公司公告 - 万科企业(02202HK)将于2025年8月22日举行董事会会议 [1] - 会议内容包括考虑及批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止的中期业绩及其发布 [1]

公司信息 - 公司为万科企业股份有限公司，股份代号2202[2] 董事会会议 - 2025年8月22日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准公司截至2025年6月30日止中期业绩及其发布[3] 公告日期 - 公告日期为2025年8月8日[5] 董事会成员 - 董事会成员包括执行、非执行和独立非执行董事[5]

行业薪酬概况 - A股上市公司财务总监群体薪酬规模合计达42.70亿元 [1] - 房地产行业财务总监薪酬均值为103.15万元，远超市场平均水平 [1] - 薪酬分布以50万-100万年薪为主，占比44%，100万-200万年薪占比30% [2] 薪酬结构分析 - 50岁以上财务总监占比52%，40-50岁占比29%，30-40岁仅占4.5% [1] - 学历构成以本科为主占比60%，硕士占比34%，专科仅占4.6% [1] - 6名财务总监薪酬超过200万元，占比9% [2] 高薪酬个案 - 新城控股管有冬薪酬338.41万元居首，公司营收下滑25.3%但净利润增长2.1% [2] - 中洲控股叶晓东薪酬272.08万元，公司营收减少43.3%且亏损 [2] - 保利发展王一夫薪酬257万元，去年收入减少10.2%，净利润减少58.6% [2] 薪酬变动情况 - 35位财务总监薪酬上涨，占比53% [4] - 新黄浦苏刚涨薪40.3万元至212.8万元，为涨幅最高 [2][4] - 华联控股苏秦涨薪30.39万元至94.29万元 [4] 异常薪酬案例 - 云南城投巩明薪酬仅18.23万元，为唯一低于30万元的财务总监 [3] - 华发股份罗彬降薪幅度最大，从442万降至225.7万元 [5] - 保利发展王一夫降薪136万元 [2] 业绩与薪酬关联性 - 29家公司财务总监降薪，36家房地产公司亏损占比55% [5] - 万科亏损494.78亿元，财务总监薪酬104.10万元 [5] - *ST金科亏损319.7亿元，华夏幸福亏损48.17亿元但财务总监加薪5.33万元 [5] 细分领域表现 - 物业管理企业中皇庭国际及南都物业收入下滑 [6] - 南都物业财务总监向昱力薪酬61.18万元 [6]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 房地产行业财务总监薪酬均值为103.15万元，远超市场均值 [1] - 50万（含）-100万年薪占比最大，达到44%；100万（含）-200万占比30%；30万（含）-50万占比15%；超200万元占比9% [5] 薪酬最高与最低案例 - 薪酬最高的是新城控股管有冬，达到338.41万元，去年公司营收下滑25.3%，净利润增长2.1% [7] - 中洲控股叶晓东薪酬272.08万元，公司营收减少43.3%，亏损20.25亿元 [7] - 保利发展王一夫薪酬257万元，去年薪酬下滑136万元，公司收入减少10.2%，净利润减少58.6% [7] - 薪酬最低的是云南城投巩明，仅为18.23万元 [8] 薪酬变动情况 - 去年有35位财务总监薪酬上涨，占比53%；新黄浦苏刚涨薪40.3万元至212.8万元，涨幅最大 [8] - 华联控股苏秦涨薪30.39万元至94.29万元；海南机场吴钟标涨薪23.23万元至94.2万元 [8] - 29家公司财务总监降薪，华发股份罗彬降薪216.3万元至225.7万元，降幅最大 [8] - 保利发展王一夫降薪136万元；*ST阳光常立铭降薪79.11万元至110.65万元 [8] 行业亏损与薪酬关联 - 去年36家房地产公司亏损，占比55%；万科亏损494.78亿元，财务总监薪酬104.10万元 [8] - *ST金科亏损319.7亿元，财务总监宋柯降薪70.88万元至160.28万元 [8] - 华夏幸福亏损48.17亿元，财务总监钟坚加薪5.33万元至145.33万元 [9] - 电子城亏损15.8亿元，财务总监朱卫荣降薪56.3万元至148.44万元 [9] 年龄与学历分布 - 50岁（含）以上CFO占比52%，40（含）-50岁占比29%，30（含）-40岁占比4.5% [1] - 学历以本科为主（60%），硕士占比34%，专科仅4.6% [3] 细分领域表现 - 5家物业管理企业中，皇庭国际及南都物业收入下滑，南都物业财务总监向昱力薪酬61.18万元 [9]

行业组织架构调整趋势 - 2024年1-7月10余家房企调整组织架构 包括保利发展 华润置地 招商蛇口 龙湖集团等 主要涉及区域合并与总部强化[1] - 行业普遍采取扁平化管理 压缩管理层级 降低沟通成本 提升决策效率 实现总部资源与一线需求直接对接[1] - 2021年以来房企组织架构调整常态化 2024年11家典型房企进行16次调整 核心是整合复杂区域公司[4] 典型房企调整案例 - 保利发展合并区域公司 江苏与淮海合并 浙江与浙南合并 山东与齐鲁合并 辽宁与大连合并[2][6] - 招商蛇口取消5大区域公司 形成"集团-城市"二级管控 华东区域杭州公司更名浙江公司 宁波降为事业部[2][3] - 中国金茂取消5大区域 调整为"总部-地区"架构 华润置地同步推行"强总部+强一线+弱大区"模式[3] - 金地集团将3级管理改为2.5级 整合为10个地区公司 包括深圳 广州 北京等核心城市[6][8] 调整动因与战略转型 - 行业进入存量房时代 城市更新等业务需要总部直管 区域公司中间层级降低决策效率[4] - 项目分布从三四线向一二线集中 管理半径收缩 区域公司存在必要性下降[7] - 房企战略重心转向"以需定产""以销定投""聚焦核心" 通过资源集中稳定现金流[9] - 行业从规模扩张转向高质量发展 需建立稳健财务 优质产品 多元业务结构[9] 总部职能优化 - 招商蛇口总部新设资产管理部 分拆风险管理与法律合规部门[8] - 金地集团合并工程与成本管理中心 撤销监事会办公室 精简战略管控等小组[8] - 房企通过职能部门精简与重组 实现精细化管理 降低运营成本[8][9]

市场整体表现 - 沪指8月7日上涨0.16% [1] - 申万行业中有18个行业上涨 涨幅前两位为有色金属(+1.20%)和美容护理(+0.99%) 房地产行业涨幅第三(+0.82%) [1][2] - 医药生物(-0.92%)和电力设备(-0.74%)为跌幅最大行业 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出378.24亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 电子行业净流入31.24亿元(涨幅0.45%) 有色金属行业净流入6.50亿元(涨幅1.20%) [1] - 23个行业主力资金净流出 机械设备行业净流出63.21亿元居首 国防军工行业净流出60.71亿元 医药生物、电力设备、计算机等行业净流出规模较大 [1] 房地产行业资金流向 - 房地产行业主力资金净流出2.81亿元 [2] - 行业102只个股中62只上涨 25只下跌 [2] - 43只个股资金净流入 其中10只净流入超千万元 [2] - 保利发展净流入5088.42万元居首 新城控股净流入3642.16万元 万科A净流入3627.86万元 [2] - 15只个股资金净流出超千万元 [2] - 海南机场净流出1.39亿元居首 万通发展净流出7363.05万元 *ST南置净流出4376.40万元 [2][3]

股价表现与资金流向 - 2025年8月7日收盘价6.47元 单日上涨0.47% 换手率0.8% 成交量77.60万手 成交金额5.00亿元 [1] - 主力资金净流入3474.64万元 占成交额6.94% 其中超大单净流入3289.44万元占比6.57% 大单净流入185.20万元占比0.37% [1] - 中单资金净流出2212.85万元占比4.42% 小单资金净流出1261.79万元占比2.52% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入379.95亿元 同比减少38.31% [1] - 归属净利润624620.85万元 同比大幅减少1625.63% 扣非净利润603869.96万元 同比减少260.60% [1] - 流动比率1.303 速动比率0.567 资产负债率73.48% [1] 公司基本情况 - 成立于1984年 总部位于深圳市 主营业务为房地产业 [1] - 注册资本109.95亿元人民币 实缴资本62.40亿元人民币 法定代表人郁亮 [1] - 对外投资企业150家 参与招投标项目529次 [2] 知识产权与行政资质 - 拥有商标信息953条 专利信息97条 [2] - 获得行政许可45个 [2]

首开集团防汛行动 - 集团客服中心96139热线及时处理881件居民诉求[2] - 首开城运集团累计投入6367人次开展雨中巡查抢险 检查平房10239间次和楼房8296幢次 发现房屋漏雨474处并疏通排水125处[2] - 首开天岳恒公司门城项目部累计转移安置居民186人[2] - 首开房地集团下属物业团队快速处置小区积水 青年突击队和青年文明号共154人次参与一线工作[2][3] 首创城发集团防汛行动 - 北京市经中实业开发总公司所属酒店和会展中心紧急安置居民700余人并保障400余人次用餐[4] - 北京首创奥莱成立44人临时指挥部 全面检查车库和机房等重点区域[4] - 首创环保集团京通快速路分公司24小时值守保障城市交通动脉畅通[5] 金隅集团防汛行动 - 投资物业管理集团实行24小时网格化巡查关键点位[7] - 北京金海燕物业管理有限公司加密巡逻并排查清理排水设施[7] - 北京金隅物业管理有限责任公司排查密封历史漏水点并在易滑区域设防滑垫[7] - 环贸分公司和钰珵公司安排专人24小时值守保障巡查不断档[7] 北京建工集团抢险工作 - 国道111项目部集结150名抢险人员和20台机械设备 用13小时抢通龙泉峪路[8] - 京密路二期8标项目部39名人员经过8小时连续作业恢复道路通行能力[8] - 轨道交通13号线26标项目部加固地铁边坡 建材集团32小时供应200余吨沥青混合料支援抢修[9] 北京城建集团抢险工作 - 建筑部团队35名抢险人员用20小时完成3.5公里道路抢修[10] - 城建华晟公司昼夜奋战58小时抢通G234国道30公里道路 修复35处断点和37处泥石流塌方[10] - 集团储备7000余个沙袋和800余套救生衣 保持3000人备勤状态[11] 东方雨虹灾后重建 - 紧急调拨1600余件生活物资包括瓶装饮用水和速食食品[12] - 集结300余名专业技术人员含100余名持证工程师和200余名专业施工人员 修复房屋渗漏等问题近50处[12] - 启动北京暴雨受灾家庭专场服务 为特殊家庭提供免费房屋修缮[12]

经济要闻 - 商务部延长对进口牛肉保障措施调查期限至2025年11月26日，因案件情况复杂[1] - 国务院将从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费[1] - 7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1,478万吨，环比下降5.6%，同比减少7.9%[1] - 乘联会上调2025年乘用车预测：零售2,435万辆（+6%）、出口546万辆（+14%）、新能源批发1,548万辆（+27%，渗透率56%）[1] - 上海市计划到2027年实现具身智能核心产业规模突破500亿元，对关键技术攻关项目给予最高30%且不超过5,000万元支持[1] - 7月全球制造业PMI为49.3%，连续5个月低于荣枯线，恢复力度减弱[1] 公司动态 - 上纬新材股价累计上涨1,320.05%，可能申请连续停牌核查[4] - 海光信息2025H1营收54.64亿元（+45.21%），归母净利润12.01亿元（+40.78%）[4] - 中科曙光2025H1营收58.54亿元（+2.49%），净利润7.31亿元（+29.89%）[4] - 长盛轴承股东拟减持788.55万股（占总股本2.65%）[4] - 万科A获大股东深铁集团新增16.81亿元借款，累计借款达226.88亿元[4] 港口行业研究 - 港口行业具备弱周期+强现金流特性，A股板块股利支付比例稳定在30%以上，2022年后分红比例明显提升，行业股息率约3%[7] - 2021-2023年行业资本开支集中高峰，2024年出现收缩信号，若开支持续下降将释放分红提升潜力[8] - 当前资本开支水平下分红提升空间有限，但若开支过峰，上港集团、招商港口等企业分红比例有望显著提高[9][10] - 建议关注资本开支下降趋势明确、现金流充裕且当前分红比例较低的港口个股[9] 金股推荐 - 东兴证券8月推荐标的包括美格智能、泡泡玛特、海螺水泥、伊利股份等11只个股[3]

公司业务动态 - 昆明市安居集团与万科泊寓签订保租房市场化运营委托管理协议 合作期限10年 涉及呈贡区和盘龙区两个项目共计901间房源 [1] - 两个项目分别位于东盟商贸港(444套)和车行天下(457套) 均处于产业配套周边区域 预计2026年陆续入市 [2] - 该项目是昆明市首个市场化经营的保障性租赁住房试点项目 标志着泊寓在昆明市场政企合作模式实现突破 [1][3] 市场表现与认可 - 泊寓2023年宣布实现业务盈利 规模、纳保数量、运营效率三项关键指标持续保持全行业第一 [2] - 2023年首进昆明市场 已开业2家门店 在营房间数1500间 艺城|泊寓·紫金中心店三期房源均在开业当天满租 [2] - 2024年被认定为昆明市首批"青年发展型空间春城青居示范点" 为公安局、法院等机关及养乐多、君悦酒店等企业提供员工住房 [2] 战略合作与业务规模 - 截至2025年6月 万科长租公寓业务已有超13万间房源纳入保障性租赁住房 占总开业房源的65% 纳保数量在市场化运营机构中位居第一 [4] - 2025年上半年新开业房源中超七成是与各地国企平台合作的保租房 [4] - 近期开业规模突破20万间 累计服务超80万青年群体 [5] 业务模式创新 - 跑通"非居改保"、"由售改租"、TOD租赁社区等多种发展模式 将各类闲置资产盘活为保障性租赁住房 [4] - 与深圳地铁置业集团开展战略合作 对适配长租公寓业务的深铁项目开展合作运营 [5] - 在青岛打造首个TOD租赁社区青铁美寓|泊寓·公园里店 地铁直通公寓负一层 开业当天吸引200多位青年人才入住 [5] - "轨交+安居"新模式在深圳、济南等地实现规模化、可复制发展 [5]