美联储人事变动与政策倾向 - 特朗普提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰担任美联储理事，任期至2026年1月31日，并计划后续提名另一候选人接替鲍威尔[3][4] - 斯蒂芬·米兰长期支持特朗普的降息主张，曾发表削弱美元框架的论文，市场解读其提名暗示美联储可能转向鸽派立场[4][5] - 提名需参议院确认，程序需4-8周，新任理事或无法参与9月FOMC会议[4] 日本股市表现与个股动态 - 日本东证指数上涨1.5%至3032.88点，创历史新高，自4月8日以来累计涨幅超32%[1][6] - 软银集团盘中大涨12%，第一财季净利润4218.2亿日元远超预期的1582.3亿日元，愿景基金利润达4513.9亿日元[6] - 索尼涨超6%，近两日累计涨10%，第一财季营业利润同比增长36%至3400亿日元，上调全年利润指引至1.4万亿日元[7] 美日贸易关税进展 - 美方承诺纠正对日关税政策，确保15%“对等关税”不叠加，超收部分将追溯退还[7][8] - 日本此前抗议美方公告与协议不符，要求解释并落实一致内容[8] 科技与投资动向 - 软银加码AI硬件投资，增持英伟达和台积电，其投资的OpenAI估值飙升至5000亿美元[6] - 特朗普威胁征收100%芯片关税，但豁免转移生产至美国的企业，利好软银Stargate数据中心项目[6]

软银集团股价飙升至纪录高点，此前该公司公布的季度财报转为盈利，得益于对英伟达和初创企业的投 资利得，这对孙正义的人工智能押注带来支撑。软银标志性的愿景基金复苏，再加上出售所持T-Mobile 美国股份等资产，这帮助孙正义加倍押注以通过人工智能硬件领域蓬勃发展获得投资回报。软银集团于 6月出售了价值48亿美元的这家美国电信公司的股份，周四又披露出售价值30亿美元的该公司股份。软 银股价飙升逾10%，创下四个月以来的最大涨幅，收盘有望创下纪录新高。 本文源自：金融界AI电报 ...

美股市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0 95%，表现优于美股三大指数（道琼斯工业指数跌0 51%，标普500指数跌0 08%，纳斯达克综合指数涨0 35%）[1][2] - 大型科技股走势分化：AMD涨5 69%，苹果涨3 18%，英伟达涨0 75%创新高，特斯拉涨0 74%，谷歌A涨0 22%，微软跌0 78%，Meta跌超1%，英特尔跌近3%[2] - 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0 56%至186 41点，创收盘历史新高[2] - 礼来制药大跌14 14%，因口服减肥药orforglipron减重11%低于华尔街预期，但美国银行认为其股价下跌幅度超出合理范围[2] - 中概股中禾赛涨5 74%，中通快递涨3 91%，小马智行涨3 75%，名创优品涨3 5%，理想汽车和小鹏汽车均涨超1 8%，蔚来涨超1 5%，京东涨超1 3%，哔哩哔哩跌1 5%[2] 美联储人事动态 - 美国总统特朗普启动美联储主席面谈程序，考虑候选人包括前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈西特等[3][4] - 现任美联储主席鲍威尔任期至2026年5月，特朗普多次要求其辞职[4] - 特朗普选定白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰接替美联储理事席位[4] AI基础设施项目进展 - 软银集团透露"星际之门"项目推进迟缓，正与甲骨文、阿布扎比MGX等合作伙伴谋求共识，即将就首个数据中心站点展开实质性谈判[5] - 该项目由软银、OpenAI、甲骨文联合投资，初始投资1000亿美元，计划4年内扩展至5000亿美元，旨在建设AI基础设施[5] - 特斯拉CEO马斯克质疑OpenAI资金不足，称软银融资保障金额远低于100亿美元[5] 美国就业市场数据 - 截至7月26日当周，美国连续申领失业救济人数增加3 8万人至197万人，创2021年11月以来新高[7] - 截至8月2日当周，首申失业救济人数22 6万人，高于预期的22 2万人[7] - 7月美国新增就业仅7 3万个岗位，5月和6月数据合计下修25 8万个（5月从14 4万下修至1 9万，6月从14 7万下修至1 4万）[7] - 特朗普因数据误差解雇劳工统计局局长麦肯塔弗，指控其"操纵就业数据"[7]

软银集团财报表现 - 公司一季度净利润达4218亿日元（约合29亿美元），远超分析师预期的1276亿日元，连续第二个季度实现盈利，并成功扭转了去年同期的亏损局面 [3] - 愿景基金本季度实现48亿美元的价值增长，为软银贡献了4514亿日元的利润，成为集团业绩的主要推动力 [3][7] - 英伟达股价在当季飙升46%，为软银带来了可观的投资收益 [3] - 软银日股周四收涨超1%，股价创下历史新高 [5] 愿景基金投资组合表现 - 基金价值的增长得益于科技股估值的整体修复，以及部分上市和非上市投资组合公司的优异表现 [8] - 上市公司的持股中，网约车公司Grab、在线汽车平台Auto1 Group SE、仓储机器人公司Symbotic等价值回升，为基金贡献了收益 [8] - 非上市资产方面，印度外卖平台Swiggy Ltd以及其他部分印度私营企业的投资也带来了积极回报 [9] - 软银将英伟达和台积电等半导体公司作为其核心持仓，截至3月底，软银在英伟达的持股增至超过30亿美元 [10] - 来自英伟达的收益部分抵消了软银因出售T-Mobile和阿里巴巴股份而录得的投资损失 [11] AI战略布局 - 公司正推进一系列规模空前的AI项目，其中最引人瞩目的是与OpenAI和甲骨文合作的"星际之门"（Stargate）项目，计划投资高达5000亿美元在美国建设数据中心和AI基础设施 [13] - 软银正在牵头对OpenAI一轮400亿美元的融资，并计划对其追加300亿美元投资 [13] - 为了给AI战略转型准备充足的资金，软银一直在剥离非核心资产，包括出售其在阿里巴巴和德国电信的长期持股，以及T-Mobile US Inc的股票 [14] - 市场对软银的AI战略持谨慎乐观态度，认为其业务会持续扩张 [15]

软银AI硬件投资战略 - 软银大幅增持英伟达股份，持股价值从10亿美元增至30亿美元，同时新增3.3亿美元台积电股份和1.7亿美元甲骨文股份 [2] - 投资时机正值英伟达市值突破4万亿美元、台积电接近万亿美元市值，英伟达自4月初低点市值飙升90%，台积电涨幅超40% [2] - 首次建仓台积电和甲骨文，锁定AI芯片设计、制造和云服务基础设施三大核心环节 [7] 财务表现与资本运作 - 分析师预计软银第二季度财报净利润转正，主要受益于AI相关资产强劲表现 [5] - 软银通过出售T-Mobile持股筹集48亿美元，3月底净资产价值达25.7万亿日元（1750亿美元） [7] - 愿景基金在2025年上半年变现近20亿美元资产，退出项目包括DoorDash、View等，同时增持AI硬件巨头股份 [7] 战略合作与项目布局 - 软银与OpenAI、甲骨文等合作5000亿美元Stargate数据中心项目，并推动1万亿美元亚利桑那州AI制造中心计划 [8] - 计划以65亿美元收购芯片公司Ampere Computing，并向OpenAI追加投资300亿美元 [8] - 以Arm Holdings为核心构建AI投资版图，通过知识产权优势开拓半导体技术上游和下游 [8] 长期目标与历史调整 - 孙正义目标成为人工超级智能领域第一平台商，软银股价上月创历史新高反映投资者对其AI战略的认可 [7][5] - 公司此前出售4.9%英伟达股份（现价值超2000亿美元）导致错失涨势，现通过重新投资半导体供应链弥补失误 [10] - Vision Fund早期亏损限制生成式AI投资能力，当前策略聚焦英伟达和台积电等核心盈利环节 [10] 市场评价与行业定位 - 分析师认为英伟达是"AI淘金热中的镐头和铲子"，软银持股或有助于获取稀缺芯片资源 [7] - Arm的移动和服务器芯片知识产权使软银能在不涉足制造的情况下占据独特地位 [8] - 孙正义试图通过掌控半导体技术全链条，实现软银向万亿美元规模公司的跨越 [8][10]

财报表现 - 软银一季度净利润达4218亿日元（约合29亿美元），远超分析师预期的1276亿日元，连续第二个季度实现盈利 [1] - 愿景基金本季度实现48亿美元价值增长，为软银贡献4514亿日元利润，成为集团业绩主要推动力 [2][6] - 软银日股收涨超1%，股价创历史新高 [4] 盈利驱动因素 - 科技股估值普遍回暖，英伟达股价当季飙升46%，为软银带来可观收益 [2][9] - 上市公司持股中Grab、Auto1 Group SE、Symbotic等价值回升贡献收益 [7] - 非上市资产中印度外卖平台Swiggy Ltd及其他印度私营企业投资带来积极回报 [8] - 软银在英伟达持股增至超30亿美元，充分享受AI热潮带来的股价上涨红利 [9] AI战略布局 - 孙正义推进"星际之门"项目，计划投资5000亿美元建设数据中心和AI基础设施 [12] - 软银牵头对OpenAI一轮400亿美元融资，并计划追加300亿美元投资 [13] - 为AI战略转型筹集资金，软银通过出售T-Mobile股票筹集78亿美元 [14] 资产调整 - 英伟达收益部分抵消出售T-Mobile和阿里巴巴股份带来的投资损失 [10] - 持续剥离非核心资产，包括阿里巴巴、德国电信和T-Mobile的长期持股 [14]

这一业绩的显著改善，主要归功于科技股估值的普遍回暖，尤其是软银在英伟达的持股。财报显示，英 伟达股价在当季飙升46%，为软银带来了可观的投资收益。 这一成果为孙正义更大胆的AI布局提供了支持，也进一步巩固了市场对其AI战略的信心。 软银日股周四收涨超1%，股价创下历史新高。 得益于愿景基金在AI领域的强劲收益，软银集团交出了一份远超市场预期的财报。 周四，软银集团公布了截止6月30日的第一财季财务报告。财报显示，软银一季度净利润达4218亿日元 （约合29亿美元），远超分析师预期的1276亿日元，连续第二个季度实现盈利，并成功扭转了去年同期 的亏损局面。 软银旗舰投资部门愿景基金（Vision Fund）成为盈利最大驱动力，该基金本季度实现48亿美元的价值增 长，为软银贡献了4514亿日元的利润。 愿景基金扭亏为盈，英伟达与台积电成关键赌注 软银愿景基金二季度表现强劲，录得4514亿日元利润，成为集团业绩的主要推动力，一扫去年同期的亏 损阴霾，基金价值增长48亿美元。 据软银披露，基金价值的增长得益于科技股估值的整体修复，以及部分上市和非上市投资组合公司的优 异表现。 具体来看，上市公司的持股中，除英伟达之外 ...

财务表现 - 公司第一季度利润达4218亿日元（28.7亿美元），远超预期的1276亿日元[2] - 连续第二个季度实现盈利，去年同期亏损1742.8亿日元[2] - Vision Fund部门利润达4514亿日元，去年同期为亏损[3] 投资动态 - Vision Fund投资组合价值单季度增长48亿美元[3] - 主导OpenAI新一轮400亿美元融资[3] - 拟议65亿美元收购AI芯片公司Ampere Computing[3] 战略布局 - 参与美国5000亿美元的Stargate项目，建设数据中心和AI基础设施[4] - 近期投资重点集中在人工智能领域[3][4] 历史业绩 - 截至3月的财年实现四年来首次年度盈利，得益于对阿里巴巴、T-Mobile和德国电信的早期投资[4]

软银集团一季度财务表现 - 公司一季度净利润为4218.2亿日元，上年同期为亏损1742.8亿日元，实现扭亏为盈 [1] - 公司一季度净利润超出市场预估的1582.3亿日元 [1] 愿景基金一季度投资表现 - 愿景基金一季度投资收益为7268.4亿日元 [1] - 愿景基金一季度利润为4513.9亿日元 [1]

8月7日软银集团(SFTBY.US)将于本周四发布最新财报，其人工智能领域的大规模投资布局将成为市场 关注的核心。这家日本科技巨头正掀起自2017年、2019年两度推出愿景基金以来最激进的资本扩张浪 潮，分析师与投资者尤为关注其融资策略、回报预期及潜在资产处置计划。 根据伦敦证券交易所汇总的三位分析师平均预测，软银4-6月季度净利润将达1276亿日元(约合8.65亿美 元)，这将是其连续第二个季度盈利，并有望实现四年来首次年度盈利，主要得益于电信业务稳健表现 及后期初创企业估值提升。 为支撑投资需求，软银7月已通过减持T-Mobile(TMUS.US)部分股权套现48亿美元。麦格理分析师保罗· 戈尔丁指出，若外部融资支持不足，软银或启动资产支持融资模式，以旗下其他资产股权作为抵押。 不过，该公司投资组合的复杂性与非上市资产特性，仍导致业绩波动性较高。截至3月底，愿景基金累 计投资亏损已达4.75亿美元，近期退出与利润分配表现欠佳。尽管如此，18位受访分析师中有13位给予 软银股票"买入"或"强力买入"评级，反映市场对其战略转型的期待。 当前人工智能领域估值持续攀升，尽管存在局部泡沫争议，OpenAI近期仍在洽 ...