权益变动 - 2025年9月13日一致行动关系自动终止，股份单独计算[11][14][28] - 9月14日张健与杨现文成新实际控制人，吴天书、李林科不再是[14] 持股情况 - 张健持股27,429,300股，占21.14%；杨现文17,492,760股，占13.48%[14][15] - 吴天书持股9,366,840股，占7.22%；李林科7,496,820股，占5.78%[14][15] - 变动前四人合计持股61,785,720股，占47.62%[15] 未来展望 - 未来12个月李林科或增持或减持股份[12] - 信息披露义务人未来12个月内不拟继续增持[28]

募资情况 - 联特科技首次公开发行1802.00万股，每股发行价40.37元，募集资金总额72746.74万元，净额65756.25万元[2] 股权变动 - 前次一致行动协议2025年9月13日到期不再续签[4] - 张健和杨现文2025年9月14日签新《一致行动协议》，有效期一年[6][8] - 前次协议到期前四人合计持股61785720股，表决权47.62%[8] - 新协议签署后张健和杨现文合计持股44922060股，表决权34.62%[8] - 公司实际控制人从四人变二人，不影响业务、财务和管理层[10] 其他信息 - 保荐代表人是武苗、赵天行[13] - 核查意见日期为2025年9月16日[13]

一致行动协议变动 - 原《一致行动协议》2025年9月13日到期，各方不再续签[3][6][14] - 张健和杨现文于2025年9月14日签署新《一致行动协议》，有效期一年[8][11] 股权与表决权 - 原协议到期前，张健等四人合计直接持股61,785,720股，表决权比例47.62%[11] - 新协议签署后，张健和杨现文合计直接持股44,922,060股，表决权比例34.62%[11] 公司控制权 - 2025年9月14日起，公司控股股东和实际控制人变更为张健和杨现文[3][11][14] 影响情况 - 实际控制人变更对公司主营业务、财务状况和管理层无重大影响[13][14] 其他 - 保荐机构对相关事项无异议[14] - 公告日期为2025年9月16日[17]

收购交易 - 天华新能拟以12.54亿元收购控股股东持有的苏州天华时代75%股权 聚焦海外锂矿资源投资和开发 旨在将锂矿资源投资转至上市公司体内并消除潜在同业竞争风险 [1] - 万安科技以增资形式投资2000万元取得同川科技2.72%股权 同川科技专注于机器人核心部件研发 其谐波减速器及机电一体化关节技术自主可控且获多家机器人客户认可 [2] 股东减持 - 毕得医药股东李怡静等7人拟通过集中竞价方式合计减持不超过1%公司股份 [3] - 博睿数据股东上海元亨利汇咨询拟减持不超过0.72%股份 董事孟曦东拟减持不超过2.25%股份 董事冯云彪拟减持不超过2.43%股份 合计减持不超过5.4%公司股份 [4] - 统联精密股东深创投及其一致行动人拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过3%公司股份 [5] 战略合作 - 中超控股与合肥市智能机器人研究院签署战略合作协议 双方将在智能机器人技术产业化应用 航空航天高温合金铸造轻量化技术及智能机器人用电线电缆技术开发等领域合作 [6] - 国盾量子及子公司拟与中电信量子集团签订两份销售合同 包括交换密码终端设备销售框架合同（1214.4万元）和280+比特超导量子计算项目销售合同（6305.4万元） [7] - 景嘉微与安超云签署战略合作协议 公司GPU产品与安超云操作系统ArcherOS及桌面云软件ArcherDT完成兼容互换认证 为信创替代战略提供高性能云桌面算力底座 [8] 退市风险 - *ST东通因2019年至2022年年度报告存在虚假记载及2022年向特定对象发行股票构成欺诈发行 可能触及重大违法强制退市情形 公司股票将被叠加实施退市风险警示 [9]

会议基本信息 - 公司2025年第一次临时股东大会由董事会8月27日决定召开并召集[4] - 现场会议9月12日在武汉召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[5] 股东参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）共143人，代表股份75,473,949股，占公司有表决权股份总数的58.1714%[8] 议案表决情况 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意75,379,549股，占有效表决权的99.8749%[9] - 《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》同意75,429,149股，占有效表决权的99.9406%[11] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意74,370,769股，占有效表决权的98.5383%[12] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意74,368,469股，占比98.5353%[20] - 《关于修订<累计投票制实施细则>的议案》同意74,365,869股，占比98.5318%[21] 议案通过情况 - 第（一）项及第（三）项议案的第3 - 10项子议案经有效表决权过半数通过[21] - 第（二）项及第（三）项议案的第1 - 2项子议案经有效表决权三分之二以上通过[21] 会议合法性 - 本次会议召集、召开程序及召集人、出席人员资格、表决程序和结果均合法有效[22]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月12日14:30召开[2] - 参会股东及代理人143人，代表股份75,473,949股，占比58.1714%[3] - 中小股东及代理人138人，代表股份13,217,429股，占比10.1873%[5] 议案表决情况 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票占比99.8749％[6] - 《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》同意票占比99.9406％[7] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意票占比98.5383％[9] 会议合法性 - 律师认为本次会议召集、召开程序及表决结果合法有效[21]

股价表现 - 联特科技9月12日股价上涨5.36%至105.56元/股 成交额达5.79亿元 换手率8.38% 总市值136.96亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为光通信收发模块研发生产和销售 10G及以上光模块占比92.72% 10G以下光模块占比5.57% 材料销售及租赁等占比1.71% [1] 基金持仓情况 - 博时湖北新旧动能转换ETF持有2.47万股 占基金净值比例1.48% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约13.26万元 最新规模1.59亿元 [2] 基金业绩表现 - 博时湖北新旧动能转换ETF今年以来收益27.77% 近一年收益76.6% 成立以来收益12.46% [2] - 基金经理尹浩管理规模98.45亿元 任职期间最佳回报93.44% 最差回报-41.79% [2]

市场表现 - A股CPO概念股集体走强，剑桥科技、景旺电子、方正科技涨停，联特科技和中际旭创涨幅超8%，新易盛涨超7%，天孚通信和华工科技涨超5% [1] - 剑桥科技总市值247亿，年初至今涨幅128.31%；景旺电子总市值591亿，年初至今涨幅130.77%；方正科技总市值439亿，年初至今涨幅133.94% [2] - 中际旭创总市值4633亿，年初至今涨幅238.97%；新易盛总市值3570亿，年初至今涨幅336.97%；天孚通信总市值1438亿，年初至今涨幅184.93% [2] 机构观点与目标价调整 - 花旗认为光模块公司值得重估至20倍以上市盈率，因2027年需求可见度显著增强，行业整体叙事强劲 [1] - 花旗将中际旭创目标价上调至569元，新易盛目标价上调至472元，天孚通信目标价上调至196元 [1] - 近期股价上涨主要源自每股收益上调，尤其是2025年第二季度业绩超预期后，而非无原因的重估 [1] 行业趋势与催化剂 - 关键行业趋势包括利润率扩张、2026-2028年需求可见度提升以及规模化机会 [1] - CIOE中国光博会和三季度业绩预计成为关键催化剂 [1]

AI算力板块市场表现 - A股AI算力板块持续强势上涨 工业富联作为万亿市值巨头连续两日触及涨停 CPO领域新易盛和中际旭创单日涨幅超8% [1] - 相关ETF产品显著受益 5G通信ETF单日上涨5.1% 创业板人工智能ETF华夏上涨4.27% [1] - 板块内多只个股表现突出 剑桥科技和景旺电子涨停 新易盛年初至今涨幅达336.97% 中际旭创年初至今涨幅达238.97% [2] 个股涨幅及市值数据 - 光模块企业涨幅居前 中际旭创总市值达4633亿 新易盛总市值达3570亿 天孚通信总市值达1438亿 [2] - 多只个股年初至今涨幅超100% 景旺电子上涨130.77% 方正科技上涨133.94% 天孚通信上涨184.93% [2] - 细分领域企业表现亮眼 仕佳光子年初至今涨幅350.76% 长飞乐社（长飞光纤）年初至今涨幅206.83% [2] 行业催化因素 - 甲骨文云业务增长预期大幅上调 本财年增速从70%上调至77% 并签署3000亿美元算力协议与OpenAI合作 [2] - 花旗上调光模块企业估值预期 认为应重估至20倍以上市盈率 基于2027年需求可见度显著增强 [3] - 全球算力需求持续爆发 云服务商资本开支维持高位 光模块作为算力基础设施核心组件直接受益 [2][3] ETF产品布局 - 5G通信ETF覆盖通信设备、消费电子和光模块 权重股包括中兴通讯、立讯精密和中际旭创 [4] - 创业板人工智能ETF华夏聚焦CPO产业链 权重股包含新易盛、中际旭创和天孚通信 费率最低 [4] - 人工智能AIETF覆盖全产业链环节 包含AI芯片、算力基础设施和算法应用 单日上涨2.99% [4]

核心观点 - 联特科技是一家专注于光通信收发模块研发、生产和销售的公司 在光芯片集成、高速光器件和光模块设计生产方面拥有核心能力 产品主要应用于数据中心和5G通信领域 海外营收占比较高 受益于人民币贬值 近期股价表现平稳 但主力资金流向和筹码分布显示市场参与度较低 [1][2][3][7][8] 业务与技术 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件以及高速光模块设计、生产的核心能力 在高速信号设计和仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握相关核心技术 [2] - 研发基于EML（电吸收调制激光器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块 以及用于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备光芯片到光器件的设计制造能力 光芯片是完成光电信号转换的核心器件 分为激光器芯片和探测器芯片 [2] - 光模块低功耗设计技术通过独特的电路设计和算法优化 显著降低产品功耗 在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势 [3] - 主营业务收入构成为：10G及以上光模块92.72% 10G以下光模块5.57% 材料销售及租赁等1.71% [7] 市场与应用 - 光模块主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场 其中数通市场是增速最快的市场 已超越电信市场成为第一大市场 是光模块产业未来的主流增长点 [2] - 电信市场是光模块最先发力的市场 5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件 [2][3] - 海外营收占比为89.07% 受益于人民币贬值 [3] 财务表现 - 2025年1月-6月实现营业收入5.04亿元 同比增长15.43% [8] - 归母净利润3480.50万元 同比增长14.02% [8] - A股上市后累计派现4685.20万元 [9] 股东与机构持仓 - 截至6月30日股东户数2.33万 较上期增加10.93% [8] - 人均流通股2920股 较上期减少9.85% [8] - 十大流通股东中 香港中央结算有限公司持股186.14万股 相比上期增加126.62万股 [9] - 中航机遇领航混合发起A（018956）持股51.45万股 为新进股东 [9] - 南方中证1000ETF（512100）持股48.35万股 相比上期增加9.43万股 [9] 交易数据 - 9月10日股价涨0.12% 成交额6.49亿元 换手率10.38% 总市值118.27亿元 [1] - 当日主力净流入1710.47万元 占比0.03% 行业排名30/89 [4] - 主力没有控盘 筹码分布非常分散 主力成交额3.38亿元 占总成交额的7.43% [5] - 筹码平均交易成本为105.55元 近期筹码快速出逃 [6] - 股价靠近压力位92.30元 [6]