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特斯拉Robotaxi试点启动!智能汽车ETF(515250)盘中涨幅达3.16%
每日经济新闻· 2025-06-24 02:55
市场表现 - A股和港股主要指数集体上涨 汽车服务、汽车整车、汽车零部件等板块涨幅居前 [1] - 智能汽车ETF(515250)盘中涨幅达3.16% 港股通汽车ETF富国(159239)盘中涨幅达2.93% [1] - 智能汽车ETF成分股浙江世宝、通达电气均涨停 豪恩汽电涨幅超13% [1] 行业动态 - 特斯拉自动驾驶出租车Robotaxi在德克萨斯州奥斯汀正式启动试点 初期配备约10辆车辆 仅在地理围栏区域内提供服务 [1] - 机构分析认为Robotaxi在技术、降本、政策三大方面均已具备大规模商业化基础 国内/北美Robotaxi运营商均积极布局 预计商业化奇点已至 [1] 销售数据 - 6月狭义乘用车零售总市场预计约200万辆 同比去年增长13.4% 环比上月增长3.2% [1] - 新能源零售预计可达110万 渗透率提升至55%左右 [1] ETF跟踪指数 - 智能汽车ETF(515250)紧密跟踪中证智能汽车主题指数(930721) 该指数选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司 以及其他受益于智能汽车的代表性沪深A股作为样本股 [2]
新股前瞻|年营收超15亿、卡位高成长赛道,兆威机电冲刺“A+H”上市可期?
智通财经网· 2025-06-22 10:55
公司概况 - 兆威机电(003021 SZ)于2024年6月18日向港交所递交招股书,拟实现"A+H"两地上市,当前A股市值约202亿元人民币 [1] - 公司成立于2001年,是中国领先的一体化微型传动与驱动系统解决方案提供商,覆盖智能汽车、具身机器人、消费科技、医疗科技及先进工业制造等高增长行业 [1] - 已推出三大自主品牌产品:高性能伺服电机系列、滚筒电机及灵巧手,应用于高端智能消费产品、先进制造及人形机器人领域 [1] 技术实力 - 坚持"精密、微小、超薄"技术路线,十多年前进入全球最大汽车零部件供应商供应链,在汽车电子领域具备先发优势 [2] - 拥有注塑成型、粉末冶金、金属粉末注射成型及精密金属加工等独特工艺体系,构建从模具设计到智能集成系统开发的全链条能力 [2] - 研发中国最小Φ3 4mm微型传动系统,全球首家实现Φ6mm以下微型传动系统批量生产,并突破Φ4mm无刷空心杯电机技术且具备量产能力 [2] - 截至2025年3月31日拥有382项专利,专利数量在中国一体化微型传动与驱动系统行业排名第一 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为11 52亿元、12亿元、15 25亿元,年复合增长率15% [4] - 同期毛利分别为3 35亿元、3 49亿元、4 76亿元,毛利率从29 1%提升至31 2% [4] - 净利润从1 5亿元增长至2 25亿元,净利润率稳定在13 1%-14 9%区间 [4] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为1 17亿元、1 29亿元、1 55亿元,占收入比例持续超10% [3] 市场地位 - 按2024年收入计,公司在中国一体化微型传动与驱动系统行业排名第一(市场份额3 9%),全球排名第四 [3] - 中国行业前五大参与者合计市场份额9 0%,公司3 9%的份额显著高于第二名1 4% [9] 客户结构 - 客户覆盖汽车制造商(比亚迪、长城、蔚来等)、消费电子(博泽、博世、华为等)、工业及医疗企业 [4] - 汽车行业贡献主要收入,2022-2024年前五大客户占比分别为38 2%、50 7%、46 6% [9] 行业前景 - 全球行业规模从2020年782亿元增至2024年1113亿元(CAGR9 2%),预计2029年达2049亿元(CAGR13 3%) [6] - 中国市场规模从2020年203亿元增至2024年332亿元(CAGR13 0%),预计2029年达726亿元(CAGR17 3%) [7] - 行业三大驱动力:新能源汽车智能化、人形机器人产业化、消费电子创新迭代 [6] - 行业存在高技术壁垒,需跨机械、电气、材料、信息与控制等多学科,形成天然保护屏障 [9]
芯片人去德国!一口气看两场行业大展
芯世相· 2025-06-20 09:24
行业趋势与出海背景 - 芯片行业将目光转向海外市场,出海成为产业升级与持续增长的新选项[3] - 出海需理解终端市场、区域法规、技术趋势与产业节奏,比单纯"走出去"更重要[3] - 公司组织德国商务考察活动,聚焦消费电子与汽车电子领域[3] 展会活动亮点 - IFA柏林国际消费电子展:上一届吸引1800多家展商和21万多名观众,覆盖消费电子全领域,AI+硬件是重要主题[4][5] - IAA慕尼黑车展:上届吸引750家展商和50多万名观众,覆盖汽车全产业链,包括宝马、奔驰、博世等企业[4][5] - 两场展会将有数千家企业参与,是发掘供应商、客户和新项目的高效平台[5] 行程核心内容 - 组织2场深度沙龙,链接当地资源,促进中德行业人士交流[6] - 走访柏林、莱比锡、慕尼黑等五个德国重要城市,实地考察当地产业[7] - 参观格罗方德、奔驰工厂、安世半导体等企业,获取一手信息[19][22] - 考察慕尼黑工业大学及创新创业中心,接触顶尖科研资源[21] 公司经验与资源 - 已3次组织德国商务考察,积累丰富执行经验与本地资源网络[10] - 带领百余家企业赴越南、印度、日本等多国考察,优化线路与内容[10] - 由电子产业领域专家带队,确保行程专业性与深度[12] - 同行团员均来自产业上下游,促进高密度交流与合作[13] 行程具体安排 - 9月4日-14日,覆盖IFA、IAA展会及企业考察[16][17][18][19][20][21][22][24][25] - 包括欢迎晚宴、自然人文景点参观及专业交流活动[16][18][24] - 重点企业包括奔驰工厂(年产36.7万台)、安世半导体(年产量超1000亿颗)、Fraunhofer(年营收34亿欧元)[19][22][23]
【联合发布】2025年5月OTA监测月报
乘联分会· 2025-06-19 08:37
OTA行业整体概况 - 2025年5月行业共计更新495项功能,环比上月394项增长25.6%,其中岚图、蔚来等车企恢复辅助驾驶OTA升级[4] - 新势力品牌5月更新200项功能(上月129项),重点转向智能座舱升级,包括生态应用、情景智能、语音大模型等功能[7] - 自主品牌5月更新289项功能(上月256项),岚图、领克等推送大版本升级,聚焦车控系统优化与交互逻辑改进[9] - 合资&豪华品牌5月仅更新6项功能(上月9项),沃尔沃EX30为唯一升级车型,整体OTA频次仍低于行业平均水平[11] 品牌升级动态 - 岚图梦想家乾崑版推送ADS 3.3系统,新增拥堵降速判断、低速绕障等功能,用户反馈高速NOA决策效率提升30%[4][27][28] - 蔚来世界模型NWM首个版本上线,优化城区NOA覆盖场景与高速大车并行策略,EC7车主实测城区路段使用率达80%[4][22] - 理想L6 Pro推送V7.4.0版本,新增理想同学备忘录等生活助手功能,但家庭用户更期待未推送的前后双音区功能[29][30][43] 未来升级规划 - 鸿蒙智行计划2025年Q3推送HUAWEI ADS 4.0,实现车位到车位全场景贯通,覆盖享界S9等6款车型[20] - 比亚迪天神之眼车型年底将上线城市记忆领航,方程豹品牌Q2推送高速NCA等4项智驾功能[20] - 领克LYNK OS N系统车型Q3优化语音交互,Q4接入DeepSeek AI大模型,千里浩瀚车型将实现无图自学习泊车[20] 用户反馈分析 - 岚图用户认可ADS 3.3预判能力升级,高速NOA急刹减少50%,但偏航场景责任归属机制引发争议[32][34][42] - 理想车主认为生活助手功能与车载场景契合度低,70%受访者倾向使用手机完成支付类操作[39][41][43] - 小鹏MONA M03用户期待Q2上线的天玑系统解决导航偏离问题,Max版Q3将新增自动紧急转向功能[20][44] 品牌运营策略 - 岚图通过公众号矩阵发布3次升级说明,领克采用分车型推送策略强化用户触达[44] - 沃尔沃制作视频讲解EX30升级亮点,蔚来结合世界模型推出场景化宣传内容[44] - 5月共18个品牌开展OTA运营活动,图文说明占比83.3%,视频形式仅沃尔沃采用[44]
均胜电子(600699):国内领先智能汽车Tier1,机器人打开新增长点
天风证券· 2025-06-19 05:08
报告公司投资评级 - 首次覆盖均胜电子,给予“买入”评级,2025年目标价27.75元 [4][72] 报告的核心观点 - 均胜电子作为汽车+机器人Tier1厂商,受益于智能汽车及机器人等高增长赛道,具备长期成长性 [71] - 预计2025 - 2027年公司实现收入645.12/716.32/788.18亿元,实现归母净利润15.65/18.77/22.99亿元 [4][71] 根据相关目录分别进行总结 均胜电子:汽车+机器人Tier1 - 发展历程:均胜电子是全球领先的汽车电子与安全解决方案提供商,2004年成立,2011年上交所上市,2021年成立研究院,在智能座舱和汽车安全系统领先,并拓展至机器人领域 [15] - 股权结构:相对分散,均胜集团持股最多,董事长王剑峰持股约23.61%,通过收购国外企业推进国际化布局 [18] - 产品矩阵:覆盖座舱、智驾、网联、动力和车身等汽车域,提供跨域融合产品和解决方案,还延伸至机器人领域发布相关产品 [21] - 全球化战略与并购整合历史:自2011年多次海外并购拓展业务,在全球设19个研发中心和超50个生产基地,覆盖主要汽车市场 [22] - 财务情况:2024年营收约559亿元,归母净利润约9.6亿元,扣非归母净利润约12.8亿元,毛利率约16.22%,总净利率约2.37%,汽车安全业务贡献大,整体盈利向好 [25] 安全标准迭代驱动量价升维,龙头获单能力增长 - 全球汽车安全标准升级,产业技术双轮驱动:被动安全方面,各国法规对安全气囊数量和车辆碰撞安全性能要求提高;主动安全方面,欧盟和中国强制安装DMS等系统,全球安全业务市场规模稳步提升 [30][31] - 龙头地位巩固+订单放量,产能布局深化:2023年均胜电子在全球汽车被动安全市场排名第二,2024年新项目订单金额创新高,汽车安全业务新获定点全生命周期金额约574亿元,汽车电子业务约265亿元,新能源汽车相关超460亿元,合肥新产业基地一期已投产 [36][37] - 从“基础防护”到“超额配置”,安全气囊产业链量价齐升:汽车安全测评难度提升,安全气囊数量和类型增加,单车价值量提升;高收入市场有“技术溢价”,新兴市场渗透率有望提升 [40][42] 智舱&智驾深度融合,有望抢占“舱驾一体”时代红利 - 智能座舱:技术红利释放+需求升级,赛道高成长性凸显:2019 - 2023年全球智能座舱解决方案行业市场规模复合年增长率为16.7%,预计2028年达5407亿元,均胜电子在全球和中国智能座舱域控系统市场有一定份额 [45][47] - 智能驾驶:技术纵深拓展+生态合作深化,打造L2 - L4全域竞争力:均胜电子深耕智能电动汽车领域,新获海外主机厂L2和L2++业务,与多家芯片平台合作研发,与Momenta合作,已获国内车企高阶智能辅助驾驶域控制器解决方案订单 [49][51] - “舱驾一体”多域融合+全球化供应链,铸就坚固“护城河”:均胜电子提供“软硬件一体化”解决方案,中央计算单元助力多域融合;全球化供应链覆盖超100个汽车品牌,有本地化服务能力,可规避地缘政治风险 [53][55] 智能化场景拓展至机器人,新增第二成长曲线 - 全球人形机器人市场规模或将达百亿美元:在人工智能与先进制造技术驱动下,人形机器人走向产业落地,预计2029年全球产业规模达324亿美元,中国达750亿元 [60] - 凭借车端优势,拓展机器人第二成长曲线:均胜电子基于汽车业务技术和客户优势,定位Tier1向机器人厂商提供解决方案,从“大脑 - 小脑 - 肢体”突破,产品获智元机器人定点,后续有望获更多订单 [66][68] 盈利预测与投资建议 - 预计2025 - 2027年公司收入同比增长15.48%/11.04%/10.03%,毛利率为16.91%/17.55%/18.22%;分业务看,汽车安全业务预计收入同比增长5.0%/3.0%/3.0%,毛利率15.0%;汽车电子系统业务预计收入同比增长40.0%/25.0%/20.0%,毛利率20.0%/21.0%/22.0% [71] - 选择三家可比公司,2025年行业可比平均估值PE为19.96倍,因均胜电子智驾业务高速增长且新增机器人业务,给予PE估值25倍,目标价27.75元,首次覆盖给予“买入”评级 [72]
科创板新设科创成长层,重启未盈利企业上市
搜狐财经· 2025-06-19 01:19
资本市场改革 - 中国证监会将在科创板设置科创成长层并重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市[1] - 推出"1+6"政策措施 其中"1"指科创成长层设置 "6"指6项配套改革措施[1] - 上交所表示科创成长层设置有利于彰显政策导向 提供改革试验空间 集中管理未盈利科技企业[1] 科创板产业覆盖 - 科创板未来可能覆盖AI应用 可控核聚变 智能汽车等新兴硬科技产业[1] - 科创综指成分股机制将及时纳入各硬科技细分领域突破性企业[1] 指数与ETF情况 - 科创综指最新样本数量达569只 市值覆盖度达97% 包含200多只未被规模指数覆盖的个股[2] - 科创综指ETF华夏(589000)及其联接基金规模居同类前列 近一周日均成交额居同类首位[2]
整理:每日港股市场要闻速递(6月19日 周四)
快讯· 2025-06-19 01:17
港股市场要闻 重要新闻 - 大摩对恒指升穿24500点缺乏信心 除非贸易紧张局势和关税问题快速降温 [1] 个股动态 业务进展 - 璋利国际签定全球GPU算力租赁协议 [1] - 石四药集团咖啡因产品取得欧盟CEP认证 [1] - 黑芝麻智能拟收购AI芯片企业 完善智能汽车及机器人产业链 [1] - 国泰海通获准公开发行不超过150亿元科技创新公司债券 [2] 业绩预警 - 中加国信预计年度综合亏损净额不少于4.5亿港元 [1] - 综合环保集团预期年度股东应占亏损增幅约650% [1] - 中国港能预计年度亏损1亿至1.2亿港元 [1] - 谢瑞麟预计年度亏损同比收窄至不超过2亿港元 [1] - 嘉创地产预期年度溢利同比下跌约50% [2] 已披露业绩 - 中国投融资年度股东应占亏损547.5万港元 同比收窄85.5% [2] - 香港兴业国际年度拥有人应占亏损7.86亿港元 同比扩大67.95% [2]
中国汽车新局面
集思录· 2025-06-18 14:11
中国汽车行业发展现状 - 中国汽车在颜值、价格、质量和功能方面显著提升,对外资车企形成竞争压力[1] - 新能源车替代燃油车、智能车替代传统车是行业发展趋势[1] - 国产汽车品牌如赛力斯、速7等已具备与宝马等国际品牌竞争的实力[1] - 市场严重低估了中国造车新势力的发展前景[1] 新能源汽车优势 - 电车在通勤成本上具有显著优势,每日电费仅需2-3元,而油车需30-40元[3] - 插电混动车型在加速和油耗方面对传统油车形成降维打击[4] - 国产混动车型价格已降至5位数区间[4] - 国产新能源车内饰和体验远超传统合资油车[7] 行业竞争格局 - 奔驰等传统豪华品牌在电动化转型中表现不佳,纯电车型自燃率高[8] - 电动车渗透率前五国家为挪威、瑞典、荷兰、法国和中国[8] - 行业可能出现整合,最终可能仅剩5家左右主要厂商[9] - 丰田2022年利润超过所有中国车企总和[10] 轮胎行业发展 - 国产轮胎企业比汽车企业更容易走向国际市场[1] - 轮胎股近期跌幅较大,估值较低且分红较高[2] - 轮胎行业竞争格局已基本明朗[2] - 所有类型车辆都需要轮胎,市场需求稳定[2] 行业风险与挑战 - 中国汽车产业链现金流紧张,存在崩盘风险[10] - 行业可能出现业绩增长但股价不涨的情况[9] - 部分新势力车企可能面临退市风险[9] - 传统车企在可靠性和耐久性方面仍具优势[6]
2026款零跑C16上市开启家庭出行新选择 70余项升级引领家用SUV“顶配平权”新风尚
证券日报之声· 2025-06-18 10:40
产品发布 - 2026款零跑C16正式上市并开启全国交付 定位为"超舒适智能长续航SUV" [1] - 推出"冠军6座"与"全新5座"双版本 包含超过70项升级和超过2.5万元价值提升 [1] - 全新5座版本以"满配豪华、全能百变空间"为核心 标配电动一键大床模式等十项同级唯一配置 [3] 市场表现 - 品牌累计交付量突破80万台 彰显市场竞争力 [3] - C16车型累计交付量超过7万台 获20万元内中大型SUV及6座SUV双料销量冠军 [3] 产品升级 6座版升级 - 全球首创MPSUV设计理念 车内有效空间达3301mm 空间利用率67.2% [4] - 升级同级独有二排双侧滑座椅 145°超大靠背调节角度与座椅按摩功能 [4] - 新增8.1L直筒式冷暖冰箱 [4] 续航升级 - 纯电版升级81.9kWh大电池 CLTC续航630km 采用CTC2.0技术 [4] - 增程版电池容量提升至38.7kWh CLTC纯电续航280km 综合续航1150km [4] - 支持800V高压快充 30%-80%充电仅需18-19分钟 [4] 智能升级 - 标配高通骁龙SA8295P芯片 升级Leapmotor OS 4.0 Plus系统 [5] - 引入DeepSeek+通义千问双AI语音大模型 支持连续对话和方言识别 [5] - 配备柏林之声同款声乐单元和21个PSS扬声器 支持7.1.4杜比全景声 [5] 安全性能 - 采用CTC2.0车身电池一体式骨架结构 关键部位使用2000Mpa热成型钢 [6] - 中保研C-IASI测试三项核心指标全优 实现48小时热失控零起火 [6] - 通过挤压、火烧、浸水等30余项极端工况验证 [6]
欧冶半导体完成亿元人民币B3轮融资 舜宇产投领投
证券时报网· 2025-06-18 10:33
融资情况 - 欧冶半导体完成亿元人民币B3轮融资 由舜宇产业基金战略领投 合肥高投和老股东太极华青佩诚共同参与[1] - 这是公司本年内继B2轮后公布的新一轮融资 将进一步巩固其在智能汽车第三代E/E架构SoC芯片及解决方案领域的领先地位[1] - 自成立以来公司已完成多轮融资 累计吸引八家汽车产业链上市公司作为产业股东 包括上汽集团 星宇股份 虹软科技 均胜电子 保隆科技 瑞声科技 润欣科技和舜宇光学[4] 公司背景与业务 - 欧冶半导体成立于2021年 由创始团队和国投招商共同发起设立 是国内首家聚焦智能汽车第三代E/E架构的SoC芯片及解决方案商[1] - 公司围绕智能汽车第三代电子电气构架提供系统级 系列化芯片及解决方案 旗下龙泉系列产品覆盖智能汽车端侧智能部件 智能区域处理器和行泊一体中央计算单元的芯片需求[1] - 公司具备业界智能算法和灵活分层交付的软件及解决方案 极大降低客户新产品和新特性的开发成本 缩短上车时间 曾获评福布斯2023中国独角兽企业[1] 产品与技术 - 2025年上海车展期间公司携手舜宇光学科技等产业链伙伴共同发布AI CMS芯片及解决方案 该方案依托龙泉560 Mini芯片 通过集成系列自研IP及AI算法实现端到端延时小于35毫秒 系统启动时间小于1秒的卓越性能[2] - 方案搭配舜宇光学科技特别研发的镜头表面拨水镀膜 内置主动加热环 超级黑涂层等系列"超级黑技术" 有效实现防水 除雾 防光晕 杂散光抑制等功能 支持盲区预警 AI去雨去雾去光晕 脏污检测等功能[2] 行业观点与发展趋势 - 欧冶半导体联合创始人CEO高峰认为智能汽车的本质是构建统一的计算+通信平台 让应用可以软件化 这是智能汽车最本质的特征[2] - 高峰指出在未来相当长时期内智能汽车终极架构会是类似数据中心的分层架构 中间是CCU计算单元 围绕车的合理物理位置分布若干个区域控制器 最外围有大量的执行器 传感器 智能化端侧部件以及可扩展的外设[3] - 基于统一计算平台可以诞生OS 实现软件定义汽车和应用的软件化 以Cybertruck的E/E架构为例 全车总共368个端点 三个区域控制器分别分布在前舱左侧 右侧以及尾部 千兆以太网构成车内骨干传输网络[3] 战略合作与产业协同 - 舜宇产业基金战略入股欧冶半导体是舜宇光学科技深化布局汽车智能化产业链的关键一步 双方将推动在车载AI计算+光学感知领域的深度合作[3] - 欧冶半导体在智能汽车核心芯片与计算平台的创新能力结合舜宇光学科技在光学系统与车载感知领域的全球领先优势 将协同加速面向未来的智能汽车解决方案研发与规模化应用[3] - 舜宇产业基金高度认同欧冶在汽车智能化芯片领域的领先实力和前瞻布局 期待一起为全球汽车产业智能化升级提供更强大 更可靠的技术底座[4]