首开集团防汛行动 - 集团客服中心96139热线及时处理881件居民诉求[2] - 首开城运集团累计投入6367人次开展雨中巡查抢险 检查平房10239间次和楼房8296幢次 发现房屋漏雨474处并疏通排水125处[2] - 首开天岳恒公司门城项目部累计转移安置居民186人[2] - 首开房地集团下属物业团队快速处置小区积水 青年突击队和青年文明号共154人次参与一线工作[2][3] 首创城发集团防汛行动 - 北京市经中实业开发总公司所属酒店和会展中心紧急安置居民700余人并保障400余人次用餐[4] - 北京首创奥莱成立44人临时指挥部 全面检查车库和机房等重点区域[4] - 首创环保集团京通快速路分公司24小时值守保障城市交通动脉畅通[5] 金隅集团防汛行动 - 投资物业管理集团实行24小时网格化巡查关键点位[7] - 北京金海燕物业管理有限公司加密巡逻并排查清理排水设施[7] - 北京金隅物业管理有限责任公司排查密封历史漏水点并在易滑区域设防滑垫[7] - 环贸分公司和钰珵公司安排专人24小时值守保障巡查不断档[7] 北京建工集团抢险工作 - 国道111项目部集结150名抢险人员和20台机械设备 用13小时抢通龙泉峪路[8] - 京密路二期8标项目部39名人员经过8小时连续作业恢复道路通行能力[8] - 轨道交通13号线26标项目部加固地铁边坡 建材集团32小时供应200余吨沥青混合料支援抢修[9] 北京城建集团抢险工作 - 建筑部团队35名抢险人员用20小时完成3.5公里道路抢修[10] - 城建华晟公司昼夜奋战58小时抢通G234国道30公里道路 修复35处断点和37处泥石流塌方[10] - 集团储备7000余个沙袋和800余套救生衣 保持3000人备勤状态[11] 东方雨虹灾后重建 - 紧急调拨1600余件生活物资包括瓶装饮用水和速食食品[12] - 集结300余名专业技术人员含100余名持证工程师和200余名专业施工人员 修复房屋渗漏等问题近50处[12] - 启动北京暴雨受灾家庭专场服务 为特殊家庭提供免费房屋修缮[12]

经济要闻 - 商务部延长对进口牛肉保障措施调查期限至2025年11月26日，因案件情况复杂[1] - 国务院将从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费[1] - 7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1,478万吨，环比下降5.6%，同比减少7.9%[1] - 乘联会上调2025年乘用车预测：零售2,435万辆（+6%）、出口546万辆（+14%）、新能源批发1,548万辆（+27%，渗透率56%）[1] - 上海市计划到2027年实现具身智能核心产业规模突破500亿元，对关键技术攻关项目给予最高30%且不超过5,000万元支持[1] - 7月全球制造业PMI为49.3%，连续5个月低于荣枯线，恢复力度减弱[1] 公司动态 - 上纬新材股价累计上涨1,320.05%，可能申请连续停牌核查[4] - 海光信息2025H1营收54.64亿元（+45.21%），归母净利润12.01亿元（+40.78%）[4] - 中科曙光2025H1营收58.54亿元（+2.49%），净利润7.31亿元（+29.89%）[4] - 长盛轴承股东拟减持788.55万股（占总股本2.65%）[4] - 万科A获大股东深铁集团新增16.81亿元借款，累计借款达226.88亿元[4] 港口行业研究 - 港口行业具备弱周期+强现金流特性，A股板块股利支付比例稳定在30%以上，2022年后分红比例明显提升，行业股息率约3%[7] - 2021-2023年行业资本开支集中高峰，2024年出现收缩信号，若开支持续下降将释放分红提升潜力[8] - 当前资本开支水平下分红提升空间有限，但若开支过峰，上港集团、招商港口等企业分红比例有望显著提高[9][10] - 建议关注资本开支下降趋势明确、现金流充裕且当前分红比例较低的港口个股[9] 金股推荐 - 东兴证券8月推荐标的包括美格智能、泡泡玛特、海螺水泥、伊利股份等11只个股[3]

公司业务动态 - 昆明市安居集团与万科泊寓签订保租房市场化运营委托管理协议 合作期限10年 涉及呈贡区和盘龙区两个项目共计901间房源 [1] - 两个项目分别位于东盟商贸港(444套)和车行天下(457套) 均处于产业配套周边区域 预计2026年陆续入市 [2] - 该项目是昆明市首个市场化经营的保障性租赁住房试点项目 标志着泊寓在昆明市场政企合作模式实现突破 [1][3] 市场表现与认可 - 泊寓2023年宣布实现业务盈利 规模、纳保数量、运营效率三项关键指标持续保持全行业第一 [2] - 2023年首进昆明市场 已开业2家门店 在营房间数1500间 艺城|泊寓·紫金中心店三期房源均在开业当天满租 [2] - 2024年被认定为昆明市首批"青年发展型空间春城青居示范点" 为公安局、法院等机关及养乐多、君悦酒店等企业提供员工住房 [2] 战略合作与业务规模 - 截至2025年6月 万科长租公寓业务已有超13万间房源纳入保障性租赁住房 占总开业房源的65% 纳保数量在市场化运营机构中位居第一 [4] - 2025年上半年新开业房源中超七成是与各地国企平台合作的保租房 [4] - 近期开业规模突破20万间 累计服务超80万青年群体 [5] 业务模式创新 - 跑通"非居改保"、"由售改租"、TOD租赁社区等多种发展模式 将各类闲置资产盘活为保障性租赁住房 [4] - 与深圳地铁置业集团开展战略合作 对适配长租公寓业务的深铁项目开展合作运营 [5] - 在青岛打造首个TOD租赁社区青铁美寓|泊寓·公园里店 地铁直通公寓负一层 开业当天吸引200多位青年人才入住 [5] - "轨交+安居"新模式在深圳、济南等地实现规模化、可复制发展 [5]

行业投资评级 - 维持房地产行业"看好"评级 [4] 核心观点 - 中央政治局会议强调落实城市工作会议精神，高质量推进城市更新 [3][47] - 高品质住宅在政策导向和供需结构变化下或迎来发展浪潮 [5] - 建议关注核心城市布局强、产品力突出的房企及二手房中介、物管企业 [5] 板块行情 - 本周房地产（申万）指数下跌3.4%，跑输大盘（上证指数跌0.9%） [8] - 个股表现分化：珠江股份(+13.5%)、电子城(+10.3%)涨幅居前；海南机场(-8.4%)、金地集团(-8.1%)跌幅较大 [8] 数据跟踪 新房市场 - 当周42城新房成交205万平米，环比上升19.9%，但同比仍下降20.8% [14] - 分能级：一线城市成交环比上升40.6%（53.1万平米），二线上升11.6%（117万平米） [14] - 7月累计成交761万平米，环比下降31.8%，年初至今累计同比下降4.7% [18] 二手房市场 - 当周21城二手房成交185万平米，环比下降5.4%，但同比上升2.5% [29] - 一线城市成交75.9万平米环比微升0.4%，二线城市环比下降10.5% [29] - 7月累计成交854万平米，年初至今累计同比上升17.1% [35] 政策动态 - 居民换购住房退税政策累计退还个税111亿元 [47] - 地方政策优化：北京提高多子女家庭公积金贷款额度，上海计划启动25个城中村改造 [47] - 沈阳公积金缴存基数上限调至29,523元，哈尔滨"以旧换新"贷款额度最高上浮20% [47] 公司动态 - 陆家嘴上半年营收65.98亿元（同比+33.9%），归母净利润8.15亿元（同比-7.9%） [50] - 大悦城完成24.26亿元定增，华润置地获20亿元3年期贷款 [50] - 万物云提名卜令秋为非执行董事候选人 [51]

跟投机制演变 - 跟投机制最初于2012年前后出现 旨在将企业与员工利益绑定 提升管理效率和员工能动性[2] - 在市场上行期 跟投成为造富神器 碧桂园跟投年化自有资金收益率曾达60%以上 诞生多个年薪过亿区域总裁[6] - 2014年万科实施跟投后 项目开发周期缩短4-5个月 营销费用率降低[7] 行业扩张作用 - 跟投机制推动房企规模跃升 碧桂园从2012年销售金额475亿元（行业第九）跃升至2017年后稳居行业第一[8] - 2013-2017年房地产销售保持高增长 多个年份增速超10% 2016年突破10万亿大关[8] - 金地、保利、招商蛇口、越秀、旭辉等规模房企纷纷跟进跟投制度[8] 机制异化过程 - 2018年前后行业竞争加剧 中小房企将跟投作为融资渠道 集团只出5%-10%资金 剩余5%资金缺口通过员工跟投获取[9] - 从管理层跟投转向全员跟投模式 部分企业要求强制跟投否则取消奖金[3][10] - 跟投收益下降 万科2019年表示行业前50强中近30家出现"跟不动"情况[10] 下行期困境 - 房地产连续调整近4年 高位跟投项目多数亏损 部分员工本金回收率仅10%-20%[1] - 资金返还周期从1年延长至2-3年 项目资金受多方监管 即便销售良好资金也需滞留至项目清算[4] - 2021年后跟投无法及时返回本金情况增多 部分项目建设放缓导致清算困难[11] 企业应对措施 - 部分房企将强制跟投改为自愿跟投 降低单项目跟投资金峰值比例[11] - 万科2022年修订跟投制度 取消特殊劣后机制 引入模拟清算退出机制[10] - 华侨城2019年跟投方案降低跟投额度 细化分红规定[10]

农产品 - 公司向特定对象发行股票申请获证监会同意注册 批复自同意注册之日起12个月内有效 [1] - 主营业务为农产品批发市场的开发、建设、经营和管理 所属行业为商贸零售–一般零售–商业物业经营 [1] 红墙股份 - 股东广东科创拟减持不超过211.6万股 占总股本1% 减持时间为2025年8月28日至11月27日 [1] - 主营业务为混凝土外加剂的研发、生产、销售和技术服务 所属行业为基础化工–化学制品–其他化学制品 [1] 思维列控 - 2025年上半年营业收入6.89亿元 同比增长23.35% 净利润3.04亿元 同比增长59.76% [1] - 主营业务涉及普速铁路和高速铁路的列车运行控制、铁路安全防护等 所属行业为计算机–计算机设备–安防设备 [2] 格林精密 - 股东惠州君强拟减持不超过123.8万股 占总股本0.2995% 减持时间为2025年8月27日至11月27日 [2] - 主营业务为智能终端精密结构件、精密模具的研发设计生产 所属行业为电子–消费电子–消费电子零部件及组装 [2] 创业慧康 - 股东飞利浦中国拟减持不超过4633.28万股 占总股本3% 减持时间为2025年8月27日至11月26日 [2] - 主营业务为医疗卫生健康信息化建设与研发 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [4] 瑞迪智驱 - 2股东拟合计减持不超过194.65万股 占总股本2.52% 减持时间为2025年8月27日至11月26日 [4] - 主营业务为自动化设备传动与制动系统关键零部件研发生产 所属行业为机械设备–通用设备–金属制品 [5] 同洲电子 - 股东瑞众人寿拟减持不超过752.44万股 占总股本1% 减持时间为2025年8月27日至11月26日 [5] - 主营业务涵盖广电全业务融合云平台、智能数字终端及新能源锂离子电池业务 所属行业为家用电器–黑色家电–其他黑色家电 [5] 万科A - 深铁集团将提供不超过16.81亿元借款 期限不超过3年 利率2.34% 用于偿还债券本息 [5] - 主营业务为房地产及物业开发与服务 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [6] 祥源文旅 - 孙公司拟使用自筹资金2685.11万元对丹霞山景区进行升级改造 涉及码头、游步道等区域 [7] - 主营业务为景区交通及旅游衍生消费业务 所属行业为社会服务–旅游及景区–自然景区 [8] 四川路桥 - 获民生银行成都分行不超过1.8亿元股票回购专项贷款 期限不超过3年 贷款比例不超过回购金额90% [8] - 主营业务为工程建设、矿业及新材料等产业投资开发 所属行业为建筑装饰–基础建设–基建市政工程 [9] 先锋电子 - 监事会主席拟减持不超过6.38万股 占总股本0.04% 减持时间为公告披露后15个交易日内3个月 [9] - 主营业务为燃气行业智慧解决方案 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [10] ST凯利 - 拟出售洁诺医疗36.9%股权并减资退出景正医疗 [10] - 主营业务为椎体成形微创介入手术系统研发生产 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [11] 亿帆医药 - 褪黑素颗粒注册申请获国家药监局受理 用于改善6-15岁神经发育障碍儿童入睡困难 [12] - 主营业务为医药产品及原料药研发生产销售 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [13] 浙农股份 - 股东浙江泰安泰拟减持不超过1528.53万股 占总股本3% 减持时间为2025年8月28日至11月27日 [13] - 主营业务为农资、汽车及医药商贸流通 所属行业为综合–综合Ⅱ–综合Ⅲ [14] 优德精密 - 财务总监拟减持不超过17.25万股 占总股本0.129% 减持时间为2025年8月27日至11月26日 [14] - 主营业务为汽车模具零部件及半导体模具零部件研发生产 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [15] 双杰电气 - 股东周宜平拟减持不超过1355.57万股 占总股本1.7% 减持时间为公告后3个交易日内3个月 [15] - 主营业务为配电及控制设备研发 所属行业为电力设备–电网设备–输变电设备 [16] 智微智能 - 3高管拟合计减持不超过4.7万股 占总股本0.0187% 减持时间为2025年8月28日至11月27日 [17] - 主营业务为行业终端及工业物联网硬件研发 所属行业为计算机–计算机设备–其他计算机设备 [18] 楚环科技 - 副总拟减持不超过54.83万股 占总股本0.69% 减持时间为2025年8月27日至11月26日 [18] - 主营业务为废气恶臭治理设备研发销售 所属行业为环保–环保设备Ⅱ–环保设备Ⅲ [19] 华宏科技 - 副总裁拟减持不超过1338.2万股 占总股本2.33% 减持时间为2025年8月28日至11月27日 [19] - 主营业务涵盖再生资源装备及稀土资源综合利用 所属行业为环保–环保设备Ⅱ–环保设备Ⅲ [20] 爱施德 - 拟1.0157亿元收购共青城爱施德创新13.6365%出资份额 完成后间接持有100%份额 [20] - 主营业务为数字化智慧分销及零售 所属行业为商贸零售–专业连锁Ⅱ–专业连锁Ⅲ [21] 罗曼股份 - 拟收购武桐高新39.23%股权 交易完成后成为其第一大股东并纳入合并报表 [22] - 主营业务为景观照明工程设计施工 所属行业为建筑装饰–专业工程–其他专业工程 [23]

重庆房地产市场政策与表现 - 重庆7月发布保障性住房和租赁住房建设资金支持、城中村和城乡危旧房改造、改善性住房消费支持、以旧换新补贴等多条举措促进住房消费健康发展 [1] 重庆中心城区商品房成交情况 - 2025年1-7月重庆中心城区成交商品房414.5万㎡ 去年同期成交面积为462.5万㎡ [1][15] - 其中商品住宅成交266.6万㎡ 同比增长2.6% 成交均价14076元/㎡ [1][15] - 7月中心城区商品住宅成交面积为29.2万㎡ 市场处常规淡季 [15] - 7月商品房成交均价为10807元/㎡ 商品住宅成交均价调整至14254元/㎡ [15] 重庆中心城区商品房供应情况 - 重庆中心城区7月商品房供应34.3万㎡ 其中商品住宅供应22.6万㎡ 同比增长4.9% [11] - 1-7月商品房供应363.7万㎡ 其中商品住宅供应187.8万㎡ 占比为51.6% [12] - 房企本月供应商品住宅23万方 同比小幅增长 [8] 重庆中心城区房企销售业绩 - 2025年1-7月重庆中心城区房企TOP20销售金额为298.37亿元 销售面积为236.66万㎡ [2][3] - 龙湖集团以38.49亿元销售额和29.17万㎡销售面积高居双榜首 [2][4] - 香港置地以35.36亿元销售额和17.60万㎡销售面积位列第二 [2][4] - TOP4房企销售金额占榜单41.26% 销售面积占TOP20房企销售面积的35.32% [4] 大重庆区域房企销售业绩 - 2025年1-7月大重庆房企TOP20销售金额为342.75亿元 销售面积为334.74万㎡ [5][6][7] - 海成集团以39.95亿元销售额和56.24万㎡销售面积居双榜首 [5][6][7] - 龙湖集团和香港置地销售金额均超35亿元 分别为39.81亿元和35.36亿元 [6] - TOP4房企销售金额共计141.54亿元 占TOP20房企销售金额的41.30% [6] - TOP3房企销售面积共计121.74万㎡ 占TOP20房企销售面积的36.37% [7]

杭州公租房分配进展 - 杭州市政府将住房保障列为2025年民生实事项目之一，计划2025年分配公租房实物配租房源8000套 [1] - 截至8月5日已完成6662套分配，占年度目标的83% [1] 万科融资动态 - 万科A第一大股东深铁集团提供不超过16.81亿元借款，期限不超过3年 [2] - 借款用途为偿还公开市场债券本金、利息及出借人同意的指定借款利息 [2] 融创中国销售数据 - 7月实现合同销售金额15.3亿元，销售面积7.1万平方米，销售均价2.16万元/平方米 [3] 金地集团销售表现 - 7月签约金额25.8亿元，同比下降57.7% [4] - 签约面积18万平方米，同比下降59% [4] 北京住总集团债券动态 - 决定不续期"22住总Y1"可续期公司债券，将于2025年9月16日全额兑付 [5] - 该债券发行总额8亿元，票面利率3%，采用固定利率单利计息 [5]

杭州公租房分配进展 - 杭州市政府将住房保障列为2025年民生实事项目之一，计划分配公租房实物配租房源8000套 [1] - 截至目前已分配6662套公租房，完成年度目标的83% [1] 万科融资动态 - 万科A第一大股东深铁集团向公司提供不超过16.81亿元借款 [2] - 借款用于偿还公开市场发行的债券本金与利息，以及经出借人同意的指定借款利息 [2] - 借款期限不超过3年 [2] 融创中国销售情况 - 7月实现合同销售金额约15.3亿元，合同销售面积约7.1万平方米 [3] - 合同销售均价约2.16万元/平方米 [3] 金地集团销售表现 - 7月实现签约金额25.8亿元，同比下降57.7% [4] - 实现签约面积18万平方米，同比下降59% [4] 北京住总集团债券动态 - 决定不行使"22住总Y1"债券续期选择权，将在2025年9月16日全额兑付 [5] - 该债券发行总额8亿元，票面利率3%，采用固定利率形式 [5]

股东借款支持 - 深铁集团向万科提供不超过16.81亿元股东借款 期限不超过3年 利率2.34% [1][3] - 一周内获得第二笔借款 此前7月30日已提供8.69亿元借款 [1] - 借款用于偿还公开市场债券本金利息及指定借款利息 [3] 年度资金支持规模 - 今年以来深铁集团累计向万科提供借款243.69亿元 [3] - 2024年度股东大会后获得多笔资金支持 包括新增借款62.49亿元 展期借款8.9亿元 新增借款8.69亿元并提供资产抵质押 [3] - 已有借款15.51亿元以万物云股权质押作为担保 [3] 股权结构与市场反应 - 深铁集团持有万科27.18%股权 为第一大股东 [3] - 借款利率低于金融机构利率水平 体现大股东支持 [3] - 8月5日万科A股报6.45元/股 微涨0.62% [3]