活动概况 - 2025广东乡村歌手大赛晋级赛于9月12日晚在新兴县文化广场举行[2][3][4] - 活动现场不仅是歌声的海洋 还提供云浮和江门的地道风味[5][7] - 总决赛展位将于9月13日晚持续亮相 邀请市民共同品味舌尖与耳尖的双重盛宴[10][11][12] 参与企业 - 来自新兴、郁南、恩平等30个企业参与活动[8] - 总赞助单位为温氏食品集团股份有限公司[17] - 企业邀请歌手和歌迷们探寻"土特产"[9] 食品行业展示 - 温氏食品展示中华土鸡产品[16]、温氏牛奶[19]和天露鲜鸡蛋[39] - 新兴县展示优质黄豆和山泉水酿造的腐竹[21][25]、百香果[33]、紫米[35]等特产 - 郁南县展示黄皮月饼[37] 六祖莲花茶和香荔酒等特色产品[27] 地方产业特色 - 新兴是全国最大的高端不锈钢餐厨具生产和出口基地[29] - 禅都文创推出祝福金榜题名系列产品[23] - 活动现场市民积极参与逛展活动[31]

行业活动与战略合作 - 云浮市携手广东省畜牧业八大协会举办庆丰收活动 共商生猪种业产业硅谷和畜牧产业高地建设大计[4] - 八大协会联合制定《媒体+赋能广东畜牧产业高质量发展行动方案（2025-2027年）》 旨在凝聚行业共识并打造全国畜牧垂直类媒体+融合发展标杆[44][45][49] - 活动期间同步召开云浮市猪种业全产业链招商大会和猪种业高质量发展全产业链座谈会 促进资源共享和科技成果转化[5][54][55] 生猪种业创新与技术突破 - 温氏集团自1998年开始种猪育种工作 在基因组选择和体细胞克隆等核心育种技术上达到国际先进或领先水平[14][15] - 培育的华农温氏I号猪配套系和温氏WS501猪配套系通过国家审定 填补广东省在优质瘦肉型猪配套系领域多项空白[16][17] - 云浮市联合温氏等龙头企业全力推进种业创新攻关 以解决种源卡脖子难题[12][13] 畜牧产业规模与集群发展 - 2024年云浮市家禽年出栏量达2.02亿只全省第一 生猪年出栏180.16万头位居全省前列[20] - 温氏集团、海大集团、德康集团等6大企业投资云浮生猪养殖及相关产业 全市畜禽养殖规模化率达91.6%[21][22] - 累计获认定17个国家级和12个省级生猪产能调控基地 9个省级以上现代农业产业园[22][23] 区域产业模式与品牌建设 - 云安区以肉牛产业园建设为契机 形成标准化养殖、屠宰加工、冷链物流全链条产业 实现一园带百村千户万人致富目标[24][25] - 园区与广东省农科院、华南农业大学合作开展良种繁育工程 显著提高肉牛品质并为打造云安牛区域公用品牌奠定基础[27][28][29] - 产业园已成为拉动区域经济发展和带动农民增收的南粤标杆[32][33] 政策支持与产业生态构建 - 云浮市委市政府出台服务全省和全国的生猪种业及畜牧产业专项政策 创建全产业链承接平台并联合八大协会精准招商[60][61] - 广东省实施粤强种芯工程和百千万工程 以科技兴农和良种先行为导向持续加大种业研发投入[35][36] - 八大协会启动创评广东畜牧百强企业、十强品牌和十大联农带农企业活动 并举行广东畜牧产品（云浮）电商中心揭牌仪式[68][69] 媒体赋能与市场拓展 - 广东推进媒体+畜牧行动 提升产业质量和竞争力并为粮食安全提供坚实基础[40][41] - 线上线下同步举办广东畜牧名品及云浮名优特色美食一条街展销品鉴活动[70][71] - 云浮着力媒体+产业文化力 形成产业影响力并促进要素聚集与产业链接[73][74]

公司短期融资券注册获批 - 公司获交易商协会接受注册短期融资券 金额达50亿元 有效期2年[1] - 中国工商银行担任主承销商 注册有效期内可分期发行[1] - 发行前需向交易商协会备案 发行完成后需披露发行结果[1]

短期融资券 - 公司申请注册发行不超过50亿元短期融资券获接受[3] - 注册金额50亿元，额度2年内有效[3] - 由中国工商银行主承销，可分期发行[3] - 备案发行需事前向交易商协会备案[3] - 发行后应披露发行结果[3]

事件概述 - 农业农村部畜牧兽医局将于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 牧原股份和温氏股份等25家生猪养殖企业参会 会议内容包括分析当前生猪生产形势 交流产能调控措施与成效 研究部署下半年及明年产能调控工作 [1] 产能调控政策 - 5月30日起多家头部猪企被要求暂停能繁母猪扩产 出栏体重控制在120公斤左右 限制出售商品猪至二次育肥 [2] - 6月有关部门召开生猪生产调度会 计划将全国能繁母猪存栏量调减100万头至3950万头 [2] - 7月农业农村部召开高质量发展座谈会 要求严格落实产能调控 合理淘汰能繁母猪 减少二次育肥 控制出栏体重 严控新增产能 [2] 政策落实情况 - 屠宰体重稳步下降 16省瘦肉型白条猪肉宰后均重自5月下旬开始下降 截至9月第一周降幅达3.65% [3] - 牧原股份6月末能繁母猪存栏343.1万头 计划年底调减至330万头 调减幅度3.82% [3] - 多省份生猪调入调出量明显减少 大部分养殖企业已不再开具饲养票 [3] 行业供需与价格 - 7月末能繁母猪存栏量4042万头 相当于正常保有量3900万头的103.6% 距离调减目标3950万头尚有92万头空间 [4] - 生猪价格低位震荡 二季度至今显著低于去年同期 8月均价低于14元/公斤 近期广西猪价低于12.5元/公斤 [4] - 仔猪价格持续下跌但仍高于成本线 若持续下跌可能引发主动去产能 叠加政策引导的被动去产能 供需格局将改善 猪价中枢有望上移 [4] 投资建议 - 生猪养殖板块估值处于历史低位 建议重点关注立华股份 [5] - 立华股份黄羽肉鸡业务经营稳健 三季度以来价格显著回升 迎来业绩拐点 [5] - 公司养猪业务采用"公司+农户"模式 2024年生猪出栏量首破100万头 2025年有望达200万头 肉猪完全成本显著下降 计划年底达到12元/公斤 [5] - 公司未参与此次座谈会 生猪养殖规模较小（2024年市占率不到0.2%） 产能调控政策影响有限 [5]

投资评级 - 行业投资评级为看好丨维持 [13] 核心观点 - 生猪养殖行业从快速发展阶段步入稳态阶段 中长期产能调控成为猪业新常态 优质企业利润底部和中枢有望大幅抬升 [4][7][21] - 宠物食品板块自主品牌处于快速成长期 重点推荐乖宝宠物和中宠股份 [4][7][21] - 饲料行业景气回升 海大集团国内市占率加速提升 海外业务持续快速发展 [4][7][21] 生猪养殖板块 - 2025年上半年营收2601亿元同比增19% 扣非净利润175亿元同比增512% [23] - 2025年上半年生猪价格14.8元/公斤同比下滑4% 但养殖成本改善推动利润增长 [8][23] - 行业自由现金流大幅改善 2025年上半年达183亿元 去年同期为-37亿元 [8] - 头部企业牧原股份7月完全成本11.8元/公斤 温氏股份5月完全成本12.1元/公斤 神农集团4月完全成本12.3元/公斤 [66] - 2025Q2末行业资产负债率56% 同比下降4个百分点 为2021年底以来最低水平 [75] - 政策调控目标能繁母猪存栏量3950万头 2025年7月底存栏4042万头 [37] 饲料板块 - 2025年上半年营收同比增13.0% 扣非净利润同比增70.9% [9][22] - 全国饲料产量1.59亿吨同比增8% [9] - 海大集团饲料外销量同比增26% 其他上市企业整体增长13% [9] - 海大集团海外销量增长40% 海外业务成为重要增长点 [9] 宠物食品板块 - 2025Q2营收同比增22.4% 扣非净利润同比增19.2% [10][22] - 内销市场线上销售额增速9.7% [10] - 乖宝宠物二季度内销收入增速40%+ 中宠股份二季度内销收入增速40%左右 [10] - 外销市场猫狗零食出口额同比-9.6% 对美国出口同比-52% [10] 禽养殖板块 - 2025年上半年营收同比-0.1% 扣非净利润同比-41.1% [22] - 上半年白羽鸡毛鸡均价7.16元/公斤同比跌7.2% 黄羽鸡价格13.8元/公斤同比下降15% [17] 动保板块 - 2025年上半年营收同比增26.4% 扣非净利润同比增51.4% [22] 种业板块 - 2025年上半年营收同比增5.7% 仍处于亏损状态但实现减亏 [22]

板块表现 - 猪肉概念板块整体上涨274个基点 [1] - 邦基科技领涨板块 涨幅达639个基点 [1] - 立华股份上涨481个基点 温氏股份上涨421个基点 [1] 个股表现 - 牧原股份 天邦食品 华统股份涨幅均超过300个基点 [1] - 板块内主要企业呈现普涨态势 [1]

公司基本信息 - 新昌温氏禽业有限公司于2025年8月29日成立 注册资本2000万元人民币 法定代表人蔡艺仕[1][2] - 公司由温氏股份(300498)全资持股 持股比例100% 认缴出资额2000万元[1][2] - 登记状态为存续 企业类型为有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)[2] - 注册地址位于浙江省绍兴市新昌县儒岙镇倡一村农创园一楼 邮政编码312500[2] 经营范围 - 许可项目包括家禽饲养 活禽销售 饲料生产[1][2] - 一般项目涵盖鲜肉批发 畜牧渔业饲料销售 鲜蛋零售 鲜蛋批发[1][2] - 经营期限自2025年8月29日至9999年9月9日[2] 行业属性 - 属于农、林、牧、渔业(A类)行业[2] - 业务覆盖家禽养殖全产业链 从饲料生产到活禽销售及鲜蛋零售批发[1][2] 股权结构 - 温氏食品集团股份有限公司(300498)为唯一股东 持有100%股权[1][2] - 认缴出资日期为2030年8月19日 首次持股日期为2025年8月29日[2]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 政策引导生猪产能调控 农业农村部畜牧兽医局将于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 主要内容包括分析当前生产形势 交流产能调控措施与成效 部署下半年及明年调控工作 [1] - 产能调控措施初见成效 屠宰体重稳步下降 16省瘦肉型白条猪肉宰后均重自5月下旬下降 截至9月第一周降幅达-3.65% 头部企业主动调减能繁母猪存栏 牧原股份计划年底将能繁母猪调减至330万头 调减幅度3.82% 多省份生猪调入调出量减少 大部分企业不再开具饲养票 [2] - 供需格局改善推动猪价中枢上移 当前能繁母猪存栏量4042万头 相当于正常保有量的103.6% 距离调减目标3950万头尚有92万头空间 生猪价格低位震荡 8月均价不到14元/公斤 广西省猪价不到12.5元/公斤 仔猪价格持续下跌可能引发新一轮主动去产能 [3] - 推荐关注低估值生猪养殖板块 首推立华股份 黄羽肉鸡经营稳健 三季度价格显著回升 养猪业务贡献成长性 2024年生猪出栏量首破100万头 2025年有望达200万头 采用"公司+农户"模式 成本持续下降 规划年底达到12元/公斤 公司市占率不到0.2% 受产能调控政策影响较小 [6] 行业走势 - 养殖业指数表现显著优于沪深300 2024年9月至2025年9月期间 养殖业指数累计涨幅达42% 同期沪深300指数涨幅为32% [4]

板块表现 - 养殖业板块单日上涨4.16%，显著跑赢上证指数（涨1.65%）和深证成指（涨3.36%）[1] - 立华股份以13.96%涨幅领涨板块，收盘价23.92元，成交49.18万手，成交额11.51亿元[1] - 板块内10只主要个股全部上涨，涨幅区间为1.62%-13.96%，其中东瑞股份涨6.69%、牧原股份涨5.61%、温氏股份涨4.10%[1] 个股交易情况 - 牧原股份成交93.20万手，成交额53.59亿元，为板块内最高成交额个股[1] - 天邦食品成交量达168.58万手，为板块内最活跃个股[1] - 正邦科技成交量223.28万手，成交额6.97亿元，显示较高市场关注度[1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出5.83亿元，游资资金净流出7652.8万元，但散户资金净流入6.6亿元[1] - 新希望主力净流入4114.51万元（占比3.84%），但游资净流出4314.98万元（占比-4.03%）[2] - 东瑞股份主力净流入1495.03万元（占比4.75%），游资净流出1704.16万元（占比-5.42%）[2] - 巨星农牧游资净流出6052.80万元（占比-6.99%），但散户净流入5552.07万元（占比6.41%）[2]