股票回购情况 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份1,506,800股，占总股本的0.0358% [1] - 最高成交价为31.00元/股，最低成交价为22.69元/股 [1] - 成交总金额为35,971,525.86元（不含交易费用） [1] 回购方案执行 - 本次回购符合公司既定的回购方案 [1]

回购方案 - 2024年12月30日审议通过回购股份方案议案[2] - 2025年1月8日披露《回购股份报告书》[2] - 回购价格上限不超35.75元/股，资金3 - 6亿元，期限不超12个月[2] 回购进展 - 截至2025年7月31日，回购150.68万股，占比0.0358%[3] - 最高成交价31元/股，最低22.69元/股，成交3597.152586万元[3] 后续计划 - 公司后续将根据情况继续实施回购计划[5]

行业投资评级 - 智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展进入加速落地阶段 [6][12] - 2025年成为具身智能量产元年，行业从技术验证迈入规模化生产 [16] 核心观点 具身智能发展沿革 - 2020年OpenAI发布ChatGPT3开启智能化周期，具身智能进入快速发展阶段 [8][11] - 2020-2025年为初级智能化阶段，特斯拉、小米、比亚迪等企业密集入局形成产业链雏形 [11] - ChatGPT3推动具身智能从机械执行升级为具备认知能力的智能体 [11] 供给端进展 - 2025年多家厂商量产计划落地：特斯拉年产5000台、优必选1000台、智元机器人1万台产能 [13][16] - 工业场景为优先攻坚领域，技术成熟度与需求适配性较高 [16] 政策端支持 - 2025年深圳、北京、广东等地出台专项政策，聚焦技术攻关与千亿级产业集群建设 [17][18] - 长三角、京津冀、珠三角差异化布局，形成研发-制造-应用全链条发展 [21] 需求端潜力 - 制造业到2035年替代率预计达59%，机器人需求547.6万只 [23][26] - 住宿餐饮业替代率73%，教育行业机器人需求137.1万只 [26] - 2027-2035年机器人需求年均复合增长率31.5% [27] 整车产业链与具身智能结合 布局原因 - 硬件趋同：传感器、芯片、电机等组件复用率达70%以上 [43][49] - 软件趋同：自动驾驶VLA模型与具身智能架构高度一致 [59][64] - 生产场景优势：车企工厂提供天然数据采集环境 [76][82] 企业动态 - 特斯拉Optimus成本有望降至2-3万美元，小鹏IRON已实现工厂实训 [36][78] - 华为、比亚迪等车企研发团队超4000人，云端算力达10EFlops [84][86] 具身智能核心硬件 丝杠技术 - 行星滚柱丝杠传动效率90%，寿命为滚珠丝杠10倍以上 [90][92] - 2023年中国丝杠市场规模31.2亿，行星滚柱丝杠占比4% [94][98] - 本土产品在精度、承载能力上与国际仍有差距 [99]

新能车行业政策与市场动态 - 新能车板块近期出现回调但"反内卷"交易仍具中长期机会 政策明确将破除内卷作为下半年重点工作[1] - 行业新增供给大幅放缓 需求与新技术成为周期上行核心驱动力[1] - 中证新能源汽车产业指数覆盖50只涉及整车、电池材料等领域的上市公司证券[2] 新能车需求与出海表现 - 中国新能源汽车及电池全球竞争力领先 宁德时代上半年海外收入增速达21.1%显著高于整体营收增速7.3%[1] - 海外业务毛利率高于国内水平 显示出海战略成效[1] 新技术发展动态 - 智能驾驶加速渗透低价车型 比亚迪承诺对智能泊车安全兜底 下半年新车型推出值得关注[1] - 固态电池迎来密集催化 工信部项目预计2025年底前完成车规级电芯性能中期审查 2025H2-2026H1进入中试线落地关键期[1] 市场交易数据 - 新能车ETF(515700)8月1日早盘开盘上涨[3] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股合计占比55.33% 包括宁德时代、比亚迪等龙头企业[3]

近期A股公司赴港上市动态 - 7月30日天岳先进通过港交所聆讯 欣旺达和云天励飞同日递交上市申请 [1] - 7月以来首创证券、利欧股份、中微半导等多家A股公司披露赴港上市计划 [1] - 截至7月30日共有236家企业排队申请港股上市 其中42家为A股上市公司 [1][5] 年内A+H上市企业表现 - 10家企业成功赴港上市 合计募资882.86亿港元 [2] - 宁德时代以410.06亿港元募资额成为年内全球最大IPO项目 [2] - 恒瑞医药(113.74亿港元)、三花智控(107.36亿港元)和海天味业(105.71亿港元)募资额均超100亿港元 [2][3] - 暗盘交易平均上涨概率60% 平均涨幅8% [4] - 上市首日平均上涨概率70% 平均涨幅13% [4] - 上市至今吉宏股份累计上涨117.71% 恒瑞医药上涨79% 赤峰黄金上涨74.23% [4] - 10家企业平均累计涨幅达38.55% 仅海天味业下跌2.34% [4] 已递表A股公司概况 - 42家已递表公司中包含多家千亿市值行业龙头 [5][8] - 牧原股份(市值2582.25亿元)和赛力斯(市值2103.12亿元)为市值最大企业 [6] - 三一重工(1712.79亿元)、豪威集团(1508.51亿元)和东鹏饮料(1502.37亿元)市值均超1500亿元 [6] - 信息技术行业占比最高 包括澜起科技、兆易创新、紫光股份等13家企业 [6][7] - 工业领域有亿纬锂能、先导智能、晶澳科技等7家企业 [6][7] 计划赴港上市企业阵容 - 立讯精密、山金国际、长春高新等30余家企业计划赴港上市 [11] - 迈瑞医疗、传音控股、安克创新等行业巨头传闻将启动赴港上市 [10][11] - 果链企业集中行动 蓝思科技已上市 歌尔微电子已递表 立讯精密官宣H股计划 [11] A+H上市趋势驱动因素 - 证监会推出"五箭齐发"举措支持内地行业龙头赴港上市 [12] - 港交所优化科技及创新企业上市门槛与审核流程 [12] - 港股市场流动性显著改善 年内北水流入超8500亿港元 [12] - A股龙头公司在港股市场具有稀缺性价值 [13] - 港股"闪电配售"机制提供更灵活融资选择 支持业务扩张与国际化布局 [13]

限制性股票回购注销 - 拟回购注销限制性股票合计91.20万股，其中2022年激励计划19.80万股，2024年激励计划71.40万股 [2][10][13] - 回购资金总额993.15万元，资金来源为公司自有资金，2022年计划回购价格9.05元/股，2024年计划回购价格11.40元/股 [2][12][16] - 回购原因包括激励对象退休或离职（130人）及个人业绩考核未达标（10人），导致不再具备激励资格或未满足解除限售条件 [2][10][13] 境外审计机构聘任 - 聘任天健国际会计师事务所有限公司为2025年度境外审计机构，负责按国际财务报告准则审计年度财务报表 [20][28][29] - 天健国际为香港合伙制事务所，系公司H股上市申报会计师，拥有27名注册会计师及约90名从业人员 [20][22][28] - 该聘任事项已通过董事会审计委员会及董事会审议，尚需提交股东大会批准 [28][29][30] 外汇套期保值业务调整 - 外汇套期保值业务额度由不超过75亿元人民币调整为不超过150亿元人民币或等值外币，额度范围内资金可滚动使用 [35][36][38] - 业务类型包括远期结售汇、外汇互换、期货及期权等，涉及美元、欧元、日元等主要结算货币 [35][37][38] - 调整原因为公司国际化步伐加快及海外业务增长，需规避汇率波动风险，业务以实需为基础而非投机 [36][43][44] 公司章程修订 - 因H股发行（超额配售权行使后总股本4.208亿股）及本次股票回购注销（总股本减少至4.208亿股），需相应调整注册资本及股本条款 [52][53] - 公司经营范围发生变更，同步修订公司章程相关内容 [52][53] - 修订议案已通过董事会审议，尚待股东大会批准 [53][82] 股东大会安排 - 定于2025年8月21日召开2025年第一次临时股东大会，审议包括回购注销股票、聘任审计机构、调整外汇额度及修订章程等议案 [55][62][83] - 会议采用现场及网络投票结合方式，股权登记日为2025年8月14日，中小投资者表决将单独计票 [56][57][62] - 股东大会通知及授权委托书已通过指定信息披露平台发布 [62][74][83]

董事会决议事项 - 第八届董事会第六次临时会议于2025年7月26日召开 审议通过五项议案 [1] - 会议通知以书面或电子邮件形式发送 符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 限制性股票回购注销 - 2022年激励计划回购注销19.80万股限制性股票 其中15.60万股因激励对象离职 4.20万股因业绩考核未达标 [2] - 2024年激励计划回购注销71.40万股限制性股票 其中70.50万股因激励对象离职 0.90万股因业绩考核未达标 [2] - 回购价格均为11.40元/股 [2] - 该议案以7票同意通过 关联董事回避表决 [1] 审计机构聘任 - 聘任天健国际会计师事务所有限公司为2025年度境外审计机构 [3] - 天健国际曾为公司境外上市申报会计师 此次聘任为保持审计连续性 [3] - 将负责审计按国际财务报告准则编制的2025年度财务报表 [3] - 该议案以10票同意通过 [3] 外汇套期保值业务 - 调整外汇套期保值业务额度至不超过等值15亿美元 [4] - 有效期限自股东大会通过之日起至2025年度股东大会召开日 [4] - 该议案以10票同意通过 [4] 公司章程修改 - 通过关于修改《公司章程》的议案 [4] - 具体修改内容详见巨潮资讯网公告 [4] - 该议案以10票同意通过 [4] 临时股东大会安排 - 决定于2025年8月21日召开2025年第一次临时股东大会 [4] - 会议通知已通过指定媒体披露 [4][5] - 该议案以10票同意通过 [4]

公司治理 - 公司第八届监事会第五次临时会议于2025年7月30日以通讯会议形式召开 全体3名监事实际出席 符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [1] - 该议案尚需提交公司股东大会审议 [2] 股权激励计划 - 本次回购注销部分限制性股票符合《上市公司股权激励管理办法》等法律法规及公司2022年和2024年限制性股票激励计划草案的相关规定 [1] - 监事会认为董事会就本次注销部分限制性股票的审议程序符合相关规定且合法有效 [1] - 详细议案内容已通过巨潮资讯网和《证券时报》《上海证券报》公告 公告编号为2025-070 [2]

会议基本信息 - 公司将于2025年8月21日星期四14:00召开现场临时股东大会 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行 时间为同日9:15-9:25及9:30-11:30 通过互联网投票系统时间为9:15-15:00 [1] - 股权登记日收市时登记在册的A股股东有权出席 H股股东参见联交所公告 [1] 审议议案内容 - 唯一审议提案为《关于募投项目结项并将节余募集资金投入新项目及永久补充流动资金的议案》 [2][3] - 该议案需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [3] - 公司将对中小投资者（除董监高及持股5%以上股东外）表决单独计票并披露 [3] 会议登记方式 - 自然人股东需持本人身份证和持股凭证登记 委托代理人需额外提供授权委托书 [3] - 法人股东由法定代表人出席需营业执照复印件加盖公章 法定代表人身份证及持股凭证 [4] - 允许通过信函或传真方式办理异地登记 出席会议时需携带证件原件备查 [4] 网络投票流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 [5][6] - 互联网投票需提前办理深交所数字证书或投资者服务密码身份认证 [6] - 投票系统开放时间为2025年8月21日9:15至15:00 [6] 授权委托机制 - 授权委托书需明确记载委托人信息 股东账户 持股数量及受托人身份信息 [7][9] - 未作具体指示时 受托人可酌情行使表决权 [7] - 委托书有效期为自签署日起至股东大会结束 [9]

本次回购注销的批准与授权 - 2022年限制性股票激励计划经董事会、监事会及股东大会审议通过，独立董事发表同意意见，并经过多次临时会议调整回购价格及解除限售条件 [6][7][8] - 2024年限制性股票激励计划同样履行了董事会、监事会及股东大会审议程序，独立董事和监事会均发表同意意见，并公示激励对象名单 [9][10][11][12] 本次回购注销的具体情况 - 2022年限制性股票激励计划中，43名激励对象因退休或离职不再具备资格，回购注销156,000股；8名激励对象因个人业绩考核结果为D不满足解除限售条件，回购注销42,000股，合计198,000股 [13][14] - 2024年限制性股票激励计划中，87名激励对象因离职不再具备资格，回购注销705,000股；2名激励对象因个人业绩考核结果为D不满足解除限售条件，回购注销9,000股，合计714,000股 [14] - 总计回购注销912,000股限制性股票，其中2022年计划回购价格为9.05元/股，2024年计划回购价格为11.40元/股 [14][15] 法律合规性结论 - 本次回购注销已取得必要批准与授权，符合《公司法》《证券法》《管理办法》及公司章程等相关规定 [13][15] - 公司尚需按照《管理办法》及深圳证券交易所规定履行相关信息披露义务 [13][15]