市场表现 - 9月2日A股市场震荡回调 AI算力方向领跌 创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌超5.5% [1] - 光模块CPO板块个股大幅下跌 锐捷网络 太辰光 天孚通信 润泽科技等跌幅均超8% [1] - 创业板人工智能指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智指数和科创AI指数 [3] 资金流向与持仓 - 公募基金二季度重点加仓光模块/光器件板块 减仓IDC和运营商板块 [2] - 通信行业公募基金持仓股份数量增加前十包括新易盛 中际旭创 长芯博创 仕佳光子 华测导航 天孚通信 永鼎股份 中天科技 德科立 灿勤科技 [2] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)综合费率0.20% 为同类最低 [3] 行业前景与投资机会 - AI大模型竞争与迭代持续 算力投资预计维持高强度 [2] - 推荐关注四类算力板块：北美算力链核心标的 外溢需求受益公司 产能紧缺环节(激光器 MPO连接器) 国产算力链(GPU IDC) [2] - 创业板人工智能ETF精准布局AI产业链 光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛(20.3%) 中际旭创(18.8%) 天孚通信(6.5%) [3] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌0.65% 市盈率21.23倍 份额减少750万份 主力资金净流出3085.9万元 [6] - 游戏ETF(159869)近五日上涨1.72% 市盈率42.95倍 份额增加1400万份 主力资金净流出6436.5万元 [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨3.70% 份额增加3400万份 主力资金净流入540万元 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨5.37% 市盈率126.28倍 份额增加1100万份 主力资金净流出743.6万元 [7]

高价股表现 - 德科立股价下跌超过14% [2] - 汇成真空、天孚通信、鼎通科技、太辰光股价下跌超过11% [2] - 乐鑫科技、欧陆通股价下跌超过10% [2]

市场表现 - 算力硬件股午后跌幅扩大 CPO和液冷服务器方向领跌 [2] - 英维克 麦格米特 星网锐捷跌停 天孚通信 太辰光 锐捷网络 德科立 欧陆通均跌超10% [2]

CPO概念股市场表现 - A股市场CPO概念股全线回调 德科立下跌14.63% 锐捷网络下跌12.64% 太辰光下跌11.40% 天孚通信下跌10.73% 景旺电子下跌10.00% 剑桥科技下跌9.99% 光迅科技下跌9.99% 可川科技下跌9.51% 中富电路下跌8.82% 光库科技下跌8.75% 长芯博创下跌8.70% 新易盛下跌8.23% [1][2] - 总市值表现分化明显 天孚通信市值1542亿元 新易盛市值3543亿元 锐捷网络市值720亿元 长飞光纤市值639亿元 光迅科技市值539亿元 景旺电子市值519亿元 罗博特科市值405亿元 长芯博创市值383亿元 方正科技市值369亿元 太辰光市值286亿元 光库科技市值251亿元 剑桥科技市值227亿元 德科立市值169亿元 永鼎股份市值154亿元 斯瑞新材市值117亿元 中富电路市值79.75亿元 沃格光电市值79.44亿元 可川科技市值59.69亿元 [2] - 年初至今涨幅表现突出 新易盛累计上涨333.59% 天孚通信累计上涨205.61% 长芯博创累计上涨184.04% 长飞光纤累计上涨183.31% 永鼎股份累计上涨113.17% 剑桥科技累计上涨109.25% 光库科技累计上涨108.09% 景旺电子累计上涨102.43% 方正科技累计上涨96.58% 锐捷网络累计上涨77.07% 太辰光累计上涨74.76% 斯瑞新材累计上涨82.95% 德科立累计上涨53.07% 沃格光电累计上涨40.21% 光迅科技累计上涨28.75% 中富电路累计上涨28.89% 可川科技累计上涨25.15% 罗博特科累计上涨7.26% [2]

股价表现 - 天孚通信盘中股价下跌超过10% [1] - 当前股价为199.00元人民币 [1]

两融余额数据 - 截至9月1日两市两融余额达2.29万亿元 刷新2015年6月18日2.27万亿元的历史峰值 [1] - 较上一交易日激增356.81亿元 融资余额同步突破2.27万亿元大关 [1] 个股融资表现 - 8月以来9只个股获融资净买入超30亿元 寒武纪、新易盛、胜宏科技分别以68.95亿元、59.57亿元、59.1亿元位居前三 [1] - 寒武纪、新易盛、天孚通信8月以来股价实现翻倍增长 [1] 时间趋势 - 8月以来两融余额连续多个交易日保持增长态势 [1]

CPO概念股市场表现 - CPO概念股整体震荡走弱 [1] - 剑桥科技股价跌停 [1] - 锐捷网络股价下跌超过10% [1] - 德科立、太辰光、中富电路、天孚通信等公司股价下跌超过7% [1] 行业动态 - 光通信行业相关公司股价普遍承压 [1] - 概念板块出现集体回调态势 [1]

股价表现 - 9月2日股价下跌5.03%至210.98元/股 成交额65.36亿元 换手率3.89% 总市值1640.19亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于江苏省苏州市高新区 2005年7月20日成立 2015年2月17日上市 [1] - 主营业务为光无源器件的研发设计、高精密制造与销售 光通信元器件收入占比98.91% [1] 机构持仓情况 - 招商资管核心优势混合D基金二季度持有6860股 占基金净值比例1.78% 为第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约7.67万元 基金规模1227.02万元 成立以来收益20.37% [2] - 基金经理李传真累计任职223天 管理资产总规模3071.99万元 任职期间最佳回报19.5% 最差回报8.08% [2]

两融余额数据 - 截至9月1日两市两融余额达2.29万亿元 刷新2015年6月18日2.27万亿元历史峰值 较前一日激增356.81亿元 [1] - 融资余额突破2.27万亿元大关 同步超过2015年6月18日历史峰值 [1] - 2025年8月期间融资余额有18个交易日增加 其中11个交易日单日增幅超110亿元 [1] 个股融资动态 - 寒武纪获融资净买入68.95亿元 8月以来股价翻倍 [1] - 新易盛获融资净买入59.57亿元 同期股价涨幅超100% [1] - 胜宏科技获融资净买入59.1亿元 天孚通信同期股价实现翻倍 [1] 历史比较分析 - 两融余额突破2万亿交易日共出现49次 2015年牛市占30次 2025年已贡献19次 [1] - 8月13日至29日A股连续13个交易日成交额与两融余额均超2万亿元 [1] - 8月以来9只个股融资净买入超30亿元 寒武纪 新易盛 胜宏科技位列前三 [1]

机构调研概况 - 近5个交易日（8月26日至9月1日）两市共525家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与调研510家公司，覆盖97.14%的受调研上市公司 [1] - 基金公司调研437家，阳光私募机构调研343家 [1] - 301家公司获20家以上机构扎堆调研 [1] 机构调研集中度 - 迈瑞医疗获398家机构调研，位列榜首 [1] - 天孚通信获306家机构调研，排名第二 [1] - 爱博医疗、银轮股份分别获262家和251家机构调研 [1] - 弘景光电获4次机构调研，调研频次最高 [1] - 国航远洋、安利股份均获3次机构调研 [1] 资金流向表现 - 20家以上机构扎堆调研股中，87只近5日实现资金净流入 [1] - 兴森科技净流入资金8.85亿元，居资金净流入首位 [1] - 麦格米特、中微公司分别净流入7.05亿元和5.37亿元 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中，近5日132只上涨，169只下跌 [2] - 天孚通信上涨71.75%，涨幅居首 [2] - 豪恩汽电、东田微分别上涨47.08%和44.70% [2] - 唯万密封下跌16.31%，跌幅最大 [2] - 昂利康、博瑞医药分别下跌11.90%和11.51% [2] 业绩预告 - 机构扎堆调研股中，2家公司公布前三季业绩预告，均为预增 [2] - 中泰股份预计净利润中值3.40亿元，同比增长79.28% [2] 行业分布 - 电子行业受调研公司数量最多，包括立讯精密、中微公司、水晶光电等 [3][4][5] - 医药生物行业迈瑞医疗、爱博医疗、长春高新等获密集调研 [3][4][5] - 电力设备行业金盘科技、震裕科技、大金重工等获关注 [3][4] - 通信行业天孚通信、新易盛、中际旭创等获调研 [3][6] - 汽车行业银轮股份、双环传动、豪恩汽电等获机构关注 [3][4][8]