投资服务内容 - The Pragmatic Investor提供全球宏观、国际股票、大宗商品、科技和加密货币的投资指导服务 [1] - 服务内容包括The Pragmatic Investor投资组合、每周市场更新通讯、可操作交易建议、技术分析和聊天室 [1] 分析师背景 - James Foord为经济学家 拥有十年全球市场分析经验 [1] - 领导The Pragmatic Investor投资团队 专注于构建稳健且多元化的投资组合以实现财富保值增值 [1] 投资组合持仓 - 分析师持有BRK B和UNH股票的多头仓位 包括股票所有权、期权或其他衍生品 [2]

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美股市场表现 - 美股三大指数震荡整理，道指涨0.06%，纳指跌0.24%，标普500跌0.21% [1] - 中概股表现强势，爱奇艺涨超7%，蔚来涨超6%，哔哩哔哩、拼多多、满帮涨超3% [1] - META股价续创历史新高，总市值首次突破2万亿美元，今年以来累计涨幅达36% [1] - 芯片股多数下跌，应用材料大跌超10%，英特尔涨超4% [1] - 联合健康大涨超10%，涨幅为2020年11月以来最高水平 [1] 美联储政策动向 - 圣路易斯联储主席表示现在决定9月是否降息为时过早 [2] - 美国7月PPI环比上涨0.9%，大幅超出预期，为2022年6月以来最大涨幅 [2] - PPI数据公布后，交易员减少对9月降息的押注，并放弃降息50个基点的预期 [2] 美国政策与市场影响 - 调查显示61%美国民众反对特朗普关税政策，支持率较就任初期下降9个百分点 [3] - 高盛研报称美国消费者将承担关税政策成本中越来越大的份额 [3] 投资行为变化 - 美国就业者在401(k)账户中投资股票比例创纪录 [4] - 伯克希尔二季度减持苹果和美国银行，新买入6只股票包括联合健康、纽柯钢铁等 [4] - 特斯拉股价在"科技七巨头"中表现最差，马斯克警告卖空者 [5] 机构投资动向 - 华尔街对冲基金大举押注大型科技股，联合健康成为热门标的 [6][7] - 桥水基金、老虎全球等对冲基金减少对航空航天、国防等行业敞口，加仓大型科技公司 [7] - 高盛报告显示美国散户买盘活动明显回升，从模因股蔓延至大盘股 [8]

市场表现 - 道琼斯工业平均指数和标普500指数周五创下历史新高 道指达到45203点 标普500盘中最高触及6481点 纳斯达克微跌0.07% [4] - 联合健康集团股价开盘大涨9% 创2020年11月4日以来最大单日涨幅 [4] 巴菲特投资动向 - 伯克希尔哈撒韦6月购入500万股联合健康股票 价值约16亿美元 使其成为伯克希尔第18大持仓 次于亚马逊和星座品牌 [5] - 其他新增投资包括建筑商Lennar和DR Horton 户外广告公司Lamar Advertising 安朗杰以及钢铁制造商纽柯 [6] - 减持苹果约7% 但苹果仍是伯克希尔最大持仓之一 与美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛兰并列 [6] 联合健康集团 - 巴菲特曾在2006-2009年持有超100万股联合健康股票 但2010年清仓 [8] - 对冲基金经理迈克尔·伯里也增持了联合健康股份 [5] 宏观经济数据 - 7月零售销售环比增长0.5% 符合预期 剔除汽车后增长0.3% [9] - 市场预期美联储9月降息概率达92.5% 因近期通胀数据低于预期 [10] - CBOE波动率指数(VIX)跌至年内低点 显示市场不确定性降低 [10]

美股市场表现 - 道琼斯工业指数上涨263.25点至45174.51点，涨幅0.59%创历史新高 [1][2] - 标普500指数上涨8.16点至6476.70点，涨幅0.13% [1][2] - 纳斯达克综合指数下跌4.63点至21706.04点，跌幅0.02% [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数开盘上涨0.4% [1][2] 个股表现 - 联合健康股价上涨10%，因获伯克希尔哈撒韦新建仓 [2] - 英特尔股价上涨超过4% [2] - 应用材料股价下跌超过13% [2] 宏观经济数据 - 美国7月零售销售环比增长0.5%，前值由0.6%修正为0.9% [2] 国际政治事件 - 俄罗斯总统普京与美国总统特朗普将于8月15日在阿拉斯加举行会晤 [2] - 特朗普表示乌克兰必须就领土问题作出决定，并警告俄罗斯将面临"严重后果" [2]

对冲基金Appaloosa Management二季度持仓变动 - 大幅减持阿里巴巴持仓逾20%至710万股 价值约8 02亿美元 阿里仍是该基金第一大重仓股 [1] - 减持京东仓位13% 百度减持19% 拼多多仓位砍掉逾50% [2] - 逆势增持联合健康集团230万股股票 价值达7 64亿美元 占股票投资组合约11 9% 成为第二大重仓股 [2] 联合健康集团市场表现 - 二季度股价暴跌约40% 是标普500指数中表现最差的成分股之一 [2] - 公司暂停年度预测 更换首席执行官 因涉嫌医疗保险欺诈面临刑事调查 [2] - 受Appaloosa增持消息提振 股价在周四盘后交易中上涨近10% [3] 伯克希尔哈撒韦公司持仓动向 - 二季度买入500万股联合健康股票 [4] - 减持美国银行和苹果的股份 [4]

① 【市场静待明日凌晨3时"普特会"】据央视新闻，特朗普与普京的会晤将于阿拉斯加当地时间8月15日上午11时（北京时间8月16日凌晨3时）举行。特 朗普将于美国东部时间8月15日清晨6时45分（北京时间15日下午6时45分）离开白宫，并在与普京的会晤结束后，于阿拉斯加时间8月15日下午5时45分 （北京时间16日上午9时45分）离开安克雷奇。 ② 【三大期指涨跌不一】道指期货涨0.65%、标普500指数期货涨0.07%、纳指期货跌0.18%。 ③ 【"蔚小理"盘前齐涨】中国新能源汽车公司"蔚小理"盘前齐涨，小鹏汽车、蔚来汽车涨超2%，理想汽车涨近1.5%。 每经记者｜郑雨航 每经编辑｜段炼 高涵 ④ 【伯克希尔建仓利好，联合健康盘前涨近13%】联合健康盘前涨近13%。消息面上，伯克希尔在二季度大手笔建仓503.9万股陷入困境的联合健康，建 仓成本价为314美元，季末持仓市值达15.7亿美元，为伯克希尔的第18大持仓，在总持仓中占比0.61%。 ⑤ 【英特尔盘前一度涨近5%】英特尔盘前一度涨近5%。消息面上，据外媒，知情人士透露称，特朗普政府正在与英特尔进行谈判，以让美国政府入股这 家陷入困境的芯片制造商。 ⑥ ...

大众报业·齐鲁壹点30分钟前 果然财经｜"股神"巴菲特减持苹果，16亿美元重仓新进联合健康 当地时间8月14日，"股神"巴菲特麾下的伯克希尔-哈撒韦公司披露持股情况，于第二季度进一步减持了 苹果公司的股票，并将美国医疗保险巨头联合健康加入投资组合。据中新网，这是伯克希尔-哈撒韦自 2024年第三季度以来再次减持苹果股票，其最大持股量降至2.8亿股。不过，目前苹果仍是伯克希尔-哈 撒韦持仓最重的股票。消息公布后苹果股价几乎没有变化。 果然财经｜"股神"巴菲特减持苹果，16亿美元重仓新进联合健康 热门评论我要评论 微信扫码 移动端评论 暂无评论 鲁ICP备15022957号-13 鲁公网安备 37010202002220号 鲁新网备案号201000101 电信增值业务许可证： 鲁B2-20120085 齐鲁晚报·齐鲁壹点 版权所有(C) All Rights Reserved 联系电话：0531-82625462邮箱： 1790179766@qq.com ...

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦新增投资 - 伯克希尔哈撒韦在2025年第二季度新增对联合健康集团的投资 以平均每股311 97美元的价格购入5 039 564股 总价值达15 7219亿美元 [1] - 该笔投资是伯克希尔当季最引人注目的新头寸之一 联合健康股价在消息公布后盘前交易中大涨12 52%至305 48美元 [2] 联合健康集团市场表现 - 联合健康股价在周四收盘时报271 49美元 微跌0 12% 但盘前交易中显著反弹 显示市场对其增长前景重拾信心 [2] - 当前股价仍低于伯克希尔的平均买入价 但多位知名投资者同步建仓 包括《大空头》原型迈克尔·伯里和大卫·泰珀等 [3] 伯克希尔投资组合调整 - 除联合健康外 伯克希尔同期还新增了对D R 霍顿 莱纳房屋和纽柯钢铁的投资 [3] - 公司同时减持了苹果和美国银行的持仓 显示投资组合向医疗和建筑领域倾斜 [3] 行业投资动向 - 主权财富基金等机构投资者与伯克希尔同步增持联合健康 反映医疗行业头部企业被集体看好 [3]

高确信度股票定义 - 高确信度股票指投资者认为在特定时期内可能跑赢大盘并带来高于平均回报的标的 [3] - 以标普500指数近数十年平均年回报率10%作为基准参考 [3] 亚马逊投资亮点 - 公司远期市盈率约34倍 显著低于五年平均值47倍 估值吸引力凸显 [5] - 除全球最大在线市场地位外 公司在云计算领域通过Amazon Web Services占据重要地位 [6] - 人工智能技术深度整合运营 仓储机器人应用显著降低运营成本并提升盈利能力 [7] - 零售业务具备抗衰退特性 低成本优势使其在关税压力下受损程度低于同业 [7] 伯克希尔哈撒韦投资亮点 - 股价近期下跌7%（截至8月13日过去三个月） 部分源于CEO巴菲特年底卸任预期 [8] - 持有完全控股的多元业务组合 包括GEICO保险、Benjamin Moore涂料、See's Candies糖果及BNSF铁路系统 [9] - 股票投资组合包含苹果公司（持股2%）、美国运通、可口可乐（持股9%）及美国银行等重要头寸 [9] - 当前估值合理 远期市盈率22.5倍与五年平均21倍基本持平 市销率2.6倍略高于五年平均2.2倍 [9] - 超过3000亿美元现金储备使公司能在经济下行期捕捉投资机会 [9] Shopify投资亮点 - 公司平台为电商企业提供运营支持 过去十年年均回报达45% 年内至今（8月13日）回报率为41% [10] - 轻资产商业模式避免受关税及全球供应链中断影响 [11] - 第二季度营收超预期推动单日股价涨幅达22% 且大部分收入为持续性收入 [11] - 客户粘性持续增强 生态系统功能扩展提升用户转换成本 [12] - 远期市盈率101倍略低于五年平均104倍 反映市场对其高增长预期 [12] 投资策略建议 - 建议投资组合分散至25家以上公司并持有至少五年 [5] - 可考虑配置快速增长型交易所交易基金(ETF)作为替代方案 [13]