社保基金二季度持仓动向 - 社保基金在已披露半年报的106家公司中现身16只股票 调仓动向包括新进5只 增持5只 减持5只 另有1只持股量保持不变 [1] 新进个股持仓特征 - 新进个股中社保基金持股比例最高的是苏试试验 持股量1486.20万股 占流通股比例2.94% 共有3家社保基金组合入驻 [1] - 恩华药业社保基金持股比例为0.97% 持股量855.19万股 维力医疗持股比例0.81% 持股量236.82万股 [1][2] - 湘电股份获社保基金持股800.00万股 占流通股比例0.60% 思维列控获持股280.00万股 占流通股比例0.73% [1][2] 新进个股业绩表现 - 新进5只个股半年报净利润全部实现同比增长 思维列控净利润增幅达59.76% 实现净利润30354.79万元 [2] - 苏试试验净利润同比增长14.18% 维力医疗净利润同比增长14.17% [2] 行业分布 - 新进个股覆盖社会服务 医药生物 计算机 电力设备等行业 其中医药生物行业有2只个股入选 [2]

市场表现 - 上证综指收于3608.33点，涨幅0.70%，A股总成交额达12907.01亿元 [1] - 40只A股价格突破年线，其中大唐电信、新泉股份、银河电子乖离率居前，分别为4.33%、3.26%、3.20% [1] 个股突破年线详情 高乖离率个股 - 大唐电信（600198）最新价8.93元，年线8.56元，今日涨幅5.18%，换手率4.64% [1] - 新泉股份（603179）涨停，最新价46.20元，年线44.74元，换手率2.69% [1] - 银河电子（002519）最新价5.44元，年线5.27元，今日涨幅7.30%，换手率20.12% [1] 中等乖离率个股 - 华孚时尚（002042）乖离率3.11%，最新价4.75元，涨幅3.71% [1] - 兴瑞科技（002937）乖离率2.52%，最新价17.93元，涨幅5.72% [1] - 海康威视（002415）乖离率2.26%，最新价29.29元，涨幅2.52% [1] 低乖离率个股 - 泸州老窖（000568）乖离率1.72%，最新价126.71元，涨幅2.14% [1] - 贝泰妮（300957）乖离率1.51%，最新价45.64元，涨幅1.72% [1] - 恒铭达（002947）乖离率0.79%，最新价33.88元，涨幅0.95% [2] 其他突破年线个股 - 杭州热电（605011）最新价22.52元，乖离率0.78% [2] - 浦东金桥（600639）最新价10.82元，乖离率0.78% [2] - 恩华药业（002262）最新价23.63元，乖离率0.73% [2]

公司业务拓展 - 恩华药业通过旗下全资子公司徐州恩华统一医药连锁销售有限公司投资成立徐州艾之嘉宠物用品有限公司 [1] - 新成立公司注册资本为100万元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖互联网信息服务、网络货运、食品销售及兽药经营等多元化领域 [1] 股权结构 - 徐州艾之嘉宠物用品有限公司由恩华药业旗下子公司全资控股 [1] - 股权穿透显示最终控制方为上市公司恩华药业（证券代码002262） [1]

药品注册进展 - NH600001原料药上市登记注册申请已于2025年7月29日获得受理 [2] - NH600001乳状注射液临床试验受试者已全部出组 目前正在进行数据统计工作 [2] - 公司将在完成临床总结报告后提交NH600001乳状注射液的上市注册申请 [2]

恩华药业NH600001研发进展 - NH600001原料药上市登记注册申请已于2025年7月29日受理 [1] - NH600001乳状注射液临床试验研究受试者已全部出组 [1] - 目前正在进行数据统计工作 [1] - 待完成临床总结报告后将提交上市注册申请 [1]

板块整体表现 - 化学制药板块当日上涨0.48% 领先上证指数0.66%和深证成指0.46%的涨幅 [1] - 板块内10只个股涨幅超5% 其中海辰药业以20.01%涨幅领涨 [1] - 板块主力资金净流入9700.43万元 游资净流出13.76亿元 散户净流入12.79亿元 [2] 领涨个股表现 - 海辰药业收盘41.27元 涨幅20.01% 成交量28.53万手 成交额11.01亿元 [1] - 翰宇药业收盘24.32元 涨幅19.98% 成交量209.39万手 成交额46.86亿元 [1] - 广生堂收盘120.90元 涨幅18.18% 成交量18.95万手 成交额20.73亿元 [1] - 苑东生物涨幅10.60% 京新药业和福元医药等6只个股涨幅均超过9.98% [1] 资金流向特征 - 翰宇药业主力净流入4.70亿元 占比10.03% 游资净流出2.95亿元 [3] - 恒瑞药业主力净流入2.81亿元 占比6.65% 游资净流出1.22亿元 [3] - 海辰药业主力净流入1.82亿元 占比16.55% 游资净流出1.24亿元 [3] - 贝达药业主力净流入1.69亿元 占比11.38% 游资净流入3021.96万元 [3] 下跌个股情况 - 汉商集团跌幅7.95% 噢翔药业跌幅6.74% 德展健康跌幅6.17% [2] - 营衡药业跌幅5.69% 美诺华跌幅5.36% *ST苏吴跌幅4.84% [2] - 百利天恒收盘291.40元 跌幅4.52% 迪哲医药跌幅4.32% [2]

公司评级与投资价值 - 太平洋8月2日给予恩华药业（002262 SZ）买入评级 最新价为22 25元 [2] 核心业务表现 - 公司核心产品保持稳健增长 麻醉和神经领域的新产品实现快速增长 [2] 研发与创新进展 - 公司持续强化研发实力 新药管线不断丰富 [2]

公司业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入30.10亿元，同比增长8.93% [2] - 归母净利润为7.00亿元，同比增长11.38%，基本每股收益0.69元，同比增长11.29% [2] 核心产品增长情况 - 麻醉类产品收入16.34亿元，占比54.29%，同比增长7.32%，麻醉镇痛新产品快速放量 [3] - 精神类产品收入6.21亿元，占比20.63%，同比增长4.29%，主要产品集采风险出清 [3] - 神经类产品收入1.66亿元，占比5.51%，同比快速增长107.33%，新产品氘丁苯那嗪继续快速放量 [3] 研发投入与管线进展 - 2025年上半年研发投入3.95亿元，同比增长23.97%，营收占比13.12% [4] - 公司共有17项在研创新药项目，其中1项完成Ⅲ期临床，2项完成Ⅱ期临床，2项开展Ⅱ期临床，6项开展I期临床 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入为64.04/72.58/82.38亿元，同比增速12.39%/13.34%/13.51% [4] - 预计2025-2027年归母净利润为12.94/14.76/16.91亿元，同比增速13.19%/14.03%/14.56% [4] - 当前股价对应2025-2027年PE为17/15/13倍 [4] 机构评级与目标价 - 该股最近90天内共有7家机构给出买入评级 [7] - 过去90天内机构目标均价为31.18元 [7]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入30 10亿元 同比增长8 93% 归母净利润7 00亿元 同比增长11 38% 基本每股收益0 69元 同比增长11 29% [1] - 预计2025-2027年营业收入分别为64 04亿元 72 58亿元 82 38亿元 同比增速12 39% 13 34% 13 51% 归母净利润12 94亿元 14 76亿元 16 91亿元 同比增速13 19% 14 03% 14 56% [2] 产品表现 - 麻醉类产品收入16 34亿元 占比54 29% 同比增长7 32% 新产品瑞芬太尼 羟考酮等快速放量 [1] - 精神类产品收入6 21亿元 占比20 63% 同比增长4 29% 集采风险已出清 [1] - 神经类产品收入1 66亿元 占比5 51% 同比大幅增长107 33% 氘丁苯那嗪等新产品贡献显著 [1] 研发进展 - 2025年上半年研发投入3 95亿元 同比增长23 97% 营收占比13 12% [2] - 创新药管线共17项 其中Ⅲ期临床1项 NH600001乳状注射液 Ⅱ期临床4项 包括NHL35700片 YH1910-Z02注射液等 Ⅰ期临床6项 涉及NH130片 Protollin鼻喷剂等 [2] 市场预期 - 当前股价对应2025-2027年PE为17倍 15倍 13倍 维持买入评级 [2]

业绩表现 - 医药工业营收25.83亿元同比增长9.52% 医药商业营收3.94亿元同比增长9.80% [1] - 麻醉类产品营收16.34亿元同比增长7.32% 精神类产品营收6.21亿元同比增长4.29% [1] - 神经类产品营收1.66亿元同比大幅增长107.33% 原料药营收0.90亿元同比下降6.17% [1] 研发进展 - 2025年上半年研发费用同比增长11.36% 公司实施创仿并重策略 [1] - 拥有17个在研创新药项目 NH600001乳状注射液完成III期临床预计2026年获批上市 [1] - NHL35700完成Ⅱ期临床研究预计2025年进入III期临床 同时开展48个仿制药项目 [1] 经营策略 - 公司经营保持稳健 各项费用管控有效 [1] - 在精麻领域保持领导地位 维持买入评级 [1]