特朗普政府探讨通过《芯片与科学法案》资金收购英特尔约10%股权，或成其最大股东，涉及金额可能 涵盖已获批的109亿美元补贴。日本软银已抢先达成20亿美元投资协议。具体操作细节及时间表未明， 白宫等相关方未作评论。 此次谈判背景复杂，英特尔技术落后亚洲厂商，是美国重振本土芯片业关键。此前拜登、特朗普团队都 曾有相关方案但未实质进展，内部引入阿联酋资本设想进展不明。若收购推进，延续特朗普政府战略干 预模式。 软银以每股23美元购入英特尔普通股，孙正义称彰显推动美技术与制造领先决心，陈立武感谢其信心。 英特尔面临困境，股价受消息影响有波动，软银投资后盘后股价涨超5%。 本文源自：金融界 作者：电报君 ...

交易概述 - 软银集团以每股23美元价格向英特尔投资20亿美元，认购其普通股，交易完成后将持有英特尔约2%股份，成为第五大股东[1] - 交易价格较英特尔周一收盘价23.66美元折让约2.8%，但盘后股价上涨6%至25美元，反映市场乐观预期[3] - 软银此次投资使英特尔前四大股东分别为贝莱德、先锋集团等机构投资者，持股比例均在5%以上[3] 战略意义 - 半导体被软银视为所有产业基石，投资体现对美国先进半导体制造与供应链发展的信心，以及对全球AI与数字化转型的长期承诺[1] - 英特尔正处于IDM 2.0战略关键阶段，资金将支持亚利桑那、俄亥俄等地晶圆厂建设及7纳米以下制程研发[3][4] - 投资与美国《芯片与科学法案》政策导向契合，英特尔已获78.6亿美元资金支持，特朗普政府考虑持有英特尔约10%股份以强化供应链安全[4] 财务与运营背景 - 英特尔2025年第一季度营收同比增长7%至143亿美元，毛利率提升至42.1%，但调整后自由现金流为负15亿美元，显示转型期财务压力[3] - 英特尔面临先进制程技术延迟、市场份额被台积电和三星侵蚀等挑战[3] 协同效应 - 软银旗下Arm的IP与英特尔制造能力结合，有望加速AI芯片、云计算基础设施等领域创新[4] - 合作被视为强强联合，软银在AI、物联网投资经验与英特尔芯片设计、制造能力互补，可能催生更高效AI芯片架构[4] 行业竞争 - 英特尔代工业务面临台积电、三星激烈竞争，尚未获得重大客户订单[4] - 行业观察人士指出英特尔需在制程技术、客户拓展和成本控制上取得突破以扭转市场份额下滑趋势[4]

软银对半导体的战略投资 - 软银宣布投资20亿美元购买英特尔普通股 每股价格为23美元 [1] - 投资反映软银认为美国先进半导体制造和供应链将扩张 英特尔在其中扮演关键角色 [1] - 英特尔称该投资符合其推动AI革命的长期愿景 [2] 英特尔与AI产业的关联 - 英特尔作为AI关键芯片供应商 股价在政府可能入股的消息刺激下上涨 [2] - 公司股价在软银投资公告后延续盘后上涨趋势 [3] 行业动态与政府态度 - 美国总统特朗普近期转变态度 公开赞扬英特尔CEO [3] - 软银已通过投资OpenAI等举措 确立自身在AI领域的重要投资者地位 [2]

地缘政治与外交活动 - 美国总统特朗普将于美东时间8月18日下午1时15分与乌克兰总统泽连斯基在白宫会晤 美国副总统万斯也将出席[1] - 美东时间18日下午3时特朗普将与欧盟委员会主席冯德莱恩 法国总统马克龙 德国总理默茨 英国首相斯塔默 意大利总理梅洛尼及北约秘书长吕特举行多边会议讨论俄乌冲突[1] 美国股指期货表现 - 道指期货下跌0.15% 标普500指数期货下跌0.16% 纳指期货下跌0.16%[2] 半导体行业动态 - 英特尔股价下跌1.18% AMD下跌0.77% 英伟达下跌0.38%[3] 中概股市场表现 - 迅雷股价上涨20.18% 爱奇艺上涨15.07% 怪兽充电上涨16.6%[4] - 小鹏汽车上涨2.94% 携程上涨1.86%[4] 金融监管政策变化 - 美联储停止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划原负责加强银行业加密货币业务监管[5] - Coinbase股价下跌1.67% Circle下跌1.07% Bullish下跌4.39%[5] 制药行业进展 - 诺和诺德减肥药Wegovy获美国食品药品监督管理局批准用于治疗代谢性脂肪性肝炎 该疾病影响约6%美国成年人[6] - 诺和诺德股价上涨4.02%[6] 人工智能行业融资 - OpenAI现任和前任员工计划以5000亿美元估值向Thrive Capital 软银集团和Dragoneer Investment Group等投资者出售约60亿美元股票[7] 汽车行业动态 - 特斯拉在英国提供约六折租车优惠以应对销量下滑 7月在英销量987辆同比下降约60%[8] - 特斯拉股价下跌0.83%[8] - 蔚来宣布2025-2026年进入新加坡 乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场 在新加坡将与Wearnes Automotive合作推出首款右舵车型firefly萤火虫[9] - 蔚来股价上涨2.02%[9] 经济数据发布 - 北京时间22:00发布美国8月NAHB房产市场指数[10]

地缘政治与外交活动 - 美国总统特朗普将于美国东部时间8月18日下午1时15分在白宫会晤乌克兰总统泽连斯基 美国副总统万斯也将出席[1] - 特朗普将于美东时间18日下午3时与欧盟委员会主席冯德莱恩 法国总统马克龙 德国总理默茨 英国首相斯塔默 意大利总理梅洛尼及北约秘书长吕特举行多边会议讨论俄乌冲突[1] 美国股指期货表现 - 道指期货下跌0.15% 标普500指数期货下跌0.16% 纳斯达克指数期货下跌0.16%[2] 半导体行业 - 英特尔股价下跌1.18% AMD下跌0.77% 英伟达下跌0.38%[3] 中概股表现 - 迅雷上涨20.18% 爱奇艺上涨15.07% 怪兽充电上涨16.6%[4] - 小鹏汽车上涨2.94% 携程上涨1.86%[4] 加密货币监管政策 - 美联储宣布停止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划原用于加强银行业加密货币业务监管[5] - Coinbase股价下跌1.67% Circle下跌1.07% Bullish下跌4.39%[5] 制药行业 - 诺和诺德减肥药Wegovy获美国食品药品监督管理局批准用于治疗代谢性脂肪性肝炎 该疾病影响约6%美国成年人[6] - 诺和诺德股价上涨4.02%[6] 人工智能行业 - OpenAI现任和前任员工计划以5000亿美元估值向Thrive Capital 软银集团和Dragoneer Investment Group等投资者出售约60亿美元股票[7] 汽车行业 - 特斯拉7月在英国销量降至987辆 同比下降约60% 同期英国新车销售总量仅下降约5%[8] - 特斯拉向英国汽车租赁公司提供约六折租车优惠 股价下跌0.83%[8] - 蔚来宣布2025至2026年将进入新加坡 乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场 将与新加坡Wearnes Automotive合作推出右舵车型firefly萤火虫[9] - 蔚来股价上涨2.02%[9] 经济数据发布 - 北京时间22:00将发布美国8月NAHB房产市场指数[10]

公司合作与项目规划 - 富士康计划与软银合作在美国俄亥俄州前电动汽车工厂生产数据中心设备 作为"星际之门"项目的一部分 [1] - 软银已收购俄亥俄州洛兹敦工厂 富士康将通过双方合资企业继续运营该工厂 [1] - 富士康本月早些时候达成协议以3.75亿美元价格出售该工厂及设备 [1] 项目背景与投资规模 - "星际之门"项目由软银 OpenAI及甲骨文共同组建 于今年1月由美国总统特朗普宣布 [1] - 项目计划投资高达5000亿美元用于推进美国人工智能基础设施建设 [1] - 软银和富士康早在半年多前就开始为该项目做准备工作 [1] 选址决策因素 - 项目首要考虑因素包括电力供应 场地条件及时间安排要求 [1] - 俄亥俄州因综合条件适宜被选为项目地点 获得软银认可 [1]

公司合作计划 - 富士康与日本软银集团合作在前美国俄亥俄州电动汽车工厂制造数据中心设备[1] - 软银已收购俄亥俄州洛兹敦工厂 富士康通过合资企业继续运营该工厂[1] - 软银和富士康早在半年多前就已开始为该项目做准备工作[1] 交易细节 - 富士康以3.75亿美元出售工厂及其设备 当时未透露买家身份[1] - 该项目是"星际之门"计划的一部分 旨在推进美国AI基础设施建设[1] 项目背景 - 星际之门由软银、OpenAI及甲骨文共同组建的合资项目[1] - 美国总统特朗普宣布该计划 公司计划投资高达5000亿美元[1] - 俄亥俄州被选为项目地点 主要考虑电力供应、场地及时间安排因素[1]

市场情绪与资金动向 - 主力资金单日净买入达千亿级别，南向资金净买入超三百亿港元创历史新高，北向资金交易额显著攀升[2] - 当周A股主力资金净买入1031.35亿元，环比增加775.87亿元，创7周最大规模，非银金融/电子/计算机行业分别获净流入448.93亿/392.87亿/316.6亿元[30][31] - 两市融资融券余额跃升至2.06万亿元，日均股票成交额环比增长24%达2.1万亿元[14] 牛市指标分析 - 当前自由流通换手率维持在4%平台，与2005/2009/2014/2020年强势行情水平相当[4] - 融资余额/自由流通市值处于中位水平，显示杠杆资金仍有发力空间[4][5] - 成交额60日分位指标显示短期需关注是否出现缩量调整信号[6] 行业动态与价格变化 - 稀土价格快速上涨：氧化镨钕周涨幅达7.4%至56万元/吨，金属镨钕周涨7.5%至68.5万元/吨[14] - 覆铜板行业集体涨价：建滔积层板对FR-4等产品提价10元/张，威利邦/宏瑞兴等企业同步上调5-10元/张[16][17] - 光伏组件价格回升至0.7元/W，较6月底0.66元/W上涨6%，大版型组件出现缺货现象[18] 科技领域进展 - 华为Pura 80 Ultra搭载自研Kirin 9020芯片重新公开显示处理器信息[14][15] - 自动驾驶领域获重大投资：文远知行获Grab数千万美元股权投资，将在东南亚部署Robotaxi[21][39] - OpenAI计划在AI基础设施领域投资数万亿美元，相关芯片已实现大规模量产[21][41] 宏观经济与政策 - 央行二季度货币政策报告删除"灵活把握"表述，改为"把握好"政策力度，重提防范资金空转[12] - 美国扩大钢铁铝制品关税范围至衍生产品，半导体关税计划将于下周公布，初始税率较低但可能逐步提高[11][39] - 中国首次展示海上巨型无人机，智能无人飞行器制造业7月增加值同比大增80.8%[18][25] 重要事件前瞻 - 8月19日将召开光伏企业座谈会，8月21-23日举行杰克逊霍尔全球央行年会[19][28] - 华为确认参加8月22日中国算力大会，世界人形机器人运动会于北京举办[26][28] - 恒指公司将于8月22日公布季度检讨结果，小米/泡泡玛特等企业将发布中期业绩[28]

PayPay上市申请 - PayPay已向美国提交F-1表格申请发行美国存托股份 公开上市具体时间表 规模和发行价格尚未确定[1] - 上市可能筹集逾20亿美元资金 估值或超过100亿美元 最早今年年底前完成[1] - 软银通过愿景基金二期持有PayPay约34%股份 计划上市后仍保持其子公司地位[1] PayPay市场地位 - PayPay在日本移动支付领域占有领导地位 日本每两人中就有一人使用其服务 智能手机用户中使用比例约三分之二[1] 软银战略布局 - 软银CEO孙正义大举押注人工智能 承诺为星际之门项目投入5000亿美元 与OpenAI 甲骨文等合作扩建美国数据中心与AI基础设施[2] - 软银在芯片设计与生产领域扩张 重点依托Arm控股权 以及对英伟达和台积电的持股[2] - 软银正主导OpenAI一轮400亿美元融资 OpenAI估值有望提高到3000亿美元[2] 软银财务表现 - 软银2025-2026财年第一季度净营收1.82万亿日元同比增7% 超市场预期的1.7万亿日元[4] - 税前利润6899.4亿日元同比大增205.7% 净利润4218.2亿日元扭亏为盈 高于市场预期的1582.3亿日元[4] - 摊薄后每股盈利291.28日元 去年同期每股亏损123.67日元[4] - 依据5000亿日元股票回购计划 截至首季末累计回购3303亿日元[4] 软银投资组合 - 软银对英伟达持股价值从上一季度10亿美元增至约30亿美元[5] - 新增约3.3亿美元台积电股份和1.7亿美元甲骨文股份[5] 软银股价表现 - 年初至今软银股价累计飙升近80%创历史新高[2] - 从4月开始软银集团股价上涨158% 市值增加13.8万亿日元[3] - 成为全球涨幅第一大型投资机构 日经225指数涨幅第一成份股[3] 市场观点 - PayPay上市融资所得可帮助软银在未来12至18个月内筹集星际之门项目及增持OpenAI所需的300亿至490亿美元资金[3] - 软银集团盈利和股价倾向与美国股票市场密切相关 美股上涨及美联储降息预期可能成为进一步推动力[4] - 投资者将Klarna PayPay等大型IPO纳入考量 并将软银视作押注OpenAI的投资标的[3]

核心交易 - 现任及前任员工计划向由Thrive Capital、软银和Dragoneer投资集团等组成的投资者团体出售价值约60亿美元的股票[1] - 此次交易将使OpenAI估值达到5000亿美元[1] - 谈判尚处于初期阶段 股票发售规模仍可能发生变化[1] 融资活动 - 软银承诺牵头OpenAI的400亿美元融资计划 该计划使公司估值达到3000亿美元[1] - 公司最近从一个投资者财团获得83亿美元融资[1] - 软银近期以3000亿美元估值完成对OpenAI员工股票的10亿美元收购[2] 人才竞争与激励 - 二次股票发售为员工提供获得丰厚收入的机会 因人工智能行业存在激烈人才竞争[1] - Meta等企业正在提供高额薪酬从OpenAI和其他初创公司抢夺人工智能人才[1] - 今年已有几位OpenAI员工转投Meta 包括ChatGPT联合创始人Shengjia Zhao[1] 公司发展前景 - 5000亿美元估值将使OpenAI成为全球最具价值初创企业 超越SpaceX[2] - 公司预计今年营收将增长两倍达到127亿美元 2024年营收为37亿美元[2] - 后续交易谈判在GPT-5模型发布后进行[2] - 公司计划在未来相当短时间内投入数万亿美元建设人工智能服务基础设施[3] 交易机制 - 允许员工出售股份是初创企业留住顶尖人才的重要手段 无需公司上市或被收购[2] - 工作至少两年的现任和前任员工可参与此次股票发售[2] - 投资者在本轮交易中没有资格减持股份[2]