伯克希尔减持比亚迪股票事件 - 伯克希尔哈撒韦于2022年8月开始陆续减持比亚迪股份 该股份最初于2008年购入[1] - 截至2023年6月伯克希尔持股比例已降至5%以下[1] - 公司表示股票买卖属正常市场行为 并对芒格和巴菲特过去17年的投资与陪伴表达感谢[1] 公司回应态度 - 公司肯定长期主义价值 强调投资人与企业间的良性互动关系[1] - 公开认可伯克希尔17年投资周期对公司发展的帮助[1] - 回应通过社交媒体渠道由集团公关处总经理李云飞直接发布[1]

伯克希尔清仓比亚迪股份 - 伯克希尔哈撒韦已完全清仓比亚迪股份 截至2023年3月31日该笔投资价值为零[1] - 伯克希尔发言人证实比亚迪股份已全部售出[1] - 减持始于2022年8月 2022年6月持股比例已降至5%以下[1] 比亚迪官方回应 - 公司表示股票投资有买有卖属于正常市场行为[1] - 感谢芒格和巴菲特过去17年的投资认可与陪伴[1] - 特别强调对长期主义理念的赞赏[1]

投资事件 - 伯克希尔哈撒韦公司于2025年9月确认已清仓比亚迪股份 投资价值在2025年3月31日列为0[1] - 公司自2008年9月以每股8港元认购比亚迪2.25亿股H股 持股14年后于2022年8月开始减持[1] - 17年间累计减持至少16次 套现总额达80.71亿港元[1] 时间跨度 - 投资周期横跨2008年9月至2025年9月 总计约17年[1] - 首次减持发生于2022年8月 距初始投资间隔14年[1] - 清仓操作在2025年第一季度完成[1] 财务数据 - 初始投资金额为18亿港元（2.25亿股×8港元/股）[1] - 累计套现80.71亿港元 相对初始投资增值约348%[1] - 减持期间港股通数据显示平均减持价格约35.8港元/股[1]

产品发布与定位 - 公司旗下高端品牌仰望正式发布仰望U9赛道特别版车型 定名为仰望U9 Xtreme（简称"仰望U9X"）[1] - 与现款仰望U9定位"可赛可街可玩"不同 仰望U9X专注于赛道性能 在整车软硬件层面实现了赛道化升级[1] 性能表现与技术创新 - 仰望U9X在纽博格林北环赛道以496.22公里/小时的极速成绩刷新全球汽车极速纪录 取代燃油车登顶全球极速榜首 成为"全球最快汽车"[1] - 车辆配备四个转速30000rpm的高性能电机 赛道级刀片电池以及30C的超高放电倍率[1] - 针对纽北赛道对易四方电制动算法进行深度标定 有效降低机械制动负荷[1] - 创下6分59秒157的纽北赛道圈速成绩 标志着中国新能源汽车在全球高性能领域再次实现重大突破[1] 市场计划与销售策略 - 仰望U9X即时起开始预售 全球限量发售30台[2] - 为每一台提供独一无二的整车定制方案[2] - 10月份还将在纽北赛道再次包场测试 力争取得更好成绩[1]

美股市场表现 - 美股三大指数上周均录得上涨 道琼斯指数一周涨幅1.05% 纳斯达克指数一周涨幅2.21% 标普500指数一周涨幅1.22% [1][3] - 截至上周五收盘 标普500指数涨0.49%报6664.36点 道琼斯指数涨0.37%报46315.27点 纳斯达克指数涨0.72%报22631.48点 三大指数均处于历史高位 [3] - 自3月以来市场累计上涨35% 标普500远期市盈率达22倍 [7] 美联储政策动向 - 美联储将基准利率下调25个基点 为去年12月以来首次降息 [5] - 市场预计10月和12月将分别再次降息 美联储暗示未来将进一步下调利率以支撑劳动力市场 [5] - 降息有望利好对利率敏感的板块 包括小盘股和非必需消费品股 [7] 科技行业动态 - 特朗普签署公告将企业为H-1B签证申请人费用提高至10万美元 引发亚马逊 微软等企业恐慌 [7] - 特斯拉获准在亚利桑那州测试配备安全监督员的全自动驾驶机器人出租车 [14] - 巴菲特旗下伯克希尔完全退出比亚迪投资 持股期间比亚迪股价上涨约3890% [14][23] 企业要闻 - 英伟达涨0.24%至176.67美元 微软涨1.86%至517.93美元 苹果涨3.20%至245.50美元 [13] - 特斯拉涨2.21%至426.07美元 英特尔跌3.24%至29.58美元 [13] - OpenAI与立讯精密达成硬件制造协议 计划2026年末或2027年初推出首款设备 [25] 大宗商品与外汇 - 伦敦金现收涨1.22%报3684.55美元/盎司 连续第五周收涨 伦敦银现收涨3.24%报43.071美元/盎司 [18][19] - WTI原油收跌1.38%报62.39美元/桶 布伦特原油收跌1.16%报66.66美元/桶 [19] - 美元指数收涨0.3%报97.644 日线录得三连涨 [18] 宏观经济数据展望 - 市场将聚焦8月PCE通胀数据 评估关税对物价水平的影响 [1][8] - 本周四将公布8月耐用品订单 二季度GDP年化季率终值及当周初请失业金人数 [8] - 若数据恶化可能会强化"衰退交易" [8]

投资退出决策 - 伯克希尔·哈撒韦公司已完全退出对中国电动汽车制造商比亚迪的股权投资[1] - 该公司自2022年8月开始减持比亚迪股份 初始投资成本为2.3亿美元(约16.37亿元人民币)[1] - 截至2025年第一季度末 伯克希尔能源公司财务文件显示该项投资价值为零[2] 持股变动过程 - 2022年第二季度持股价值上涨41%至90亿美元[1] - 截至去年6月已出售76%持股 持股比例降至已发行股份的略低于5%[1] - 持股比例低于5%后不再需要披露出售情况 但根据财务文件显示出售仍在继续[2] 投资回报表现 - 17年持股期间比亚迪股价累计上涨约3890%[3] - 2008年购入2.25亿股比亚迪股份[1] - 巴菲特曾称赞比亚迪为"非凡的公司" 由"非凡的人"经营[3] 投资背景 - 投资决策基于查理·芒格的建议 2009年称该公司及其CEO王传福为"该死的奇迹"[2] - 巴菲特表示出售原因是"会找到更满意的投资方向"[3]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.38% 纳指收涨0.72% 标普500指数收涨0.49% [1] - 特斯拉收涨2.21% 英伟达收涨0.24% 谷歌A收涨1.07% Meta收跌0.24% 英特尔收跌3.24% [1] 科技行业动态 - OpenAI计划投入1000亿美元租备用服务器 [2] - 马斯克下周将召开有关擎天柱机器人的会议 [3] - 苹果通知供应商将iPhone 17日产量至少提升30% [3] - 甲骨文与Meta就价值200亿美元的AI云计算交易进行谈判 [3] - xAI推出Grok 4 Fast多模态推理模型 具有2M上下文窗口 [6] - 马斯克旗下xAI按2000亿美元估值融资100亿美元 [6] - 三星电子12层堆叠HBM3E芯片通过英伟达测试 [6] - 伯克希尔哈撒韦确认清仓比亚迪股份 [6] 国内政策与行业规划 - 国务院新闻办公室将举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会 潘功胜 吴清 李云泽 朱鹤新出席 [6] - 国常会研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策 [6] - 工信部研究编制《"十五五"新型电池产业发展规划》防范低水平重复建设 [6] - 国务院食安办等部门积极推进预制菜国家标准制定和餐饮环节使用明示 [6] - 国家医保局发布第十一批集采文件 优化价差控制锚点 有1/4药品锚点相较最低价调高34% 最高提升超170% [6] - 工信部明确加快固态电池产业化 固态电池项目现场签约 [6] 企业投资与合作协议 - 华为未来五年每年投入150亿元用于生态发展 共计750亿元 提供1500P开源算力 [6] - 华为云公布具身智能首批合作伙伴 共同开发云端一体化机器人解决方案 [6] - 蔚来新ES8大定突破今年4万产能上限 [6] - 小马智行2026年初实现关键盈利目标 今年Robotaxis产量有望达到1000辆 [6] - 成都市储能项目运营补贴开启申报 最高1000万元 [6] - 上海地区五家快递公司通知9月22日起上调价格 [6] 券商策略观点 - 兴证策略团队称行情由增量资金和景气优势驱动 轮动是立足景气逻辑与产业趋势的机会扩散 [5] - 中信策略团队强调市场中期线索是中国制造业龙头全球化 将份额优势转化为定价权和利润率提升 [5] - 广发策略团队指出居民情绪爬坡还在初期 光模块均值偏离度12.0% PCB均值偏离度10.0% 创新药均值偏离度-2.2% 科创芯片均值偏离度7.7% [5] - 招商策略团队指出9月美联储降息后A/H股上涨概率较高 国庆节后上证指数 沪深300 中证1000指数上涨概率均超60% [7] 新兴技术领域 - OpenAI与立讯精密签署协议打造消费级设备 歌尔股份或被邀请提供扬声器模块 [7] - 摩尔线程9月26日科创板上会 拟募集资金80亿元投资AI训推一体芯片 图形芯片 AI SoC芯片等项目 [8] - 上海量子人工智能联合体成立 未来五年重点开展量子人工智能学科交叉研究 [9] - 中国科学院院士张杰透露团队致力于2045年前在上海建成50赫兹百万千瓦级激光聚变电站 带动产业链达万亿以上 [10] 上市公司公告 - 向日葵拟购买兮璞材料100%股权等资产 [15] - 嘉元科技5亿元投资武汉恩达通科技持股13.59%拓展光模块业务 [15] - 金帝股份拟收购广州优尼精密获取控股权 [15] - 沃森生物冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗临床试验申请获受理 [15] - 兴瑞科技与绿色云图签订战略合作框架协议围绕液冷服务器相关产品生产 技术研发建立合作关系 [15] - 广脉科技控股孙公司签署共建国产万卡算力集群战略合作框架协议总投资不低于3亿元 [15] - 瑞纳智能子公司签订2.25亿元供热老化管道及设施更新改造合同 [15] - 盛和资源收购Peak Rare Earths Limited股权事项获澳大利亚法院批准 [15] 股票市场表现 - 玉马科技涨幅20.02% 绿岛风涨幅20.01% 腾景科技涨幅14.94% 波长光电涨幅14.6% 西域旅游涨幅12.61% 江波龙涨幅12.25% 德明利涨幅10% 福晶科技涨幅10% 长飞光纤涨幅10% 天普股份涨幅10% 德科立涨幅9.69% 海达尔涨幅8.61% 九丰能源涨幅8.09% 开普云涨幅7.32% 三环集团涨幅6.69% 纽威股份涨幅6.5% 益诺思涨幅6.36% 中创智领涨幅6.31% 徐工机械涨幅5.94% 科华数据涨幅5.29% 有研粉材涨幅4.46% 京仪装备涨幅4.4% 威腾电气涨幅4.31% 华工科技涨幅4.05% 茂莱光学涨幅3.93% 和而泰涨幅3.78% 思源电气涨幅3.59% 汇绿生态涨幅3.1% 工业富联涨幅2.7% 香农芯创涨幅2.68% 奥普光电涨幅2.41% [14][16][17] 限售股解禁 - 锡装股份解禁市值42.39亿元解禁比例73.31% 万辰集团解禁市值30.36亿元解禁比例9.43% 星星科技解禁市值26.70亿元解禁比例26.45% 哈特走漫解禁市值23.64亿元解禁比例43.38% 恩威医药解禁市值23.51亿元解禁比例67.83% 华峰超经解禁市值17.19亿元解禁比例12.89% 何氏眼科解禁市值15.68亿元解禁比例47.42% 思林杰解禁市值14.64亿元解禁比例36.79% 川发龙蟒解禁市值13.91亿元解禁比例6.60% 联动科技解禁市值8.42亿元解禁比例15.94% 众鑫股份解禁市值8.08亿元解禁比例10.14% [18][19]

市场观点 - 短期内市场或仍面临一定的获利了结压力 [1][17] - 上证指数估值处于2010年以来相对较高水平 [17] - 基本面修复节奏仍相对偏缓 [17] - 2025年A股市场大概率以"慢牛"方式运行 [17] - 行业选择框架围绕资源+新质生产力+出海 [17] 财经日历 - 中国9月LPR即将公布 [2] - 2025年国际半导体高管峰会中国峰会于9月22日至23日在上海举办 [2] - 第五届世界生物圈保护区大会于9月22日至25日在杭州举办 [2] 外盘表现 - 道琼斯工业指数收报46315.27点 上涨172.85点 涨幅0.37% [3][4] - 纳斯达克指数收报22631.48点 上涨160.75点 涨幅0.72% [3][4] - 标普500指数收报6664.36点 上涨32.40点 涨幅0.49% [3][4] - 美股三大股指续创历史新高 [4] - 大型科技股普涨 甲骨文涨超4% 苹果涨超3% 特斯拉涨超2% 英伟达涨0.24% [4] - 标普500指数科技板块攀升1.19% [4] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.25% [4] - 拼多多跌超2% 理想汽车跌超1% 爱奇艺跌超1% 小鹏汽车涨超1% 阿里巴巴涨0.20% [4] 大宗商品 - WTI原油期货下跌0.86美元 收于每桶62.4美元 跌幅1.36% [4] - 布伦特原油期货下跌0.88美元 收于每桶66.04美元 跌幅1.32% [4] - COMEX黄金期货上涨27.50美元 收报3705.8美元/盎司 涨幅0.75% [4] 政策动态 - 国常会研究政府采购中实施本国产品标准及相关政策 [5] - 讨论《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》 [5] - 商务部表示支持TikTok在符合市场规则基础上达成商业谈判 [5] - 国务院食安办加快推进预制菜国家标准制定 [5] - 国家医保局发布第十一批国家组织药品集中采购文件 [6] - 商务部推动清理汽车后市场消费领域限制性措施 [6] - 上海量子人工智能联合体和量子科技装备产业创新联盟成立 [6] 科技产业 - 上海发布ITU具身智能机器人标准化展望及人形机器人数据集标准 [7] - 华为HarmonyOS 5终端设备数量突破1700万台 [9] - 华为启动"天工计划" 投入10亿元支持鸿蒙AI生态创新 [9] 公司公告 - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦已清仓所持比亚迪股份 [8] - 成都快购因涉嫌违反电子商务法被立案调查 [10] - 百果园集团拟以每股1.17港元配售2.795亿股新H股 较最后交易日折让19.31% [11] - 配售净筹约3.25亿港元 61.5%用于支付贸易应付款项 30.8%用于偿还银行贷款 7.7%用于一般营运资金 [11] - 天普股份股价连续13个交易日涨停 严重偏离基本面 [12] - 臻镭科技实际控制人郁发新被实施留置措施 [13] - *ST高鸿连续十五个交易日收盘价低于1元 存在终止上市风险 [14] - 向日葵拟购买兮璞材料100%股权和贝得药业40%股权 [15] - 兮璞材料主营半导体级高纯度电子特气、硅基前驱体等高端半导体材料 [15] - 金帝股份拟收购优尼精密控股权 [16]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 储能和锂电需求旺盛 人形和固态加速迭代[1] - 锂电&固态电池需求强劲 8月国内电动车销量140万辆 同环比增长27%和11% 全年预计25%增长至1600万辆[3] - 欧洲9国8月电动车销量17.8万辆 同环比增长41%和下降19% 预计2-3年可持续维持30%增长[3] - 储能需求爆发 全球储能装机2025-2028年CAGR为30-50% 预计2025年全球储能装机50%增长至300GWh[3] - 人形机器人产业处于0-1阶段 远期空间1亿台+ 对应市场空间超15万亿 2025年为量产元年[11] - 光伏行业反内卷政策持续发酵 硅料价格微幅上扬至50-55元/kg 硅片价格延续上行格局[31][32] - 风电行业2025年招标81.69GW 同比增长5.09% 其中海上风电7.06GW 同比增长12.45%[3][41] 行业走势 - 电气设备板块上涨3.07% 表现强于大盘 风电涨5.35% 发电设备涨3.05% 新能源汽车涨2.42%[3] 储能板块 - 美国2025年1-6月大储累计装机5.5GW 同比增长27% 对应16.8GWh 同比增长32%[7] - 美国6月大储装机1288MW 同环比增长3%和下降17% 对应3.7GWh 同环比下降10%和9%[7] - 德国6月大储装机116MWh 同比增长392% 环比增长201% 预计2025年德国大储翻番增长至1.5GWh[14] - 澳大利亚2024年新增大储并网619MW 同比下降15% 对应容量1677MWh 同比增长77%[18] - 2025年8月储能EPC中标规模12.8GWh 环比下降5% 中标均价0.91元/Wh 环比下降15%[23] 电动车板块 - 比亚迪8月销量37.4万辆 环比增长8% 吉利汽车电动车销量14.6万辆 同环比增长94%和12%[26] - 美国2025年1-8月电动车销109.1万辆 同比增长5% 8月注册17.7万辆 同环比增长18%和23%[32] - 固态电池发展迅速 比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线 能量密度达350-400Wh/kg[32] 光伏板块 - 本周硅料价格53.00元/kg 环比持平 N型210R硅片1.45元/片 环比上涨3.57%[3] - 双面Topcon182电池片0.29元/W 环比上涨3.23% 双面Topcon182组件0.70元/W 环比持平[3] - 国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》征求意见稿 三氯氢硅法多晶硅能耗标准收紧至5/5.5/6.4 kgce/kg[31] 风电板块 - 本周风电招标0.98GW 均为陆上风电 海上暂无[3] - 本月风电招标4.38GW 同比增长0.09% 其中陆上3.69GW 海上0.7GW[3] - 本月开标均价：陆风1605元/KW 陆风（含塔筒）2128元/KW[3] 氢能板块 - 本周新增2个氢能项目：50万千瓦风电制氢制甲醇一体化项目（投资19.4亿元）和高端氢能装备制造项目（投资30亿元）[43] 工控和电力设备 - 2025年8月制造业PMI 49.4% 环比上升0.1个百分点[43] - 2025年1-7月电网累计投资3315亿元 同比增长12.5%[43] - 2025年8月工业机器人产量累计同比增长29.9% 金属切削机床产量累计同比增长14.6%[46] 投资建议 - 首推宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、三花智控等锂电及储能龙头[3] - 看好科达利、璞泰来、天赐材料等锂电材料企业[3] - 全面看好人形机器人板块 推荐三花智控、拓普集团、科达利等[11] - 光伏板块看好逆变器环节及硅料、玻璃、电池组件等反内卷受益标的[3]

巴菲特清仓比亚迪 - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 其能源子公司第一季度财务文件将该项投资账面价值列为零[1][2] - 自2022年8月开始减持 截至2023年10月共披露13次减持 持股比例从7.98%降至5%以下 目前尚余5400万股无需披露[3][4] - 按减持均价228.57港元/股计算 累计套现约390亿港元 持股14年间股价上涨3890%[5] 比亚迪财务表现 - 2025年上半年营收3712.8亿元同比增长23.3% 归母净利润155.1亿元同比增长13.79% 销量214.6万辆同比增长33.04%[6] - 第二季度净利润63.6亿元同比下滑29.9% 环比下降30.6% 为2022年以来首次季度利润下滑[6] - 毛利率同比增长18.24% 但增速持续下滑 公司称行业竞争激烈及"一口价"乱象扰乱商业秩序[6][7] 公司内部增持 - 5名高管于2025年9月1-9日增持22.18万股A股 金额2362.42万元[7] - 32名核心人员增持26.64万股A股 金额2870.36万元[7] - 合计增持48.82万股A股 总金额5232.78万元 基于对公司发展信心和市场前景看好[8][9]