产能产量 - 2024年中国电解铝建成产能4462万吨/年，接近行业产能上限4500万吨[8] - 2024年全球氧化铝产量达1.46亿吨，中国氧化铝产量达8581万吨[8] - 2024年中国电解铝消费量达4518万吨，占全球总量的62.2%[12] - 2024年中国氧化铝需求量约8500万吨[14] - 截至2024年末，标的公司电解铝产能645.90万吨，占国内总产能比例14.48%[25] - 截至2024年末，标的公司氧化铝产能1900万吨，占全国氧化铝产能18.21%[30] - 报告期内，公司深加工产能为97万吨，产量分别为40.31万吨和54.61万吨[100] - 2024年标的公司营业收入1492.89亿元，电解铝产量653.52万吨，氧化铝产量1829.84万吨，深加工产量79.30万吨[178] 市场供需与价格 - 2024年全球氧化铝产量14565万吨，同比增速1.56%；中国产量8581万吨，同比增速4.30%[18] - 预计2025 - 2027年中国氧化铝产能分别为11465、12105、12645万吨[18] - 预计2025 - 2027年中国电解铝行业供给缺口为130、120、90万吨[22] - 2024年中国电解铝产量4346万吨，消费量4518万吨，供给缺口 - 172万吨[23] - 截至2025年6月30日，SHFE三月期货铝价20395元/吨，较2024年末上涨2.82%[31] - 截至2025年6月30日，氧化铝价格3121元/吨，与2023年末相当[31] - 截至2025年6月30日，几内亚和澳大利亚铝土矿进口均价分别为74美元/吨和70美元/吨，较2024年末分别下跌28.85%和18.60%[36] - 截至2025年6月30日，阳极炭块价格为5064元/吨，较2024年末上涨1148元/吨[37] 产能转移 - 公司拟向云南地区转移396万吨电解铝产能，截至2024年末完成148.8万吨，截至2025年6月末完成172.9万吨[46] - 2025 - 2027年公司拟分别将山东地区44.80万吨、24.10万吨和83.10万吨产能转移至云南地区[53] - 2025年公司拟关停汇茂新材料250万吨氧化铝产能并以新建产线替代[55] 财务状况 - 截至2024年末，原有产能存续公司资产负债率为11.99% - 32.10%，流动资产245.50亿元，有息债务21.75亿元[51] - 报告期末标的公司固定资产账面原值347,254.89万元，累计折旧202,380.36万元，减值准备87,322.99万元，账面价值57,551.54万元[60] - 2024年度处置或报废固定资产账面价值7,561.07万元，2023年度为32,009.68万元[62] - 2024年和2023年，公司固定资产减值损失分别为 - 172960.72万元、 - 3493.78万元，处置收益分别为22237.56万元、18565.84万元，归母净利润分别为1815344.48万元、675635.96万元[105] 产品销售与市场份额 - 2024年标的公司氧化铝销售主要集中在华东、西北、华北地区，金额分别为1480070.37万元、560307.85万元、362141.93万元，占比分别为49.58%、18.77%、12.13%[115] - 2024年标的公司氧化铝销售合计金额为2985107.64万元，2023年为2092249.38万元[115] - 2024年标的公司氧化铝外销数量为871.33万吨，占辐射市场需求量的14.92%；预计2027年外销量为1352.66万吨，占比23.17%[118] 产品毛利率与成本 - 2024年标的公司综合毛利率20.09%，较2023年的9.86%上升10.23个百分点[180] - 2024年标的公司电解铝毛利率17.75%，较2023年的10.52%上升[182] - 2024年标的公司氧化铝毛利率27.22%，较2023年的3.36%显著提升[182] - 2024年标的公司深加工毛利率16.12%，较2023年的9.00%上升[182] - 2024年电解铝单位成本14409.52元/吨，较2023年的14733.26元/吨减少323.74元/吨[158] - 2024年阳极炭块耗用成本下降619.21元/吨，单价从4854.36元/吨降至3613.78元/吨[158] - 2024年电力耗用成本下降158.95元/吨，单价从0.49元/度降至0.48元/度[158] - 2024年氧化铝耗用成本上涨433.36元/吨，单价从2482.19元/吨涨至2711.48元/吨[158] 费用与研发 - 2023年、2024年标的公司销售费用分别为3414.31万元、4362.81万元，销售费用率均为0.03%[187] - 2023年、2024年标的公司管理费用分别为104825.45万元、117230.70万元，管理费用率分别为0.81%、0.79%[191] - 2023年、2024年标的公司研发费用分别为12065.91万元、29761.36万元，占营业收入比例分别为0.09%、0.20%[197] - 研发费用中原材料及动力费用由0.77亿元增长至2.45亿元，财务费用中利息费用由17.42亿元减少至16.02亿元[148]

资产评估 - 标的资产股东全部权益评估值为635.18亿元，增值额207.78亿元，增值率48.62%[2] - 标的资产市盈率3.49倍，低于同行业均值；市净率1.49倍，与同行业基本相当[2] - 多家子公司有不同净资产、评估值及增值率，如邹平县汇茂增值率75.71%[6] - 云南宏桥和云南宏泰资产总计减值515388.71万元，增值率 - 28.40%[12] - 所有公司除长期股权投资外净资产增值204.62亿，增值率35.19%[19] 产能规划 - 2025 - 2027年公司将山东152万吨电解铝产能转移至云南[41][64][130][131] - 2025 - 2027年关停邹平县250万氧化铝项目[41][64] 毛利率与存货 - 2024年电解铝、氧化铝等合计毛利率19.56%，高于2023年的9.24%[80] - 2024年末存货跌价准备率0.42%，2023年末未计提[82] - 存货评估增值80004.86万元，增值率2.30%[79] 设备与建筑评估 - 设备类资产账面净值增值86.76亿元，增值率59.23%[73] - 房屋建筑物及在建工程评估增值671028.57万元，增值率26.16%[43] 土地评估 - 20家企业91宗土地评估值增值362771.85万元，增值率65.83%[78][134] - 邹平县汇茂新材料土地使用权评估总价363,598,800元，增值率164.88%[167]

产能与产量数据 - 2024年中国电解铝建成产能4462万吨/年，接近行业产能上限4500万吨[6][16] - 2024年全球氧化铝产量达1.46亿吨，中国氧化铝产量达8581万吨[7] - 2024年中国电解铝产量4346万吨，消费量4518万吨，供给缺口 - 172万吨[24] - 截至2024年末，标的公司电解铝产能645.90万吨，占国内总产能比例14.48%，排名第二[26] - 截至2024年末，标的公司氧化铝产能1900万吨，占全国氧化铝产能18.21%，排名第二[28] 产能转移计划 - 公司拟向云南转移396万吨电解铝产能，截至2024年末完成148.8万吨，截至2025年6月末完成172.9万吨[46] - 2025 - 2027年拟分别转移44.80万吨、24.10万吨和83.10万吨[54] - 2025年公司拟关停汇茂新材料250万吨氧化铝产能，1 - 5月已全部关停[55] 价格与成本数据 - 截至2025年6月30日SHFE三月期货铝价为20395元/吨，较2024年末上涨2.82%[31] - 截至2025年6月30日，氧化铝价格为3121元/吨，与2023年年末3122元/吨相当[33] - 截至2025年6月30日，几内亚和澳大利亚铝土矿进口均价分别为74美元/吨和70美元/吨，较2024年末分别下跌28.85%和18.60%[37] - 截至2025年6月30日，阳极炭块价格为5064元/吨，较2024年末上涨1148元/吨，回升至2023年度均价水平[39] - 2025年6月，山东和云南地区国网电价分别为0.57元/度和0.37元/度，较2024年12月末分别下降10.42%和16.82%[42] 业绩相关数据 - 2024年标的资产营业收入、净利润同比增长15.78%、168.91%[148] - 报告期内标的资产综合毛利率分别为9.86%、20.09%，电解铝毛利率分别为10.52%、17.75%，氧化铝毛利率分别为3.36%、27.22%，深加工产品毛利率分别为9.00%、16.12%[148] - 2024年标的公司营业收入1492.89亿元，电解铝产量653.52万吨，氧化铝产量1829.84万吨，深加工产量79.30万吨，收入占比分别为70.59%、20.00%、7.42%[174] 未来展望 - 预计2025 - 2027年中国氧化铝产能分别为11465万吨、12105万吨、12645万吨，同比增速分别为9.87%、5.58%、4.46%[18] - 预计2025 - 2027年中国氧化铝产量分别为8900万吨、9000万吨、9150万吨，同比增速分别为3.72%、1.12%、1.67%[18] - 预计2025 - 2027年中国电解铝行业供给缺口为90 - 130万吨，2025 - 2026年原铝价格将上涨[23] - 预计2026年云南两公司合计55万吨深加工项目落地，总产能达152万吨[98] 其他要点 - 2024年云南地区发电量4646.35亿千瓦时，同比增长11.93%；2023年发电量4151.01亿千瓦时，同比增长10.75%[130] - 2024年云南地区全年新增新能源装机1612万千瓦，新能源装机突破5000万千瓦，非水发电占比从25.83%提升至28.88%[132] - 2024年多晶硅行业产能利用率由71%下降至60%，减轻云南地区用电压力[132]

交易概况 - 上市公司拟发行股份购买宏拓实业100%股权，交易作价635.179354亿元[22] - 本次重组发行股份价格为5.34元/股，发行数量为11,894,744,449股，占发行后总股本的91.28%[28] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26,109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1,133,505.71万股，占比86.98%[31] 产能情况 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1,900万吨[29] 财务数据 - 交易前公司资产总计312,712.93万元，交易后为10,802,625.86万元，增长率3354.49%[34] - 交易前负债总计116,729.49万元，交易后为6,332,683.80万元，增长率5325.09%[34] - 交易前资产负债率37.33%，交易后为58.62%，上升21.29个百分点[34] - 交易前归属母公司所有者权益合计195,983.43万元，交易后为4,470,095.19万元，增长率2180.85%[34] - 交易前营业收入348,622.27万元，交易后为15,033,598.60万元，增长率4212.29%[34] - 交易前归属母公司所有者的净利润 -6,898.18万元，交易后为1,808,205.55万元，增加1,815,103.73万元[34] - 交易前加权平均净资产收益率 -3.46%，交易后为35.57%，提升39.03个百分点[34] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量达4,518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4,462万吨，产量4,346万吨[77] 交易性质 - 本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市[108][111][112] 锁定期承诺 - 魏桥铝电在本次交易中取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不得转让，特定情况锁定期自动延长6个月[130][131] - 嘉汇投资等在本次交易中取得的上市公司股份自发行结束之日起12个月内不得转让[131] 公司历史 - 2010年鲁丰铝箔首次公开发行1950万股，发行后股本变更为7750万股[144][148] - 2011年6月鲁丰铝箔以7750万股为基数，每10股转10股并派现1元，总股本增至15500万股[149] - 2012年鲁丰铝箔向特定对象发行7660万股，发行价10.14元/股，发行后总股本变为23160万股[150] - 2014年1月鲁丰铝箔更名为鲁丰环保科技股份有限公司[153] - 2014年6月鲁丰环保以46320万股为基数，每10股转10股并派现1元，总股本增至92640万股[154] - 2017年4月21日，鲁丰环保原控股股东于荣强将261,096,605股公司股份转让给山东宏桥，控股股东变更为山东宏桥[156] - 2023年8月4日，宏创控股向特定对象发行209,973,753股，发行价格3.81元/股，发行后总股本变为1,136,373,753股[158] 股东情况 - 截至2024年12月31日，宏创控股前十大股东合计持股399,122,738股，占比35.13%[161][162] - 截至报告出具日，控股股东山东宏桥直接持有上市公司261,096,605股，占比22.98%，实际控制人为张波、张红霞及张艳红[163] 2024年业绩 - 2024年公司营业收入348,622.27万元，营业利润 -6,590.97万元，利润总额 -6,503.97万元，净利润 -6,898.18万元[173] - 2024年12月31日公司总资产312,712.93万元，总负债116,729.49万元，净资产195,983.43万元[174] - 2024年公司经营活动现金流量净额 -1,812.85万元，投资活动现金流量净额 -2,492.11万元，筹资活动现金流量净额18,813.94万元[176] - 2024年公司资产负债率37.33%，毛利率1.72%，基本每股收益 -0.06元/股，加权平均净资产收益率 -3.46%[177] 魏桥铝电历史 - 2002年12月25日魏桥铝电设立，注册资本20000万元[182] - 2005年3月润齐投资将6.75%股权转让给士平投资[185] - 2006年5月创业集团增资18亿元，注册资本增至20亿元[187] - 2006年6月创业集团增资15亿元，注册资本增至35亿元[189] - 2006年11月士平等三方将股权全部转让给创业集团[191] - 2012年11月注册资本由50亿元增至100亿元[196] - 2013年12月注册资本由125亿元增至130亿元[199]

产能与产量 - 2024年中国电解铝建成产能为4462万吨/年，接近行业产能上限4500万吨[7] - 2024年全球氧化铝产量达1.46亿吨，中国氧化铝产量达8581万吨[7] - 截至报告期末标的资产已转移约150万吨电解铝产能，预计2025 - 2027年转移产能规模分别为44.80万吨、24.10万吨和83.10万吨[7] - 标的公司拟向云南转移396万吨电解铝产能，截至2024年末完成148.8万吨，截至2025年6月末完成172.9万吨[10] 市场供需 - 全球每年氧化铝需求约为1.4 - 1.5亿吨，中国每年氧化铝需求约为8000 - 9000万吨[7] 财务指标 - 截至2024年末，原有产能存续公司资产负债率（单体）为11.99%-32.10%，流动资产245.50亿元，有息债务21.75亿元，流动比率3.08倍 - 5.85倍[16] - 标的资产股东全部权益评估值为635.18亿元，增值额为207.78亿元，增值率为48.62%[21] - 标的资产市盈率为3.49倍，低于同行业上市公司市盈率平均值10.61倍和可比交易市盈率平均值18.35倍；市净率为1.49倍，与同行业可比公司市净率平均值1.52倍和可比交易市净率平均值1.43倍基本相当[21] 关联交易 - 报告期内，标的资产经常性关联采购总额分别为642.59亿元、634.85亿元，占当期营业成本比例分别为55.28%、53.22%[35] - 报告期内，标的资产偶发性关联采购总额分别为1.12亿元、1.60亿元，占当期营业成本比例分别为0.10%、0.13%[35] - 报告期内，标的资产经常性关联销售金额分别为28.39亿元、32.20亿元，占当期营业收入比例分别为2.20%、2.16%[35] - 本次交易后上市公司关联采购金额为636.44亿元，关联销售金额为9.05亿元[49] - 本次交易后上市公司关联销售占营业收入比例由3.23%降至0.60%[49] - 本次交易后上市公司关联采购占营业成本比例由74.69%降至52.96%[49] 公益捐赠 - 报告期内公司向基金会捐赠1.27亿元、2.93亿元用于乡村振兴等领域[43] - 2024年公司对外捐赠用于乡村振兴支出14171.96万元，教育支出12910.48万元等[43] - 2023年公司对外捐赠用于教育支出9234.30万元，乡村振兴支出8358.56万元等[44] 土地与房屋权属 - 标的资产境内控股子公司部分土地未取得权属证书，占境内土地使用权总面积约3.03% [57] - 截至补充法律意见出具日，标的资产正在使用的未取得权属证书的房屋面积约708,142.16平方米，占房屋总面积比例约10.46%[75][79] 节能审查 - 宏茂新材料等多个年产原铝生产线项目取得节能审查意见[113] - 汇茂新材料年产400万吨氧化铝生产线项目取得节能审查意见[114] - 云南宏砚年产25万吨高精铝合金扁锭项目获节能审查意见[116] 能耗情况 - 2024年电解铝项目电年消费量890.97亿千瓦时，折标量1095.00万吨标准煤；蒸汽年消费量204,276.66GJ，折标量0.70万吨标准煤，合计1095.70万吨标准煤[123] - 2024年氧化铝项目电年消费量40.17亿千瓦时，折标量49.37万吨标准煤；蒸汽年消费量82,915,145.94GJ，折标量282.91万吨标准煤；块煤年消费量269.25万吨，折标量192.33万吨标准煤；煤焦油年消费量13.33万吨，折标量15.24万吨标准煤，合计539.85万吨标准煤[124] - 2024年铝深加工及其他项目电年消费量4.37亿千瓦时，折标量5.37万吨标准煤；蒸汽年消费量301,838.44GJ，折标量1.03万吨标准煤，合计6.40万吨标准煤[124] 环保情况 - 宏诺新材等多个项目获环保备案或环评批复[131][132] - 报告期内铝液电解交流电耗平均为13,239.31千瓦时/吨和13,255.73千瓦时/吨，达到《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》中基准值水平[128] - 标的公司废气、废水、固废处理技术工艺多为通用，处理效果均符合要求[158][159][160][161] 诉讼纠纷 - 宏发铝业与宏拓实业等多起买卖、服务合同、建设工程施工合同纠纷正在执行或审理中[97] - 云南宏泰工程款及逾期支付利息暂合计1195.9363万元，相关诉讼费40.292万元[98]

交易概况 - 宏创控股拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，交易作价635.179354亿元[21] - 交易对方包括魏桥铝电、嘉汇投资等九方[14] - 发行价格为5.34元/股，发行数量为11,894,744,449股，占发行后总股本的91.28%[26] 标的公司情况 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1,900万吨[27] - 宏拓实业100%股权评估增值率为48.62%[22] 股权结构变化 - 交易前山东宏桥持股26,109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1,133,505.71万股，占比86.98%[29] 财务数据变化 - 2024年12月31日交易前资产总计312,712.93万元，交易后10,802,625.86万元，增长率3354.49%[32] - 2024年12月31日交易前负债总计116,729.49万元，交易后6,332,683.80万元，增长率5325.09%[32] - 2024年交易前资产负债率37.33%，交易后58.62%，上升21.29个百分点[32] - 2024年交易前归属于母公司所有者权益合计195,983.43万元，交易后4,470,095.19万元，增长率2180.85%[32] - 2024年度交易前营业收入348,622.27万元，交易后15,033,598.60万元，增长率4212.29%[32] - 2024年度交易前归属于母公司所有者的净利润 -6,898.18万元，交易后1,808,205.55万元，增加1,815,103.73万元[32] 交易影响及风险 - 本次交易完成后，上市公司将从单一铝加工业务商成长为全产业链龙头[82] - 本次交易有助于降低上市公司关联交易比例，解决同业竞争问题[83] - 本次交易可能因股价异常波动、市场环境变化等被暂停、中止或取消[58] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量达4,518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4,462万吨，产量4,346万吨[79] 锁定期及补偿 - 魏桥铝电取得的上市公司股份锁定期为36个月，其他交易对方为12个月，山东宏桥已持有的为18个月[105] - 公司以交易实施完毕当年及其后两个会计年度为减值补偿期间，对土地减值进行补偿[138]

产能与产量 - 2024年中国电解铝建成产能4462万吨/年，接近行业产能上限4500万吨[3] - 2024年全球氧化铝产量达1.46亿吨，中国氧化铝产量达8581万吨[3] - 截至2024年末，公司已向云南转移148.80万吨电解铝产能，预计2025 - 2027年分别转移44.80万吨、24.10万吨和83.10万吨[9] - 公司计划2025年6月关闭邹平县汇茂新材料科技有限公司西区250万吨氧化铝项目[3] - 2024年公司深加工产能97万吨，产量分别为40.31万吨和54.61万吨，产能利用率分别为41.56%和56.30%，预计2026年总产能达152万吨[59] - 2027年产能置换后山东地区仍有345.10万吨电解铝产能，公司还有约41万吨再生铝产能[60] 固定资产 - 截至2024年末，公司固定资产减值准备余额为348,399.40万元[7] - 2024年公司因预计停用形成的固定资产减值准备为170,260.24万元，计提比例36.22%[8][11] - 2024年公司因闲置形成的固定资产减值准备为90,816.17万元[8] - 2024年度处置或报废固定资产账面价值7,561.07万元，2023年度为32,009.68万元[18][19] 市场与销售 - 2024年度公司氧化铝销售金额2985107.64万元，华东地区占比49.58%[75] - 2024年度公司氧化铝外销量871.33万吨，占辐射市场需求量5839.07万吨的14.92%；2027年度预计外销量1352.66万吨，占比23.17%[77] - 2024年公司山东地区电解铝销售价格17544.48元/吨，云南地区17446.59元/吨，差异率 - 0.56%[82] 成本与利润 - 2024年标的资产营业收入、净利润同比增长15.78%、168.91%[109] - 2024年电解铝单位成本同比减少323.74元/吨，从14,733.26元/吨降至14,409.52元/吨[116] - 2024年氧化铝销售单价同比上升32.99%，毛利率从3.36%提升至27.22%[119] - 2024年深加工产品销售单价同比上升1.55%，毛利率从9.00%提升至16.12%[124] 行业对比 - 2024年标的公司综合毛利率20.09%，2023年为9.86%，同比上升10.23个百分点，增幅高于同行业可比公司[142] - 2024年标的公司净利润率12.15%高于同行业可比公司平均值10.63%；2024年净利润增长率168.92%明显高于同行业可比公司平均值40.85%[178] 客户销售 - 2024年电解铝产品前五大客户销售金额7722940.15万元，占比73.29%[182] - 2024年氧化铝产品前五大客户销售金额1429534.86万元，占比47.89%[191][193] - 2024年深加工产品前五大客户销售金额472055.51万元，占比42.63%[200]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权[1] 重组进展 - 2025年7月1日收到深交所《问询函》[1] - 2025年7月22日披露重组报告书（修订稿）等文件[2] 重组文件更新 - 修订更新重组方案概况[2] - 补充交易对方减值补偿承诺函内容[2] - 多次更新中国宏桥控股股权比例[3] - 更新标的公司排污许可证情况[3] - 更新独立财务顾问项目组成员[3] - 梳理完善重组报告书表述[3]

交易概况 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，作价6351793.54万元[22] - 发行价格为5.34元/股，发行数量为11894744449股，占发行后总股本91.28%[27] - 交易对方包括山东魏桥铝电有限公司等九名[1] 财务数据 - 交易前资产总计312712.93万元，交易后为10802625.86万元，增长率3354.49%[33] - 交易前负债总计116729.49万元，交易后为6332683.80万元，增长率5325.09%[33] - 交易前资产负债率37.33%，交易后为58.62%，上升21.29个百分点[33] - 交易前归属于母公司所有者权益合计195983.43万元，交易后为4470095.19万元，增长率2180.85%[33] - 交易前营业收入348622.27万元，交易后为15033598.60万元，增长率4212.29%[33] - 交易前归属于母公司所有者的净利润 -6898.18万元，交易后为1808205.55万元，增加1815103.73万元[33] - 交易前加权平均净资产收益率 -3.46%，交易后为35.57%，提升39.03个百分点[33] 产能数据 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[28] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[30] - 交易前公司总股本113637.38万股，交易后为1303111.82万股[31] 关联交易 - 2023年和2024年关联采购金额为223665.96万元、255913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%[64] - 2023年和2024年关联销售金额为3153.88万元、11263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%和3.23%，交易完成后2024年关联采购占比52.96%，关联销售占比0.60%[64] 市场数据 - 2024年中国原铝消费量达4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%，电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[74] 风险提示 - 交易可能因股价异常波动、市场环境变化等被暂停、中止或取消[56] - 未来产业政策不利变化等可能致每股收益等即期回报被摊薄[59] - 电解铝生产电力成本占比高，电价波动影响经营业绩[60] - 标的公司氧化铝生产铝矾土依赖进口程度高，供应受阻影响生产经营[61] 审批情况 - 交易已获上市公司相关会议审议通过，尚需深交所审核通过并经中国证监会予以注册[114][116] 股份锁定 - 魏桥铝电取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不得转让[27] - 除魏桥铝电外的交易对方取得的上市公司股份自发行结束之日起12个月内不得转让[27] - 山东宏桥已持有的上市公司股份自交易实施完毕之日起18个月内不得转让[27]

交易概况 - 公司拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，交易作价6351793.54万元[21][28] - 交易对方包括魏桥铝电、嘉汇投资等9家[21] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组，有减值补偿承诺，无业绩补偿承诺[28] 财务数据 - 交易前公司资产总计312712.93万元，交易后10802625.86万元，增长率3354.49%[40] - 交易前公司负债总计116729.49万元，交易后6332683.80万元，增长率5325.09%[40] - 交易前公司营业收入348622.27万元，交易后15033598.60万元，增长率4212.29%[40] - 交易前公司归属于母公司所有者的净利润 -6898.18万元，交易后1808205.55万元，增加1815103.73万元[40] - 2024年度交易前加权平均净资产收益率为 -3.46%，交易后（备考）为35.57%[51] - 2024年度交易前基本每股收益为 -0.06元/股，交易后（备考）为1.39元/股[51] - 2023年和2024年关联采购金额为223665.96万元、255913.72万元，占营业成本比例分别为84.05%、74.69%[72] - 2023年和2024年关联销售金额为3153.88万元、11263.43万元，占营业收入比例分别为1.17%、3.23%[72] - 交易完成后2024年关联采购占营业成本比例为52.96%，关联销售占营业收入比例为0.60%[72] 产能数据 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[35][84][117] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[37][119] 发行情况 - 发行股份购买资产价格5.34元/股，不低于定价基准日前120个交易日均价的80%[34][97] - 发行股份数量11894744449股，占发行后总股本的91.28%[34] 行业环境 - 国内电解铝产能上限被限定在4500万吨/年左右，2024年中国原铝消费量达4518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4462万吨，产量4346万吨[81] 历史沿革 - 公司成立于2000年8月11日，上市于2010年3月31日[140] - 2017年控股股东变更为山东宏桥[157] - 2023年8月向特定对象发行209973753股，发行价3.81元/股，发行后总股本变为1136373753股[159]