股东减持情况 - 公司5位股东（董事卢钊钧、王文义，高级管理人员林凤森、王颖超、高长星）合计减持254万股，占剔除回购专用账户持股后总股本的0.3076% [1] - 原计划减持不超过270万股（占总股本0.33%），实际减持数量为原计划的94% [1][2] 公司背景与财务表现 - 公司为威海光威集团旗下高新技术企业，专注高性能碳纤维及复合材料研发生产 [2] - 2024年营业收入24.5亿元（同比-2.69%），归母净利润7.47亿元（同比-14.43%），扣非净利润6.74亿元（同比-5.3%） [2] - 2023年净利润同比下滑6.54%，2017-2023年营收增速持续放缓（49.87%→0.26%） [2] - 2025年一季度营业收入5.65亿元（同比+10.5%），归母净利润1.55亿元（同比-1.6%），扣非净利润1.41亿元（同比+11.9%），经营现金流净额1.32亿元（同比+149.1%） [3] 业务分析 - 主要收入来源为装备应用和一般民品业务：装备应用受产品价格调整及新老产品转换影响，但盈利能力稳定 [3] - 民品业务中碳梁业务因供需格局波动大幅下滑，虽2024年恢复性增长但仍未达前期水平 [3] - 民用纤维市场竞争加剧及内蒙古项目投产对经营成果产生侵蚀 [3]

股东减持情况 - 公司董事卢钊钧、王文义及高级管理人员林凤森、王颖超、高长星合计减持2,537,300股，占剔除回购专用账户持股后总股本比例的0.3076% [1] - 卢钊钧通过集中竞价和大宗交易方式减持1,800,000股，减持均价分别为29.88元/股和30.22元/股，减持后持股比例从0.8877%降至0.6695% [1] - 王文义通过集中竞价方式减持270,000股，减持均价30.70元/股，减持后持股比例从0.1338%降至0.1011% [1] - 林凤森通过集中竞价方式减持260,000股，减持均价30.74元/股，减持后持股比例从0.1273%降至0.0958% [1] - 王颖超通过大宗交易方式减持120,000股，减持均价29.87元/股，减持后持股比例从0.1358%降至0.1212% [1] - 高长星通过集中竞价方式减持87,300股，减持均价31.00元/股，减持后持股比例从0.0608%降至0.0502% [1] 减持股份来源 - 减持股份来源包括公司首次公开发行前间接持有、通过非交易过户过入到本人名下的股份以及股权激励计划授予的股份 [1] 减持计划执行情况 - 本次减持计划时间已届满，实际减持股份数量未超过计划减持股份数量 [2] - 减持行为符合《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等相关规定，不存在违规情况 [2] 对公司影响 - 本次减持不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [3]

股东减持计划 - 5位股东计划减持不超270万股，不超总股本比例0.33%[1] 股东减持情况 - 5位股东合计减持2537300股，占比0.3076%[3] - 卢钊钧等5位股东分别以不同方式和价格减持股份[2][3] 减持后持股情况 - 卢钊钧减持后持股5523430股，占比0.6695%[5] - 王文义减持后持股834128股，占比0.1011%[5] 减持合规说明 - 本次减持未违规，未超计划，减持计划时间已届满[4]

光威复材高管减持计划执行情况 - 公司董事卢钊钧通过集中竞价减持20000股，均价29 88元/股，占总股本比例0 0024% [1] - 卢钊钧通过大宗交易减持178万股，均价30 22元/股，占总股本比例0 2158% [1] - 高管王文义减持27万股，均价30 7元/股，占总股本比例0 0327% [1] - 高管林凤森减持26万股，均价30 74元/股，占总股本比例0 0315% [1] - 高管王颖超减持12万股，均价29 87元/股，占总股本比例0 0145% [1] - 高管高长星减持87300股，均价31元/股，占总股本比例0 0106% [1] 减持计划影响评估 - 本次减持计划实施不会导致公司控制权变更 [1] - 减持行为不会对公司治理结构产生重大影响 [1] - 减持行为不会对公司持续经营产生重大影响 [1]

公司基本信息 - 证券代码 300699，证券简称光威复材，投资者关系活动编号【2025】第 004 号 [1] - 活动时间为 2025 年 6 月 21 日 13:00 - 15:30，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有民生证券、远方基金、19 位个人投资者，接待人员为董事会秘书王颖超、证券事务代表孙慧敏 [1] 产品原材料与业务合作 - 碳梁业务用碳纤维材料有公司内部生产、进口和其他国产纤维 [1] - 与国内氢气瓶厂家合作，去年民用纤维业务超一半（约 1.2 亿）收入来自氢气瓶领域，参股中航工业旗下氢瓶企业威海子公司，预期今年投产 [1] 专利与标准 - 截至 2024 年，累计获专利 919 项，其中发明专利 58 项，实用新型专利 770 项，外观设计专利 76 项，国防专利 15 项 [2] - 主持起草《聚丙烯腈基碳纤维》《碳纤维预浸料》两项国家标准及多项行业、团体标准 [2] 业务应用场景 - 船舶领域业务规模小，去年 6 月、11 月获船舶行业相关金牌供应商奖 [3] - 上周 6 亿多合同产品 C 与前期产品 A、B 应用场景类似，属航空应用 [4] 出口业务 - 出口业务主要是风电碳梁产品，去年实现 25%恢复性增长，收入占总收入 21%，预计今年继续恢复性增长 [5] 低空经济业务 - 拥有完整产品体系，具备为低空装备提供全产业链配套能力，已和多家下游客户沟通合作，业务依赖低空领域发展 [6] 利润情况与发展趋势 - 主要收入源于装备应用和一般民品业务，装备应用业务发展和盈利能力相对稳定，民品业务受供需格局等影响，碳梁业务虽有恢复但未达前期状态，民用纤维内卷和内蒙古项目投产侵蚀经营成果 [7][8] - 装备业务随新产品量产和产品线丰富将稳定成长，碳梁业务继续恢复性增长，民用纤维业务将优化调整减小不利影响 [8] 航空领域业务 - 过去以装备应用为主，未来低空装备和大飞机等航空领域是发展重点，T300 级纤维、舱内结构用纤维增强树脂阻燃预浸料已列入商飞采购目录 [8] 卫星领域业务 - 为卫星总体单位配套提供高强高模纤维的碳纤维产品，随星链工程发展有较大空间 [8]

百纳千成重大合同 - 与芒果影视签署3.72亿元专有许可使用合作协议 占公司2024年度经审计主营业务收入的50.65% [1] - 授权芒果影视在全球范围内使用相关影视剧的新媒体播放权及传统媒体播放权 [1] - 合同履行将对2025年度及未来年度的财务状况和经营业绩产生积极影响 [1] 经纬辉开资产出售 - 拟出售全资子公司长沙宇顺100%股权给华诺星空技术股份有限公司 交易价格为1.12亿元 [1] - 交易完成后长沙宇顺不再纳入合并报表范围 [1] 民生健康专利获取 - 控股子公司获改善肌少症性肥胖发明专利 专利期限为二十年 [2] - 专利名称为"改善肌少症性肥胖的乳酸乳球菌乳亚种JYLL-51及其菌剂和应用" [2] - 该发明尚未应用于公司产品 [2] 大富科技股权转让 - 拟转让控股子公司配天智造27%股权给怀远县大禹产业投资集团有限公司 转让价格为1.92亿元 [3] - 转让完成后仍持有配天智造63.49%股权 保持控股地位 [3] 飞龙股份订单获取 - 获得中国台湾某全球知名电力电子与能源管理解决方案提供商及金运科技的小量订单 [4] - 将提供大功率数据中心专用电子水泵 采用创新型集成式水冷电机技术 [4] 亚太股份项目定点 - 获国外品牌客户EPB项目定点通知 生命周期为5年 [5] - 预计2027年三季度开始量产 生命周期销售总金额约为6.8亿元 [5] 甘肃能源项目核准 - 民勤100万千瓦风光电一体化项目获核准备案 [5] - 装机容量达公司2024年末已发电控股装机容量的10%以上 [5] - 仍需履行项目投资决策程序 [5] 吉林敖东药品批准 - 控股子公司"糖乐胶囊"药品补充申请获批准 [6] - 药品原上市许可持有人变更为延吉药业 批准文号保持不变 [6] - 主要用于治疗糖尿病引起的多食、多饮、多尿等症状 [6] 善水科技投资项目 - 拟投资60亿元建设化工新材料项目 占地约1000亩 [7] - 建设周期4年 建成后预计年产值80亿元 年纳税5亿元 [7] 大族数控H股发行 - H股发行备案申请获中国证监会接收 [7] - 已于5月30日向香港联交所递交H股发行并上市的申请 [7] 珠江啤酒人事变动 - 董事长王志斌辞职 因已届退休年龄 [8] - 选举黄文胜为新任董事长 任期至第四届董事会换届之日止 [8] 朗坤科技项目中标 - 中标罗湖区餐厨、果蔬垃圾收运服务项目 中标金额为2156.71万元 [10] - 服务期为一年 自2025年7月1日起至2026年6月30日止 [10] 中南财务资助 - 向控股子公司江阴国联新能源提供不超过2000万元的财务资助 [12] - 借款利率参照LPR执行 资助额度有效期为36个月 [12] 上峰水泥投资动态 - 参股公司上海超硅科创板IPO申请获上交所受理 [14] - 上海超硅拟公开发行不超过2.08亿股A股 募集资金49.65亿元 [14] 川恒股份专利获取 - 获"一种磷尾矿的无害化处理系统和方法"专利证书 [15] - 申请日期为2022年12月30日 授权公告日为2025年6月13日 [15] 透景生命产品注册 - 7项医疗器械注册申请获受理 涵盖肿瘤检测、代谢检测和自身免疫检测等领域 [16][17] - 包括癌胚抗原测定试剂盒、25-羟基维生素D测定试剂盒等产品 [17] 兴齐眼药临床进展 - 盐酸利多卡因眼用凝胶完成Ⅲ期临床试验首例受试者入组 [18] - 为随机、双盲、阳性药及安慰剂平行对照的多中心试验 [18] 捷邦科技财务资助 - 向控股孙公司提供总额不超过6000万元的财务资助 年化利率为3.2% [18] - 期限为自董事会批准之日起12个月 [18] 深圳机场运营数据 - 5月旅客吞吐量553.87万人次 同比增长15.67% 其中国际航线增长30.99% [20] - 货邮吞吐量16.87万吨 同比增长9.47% 国际航线增长7.69% [20] - 航班起降架次37,274架次 同比增长11.17% [20] 万安科技分红收益 - 收到全资子公司现金分红款3000万元 将增加2025年度母公司报表净利润 [22] 九强生物产品获批 - 取得"胱抑素C测定试剂盒（胶乳免疫比浊法）"医疗器械注册证 有效期至2030年6月8日 [24] - 用于体外定量测定人血清、血浆或尿液中的胱抑素C含量 [24] 红墙股份生产许可 - 全资子公司获得《安全生产许可证》 有效期至2028年6月11日 [25] - 标志着年产32万吨环氧乙烷及环氧丙烷衍生物项目正式投产 [25] 湘潭电化融资活动 - 发行4.87亿元可转换公司债券 债券简称为"电化转债" [26] - 向原股东优先配售 [26] 光威复材重大合同 - 全资子公司签订6.58亿元补充物资采购合同 采购标的为C型号碳纤维 [28] - 合同执行期间为2025年1月1日至2027年12月31日 [28] 济川药业要约收购 - 全面要约收购将于6月18日启动 要约价格为26.93元/股 [29] - 涉及股份数量3.51亿股 占公司总股本的38.06% [29] - 收购期限为2025年6月18日至2025年7月17日 [29] 航天彩虹分红方案 - 拟每10股派发现金股利0.60元 合计分配现金股利5909.5万元 [31] - 股权登记日为2025年6月19日 除权除息日为2025年6月20日 [31] 兴业银行分红方案 - 拟每股派发现金红利1.06元 共计派发现金红利224.33亿元 [33] - 股权登记日为2025年6月19日 除权除息日及现金红利发放日为2025年6月20日 [33] 中国汽研股权变动 - 回购注销23.08万股限制性股票 回购价款为251.88元 [33] - 因12名原激励对象退休或离职 [33] 安妮股份股价波动 - 股票连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [34] - 公司经营情况良好 主营业务及内外部经营环境未发生重大变化 [34] 巨人网络股价波动 - 股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [35] - 公司经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [35]

市场扩张和并购 - 威海拓展与客户A补充签订65800万元C型号碳纤维采购合同，执行期2025.1.1 - 2027.12.31[2][6] - 此前已签366361.67万元物资采购合同[2] 风险提示 - 合同总金额占上年度营收26.86%，存在执行、履约风险，或致客户集中度高[7][8][9] - 交货进度受影响，业绩可能波动[8]

合同签订 - 公司全资子公司威海拓展与客户A签订了补充物资采购合同，合同总金额为6 58亿元 [1] - 合同标的为C型号碳纤维，执行期间为2025年1月1日至2027年12月31日 [1] - 该合同为公司日常经营合同，无需提交董事会及股东大会审议批准 [1] 财务影响 - 本次签订合同总金额占公司最近一个会计年度经审计的营业收入的26 86% [1] - 合同的履行将对公司营业收入和利润产生积极影响 [1]

指数及ETF表现 - 中证国防指数强势上涨1.52% 成分股中航沈飞上涨7.86% 国睿科技上涨7.22% 中航西飞上涨4.29% 华秦科技和光威复材跟涨 [1] - 国防ETF上涨1.67% 最新价报0.73元 最新规模达51.83亿元创近1年新高 [1] - 国防ETF近4天连续资金净流入 单日最高净流入3.17亿元 合计净流入5.20亿元 [1] 行业驱动因素 - 印尼考虑采购10架歼-19 巴基斯坦宣布采购40架歼-35战斗机及空警500预警机和红旗19反导系统 [1] - 全球区域政治格局加速演变 外贸有望打开军工行业新增长极 推荐与出口密切相关企业 [1] - 大国博弈加剧背景下加大国防投入成为必选项 内需和外贸驱动行业高景气度及长期向好趋势 [1] 产品结构特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 选取十大军工集团公司及为国家武装力量提供武器装备的上市公司 [2] - 在13只国防军工类ETF中 国防ETF管理费加托管费仅0.40% 为同类最低且唯一 [2] - 中证国防指数前十大权重股包括中航沈飞 中航光电 航发动力等 合计占比44.58% [2]

公司概况 - 光威复材是国内碳纤维国产化先驱，自1992年成立以来构建了从原丝到复合材料的全产业链布局，覆盖军工与民用双领域 [2] - 公司掌握湿喷湿纺、干喷湿纺等核心技术，产品广泛应用于航空航天、风电能源等高精尖场景 [2] - 通过股权架构优化平衡战略定力与资本弹性，依托六大业务板块协同发展，形成技术突破、产能升级与市场拓展的闭环生态 [2] 财务表现 - 2019-2024年营收规模由17.15亿元增至24.50亿元(CAGR7.38%)，归母净利润从5.22亿元增至7.41亿元(CAGR7.25%) [3] - 在行业产能过剩与产品价格下行压力下业绩有所波动，但整体盈利能力保持行业领先 [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为8.98/10.73/12.75亿元，当前股价对应PE为28.61/23.97/20.16倍 [5] 技术优势 - 研发聚焦T1100级碳纤维等关键技术突破，支撑新一代武器装备、低空经济、民机配套等新兴场景布局 [3] - 已实现T800级产品高速增长，其产品GW300作为中国商飞直签的首个碳纤维PCD供应商 [4] - 24年业务收入同比增长495%，深度绑定国产大飞机供应链 [4] 行业机遇 - 碳纤维作为大飞机机身、机翼等关键结构件的核心材料，自主可控需求迫切 [4] - 国产大飞机复合材料应用比例跃升的轻量化趋势，客观推升单机碳纤维用量 [4] - 碳纤维占飞机结构重量的比例从个位数逐步增长到30%-50%左右，无人机领域占比更高 [5] - 无人机在现代战争中具有特殊优势，需求量增长迅猛，可能带来航空碳纤维数倍级增长 [5] 市场预期 - 该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家 [7] - 过去90天内机构目标均价为34.89元 [7] - 天风证券下调光威复材目标价至48.6元，给予买入评级 [1]