宏观经济表现 - 上半年国内生产总值达660536亿元，同比增长5.3%，其中一季度增长5.4%，二季度增长5.2%，二季度环比增长1.1% [1] - 宏观经济呈现"稳中有进、稳中向好"态势，产业转型升级持续加快 [1] - 经济特征概括为"稳、实、新、优"："稳"符合市场预期，"实"体现实体经济支撑作用，"新"反映新动能成长，"优"指结构优化 [2] 行业趋势特征 - 出口展现长期韧性，非短期现象 [2] - 文旅消费市场火热，衍生产业链需求旺盛 [2] - 高技术制造业增加值持续快于整体工业增加值，科技新动能加速成长 [2] 政策导向 - 需强化宏观政策民生导向，聚焦就业、住房、教育、养老、医疗等领域需求 [4] - 推动投资与消费良性互动，平衡供给需求关系 [3] - 坚持高水平对外开放，推进制度型开放与精细化政策 [4] 市场竞争治理 - 将规范"内卷式"竞争，依法治理低价无序竞争，引导企业提升品质 [5] - 公平竞争与"内卷式"竞争本质区别在于价格信号作用，后者导致多方受损 [6] - 需发挥行业协会作用，运用标准规范约束不正当竞争，切断价格战链条 [7] - 招商引资应转向产业链精准招商，避免存量争抢 [8] 统一大市场建设 - 重点落实公平竞争审查条例，协调产业政策与竞争政策 [7] - 需统一政府行为尺度，让市场主体按价格信号调配生产行为 [7]

外卖市场竞争格局变化 - 京东宣布进军外卖市场打破"双寡头"格局 推出"0佣金"、品质外卖、强化骑手权益保障、百亿补贴等措施 [1][2] - 京东外卖上线90天日订单量突破2500万单 覆盖全国350个城市 超150万家品质餐饮门店入驻 [2] - 阿里整合饿了么与淘宝闪购资源 启动500亿元补贴计划 预期未来12个月内直补消费者及商家 [2] - 美团CEO王兴表示欢迎新玩家加入 强调会加大投入应对竞争 [2] 补贴大战数据表现 - 淘宝闪购日订单数达8000万创新高 日活跃用户数突破2亿 环比净增15% [3] - 美团7月5日即时零售日订单量1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单 7月12日突破1.5亿单 [4] - 美团骑手日收入增长111% 超40万众包骑手日收入超500元 高频骑手平均月收入达9763元 [5] - 淘宝闪购骑手数量同比增长78% 众包骑手增长120% 活跃骑手月均收入超12500元 [5] - 京东外卖上线4个月 近200个餐饮品牌销量破百万 [5] 补贴大战影响分析 - 补贴带动消费需求 为商家创造生意增量 但专家认为"补贴战"不可持续 [1] - 平台要求商家自动跟价落实全网最低价 导致商家在产品研发、技术升级等方面投入减少 [6] - 新玩家补贴抢占市场人为拉低商品价格 稀释商家净利润 可能加剧头部商家和中小商家差距 [7] - 部分商家反映一单售价五六十元的外卖 到手仅十多元 已关闭部分亏损业务 [8] - 商家担心补贴退潮后消费者不愿接受正常售价 可能导致"低价-低质"恶性循环 [8] 行业长期发展前景 - 2023年我国即时零售市场规模达6500亿元 同比增长28.89% 预计2030年达2万亿元 [10] - 京东做外卖业务的逻辑是构建生鲜供应链 未来还将拓展医美和美容等领域 [10] - 平台跨界可能塑造新产业生态和竞争格局 但也可能导致少数超级平台形成生态垄断 [11] - 专家建议监管政策应关注提高市场开放性和可及性 打破不必要技术壁垒 [11] - 考察平台竞争力需考虑市场份额维持时间和市场进入壁垒 [11]

行业监管动态 - 中汽协发布倡议明确反对车企无序"价格战"，工信部将加大"内卷式"竞争整治力度并配合反不正当竞争执法[3] - 政府工作报告明确提出综合整治"内卷式"竞争，监管层意图推动行业转向安全创新与技术创新[14] 价格战现状与影响 - 比亚迪率先推出22款车型限时促销，最高直降5.3万元，引发十余个品牌跟进降价[5] - B/C级车定价下探至A级车区间，A级车价格进一步挤压A0级市场，可能重塑各级别价格体系[6] - 行业利润增速持续走低，车企应付账款高企导致供应链恶化，经销商面临资金链断裂风险[10] 价格战驱动因素 - 供应链降本、技术自研与规模效应使造车成本下降，头部车企可牺牲零部件利润维持销量[7] - 电池新国标实施与补贴退坡倒逼清库存，部分企业为达成高销量目标主动降价促销[8] 政策导向与行业展望 - 多部委联合行动将推动竞争重心转向产品技术红利，遏制虚假宣传等乱象[11][12] - 政策组合拳可能包括更严厉处罚措施，未来市场将强调技术、服务替代价格内卷[14]

外卖平台订单数据 - 美团即时零售日订单量超过1.5亿 [1] - 淘宝闪购联合饿了么日订单量突破8000万创新高 [1] 补贴大战现状 - 美团、淘宝闪购（饿了么）发起"0元购"、"满18减18"等极端补贴行为 [1][2] - 补贴行为导致市场经营秩序混乱、行业生态严重失衡 [1][2] - 餐饮企业陷入"不参与则无流量，参与则破价亏损"恶性循环 [1][2] - 依赖堂食的实体店遭遇严重冲击 [1][2] 监管背景 - 国家市场监督管理总局等五部门曾约谈平台要求公平有序竞争 [2] - 补贴行为违反市场监管总局关于整治"内卷式"竞争的监管红线 [2] 行业影响 - 商家牺牲长期生存空间 [3][5] - 消费者获得掺水品质 [3][5] - 骑手透支健康体力 [3][5] 倡议内容 停止非理性补贴 - 立即停止"0元购"等突破成本底线的促销活动 [3][5] - 严格执行禁止低价扰乱市场秩序的规定 [3][5] - 建立合理定价机制，折后价不低于成本 [3][5] 保障商家权益 - 禁止强制摊派补贴成本，遵循自愿原则 [3][5] - 优化算法和补贴规则，避免"爆单破价" [3][5] - 对未参与补贴的中小商家提供流量扶持 [3] 共建可持续发展生态 - 将竞争焦点转向食品安全提升 [3] - 响应整治"低价竞争、低质竞争"专项行动 [4] - 公开承诺不实施商业诋毁、虚假交易等违规行为 [4]

外卖平台补贴大战 - 美团、饿了么等平台近期掀起补贴大战，发放"满18减18"、"0元奶茶"等大额优惠券，引发消费者疯狂抢购 [1] - 补贴活动导致用户非理性消费，出现冰箱堆满奶茶、门店积压大量无人认领订单的现象 [1] - 商家面临订单激增但客单利润摊薄的问题，店员因短时间内涌入数百杯订单而无法及时完成 [1] - 骑手在高温天气下仍不舍休息，面临高配送费和高单量的双重压力，屡有中暑晕倒事件发生 [1] 补贴模式的潜在影响 - 46%用户认为补贴只是短暂美好，22%用户对商品的感情建立在补贴基础上，显示消费者忠诚度与补贴高度相关 [3][4] - 补贴可能固化用户对低价的心理预期，降低对优惠敏感度，削弱品牌溢价能力，形成无优惠不下单的恶性循环 [3] - 行业可能陷入"内卷式"竞争，导致利润率下降和发展停滞，市场价格生态紊乱 [4] 行业可持续发展方向 - 行业需从"拼价格"转向"拼品质"，如为外卖员提供五险一金保障劳动者权益 [4] - 推行"品质外卖"确保食品安全，拓展服务边界实现从"送餐"到"送万物"的转型 [4] - 利用区块链和AI技术实现智能派单和餐食溯源，采用新能源配送和环保包装推动绿色发展 [4] - 实现平台、商户、骑手和消费者的多方价值平衡是可持续发展的根本之道 [4]

央行主管金融时报：部分行业内卷式竞争、挤压行业利润空间、影响产业生态等问题引发了社会关注 金十数据7月14日讯，中国央行主管的《金融时报》称，近年来我国传统行业和部分新兴产业快速增长 对经济增长和就业起到了一定拉动作用，但部分行业内卷式竞争、挤压行业利润空间、影响产业生态等 问题也引发了社会关注。对此，决策层已加紧部署相关工作，《保障中小企业款项支付条例》等政策已 落地实施，中央财经委召开会议也明确要依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。未 来随着各项宏观政策加力扩内需，综合整治"内卷式"竞争政策效果逐步显现，经营主体竞争行为也更趋 理性有序，供需良性循环有望加快，对于促进物价回升也有积极作用。 ...

行业现状与挑战 - 2025年上半年中国汽车产销量首次双双突破1500万辆 [2] - 新能源汽车产销量同比增长均超过40% [2] - 汽车出口实现两位数增长 [2] - 汽车行业利润率近8年持续下降 [3] - 行业盈利能力已降至极低水平 [3] 竞争格局与治理 - 汽车产业治理"内卷式"竞争的工作已取得积极进展并深入推进 [1] - 行业需进一步完善长效工作机制 汇聚正能量 营造健康和谐生态 [2] - 呼吁市场从价格驱动转向价值驱动 [3] 破局方向与建议 - 持续推动创新 聚焦关键核心技术攻关 [3] - 强化新能源 智能网联等技术储备与应用 [3] - 智能网联汽车兴起导致用户需求根本性转变 [3] - 满足用户情感需求 提供情绪价值成为核心竞争力 [3] - 行业需更多关注品牌 创新 管理变革 质量和服务升级 [3] - 推动构建新型竞合关系 携手打造新技术 新产品 新模式 [3]

本轮"反内卷"政策特点 - 中央财经委会议提出"五统一、一开放"要求，强调依法治理低价无序竞争和推动落后产能退出，政策站位更高、覆盖面更广[2] - 本轮政策将地方政府招商引资、企业过度投资/降价、居民工作时长增加均纳入治理范畴，协同性更强[2][8] - 政策更突出区域治理，明确以全国统一大市场建设为核心任务，民营经济占比较高的内卷行业是重点[2][12] 行业"内卷"现状与症结 - 2021-2024年内卷行业营收增速从28.5%骤降至-0.4%，但固定成本增速仍达12.3%，导致2024年净利润增速跌至-28.2%[20] - 企业通过延长应付账款周期（2024年周转率4.6%较2021年降1个百分点）和维持高存货周转率（5.4%）转移成本压力[26] - 内卷行业大幅压缩销售费用（2024年为-9.7%）和管理费用（增速较2021年降8个百分点至2.6%），人均薪酬增速回落至4.6%[31] "内卷"的负面影响 - 2024年内卷行业ROA仅2.9%，较2021年下滑2.7个百分点，盈利能力恶化程度显著高于非内卷行业[40] - 长期将抑制研发投入和产业升级，同时"降薪缩招"影响居民收入预期，形成需求收缩负反馈[40][66] 破解路径 - 总量层面需复制供给侧改革经验，通过产能出清（如2016-2019年产能利用率提升4.5个百分点）与需求刺激形成政策耦合[44] - 结构转型需设定智能化/绿色化标准，加强科创财税支持，推动企业转向技术迭代和商业模式创新[50] - 需同步发展服务业（文体娱等行业就业占比较趋势值低6个百分点），缓解结构性失业并释放消费潜力[56]

市场监管总局整治"内卷式"竞争 - 市场监管总局梳理7类典型违法违规行为导致"内卷式"竞争 包括商业宣传违法行为 商业诋毁行为 不正当价格行为 质量不合格行为 平台制定不合理规则行为 滥用市场支配地位行为 不当干预市场竞争行为 [1] - 商业宣传违法行为包括通过组织虚假交易等方式帮助其他经营者进行虚假或引人误解的商业宣传 [3] - 商业诋毁行为包括编造 传播虚假信息或误导性信息损害竞争对手商业信誉 [3] "内卷式"竞争的具体表现 - 质量不合格行为包括伪造或冒用认证标志 伪造产品产地 伪造或冒用他人厂名厂址 [5] - 不正当价格行为包括为排挤竞争对手以低于成本价格倾销扰乱生产经营秩序 [5] - 滥用市场支配地位行为包括以不公平低价购买商品或无正当理由低于成本价销售商品 [5] "内卷式"竞争的影响 - "内卷式"竞争具备低价竞争 低质竞争 重复竞争和缺乏创新竞争特征 [7] - 导致行业整体利润率过低 大企业可能损害中小企业利益 制约创新发展 [7] - 生产端持续价格战导致"偷工减料""假冒伪劣"现象 影响企业创新和产业升级 [7] 对消费者的长期影响 - 消费者短期享受低价实惠但长期面临质量下降与选择减少 [9] - 企业为降低成本牺牲质量 减少功能或服务 出现"劣币驱逐良币"现象 [9] 监管措施与执法成果 - 市场监管部门已查办网络不正当竞争案件1514件 违法广告案件1.4万余件 [11] - 集中曝光8起侵犯商业秘密案例 5起网络不正当竞争案例 [11] - 推动修订价格法 反不正当竞争法 电子商务法 制定网络交易平台规则监督管理办法 直播电商监督管理办法 [11] - 《反不正当竞争法》已审议通过 将于10月15日起施行 [11]

行业监管政策 - 国家邮政局党组会议强调进一步加强行业监管 [1] - 会议提出完善邮政快递领域市场制度规则 [1] - 明确反对"内卷式"竞争 [1] - 将依法依规整治末端服务质量问题 [1] - 目标是为建设全国统一大市场贡献行业力量 [1]