行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"强于大市"(维持评级) [7] 生猪板块 - 本周全国生猪均价14.34元/kg，较上周末基本持平，自繁自养盈利约94元/头 [11] - 7kg仔猪价格389元/头，50kg二元母猪价格1612元/头，仔猪价格创年内新低 [11] - 出栏均重127.82kg(环比+0.02kg)，散户出栏均重142.64kg，均为近五年同期最高 [11] - 屠宰样本日均宰杀量环比+0.96%，猪价或呈季节性走弱趋势 [11] - 2025年头均市值：德康农牧、京基智农2000-3000元/头；温氏股份等低于2000元/头 [12] - 推荐标的：养殖龙头【温氏股份】【牧原股份】，弹性标的【神农集团】【德康农牧】等 [12] 牛板块 - 主产省份活牛价格26.70元/kg(环比+0.6%)，生鲜乳价格3.02元/kg(环比-0.3%) [13] - 奶牛存栏去化约7%，Q3青贮收购季或加速产能出清 [14] - 肉牛养殖自2022年秋季持续亏损，复产慢特性或延长周期上行时间 [14] - 推荐标的：【优然牧业】【中国圣牧】【光明肉业】等 [14] 宠物板块 - 2025年7月抖音宠物销售额8.54亿(同比+62.67%)，客单价43.2元(同比+33.83%) [15] - 2025年1-6月宠物食品出口16.79万吨(yoy+5.70%)，出口额49.99亿元(yoy+0.40%) [15] - 推荐标的：【乖宝宠物】【中宠股份】【佩蒂股份】 [16] 禽板块 - 2025年1-7月祖代更新量61.51万套(同比-30.14%)，海外引种仅22.14万套 [17] - 山东商品代苗报价3.9元/羽(环比+0.1元)，毛鸡均价3.60元/斤(环比+0.05元) [18] - 黄羽鸡在产父母代存栏1385万套(同比+4%)，快中慢速类价格环比+0.24-0.29元/斤 [19] - 推荐标的：白鸡【圣农发展】，黄鸡【立华股份】【温氏股份】，蛋鸡【晓鸣股份】 [18][19][20] 种植板块 - 2024年单产提升对粮食增产贡献率超80% [21] - 转基因玉米商业化或加速，头部种企竞争优势显著 [21] - 推荐标的：种子【隆平高科】【大北农】，农资【新洋丰】 [22] 后周期板块 - 水产料景气或反转，海大集团市占率加速提升 [23] - 动保板块关注非瘟疫苗等大单品，宠物动保市场持续扩容 [24] - 推荐标的：饲料【海大集团】，动保【科前生物】【瑞普生物】 [23][24] 行业表现 - 最新交易周农林牧渔行业-0.14%，跑输沪深300(+2.37%) [25] - 子行业中水产养殖年初至今+51.69%，林业+84.63%，饲料+34.18% [26]

创业板指数表现 - 截至2025年8月15日13:44，创业板指数强势上涨2.62% [3] - 成分股指南针上涨20.00%，同花顺上涨17.17%，菲利华上涨11.81%，东方财富和捷佳伟创等个股跟涨 [3] - 拉长时间看，截至2025年8月14日，创业板ETF博时近1周累计上涨5.28% [3] 创业板ETF博时表现 - 创业板ETF博时上涨2.66%，最新价报2.35元 [3] - 流动性方面，盘中换手2.66%，成交4138.20万元 [3] - 近1周日均成交2981.37万元 [3] - 规模方面，最新规模达15.28亿元 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达199.93万元，融资余额达792.75万元 [4] 板块驱动因素 - 创业板指强势上行主要受益于金融科技和新能源板块上涨带动 [4] - 相关政策消息叠加市场活跃催化，指南针和同花顺在上午休市前异动拉升，分别涨16.23%和14.39% [4] - 受8月光伏组件市场缺货与涨价现象影响，新能源光伏板块个股如捷佳伟创、菲利华、阳光电源涨幅靠前 [4] 创业板指数构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况 [5] - 截至2025年7月31日，前十大权重股分别为宁德时代、东方财富、中际旭创、新易盛、迈瑞医疗、汇川技术、胜宏科技、阳光电源、温氏股份、同花顺 [6] - 前十大权重股合计占比52.52% [6] 创业板ETF博时产品特性 - 创业板ETF博时紧密跟踪创业板指数，涵盖金融科技、新能源、通信、电子、医药生物等多个热门板块 [4] - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，在可比基金中费率最低 [5] - 近10年跟踪误差为0.061%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 历史业绩表现 - 截至2025年8月14日，创业板ETF博时近5年净值上涨0.04% [5] - 自成立以来最高单月回报为37.39%，最长连涨月数为8个月，最长连涨涨幅为62.46% [5] - 涨跌月数比为87/82，上涨月份平均收益率为6.21%，年盈利百分比为61.54% [5] - 历史持有3年盈利概率为71.94%，近3个月超越基准年化收益为2.72% [5] - 近1年夏普比率为1.27 [5] - 今年以来相对基准回撤0.17%，回撤后修复天数为101天，在可比基金中回撤后修复较快 [5] 估值与配置价值 - 创业板当前估值仍处近10年26%的低分位，配置性价比较高 [4]

投资评级 - 农林牧渔行业投资评级为"看好"（维持）[2] 行业核心观点 - 7月猪价涨幅不及预期主要因出猪节奏变化，5-6月温度适宜导致生猪生长速度加快，部分后续月份出栏提前至7月[6] - 2025年7月全国生猪销售均价14.55元/公斤，环比+1.89%，同比-23.21%[6] - 涌益样本7月屠宰量415.83万头，环比-3.67%，同比+1.80%[6] - 8月计划出栏较7月实际出栏增加6.60%，预计8月下旬后猪价中枢将逐步上移[6] - 生猪供给缺口存在叠加政策加持，后市猪价不悲观[6] 存出栏结构 - 截至2025年8月7日，150kg以上生猪出栏占比5.03%，周环比-0.06pct，同比-1.34pct[7] - 140kg以上大体重肥猪存栏占比1.8%，环比+0.85pct，同比+0.87pct[7] - 大猪存栏提升显示短期仍存在出货压力[7] 养殖利润与产能 - 7月自繁自养头均盈利101.66元/头，月环比+304.30%[7] - 7月能繁存栏环比+0.52%[7] - 规模场15kg仔猪价格517元/头，环比下降，同比-162元/头[7] 上市猪企表现 - 12家上市猪企7月合计出栏1527.99万头，同比+24.82%[8] - 牧原股份出栏749.70万头（同比+21.7%），温氏股份316.48万头（同比+36.2%），正邦科技69.52万头（同比+202.4%）[8] - 大北农7月商品猪出栏均重124.5公斤/头，环比-1.4公斤/头[8] - 主要10家上市猪企销售均价环比上涨1.3%-3.4%，其中京基智农均价最高达15.66元/公斤[8]

指数表现 - 中证消费龙头指数下跌0.76%至12563.51点 成交额354.75亿元 [1] - 近一个月上涨2.01% 近三个月下跌2.88% 年初至今下跌3.49% [2] - 指数基日为2004年12月31日 基点1000点 [2] 指数构成 - 选取50只规模大、经营质量好的消费行业上市公司证券作为样本 [2] - 十大权重股合计占比66.81% 前三大为贵州茅台(14.32%)、格力电器(10.5%)、伊利股份(8.45%) [2] - 上海证券交易所占比66.45% 深圳证券交易所占比33.55% [2] - 行业分布为可选消费(48.55%)、主要消费(45.24%)、通信服务(6.22%) [2] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [3] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆参照细则处理 [3] 跟踪产品 - 公募基金包括华宝中证消费龙头C、招商中证消费龙头指数增强A/C、工银中证消费龙头ETF等6只产品 [3]

生猪养殖行业销售数据 - 17家A股生猪养殖上市公司前7个月生猪出栏总量同比增长 [1] - 温氏股份前7个月生猪销量2109.67万头 同比2024年1669.75万头增长26.3% [1] - 牧原股份前7个月销售商品猪4474.9万头 同比2024年3854.6万头增长16.1% [1] - 江苏立华前7个月肉猪销售109.51万头 同比2024年55.87万头增长96% [1] 生猪市场供需与价格态势 - 行业面临"产能绝对量高企"与"结构性调整滞后"矛盾 能繁母猪存栏4043万头较3900万头正常标准高3.7% [2] - 8月第1周生猪自繁自养盈利89.01元/头 大型养殖集团产能微增 中小养殖场继续去化 [2] - 生猪价格呈现"下跌易上涨难"态势 预计将在相对低位波动 [1][2] 政策调控与行业转型 - 农业农村部要求严格产能调控 合理淘汰能繁母猪 控制出栏体重 严控新增产能 [2] - 限制二次育肥可避免人为延长养殖周期 控制出栏体重有助于稳定猪价 [3] - 行业从"拼规模"转向"拼效率、拼成本、拼可持续"的高质量发展阶段 [3] 企业竞争格局分化 - 头部企业凭借成本优势在猪价波动中保持利润 中小养殖户面临更大压力 [3] - 成本控制效果分化明显 创新与转型成为中小养殖户关键 [3] - 需加快建立现代生猪良种繁育体系 推进种业自主创新 [2]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"优于大市"，看好牧业大周期景气向上 [1][4] 核心观点 - 看好2025年国内牧业大周期反转，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行 [4] - 生猪产业扩张意愿不足，2025年景气有望维持，看好龙头低估值修复 [4] - 白鸡中长期消费中枢上移，黄鸡或率先受益内需提振，看好龙头低估值修复 [4] - 宠物行业作为稀缺消费成长赛道，有望持续受益人口变化趋势 [4] 农产品价格走势 生猪 - 8月8日生猪价格13.65元/公斤，周环比-3.81%，同比-33.51% [2][14] - 7kg仔猪价格414元/头，周环比-2.14%，同比-18.25% [2][14] - 能繁母猪存栏4043万头，为正常保有量的103.7% [19][20] 禽类 - 白羽鸡苗价格3.36元/羽，周环比+23.08%；毛鸡价格7.18元/千克，周环比+7.16% [2][32] - 黄羽鸡价格：快大三黄鸡4.7元/斤(+6.8%)，青脚麻鸡5.0元/斤(+8.7%)，雪山草鸡8.2元/斤(+9.3%) [2][38] 肉牛 - 牛肉市场价60.33元/kg，周环比+0.97%，同比+29.74% [2][59] - 育肥公牛出栏价25.80元/kg，周环比+0.78%，同比+12.17% [59][60] 其他农产品 - 鸡蛋主产区价格2.91元/斤，周环比-7.62%，同比-34.01% [2][48] - 豆粕现货价3008元/吨，周环比+0.33%，同比+1.69% [3][62] - 玉米现货价2384元/吨，周环比-0.71%，同比+0.76% [3] 投资建议 - 牧业推荐：优然牧业、现代牧业、中国圣牧、光明肉业等 [4][5] - 生猪推荐：牧原股份、温氏股份、新五丰、唐人神等 [4] - 禽类推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等 [4] - 饲料推荐：海大集团 [4] - 宠物推荐：乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物等 [4]

股价及交易表现 - 2025年8月13日收盘价17.56元 单日上涨0.29% 换手率0.64% [1] - 成交量38.41万手 成交金额6.71亿元 [1] - 主力资金净流出3694.11万元 占成交额5.5% 其中超大单净流出1590.61万元（占比2.37%）大单净流出2103.50万元（占比3.13%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出312.42万元 占成交额0.47% [1] - 小单资金净流入4006.53万元 占成交额5.97% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入243.31亿元 同比增长11.37% [1] - 归属净利润20.01亿元 同比增长261.92% 扣非净利润19.14亿元 同比增长281.92% [1] - 流动比率1.189 速动比率0.539 资产负债率51.45% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1993年 位于云浮市 从事畜牧业 [1] - 注册资本665391.2797万人民币 实缴资本80939.4788万人民币 [1] - 法定代表人温志芬 [1] 投资与知识产权布局 - 对外投资344家企业 参与招投标项目194次 [2] - 拥有商标信息470条 专利信息805条 行政许可24个 [2]

养鸡概念板块表现 - 截至8月13日收盘，养鸡概念板块下跌0.44%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内晓鸣股份、民和股份、春雪食品跌幅居前，跌幅分别为3.38%、2.90%、1.51% [1][3] - 股价上涨的有5只，涨幅居前的有金龙鱼、益客食品、双汇发展，分别上涨2.64%、1.28%、1.21% [1][3] 资金流动情况 - 养鸡概念板块获主力资金净流出2.21亿元 [2] - 19股获主力资金净流出，9股主力资金净流出超千万元 [2] - 净流出资金居首的是唐人神，主力资金净流出3632.73万元 [2] - 巨星农牧、温氏股份、天马科技主力资金分别净流出3417.89万元、3005.40万元、2345.22万元 [2] - 主力资金净流入居前的概念股有金龙鱼、益客食品、罗牛山，分别净流入3341.09万元、670.02万元、265.71万元 [2][3] 其他概念板块表现 - 兵装重组概念涨幅居首，上涨5.58% [2] - 液冷服务器、PEEK材料、共封装光学(CPO)分别上涨3.24%、2.84%、2.83% [2] - 中韩自贸区、数字水印、自由贸易港跌幅分别为0.98%、0.58%、0.48% [2]

指数表现与基准 - 中证沪港深500主要消费指数报9526.01点 [1] - 指数以2004年12月31日为基日，基点为1000.0点 [1] - 近一个月上涨2.01%，近三个月下跌3.04%，年初至今下跌0.31% [1] 指数编制方法 - 指数样本来自中证沪港深500、沪港深互联互通中小综合及综合指数，按行业分为11类 [1] - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况会临时调整样本 [2] 十大权重成分股 - 贵州茅台权重14.62%、五粮液12.1%、伊利股份8.8%、牧原股份6.5%、温氏股份4.72% [1] - 泸州老窖权重4.67%、山西汾酒4.61%、农夫山泉4.39%、万洲国际3.28%、海天味业3.26% [1] 行业分布结构 - 酒类占比47.49%、食品类占比24.86%、养殖类占比14.77% [2] - 软饮料占比8.63%、美容护理占比2.46%、烟草占比1.79% [2] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比40.36%、深圳证券交易所占比38.18%、香港证券交易所占比21.46% [1]

项目启动背景与意义 - 广东省云浮市新兴县启动"中华土鸡产业基地"共建项目 以推动农业高质量发展和落实"百千万工程" [3][4] - 项目旨在提升新兴县土鸡产业知名度 构建资源共享、利益共联的产业发展新格局 [4] - 农业农村部原总农艺师指出该项目对振兴中国优质禽种资源、促进肉鸡产业高质量发展具有重要意义 [5] 产业基础与优势 - 新兴县培育现代农业、预制菜等"六大百亿产业集群" 农业农村现代化步伐加快 [4] - 拥有"1+5"现代农业产业园体系 包括新兴县现代农业产业园和新兴优质鸡产业园等重要载体 [4] - 形成完整产业链条 建立从育种、养殖到加工、销售、配送的全产业链体系 [4] - 温氏股份等农业龙头企业带动产业发展 拥有各类农业龙头企业和规上食品工业企业 [4] 战略合作与产业生态 - 新兴县人民政府与多家机构签署战略合作协议 涵盖研发、深加工、渠道推广等全产业链环节 [9] - 中国农业科学院农产品加工研究所、中华土鸡美食文化推广中心等知名机构参与合作 [9] - 共同培育"新兴土鸡+"全产业链生态 推动产业与文旅融合发展 [9][13] 企业战略与品牌升级 - 温氏股份2024年营收突破千亿 正从农牧企业向农牧食品企业转型 [12] - 发布"温氏畜禽"和"温氏食材"新品牌 分别定位为"中国领先的畜禽养殖专家"和"中国肉蛋奶食材领航者" [9][13] - 公司将聚焦食材业务 构筑市场导向的研销体系 争创四个领航 [13] 技术创新与文化赋能 - 中国农业科学院专家分析中华土鸡预制菜深加工创新方向 提出关键技术突破与创新策略 [10] - 温氏股份持续加大科研投入 重点攻关品种改良、标准化养殖、精深加工等关键技术 [13] - 打造中华土鸡文化IP 完善中华土鸡文化展览馆 强化"无土鸡不成宴"消费认知 [13] - 联合《舌尖上的中国》等知名IP合作 挖掘中华土鸡情绪价值与文化底蕴 [11][13] 市场前景与消费趋势 - 营养专家强调土鸡"低脂、高蛋白"的营养优势 建议加强科学膳食引导 [10] - 中华土鸡凝聚中华美食文化历史底蕴 通过赋能消费群体情绪价值释放市场潜力 [11] - 温氏股份将多措并举做大中华土鸡品类市场 在产业端和消费端同步发力 [11]