 K 处于 60 均线下方周线偏空[6] - 策略上 10 月后内蒙新增产能或增加供应压力后续锰硅产量压力或加大预计主力合约在 5650 - 5850 区间震荡[6] 各目录总结 周度要点小结 - 宏观方面特朗普重启贸易战加征关税商品回落国家加强宏观政策引导和钢铁行业调控 “十五五” 期间钢铁需求呈波动下降趋势[6] - 海外方面特朗普威胁加税资金转向美债和黄金 IMF 预计 2025 年世界经济增长 3.2% [6] - 供需方面节前库存回升快产量高位小幅回落库存连续三周回升原料端进口锰矿石港口库存降 2.1 万吨需求端铁水高位震荡内蒙古和宁夏现货利润亏损主流钢招定价博弈[6] - 技术方面锰硅主力周 K 处于 60 均线下方周线偏空[6] - 策略建议 10 月过后内蒙新增产能有增加预期供应压力加大锰硅库存回升加快预计后续产量压力加大锰系头部企业牵头应对内卷计划推动节能减排 40% 但 8 - 9 月供应未降 2025 年粗钢产量延续下降趋势焦炭利润难改善合金大概率亏损预计锰硅主力合约在 5650 - 5850 区间震荡[6] 期现市场 期货市场 - 持仓量截至 10 月 17 日硅锰期货合约持仓量为 59.8 万手环比增加 3.3 万手[12] - 月差截至 10 月 17 日硅锰 5 - 1 合约月差为 42 环比增加 8 个点[12] - 仓单量截至 10 月 17 日锰硅仓单数量为 48976 张环比减少 5359 张[16] - 合约价差截至 10 月 17 日锰硅硅铁 1 月合约价差为 288 环比下降 76 个点[16] 现货市场 - 价格截至 10 月 17 日内蒙古硅锰现货报 5530 环比下跌 20 [24] - 基差截至 10 月 17 日基差为 - 168 元/吨环比增加 42 个点[24] 产业链情况 产业情况 - 产量 Mysteel 统计全国 187 家独立硅锰企业样本开工率 43.28% 较上周增 0.09% 日均产量 29830 吨增 655 吨全国硅锰产量 208810 吨环比上周增 2.25% [27] - 需求五大钢种硅锰周需求 121113 吨环比上周减 0.79% [27] - 库存 Mysteel 统计全国 63 家独立硅锰企业样本全国库存量 262500 吨环比增 20000 吨[32] 上游情况 - 电费截至 10 月 13 日宁夏硅锰硅铁电价为 0.39 环比下降 0.01 内蒙古硅锰硅铁电价为 0.42 元/千瓦时环比持平[36] - 锰矿价格截至 10 月 17 日天津港 South32 南非半碳酸块为 34.0 元/吨度环比上涨 0.005 [36] - 锰矿库存 2025 年 10 月 10 日进口锰矿石港口库存为 445.7 万吨环比下降 2.1 万吨[41] - 锰矿到货本周中国到货来自南非锰矿 35.52 万吨较上周环比上升 28% 澳大利亚锰矿 4.86 万吨较上周环比下降 67.49% 来自加蓬锰矿 0 万吨来自加纳锰矿 44.5 万吨较上周环比上升 100% [41] - 生产成本 10 月 16 日硅锰北方大区现货生产成本为 5830 环比持平南方大区现货生产成本为 6280 环比增加 50 [46] - 生产利润截至 2025 - 10 - 16 内蒙古硅锰现货利润报 - 145.74 元/吨环比上涨 14.59% 宁夏报 - 270.89 元/吨环比上涨 1.48% [46] 下游情况 - 铁水产量本周 Mysteel 调研 247 家钢厂日均铁水产量 240.95 万吨环比上周减少 0.59 万吨同比去年增加 6.59 万吨[50] - 钢厂定价河钢集团 9 月硅锰最终定价 6000 元/吨环比下降 200 元/吨[50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受关税黑天鹅股市反弹行情带动，风险偏好回落对债市形成影响，同时美联储降息预期持续、全球贸易不确定性上升增加了外资流入的不确定性，债市在稳增长与宽松预期间震荡运行，短期关注月底政策信号 [3] - 单边策略上回购利率回落，国债期货价格震荡，2512合约中性；套利策略关注2512基差回落；套保策略中期存在调整压力，空头可采用远月合约适度套保 [4] 根据相关目录分别进行总结 利率定价跟踪指标 - 物价指标：中国CPI（月度）环比0.10%、同比-0.30%，中国PPI（月度）环比0.00%、同比-2.30% [9] - 经济指标（月度更新）：社会融资规模437.08万亿元，环比+3.42万亿元、+0.79%；M2同比8.40%，环比-0.40%、-4.55%；制造业PMI49.80%，环比+0.40%、+0.81% [9] - 经济指标（日度更新）：美元指数98.35，环比-0.33、-0.33%；美元兑人民币（离岸）7.1302，环比+0.003、+0.04%；SHIBOR 7天1.42，环比+0.01、+0.35%；DR0071.42，环比+0.01、+0.39%；R0071.53，环比+0.02、+1.49%；同业存单（AAA）3M1.58，环比-0.01、-0.67%；AA - AAA信用利差（1Y）0.09，环比+0.00、-0.67% [9] 国债与国债期货市场概况 - 展示国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、各品种沉淀资金走势、各品种持仓量占比、各品种净持仓占比（前20名）、各品种多空持仓比（前20名）、国开债 - 国债利差、国债发行情况等相关图表 [11][12][14] 货币市场资金面概况 - 展示Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况等相关图表 [22] 价差概况 - 展示国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4*TS - T）、（2*TS - TF）、（2*TF - T）、（3*T - TL）、（2*TS - 3*TF + T）等相关图表 [22][23][24] 两年期国债期货 - 展示两年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TS主力合约IRR与资金利率、TS主力合约近三年基差走势、TS主力合约近三年净基差走势等相关图表 [26][29][36] 五年期国债期货 - 展示五年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TF主力合约IRR与资金利率、TF主力合约近三年基差走势、TF主力合约近三年净基差走势等相关图表 [38][43] 十年期国债期货 - 展示十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、T主力合约IRR与资金利率、T主力合约近三年基差走势、T主力合约近三年净基差走势等相关图表 [45][47] 三十年期国债期货 - 展示三十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、TL主力合约IRR与资金利率、TL主力合约近三年基差走势、TL主力合约近三年净基差走势等相关图表 [52][54][58]