交易概况 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，交易作价635.179354亿元[21][28] - 发行股份购买资产定价为5.34元/股，发行数量11,894,744,449股，占发行后总股本的91.28%[33] 业绩数据 - 2024年度交易前归属于母公司所有者净利润为 - 6898.18万元，交易后（备考）为1808205.55万元[50] - 2024年度交易前加权平均净资产收益率为 - 3.46%，交易后（备考）为35.57%[50] - 2024年度交易前基本每股收益为 - 0.06元/股，交易后（备考）为1.39元/股[50] 标的公司情况 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[34][84][117] 股权结构变化 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[36][119] 交易影响 - 交易前资产总计312712.93万元，交易后为10802625.86万元，增长率3354.49%[39][122] - 交易前负债总计116729.49万元，交易后为6332683.80万元，增长率5325.09%[39][122] - 交易前资产负债率37.33%，交易后为58.62%，上升21.29个百分点[39][122] - 交易前营业收入348622.27万元，交易后为15033598.60万元，增长率4212.29%[39][122] 关联交易情况 - 2023和2024年关联采购金额为223,665.96万元、255,913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%[72] - 2023和2024年关联销售金额为3,153.88万元、11,263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%和3.23%，交易完成后2024年关联采购占比为52.96%，关联销售占比为0.60%[72] 未来展望 - 公司拟加快完成对标的公司整合以提升盈利能力[51] - 公司将不断完善公司治理提高运营效率[53] - 公司完善利润分配政策维护全体股东利益[54] 行业情况 - 2024年中国原铝消费量达4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[82] 交易进展 - 交易已履行多项决策和审批程序，尚需深交所审核通过并经中国证监会注册等[121][123][124] 公司历史 - 2010年公司首次公开发行1950万股，发行后股本变为7750万股[146] - 2011年以7750万股为基数，每10股转10股并派现1元，总股本增至15500万股[150] - 2012年向特定对象发行7660万股，发行价10.14元/股，发行后总股本变为23160万股[151] - 2014年以46320万股为基数，每10股转10股并派现1元，总股本增至92640万股[155] - 2017年原控股股东于荣强转让26109.6605万股给山东宏桥，占总股本28.18%，公司更名[157] - 2023年向特定对象发行20997.3753万股，发行价3.81元/股，发行后总股本变为113637.3753万股[159]

交易概况 - 公司拟发行股份购买宏拓实业100%股权，交易作价6351793.54万元[22] - 发行股份购买资产定价为5.34元/股，发行数量为11894744449股，占发行后总股本91.28%[27] 财务数据 - 交易前资产总计312712.93万元，交易后为10802625.86万元，增长率3354.49%[33] - 交易前负债总计116729.49万元，交易后为6332683.80万元，增长率5325.09%[33] - 交易前资产负债率37.33%，交易后为58.62%，上升21.29个百分点[33] - 交易前归属母公司所有者权益合计195983.43万元，交易后为4470095.19万元，增长率2180.85%[33] - 交易前营业收入348622.27万元，交易后为15033598.60万元，增长率4212.29%[33] - 交易前归属母公司所有者的净利润 -6898.18万元，交易后为1808205.55万元，增加1815103.73万元[33] - 交易前加权平均净资产收益率 -3.46%，交易后为35.57%，提升39.03个百分点[33] 产能数据 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[28] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[30] - 交易前公司总股本113637.38万股，交易后为1303111.82万股[31] 关联交易 - 2023年和2024年关联采购金额为223665.96万元、255913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%；关联销售金额为3153.88万元、11263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%、3.23%；交易完成后2024年关联采购占比52.96%，关联销售占比0.60%[65] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[75] 未来展望 - 交易完成后标的公司将成全资子公司，加强铝资产整合，降低关联交易比例，解决同业竞争问题[79] - 交易完成后公司可成全产业链龙头，提升盈利能力和可持续发展能力[80] 风险提示 - 本次交易可能因内幕交易等被暂停、中止或取消[56] - 标的公司存在因电价波动影响经营业绩的风险[61] - 公司生产氧化铝所需铝矾土依赖进口程度较高[62] - 铝产品价格受多种因素影响，价格波动或下滑影响公司业务[63] - 大宗原辅料价格波动影响铝产品成本和公司经营业绩[64] - 宏观经济波动影响公司主要产品需求和收益[66] 审批进展 - 本次交易已履行多项决策和审批程序，尚需深交所审核通过并经中国证监会予以注册等[115][117]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权[2] 其他新策略 - 2025年7月1日公司收到深交所《问询函》[2] - 公司会同中介机构修订完善重组报告书[3] 报告更新 - 释义部分更新部分一般名词释义[3] - 重大风险提示部分重新排序标的资产相关风险[3] - 多章节更新中国宏桥控股有限公司持股比例[3][4] - 交易对方基本情况章节更新东方资管产权控制关系及表述[4] - 交易对方基本情况章节更新聚信天昂主要下属企业情况[4] - 交易标的基本情况章节更新标的公司固定资产情况[4] - 交易标的基本情况章节更新标的公司环境管理体系认证证书和排污许可证情况[4]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权[1] 其他情况 - 2025年7月1日公司收到深交所下发的《问询函》[1] - 本次交易尚需深交所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册存在不确定性[2] - 公司将按规定及时履行信息披露义务[2]

业绩预告 - 宏创控股预计2025年上半年净利润亏损9713.62万元至1.26亿元 [1]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润亏损9713.62万元 - 12616.54万元，上年同期亏损1845.25万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损10336.63万元 - 13425.74万元，上年同期亏损2342.47万元[3] - 基本每股收益亏损0.0855元/股 - 0.1110元/股，上年同期亏损0.0162元/股[3] 业绩预告说明 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 业绩预告相关财务数据未经会计师事务所审计[4] 业绩变动原因 - 市场竞争加剧，主要产品销量同比减少致营业收入同比下降[5] - 产品销售价格同比下降、单位加工成本同比增加致毛利率同比下降、毛利润同比减少[5] - 计提的资产减值损失同比增加[5] - 人民币对美元汇率波动，汇兑收益同比减少[5] - 公司享受增值税加计抵减政策计入其他收益金额同比减少[5]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[4] 报告的核心观点 - 232调查和降息预期交织催化，铜价震荡偏强；库存维持低位，铝价高位震荡；锂价底部小幅反弹，主要受“反内卷”催化，静待后续矿端减产及旺季需求支撑；刚果金延长钴出口禁令3个月，关注钴价反弹机会 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业综述 重要信息 - 美国6月ADP就业人数低于预期，至6月28日当周初请失业金人数略低于预期，6月非农就业人口超预期且失业率低于预期 [9] - 紫金矿业收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目，藏格矿业麻米措矿业取得建筑工程施工许可证 [10] 市场表现 - 本周上证指数上涨1.40%，申万有色板块上涨1.03%，跑输上证指数0.37pct，位居申万板块第13名 [11] - 细分板块中，铜材/铜/钴板块涨幅居前，磁材/稀土/其他小金属涨跌幅居后 [11] - 个股方面，本周涨跌幅前五的股票是福达合金、北方铜业、东阳光、ST盛屯、中洲特材；涨跌幅后五的股票是南方锰业、湘潭电化、华锋股份、鑫铂股份、浩通科技 [11] 估值变化 - 本周申万有色板块PE_TTM为19.61倍，变动0.19倍，与万得全A比值为98% [20] - 本周申万有色板块PB_LF为2.27倍，变动0.03倍，与万得全A比值为139% [20] 工业金属 铜 - 本周伦铜/沪铜/美铜涨跌幅分别为+0.25%/-0.24%/+0.23%，先涨后跌，周二因232调查落地时间延后预期抢运延续而上涨，周四因美国6月非农超预期降息预期回落而回落 [5] - 本周三大交易所铜库存均回升，伦铜/纽铜/沪铜库存分别为9.5万吨/22.1万短吨/8.5万吨，环比回升4.4%/5.6%/3.7%，国内电解铜社会库存13.2万吨，环比+1.3% [5] - 当前LME铜和沪铜库存处于历史低位，或引发挤仓行情；本周铜下游需求回落，铜杆开工率63.7%，环降10.3pct [5] 铝 - 氧化铝期货价格拉涨带动交仓需求增加，现货价格回升，本周氧化铝价格涨0.32%至3100元/吨，期货主力合约2509涨0.87%至3012元/吨 [5] - 本周氧化铝开工率环比下降0.31pct至79.97%，运行产能维持高位，整体供需仍宽松，现货价格后续或仍偏弱 [5] - 电解铝库存维持低位，铝价高位震荡，本周沪铝涨0.32%至2.06万元/吨，电解铝毛利4641元/吨，环比下降2.86% [5] 铅锌 - 本周伦铅价格上涨1.43%、沪铅上涨0.44%；伦铅库存下跌3.71%，沪铅上涨2.65% [48] - 本周伦锌价格下跌0.69%，沪锌价格下跌0.33%；伦锌下跌5.79%，沪锌上涨3.97% [48] 锡镍 - 本周伦锡价格下跌0.53%，沪锡价格下跌0.28%；伦锡库存下跌2.99%，沪锡库存上涨3.49% [62] - 本周伦镍价格上涨0.69%，沪镍价格上涨1.53%；伦镍库存下跌0.89%，沪镍库存上涨0.83%；镍铁价格持平 [62] - 国内镍铁企业盈利为5260元/吨，盈利缩窄，印尼镍铁企业盈利下跌0.03%至23621元/吨 [62] 能源金属 锂 - 本周锂辉石价格上涨3.82%至653美元/吨，锂云母价格上涨5.78%至1328元/吨，碳酸锂价格上涨1.88%至62300元/吨，氢氧化锂价格下跌0.69%至57570元/吨 [74] - 以锂辉石为原料的冶炼毛利为-1435元/吨，以锂云母为原料的冶炼毛利为-3055元/吨 [74] 钴 - 本周海外MB钴价下跌0.79%至15.78美元/磅，国内电钴价格上涨4.10%为25.4万元/吨，国内外价差0.14万元/吨(国外-国内) [86] - 硫酸钴上涨1.43%为4.98万元/吨，硫酸钴相对金属钴溢价-1.13万元/吨，四钴价格下跌1.12%为20.31万元/吨，四钴相对金属钴溢价2.05万元/吨 [86] - 国内冶炼厂毛利上涨27%为4.70万元/吨；刚果原料钴企毛利上涨11.27%至10.39万元/吨 [86]

发行股份购买资产交易进展 - 公司拟通过发行股份方式收购山东宏拓实业有限公司100%股权 交易对手方包括山东魏桥铝电有限公司等9家机构 [1] - 深交所已于2025年6月19日正式受理本次交易申请文件 受理文号为深证上审〔2025〕86号 [1] - 本次交易尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序 具体审核时间及结果存在不确定性 [2] 交易结构细节 - 标的资产为山东宏拓实业有限公司全部股权 涉及9家交易对手方 包括产业资本(山东魏桥铝电)和金融投资机构(中国东方资产等) [1] - 公司承诺将根据监管审核进展及时履行信息披露义务 [2] 监管流程状态 - 目前交易处于深交所受理阶段 尚未进入实质性审核环节 [1] - 后续需同时取得深交所审核通过及证监会注册同意双重批准 [2]

交易概况 - 公司拟发行股份购买宏拓实业100%股权，交易作价635.18万元[28][29] - 交易构成关联交易和重大资产重组，不构成重组上市[28] - 发行股份购买资产定价5.34元/股，发行118.95亿股，占发行后总股本91.28%[33] 标的公司情况 - 宏拓实业主营电解铝、氧化铝及铝深加工产品生产销售[28] - 电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[34][84] 交易前后财务数据对比 - 交易前资产总计312712.93万元，交易后10802625.86万元，增长率3354.49%[39] - 交易前负债总计116729.49万元，交易后6332683.80万元，增长率5325.09%[39] - 交易前资产负债率37.33%，交易后58.62%，上升21.29个百分点[39] - 交易前营业收入348622.27万元，交易后15033598.60万元，增长率4212.29%[39] - 交易前归母净利润 -6898.18万元，交易后1808205.55万元，增加1815103.73万元[39] 股权结构变化 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[36] 关联交易情况 - 2023年和2024年关联采购金额为223665.96万元、255913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%[73] - 2023年和2024年关联销售金额为3153.88万元、11263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%、3.23%[73] - 本次交易完成后，2024年关联采购占营业成本比例为52.96%，关联销售占营业收入比例为0.60%[73] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量达4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[82] 公司历史情况 - 公司前身为鲁丰工业，2000年8月11日设立，历经多次变更[140] - 截至2024年12月31日，宏创控股前十大股东合计持股399122738股，占比35.13%[161] 交易进展与风险 - 本次交易已通过上市公司董事会、中国宏桥董事会审议，尚需深交所审核通过并经中国证监会注册[121][123] - 交易可能因股价异常波动、市场环境变化等被暂停、中止或取消[63]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权[1] 事件进程 - 2025年5月22日召开第六届董事会2025年第三次临时会议[2] - 2025年6月9日召开2025年第一次临时股东大会[2] - 2025年6月19日收到深交所受理发行股份购买资产申请文件通知[2] 草案修订 - 草案（申报稿）对部分内容修订，更新多项情况并补充披露[2][3] 报告完善 - 公司对重组报告书少许表述进行完善，不影响交易方案[3]