A股指数表现 - A股三大指数于9月18日集体低开后翻红 沪指上涨0.45%至3893.95点 深证成指上涨0.79%至13319.70点 创业板指上涨0.49%至3162.90点 [1] - 上证指数接近3900点 创2015年8月19日以来新高 深证成指创2022年3月中旬以来新高 创业板指刷新2022年2月以来高点纪录 [1] - 科创50指数盘中涨幅超4% 午间收盘涨幅仍超3% 北证50指数上涨1.05%至1624.34点 万得全A指数上涨0.75%至6344.93点 [2] 半导体板块行情 - 半导体产业链领涨A股 德科立和汇成股份实现20%涨停 华海诚科、中微公司、利扬芯片等科创板股票大涨超10% [4] - 瑞芯微、闻泰科技实现10%涨停 赛微电子、北方华创等涨幅超7% 港股中芯国际和华虹半导体同步大涨 [4][5] - 华为宣布2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 2026年第四季度推出昇腾950DT 2027年第四季度推出昇腾960芯片 2028年第四季度推出昇腾970芯片 [7] - 腾讯宣布全面适配主流国产芯片 阿里巴巴与百度在AI模型训练中引入自研芯片替代英伟达产品 [7][8] - 阿里平头哥最新PPU芯片参数指标超越英伟达A800 与H20相当 沐曦股份、摩尔线程等国产AI芯片品牌获央视报道 [8] - 中信证券认为美国半导体管制加速国产替代 建议关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向 [9] 人形机器人概念 - 人形机器人概念股掀起涨停潮 利和兴实现20%涨停 巨轮智能、五洲新春、朗迪集团、浙江荣泰等实现10%涨停 [11][12] - 宇树科技机器人应用于文娱表演、工业巡检、电网及储能场景 [12] - 特斯拉CEO马斯克宣布对AI5芯片设计进行技术评估 并召开AI/自动驾驶及Optimus机器人会议 [13] - 国金证券预计第四季度机器人行业开启长期上升周期 建议关注国产供应链关键公司及垂类场景应用 [13] - 方正证券认为特斯拉机器人G3发布预热将带动产业链催化 关注低估值及超预期零部件企业 [13] CPO概念板块 - CPO概念股爆发 德科立实现20%涨停 中天科技、亨通光电实现10%涨停 光迅科技、烽火通信等大涨 [15][16] - 华为发布《智能世界2035》报告 预测2035年全社会算力总量增长10万倍 [17] - 2024年全球AI服务器市场规模预计达1251亿美元 2028年有望增长至2227亿美元 [17] - 国盛证券指出光模块行业处于高速发展期 800G光模块大规模部署 1.6T光模块进入市场 [17] 科技板块整体表现 - 科技板块多题材爆发 包括人形机器人、芯片、光通信等 多只个股涨停 [2] - 港股恒生科技指数盘中涨近2% 随后涨幅收窄 [2]

根据晨会纪要内容，以下是关于公司和行业的关键要点总结： 策略研究：商业航天产业 - 商业航天被列为重点发展产业，政策持续加码，2024年首次写入政府工作报告，2025年6月被纳入科创板第五套上市标准，9月工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可[2] - 全球商业航天市场规模达4800亿美元，2024年中国投融资金额全球占比大幅提升至24%[3] - 2025年中国商业航天总体规模有望突破2.5万亿元，加速构建产业集群[3] - 中国星网2025年累计发射9组低轨卫星，组网进度显著加快，"千帆"星座等潜在组网规模大[4] - 可回收火箭、液体火箭等新技术提升发射频率与运载能力，多家民商火箭公司可回收火箭陆续进入首飞阶段[4] 固定收益研究：信用债市场 - 截至2025年9月11日，信用债市场存量债券规模44.65万亿元，其中城投债15.48万亿元，非违约产业债13.99万亿元，金融债15.18万亿元[7] - 估值2.3%以上的存量城投债规模4.42万亿元，占城投总规模28.54%[8] - 估值2.3%以上的存量金融债规模1.68万亿元，占总规模11%，其中3年以内规模1141.81亿元，3-5年规模4322.69亿元[9] - 估值2.3%以上的存量产业债规模2.85万亿元，占总规模20.36%[9] - "中短端票息+适度下沉"策略确定性较高，5年以上信用债面临成交低迷、流动性偏弱、扰动因素集中三重压力[10] 军工行业：国博电子公司 - 2025H1营收10.70亿元同比-17.82%，归母净利2.01亿元同比-17.66%[13] - Q2单季度营收7.20亿元同比+18.23%环比+105.84%，归母净利1.44亿元同比+16.20%环比+150.01%[13] - 2025年上半年T/R组件业务同比-19.27%，射频芯片业务营收0.91亿元同比+3.72%[13] - 综合毛利率39.11%同比+3.97pct，归母净利率18.81%同比+0.04pct[13] - 低轨卫星和商业航天领域多款T/R组件产品已开始交付客户，成为新增长点[14] - 上调目标价至90元，维持增持评级[11][12] 生物医药行业：恩华药业公司 - 2025H1收入30.10亿元同比+8.93%，归母净利润7.00亿元同比+11.38%[16] - Q2收入14.99亿元同比+6.64%，归母净利润4.00亿元同比+9.94%[16] - 麻醉类收入16.34亿元同比+7.32%毛利率90.80%，精神类收入6.21亿元同比+4.29%毛利率80.3%，神经类收入1.66亿元同比+107.33%毛利率69.77%[17] - 1类新药NH600001申报上市，分子结构与依托咪酯类似[17] - 在精神分裂、抗抑郁、帕金森病与阿尔兹海默症等领域进行多管线布局[18] - 给予目标价34.83元，维持增持评级[16] 通信设备及服务行业 - 2025H1通信行业整体营收17850.03亿元同比+10.07%，归母净利润1604.32亿元同比+11.26%[34] - 2025Q2营收9424.83亿元同比+10.91%，归母净利润986.82亿元同比+12.33%[34] - 光模块、通信PCB、网络设备商、物联网模组板块营收和归母净利润同比增速均位列行业前五[34] - 推荐光模块、CPO/硅光、PCB、端侧、IDC/液冷、网络侧、高速铜缆、运营商、军工通信等相关标的[33] 电子元器件行业 - Anthropic更新条款，全球禁止向"由中国实体控股(>50%)"公司及其海外子公司提供Claude服务[37] - 促使中国企业更快转向国产替代，如智谱GLM-4.5等推出"Claude用户迁移方案"[38] - 国产AI自主可控趋势强化，算力与芯片国产化加速[38] - 维持行业"增持"评级，推荐海光信息、芯原股份、中芯国际、寒武纪等国产替代标的[37] 建筑工程行业 - 8月广义基建投资下降6.4%，增速环比7月下降4.5个百分点[29] - 8月狭义基建投资下降5.9%，增速环比7月下降0.8个百分点[29] - 8月房地产投资同比下降19.9%，降幅环比7月扩大2.8个百分点[30] - 1~8月基础设施投资同比增长2.0%，基础设施民间投资增长7.5%[31] - 1~8月电力、热力、燃气及水生产和供应业投资同比增长18.8%[31] 其他行业动态 - 8月社零总额同比增长3.4%，固定资产投资同比下降9.3%，出口金额同比增长4.4%[28] - 8月工业增加值同比增长5.2%，全国城镇调查失业率5.3%[28] - 地产政策优化效果持续显现，一线城市地产销售增速转正[23] - 美联储降息预期升温，叠加中东局势反复，有色、原油等国际大宗品价格明显上涨[23][25]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.45%至3893.95点 深成指涨0.79%至13319.70点 创业板指涨0.49%至3162.90点[1] - 科创50指数大涨3.40%至1417.05点 创三年多新高[1][2] - 全市场半日成交额达1.72万亿元 超2700只个股上涨[2] - 万得全A指数上涨0.75%至6344.93点[2] 板块表现 - 半导体板块强势拉升 半导体设备指数涨4.77% 中芯国际产业指数涨3.99%[3][4] - 光模块(CPO)概念大涨5.09% 德科立涨停[3][4] - 电脑硬件板块涨3.36% 通信设备板块涨3.00%[3][4] - 人形机器人概念持续活跃 均胜电子涨停[3] - 大金融板块走弱 银行指数跌1.11% 券商指数跌1.46%[3][4] - 资源板块表现疲软 煤炭开采指数跌1.65% 稀有金属指数跌1.16%[4] 个股表现 - 工业富联涨停10% 股价67.23元 总市值突破1.3万亿元[4][5] - 中芯国际涨5.79%至124.19元 市值一度突破万亿元[6][7] - 寒武纪涨2.14%至1472.80元 成交额154.22亿元 登顶A股"股王"宝座[9][10] - 天普股份复牌一字涨停 走出12连板[3] - 汇成股份20%涨停 中微公司 利扬芯片 华海诚科等涨超10%[6] 港股市场 - 恒生指数跌0.18%至26860.61点 恒生科技指数涨1.04%至6400.17点[12][13] - 中芯国际H股涨6.13%至71.85港元[7] - 南向资金净买入41.83亿港元[13] 宏观及消息面 - 美联储宣布降息25个基点至4.00%-4.25%区间[15] - 香港金管局跟进降息25个基点至4.50%[13] - 阿里自研AI芯片亮相央视 平头哥PPU芯片参数比肩英伟达H20[8] - 华为公布昇腾芯片路线图 预计2026年推出昇腾950系列[10] - 高盛维持对A股和H股超配评级 看好人工智能等投资主题[15]

市场整体表现 - 沪指早盘上涨0.45% 深成指上涨0.79% 创业板指上涨0.49% 科创50指数盘中涨幅超4%创3年多新高[1] - 沪深两市半日成交额达1.7万亿元 较上个交易日放量1574亿元[1] - 市场呈现结构性分化态势 近半数个股下跌 赚钱效应集中在科技股领域[22] 半导体芯片板块 - 半导体芯片产业链全线爆发 汇成股份、闻泰科技、瑞芯微涨停 中微公司、华海诚科、利扬芯片、灿芯股份涨幅超10%[2] - 中芯国际股价上涨超5%续创历史新高 拓荆科技、北方华创、赛微电子等个股涨幅居前[2] - 外资机构密集调研中国芯片企业 国际资本持续加仓中国资产 多家机构表示中国"硬科技"产业正迎来黄金发展期[32] 机器人概念板块 - 机器人概念股延续强势 板块内超20只个股涨停 首开股份走出12天11板 万向钱潮实现4连板[1] - 三花智控、和而泰、金发科技、浙江荣泰、五洲新春、均胜电子等个股涨停[5] - 马斯克宣布计划于本周六对特斯拉AI5芯片设计进行技术评审 并下周召开机器人相关会议[5] - 光大证券认为2025年将是人形机器人量产突破年 万台级别量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段[10] 算力与液冷服务器 - 算力概念股持续回暖 工业富联涨停再创历史新高 总市值超1.34万亿元[12] - 液冷服务器方向领涨 利和兴、腾龙股份、中天科技、博杰股份、川润股份、海欧股份涨停[10] - 华为董事杨超斌指出随着AI算力规模与芯片功率快速提升 液冷数据中心正成为AIDC必然选择[17][25] - 中信建投研报显示2025年是英伟达AI芯片液冷渗透率大幅提升年 液冷在ASIC市场及国内市场渗透预计快速提升[17] 国产算力进展 - 中国联通三江源绿电智算中心项目取得成效 国产算力部分涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩尔线程等多个品牌[5][29] - 华为公布昇腾芯片路线图：2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 四季度推出昇腾950DT 2027年四季度推出昇腾960芯片 2028年四季度推出昇腾970芯片[5][48] 风电板块 - 风电板块盘中活跃 通裕重工涨幅超14% 海力风电、新强联、大金重工、振江股份涨幅居前[17] - 2024年下半年风电行业开启反内卷 12家整机企业联合签署自律公约 风机中标价格自四季度起回升[22][40] - 2025年1-7月国内陆上风电机组中标均价达1552元/千瓦 较2024年全年增长超9%[22] 其他活跃板块 - 智能驾驶板块活跃 工信部发布《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》征求意见稿 预计2027年1月1日全面实施[41] - PCB板块因人工智能发展及AI算力提升需求增长 宏和科技、广合科技涨停[43][44] - 汽车后市场板块表现活跃 2025年1-8月霍尔果斯口岸出口汽车25.8万辆 同比增长8.5%[45][46] - 光通信板块受OCS在数据中心部署量增长推动 德科立涨停 预计2029年市场规模超16亿美元[47][48]

市场整体表现 - A股三大指数集体低开后反弹 沪指涨0.45%至3893.95点 深成指涨0.79%至13319.70点 创业板指涨0.49%至3162.90点 [1] - 科创50指数表现突出 涨3.40%至1417.05点 创3年多新高 [1][2] - 全市场半日成交额达1.72万亿元 超2700只个股上涨 [3] - 恒生指数跌0.18%至26860.61点 恒生科技指数涨1.04%至6400.17点 [15][16] 行业板块表现 - 半导体板块强势拉升 半导体设备指数涨4.77% ASIC芯片指数涨3.97% 光刻机指数涨3.78% [4][7][8] - CPO概念板块走强 光模块指数涨5.09% 德科立涨停 [3][4] - 人形机器人概念持续活跃 宇树机器人指数涨3.77% 均胜电子涨停 [3][4] - 电脑硬件板块涨3.36% 通信设备板块涨3.00% 工业机械板块涨2.44% [3][4] - 大金融板块走弱 银行指数跌1.11% 保险指数跌1.26% 多元金融指数跌1.45% [3][4] - 资源板块表现疲软 煤炭开采指数跌1.65% 贵金属指数跌1.20% 石油天然气指数跌1.29% [3][4] 个股表现 - 工业富联涨停10% 总市值突破1.3万亿元 早盘成交额达123.84亿元 [4][5][13] - 中芯国际涨5.79%至124.19元 总市值一度突破1万亿元 早盘成交额140.43亿元 [8][9][13] - 寒武纪涨2.14%至1472.80元 成交额154.22亿元 重返A股"股王"宝座 [12][13] - 天普股份复牌一字涨停 走出12连板 [3] 催化剂事件 - 美联储宣布降息25个基点至4.00%-4.25%区间 香港金管局跟进降息25个基点至4.50% [16][18] - 阿里旗下平头哥自研AI芯片亮相 部分参数比肩英伟达H20芯片 [10] - 华为公布昇腾芯片路线图 预计2026年推出昇腾950系列 2027年推出昇腾960 2028年推出昇腾970 [13] - 高盛维持对A股和H股超配评级 建议关注人工智能等投资主题 [18]

港股市场表现 - 恒生指数午间收盘下跌0.18% [1] - 恒生科技指数午间收盘上涨1.04% [1] 芯片行业表现 - 港股芯片股整体走强 [1] - 华虹半导体股价上涨超过10% [1] - 晶门半导体股价上涨超过10% [1] - 中芯国际股价上涨超过6% [1]

市场指数表现 - 恒生指数下跌0.18%至26860.61点 盘中一度突破27000点 [1] - 恒生科技指数上涨1.04%至6400.17点 [1] 半导体行业表现 - 华虹半导体股价上涨超过10% [1] - 中芯国际股价上涨超过6% [1] 板块表现分化 - 消费与稀土概念板块表现活跃 [1] - 房地产与煤炭板块走势疲弱 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体低开后反弹 沪指涨0.45% 深成指涨0.79% 创业板指涨0.49% [1] - 科创50指数涨幅扩大至3% 站上1400点 创3年多新高 [1] - 全市场半日成交额约1.72万亿元 超2700只个股上涨 [4] 行业板块表现 - 半导体设备板块涨4.77% 光模块(CPO)概念涨5.09% ASIC芯片涨3.97% 先进封装涨3.83% 光刻机涨3.78% [5] - 电脑硬件板块涨3.36% 通信设备涨3.00% 工业机械涨2.44% 汽车零部件涨2.10% [5] - 人形机器人概念活跃 宇树机器人指数涨3.77% [4][5] - 大金融板块走弱 券商指数跌1.46% 银行跌1.11% 多元金融跌1.45% [5] - 资源板块下跌 煤炭开采跌1.65% 贵金属板块走弱 黄金珠宝跌1.60% [4][5] 重点公司表现 - 工业富联涨超10% 总市值首次突破1.3万亿元 达13351亿元 [5][6] - 中芯国际续创历史新高 早盘总市值一度突破1万亿元 股价涨5.79%至124.19元 [7][8][12] - 寒武纪股价重返1500元上方 涨2.14%至1472.8元 成交额154.22亿元 登顶A股"股王"宝座 [10][11][12] - 中际旭创成交额125.25亿元 涨1.69% 海光信息涨4.38% 成交额117.93亿元 [12] 催化因素 - 美联储宣布降息25个基点至4.00%-4.25% 为市场提供流动性支持 [9][16] - 阿里自研AI芯片亮相 平头哥PPU芯片参数比肩英伟达H20并超过A800 [9] - 华为公布昇腾芯片路线图 预计2026年推出昇腾950 2027年推出昇腾960 2028年推出昇腾970 [12] - 高盛维持对A股和H股超配评级 建议逢低吸纳并看好人工智能等投资主题 [16]

主要股指表现 - 上证综指上涨0.37%收于3876.34点 最高触及3882.67点 [1] - 深证成指上涨1.16%收于13215.46点 最高触及13226.2点 [1] - 创业板指上涨1.95%收于3147.35点 最高触及3152.31点 [1] 两融余额变动 - 沪深两市两融余额达23975.35亿元 较前日增加127.27亿元 [1] - 融资余额23806.13亿元 融券余额169.22亿元 [1] - 沪市两融余额12213.99亿元 增加39.55亿元 [1] - 深市两融余额11761.35亿元 增加87.71亿元 [1] 融资买入个股排名 - 胜宏科技融资买入45.81亿元位列榜首 [2] - 中芯国际融资买入44.12亿元排名第二 [2] - 东方财富融资买入37.86亿元排名第三 [2] - 前十榜单包含宁德时代(30.81亿元) 阳光电源(22.57亿元) 寒武纪(20.76亿元)等科技及新能源个股 [2] 新基金发行情况 - 天弘恒生科技ETF(520920 SH) [3] - 国泰上证科创板人工智能ETF(589110 SH) [3] - 鹏华上证科创板综合指数增强A(024883 OF) [3] - 鹏华上证科创板综合指数增强C(024884 OF) [3] 龙虎榜营业部交易 - 汇金股份获净买入31694.13万元居首 [4] - 上海建工获净买入30974.58万元次之 [4] - 恒宝股份获净买入24603.15万元位列第三 [4] - 前十净买入额均超1.29亿元 涵盖建筑、金融、半导体等行业 [4]

机器人行业投资与公司动态 - Figure估值达390亿美元 英伟达等参与投资[2] - 宇树科技开源机器人世界模型[2] - 昌兴纸业全资子公司通过容腾基金投资宇树科技 投资额2000万元 持有基金份额1.6667%[2] - 均胜电子与智元等机器人头部客户合作 定制化主控板产品已实现批量交付[2][8] - 亚普股份拟收购赢双科技 切入旋转变压器与特种电机领域 正在开发人形机器人用旋变传感器[2] - 宏润建设全资子公司与镜识科技签约 共同推动具身智能技术发展[2] - 科森科技为某品牌家用机器人提供相关结构件[2] - 云南旅游子公司与浙江人形机器人创新中心合作 计划推动机器恐龙、互动NPC机器人在主题公园应用[2] - 万向钱潮正突破行星滚柱丝杠等关键部件 计划2025年建成年产能10万套人形机器人用丝杠产线 2026年将机器人专用轴承产能提升至120万套[2] - 远东股份人形机器人线缆已应用于优必选产品 并送样智元机器人[3] - 巨轮智能在机器人核心部件的高精度RV减速器技术取得突破[3] - 凯迪股份招聘机器人用伺服电机研发工程师[3] - 三花智控聚焦执行器并拓展总成业务 与全球头部人形机器人厂商保持技术交流[3] - 五洲新春研发成功RV减速器轴承和谐波减速器柔性轴承 已为南高齿、来福谐波等客户送样[3] - 金发科技特种工程塑料用于人形机器人伺服电机及连接器 通过金石成长基金间接持股宇树科技[3] - 福达股份进行机器人关键零部件研发 在机器人减速器产品上已获得相应成果[3][8] 半导体与电子行业 - 中芯国际正在测试由宇量升制造的深紫外光刻机[4][6] - 英伟达因违反反垄断法遭调查[4] - 汇成股份是国内显示驱动芯片封测领域龙头 具备全制程封装测试能力[4] - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权 其PCle5.0交换芯片有望2025年底开始批量供货[4] - 和而泰持有摩尔线程1.244%股份[4] - 朗迪集团间接持有长鑫科技集团股份有限公司约0.066%[4] - 宏和科技是全球领先的中高端电子级玻璃纤维布厂商 产品是覆铜板核心原材料[4] - 广合科技以8层及以上PCB为主 产品包括AI运算服务器板、高速交换机板等[4] - 博杰股份自研液冷散热方案已植入GPU测试设备 面向英伟达、微软、阿里等全球头部服务器厂商供货[5] - 英伟达要求供应商开发MLCP技术 单价为现有散热方案3-5倍[5] - 华为公布未来三年异腾芯片目标 采用华为自研HBM[7] - 闻泰科技拟出售产品集成业务资产 将集中资源专注于半导体业务[7] 算力与数据中心 - 博杰股份液冷散热方案面向全球头部服务器厂商供货[5] - 海鸥股份冷却塔已应用于数据算力中心[5] - 东华软件投资建设三亚大数据中心、南海云都等数据中心机房[5] - 泰嘉股份大功率电源业务包含服务器电源模块产品[5] - 工业富联服务器代工龙头 中报净利润同比增长38.61%[5] - 汉钟精机制冷压缩机可用于数据中心液冷环节[5] - 腾龙股份是汽车热管理领域龙头企业 产品包括电子水泵、热泵阀组集成模块等[5] - 大元泵业完成储能及数据机房液冷领域产品储备 已开始小批量接受订单[5] - 川润股份为数据中心、云计算、IDC等领域提供液冷、温控技术及产品[5] - 亨通光电收购J-Fiber 部署特种光纤和数据中心多模光纤产能[7] - 中天科技为光纤光缆行业龙头[7] 新能源汽车与智能驾驶 - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》 有条件批准L3级车型生产准入[8] - 均胜电子新获两家头部品牌主机厂客户项目定点 全生命周期订单总金额约150亿元 计划2027年开始量产[2][8] - 千里科技在研发自动驾驶技术 拟与百度等战略合作 基于820EV改造的无人驾驶汽车已亮相[5] - 科博达拟3.45亿元收购科博达智能科技60%股权 标的专注于汽车智能中央算力平台及域控制器产品[6] - 苏奥传感是华为合格供应商 主要为华为供新能源零部件产品[7] - 福达股份是国内发动机锻钢曲轴、汽车离合器主要生产企业之一[3][8] 光伏与储能 - 公元股份控股子公司公元新能主要从事太阳能光伏组件和新能源领域节能环保产品的研产销[7] - 木林森在欧洲推广家用分布式光伏和储能产品[7] - 中新集团旗下中新绿发积极拓展储能业务 参与多个储能电站项目投资运营[9] 消费与制造业 - 泰慕士出口占比约30% 为迪卡侬、森马服饰等知名服装品牌提供贴牌加工服务[6] - 江南高纤是国内生产规模最大、品种最齐全的涤纶毛条和复合短纤维生产企业之一[6] - 香江控股是以商贸流通为主业的广州优质开发商[7] - 美克家居主营家居产品的国内零售和国际批发业务[7] 其他行业动态 - 三部门印发《电力装备行业稳增长工作方案(2025-2026年)》 推进风电开发鼓励装备出海[6] - 中电电机专注研发、生产大中型交直流电机、发电机 产品覆盖水利、石化、风电等行业[6] - 中际联合是国内高空安全作业设备龙头 中报净利润同比增长86.61%[6] - 道明光学铝塑膜可以用在固态电池上[7] - 飞乐音响主要产品是汽车电子电器、汽车照明等 上半年净利润同比增长61.1%[4] - 上海物贸主要从事汽车贸易、金属贸易与平台交易服务[9] - 浦东建设实控人为上海浦东国资委 主营基础设施项目投资、建筑工程施工等业务[9]