中芯国际晶圆代工价格上调 - 中芯国际已对部分晶圆代工产能实施价格上调，上调幅度约为10%，预计短期内落地 [1] 价格上调的驱动因素 - 智能手机及人工智能应用需求拓展，推动了对相关套片产品的市场需求 [3] - 上游原材料价格持续上行构成了另一推动因素 [3] 行业产能与供应状况 - 中芯国际与华虹公司的生产负荷已普遍处于高产乃至满载运行状态 [3] - 代工龙头台积电近期确认整合其8英寸产能，并计划在未来关停部分8英寸旧生产线，强化了市场对成熟制程供应趋紧的判断 [3] 相关公司股权变动 - 上海复旦股东复芯凡高与国盛投资签署股份转让协议，国盛投资将以协议转让方式受让公司12.99%的A股股份，交易对价确定为约51.44亿元 [3]

市场整体表现 - 12月24日A股早盘窄幅震荡，三大指数集体收涨，沪指涨0.24%至3929.25点，深成指涨0.31%至13410.05点，创业板指涨0.08%至3207.59点 [1] - 沪深两市半日成交额1.16万亿元，较上个交易日缩量895亿元，全市场超3800只个股上涨 [1] - 主要指数中，万得全A涨0.48%，科创综指涨0.78%，北证50涨0.18% [2] 活跃板块与概念 - **商业航天概念持续走强**，近20只成分股涨停，其中超捷股份20cm涨停，神剑股份5连板，九鼎新材、合众思壮、再升科技涨停，消息面上蓝箭航天IPO辅导工作正式完成 [2] - **福建板块再度走强**，安记食品7天4板，合兴包装、圣晖集成均3连板 [3] - **机器人指数走高**，天通股份涨停，凯尔达涨超8%，GQY视讯涨超7%，消息面上杭州云深处科技股份有限公司于12月23日开启辅导备案 [3][4] - **芯片/半导体概念表现活跃**，北京君正涨超10%，合众思壮涨超9%，港股中芯国际H股一度大涨超5%，华虹半导体涨超1%，纳芯微涨近5% [3][5] - **半导体设备股延续强势**，洁净室方向领涨，圣晖集成3连板续创历史新高，至正股份、美埃科技等跟涨，消息面称HBM需求激增加剧供应压力，洁净室建设交付周期延长 [5] - **A股电子板块集体拉升**，恒铭达、天津普林涨停，春秋电子涨超8%，精研科技、至正股份、胜利精密等多股涨超7% [6][7] - **下跌方面**，贵金属概念高开低走，乳业概念回调，庄园牧场触及跌停 [4] 行业与公司动态 - **中芯国际部分产能涨价**，据券商中国报道，中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，有公司反映因手机应用和AI需求增长带动套片需求 [8] - **美光在业绩说明会上表示**，HBM需求激增进一步加剧供应压力，全球洁净室建设交付周期延长制约了供应能力的快速提升 [5] 机构对2026年A股展望 - **大部分券商认为2026年A股牛市继续**，部分券商认为涨幅将放缓或呈横盘震荡 [12] - **申万宏源证券**认为2025年的科技结构牛是“牛1.0”阶段，2026年春季可能是阶段性高点，下半年可能启动全面牛构成“牛市2.0” [13] - **招商证券**认为A股正从“牛市II阶段”向以盈利改善为驱动力的“牛市Ⅲ阶段”过渡 [13] - **光大证券**认为市场当前位置有望是长期牛市的起点，指数仍有相当大的上涨空间 [13] - **中金公司**认为“9·24”以来的震荡上行行情仍有望延续，但经历估值修复后基本面重要性进一步上升 [16] - **中信建投证券**认为A股牛市有望持续，但预计指数涨幅放缓 [16] - **浙商证券**认为A股已进入“更慢，更系统”的“系统性慢涨”第二阶段，上证指数将呈“N”形走势 [16] 机构看好的板块方向 - **科技仍是中长期最强主线**，大部分券商看好以人工智能技术为代表的科技板块，重点关注AI产业链关键环节与“应用侧”扩散，如AI算力、存储芯片、人形机器人、半导体等 [18][19] - **AI板块**被21家机构看好，认为AI是新一轮科技革命的核心驱动力，应用空间广阔，海内外巨头加大投入，有望成为长期主线 [20] - **消费板块**被17家机构看好，认为在扩大内需政策导向及出海趋势下，消费板块迎来布局窗口，2026年消费端或温和修复 [20] - **机器人板块**被12家机构看好，认为2026年将是人形机器人量产突破性的一年，产业有望迎来关键催化 [20] - **半导体板块**被9家机构看好，认为全球半导体周期共振上行，2026年AI将继续驱动行业高景气，算力、存力、设备、先进封装成核心赛道 [21] - **其他被看好的板块**包括化工（12家）、军工（10家）、有色金属（10家）、创新药（9家）、新能源（7家）等 [20][21]

市场行情表现 - 12月24日，中证电子指数盘中震荡，现涨0.45%，成分股中环旭电子涨超7%，天岳先进、圣邦股份、北京君正、顺络电子等跟涨 [1] - 中证芯片产业指数现涨0.25%，成分股中天岳先进、圣邦股份、北京君正、江波龙、卓胜微涨幅靠前 [1] - 相关ETF方面，电子ETF（159997）、芯片ETF天弘（159310）均上涨 [2] 行业动态与公司事件 - 受存储芯片价格快速上涨影响，苹果正扩大其iPhone存储芯片的三星采购占比，预计三星在iPhone 17所使用的低功耗动态随机存取存储器（DRAM）供应中占据约60%至70%的份额 [2] - 中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，预计涨价会很快执行 [2] - 由于之前存储产品价格过低，晶圆厂早已率先对其实施了涨价 [2] 行业基本面与数据 - 在政策支持与需求爆发双轮驱动下，芯片板块业绩持续高增，中证芯片产业指数2025年H1归母净利润同比增长37.62% [2] - 电子ETF（159997）作为全市场唯一跟踪中证电子指数的ETF，聚焦半导体、消费电子、AI芯片等硬科技领域 [2] 机构观点与行业展望 - 东海证券指出，2026年上半年电子行业大概率周期继续向上，结构性增长机遇依然在AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道 [3] - 东海证券认为，2026年下半年需要密切关注存储价格波动、AI高投资高增长的持续性、需求复苏的持续性 [3] - 大同证券指出，本轮存储芯片的涨价趋势展现出超预期的持续性，标志着存储行业已进入新一轮上行阶段，主要由供给端的主动调控与需求端的结构性复苏共同驱动 [3] - 存储价格的持续上行，尤其是AI相关的高性能存储需求旺盛，使产业链相关企业有望直接受益 [3] - 价格上涨也可能逐步传导至消费电子供应链，推高智能手机、PC等终端的成本，对远期出货量构成潜在压力 [3] - 在当前的供需紧平衡格局下，预计此轮存储芯片的涨价动能在中短期内仍可能延续，建议对AI驱动下的存储周期与消费电子创新周期保持密切关注与审慎乐观 [3]

上证科创板半导体材料设备主题指数及成分股表现 - 截至2025年12月24日10点50分，上证科创板半导体材料设备主题指数盘中震荡，成分股涨跌互现 [1] - 天岳先进领涨6.01%，芯源微上涨4.24%，晶升股份上涨3.08% [1] - 和林微纳领跌4.65%，拓荆科技下跌2.34%，华海清科下跌2.30% [1] - 跟踪该指数的科创半导体ETF（588170）多空胶着 [1] 中芯国际涨价及相关市场动态 - 媒体报道称中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，预计会很快执行 [1] - 此前因存储产品价格过低，晶圆厂已率先对存储产品实施涨价 [1] - 半导体业内人士解读涨价原因包括手机应用和AI需求持续增长带动套片需求，从而带动整体半导体产品需求增长，以及原材料涨价 [1] - 截至10点50分，中芯国际盘中股价上涨超过1.7% [1] 相关ETF产品信息 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比21%）占比同样靠前，充分聚焦半导体上游 [2]

市场整体表现 - 12月24日早盘A股市场高开后重回震荡，航空卫星、光伏、6G等概念涨幅领先，中国卫星、航天发展股价上涨超过5% [1] - A股市场CPO龙头中际旭创、新易盛等成交额继续领先全市场 [1] - 港股市场交易平淡，成交量萎缩，南向资金盘中转为净流出，半导体、化工板块表现占优 [1] - 恒生科技指数陷入震荡 [1] 半导体行业动态 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [1] - 业内人士透露涨价原因包括原材料涨价、下游需求旺盛以及海外龙头公司关停部分产能等综合因素 [1] - 中芯国际、华虹半导体港股股价一度高开，临近午盘回落，最近上涨2% [1] 生物科技行业动态 - CRO概念股百奥赛图获纳入港股通，盘中股价上涨超过20% [1] 指数与投资工具 - 中芯国际、华虹半导体是恒生科技指数和国证港股通科技指数的成份股 [1] - 国证港股通科技指数选股范围为港股通标的，行业分布在高端制造、生物科技及互联网领域相对均衡，呈现“软硬兼备”特点 [1] - 港股通科技ETF基金（159101.SZ）为普通个人投资者提供了低门槛布局港股科技资产的便捷工具，其管理人为华夏基金，后者是业内港股ETF客户数最多的基金公司 [1]

核心观点 - 科技行业在人工智能、自动驾驶、商业航天及半导体等多个前沿领域均出现显著进展与商业动态，包括大模型开源、自动驾驶牌照发放、卫星互联网用户增长、半导体产能调整及多起重大投融资与并购事件 [1][2][3][4][6][7][8][9][10][12][13][14][15][16][17][18][19] 人工智能与模型开源 - 阿里通义开源新一代语音交互模型Fun-Audio-Chat-8B，适用于语音聊天、情感陪伴等多种场景 [3] - 智谱AI上线并开源旗舰大模型GLM-4.7，强化编程能力与长程任务规划，在多项基准测试中取得开源模型领先表现 [4] - 包括OpenAI、Anthropic、xAI在内的六家人工智能巨头遭多位作家起诉版权侵权，指控其未经授权使用书籍内容，每部侵权作品最高索赔可达15万美元 [8] - 面壁智能完成数亿元人民币融资，资金将用于加大端侧高效大模型研发投入，加速端侧AI商业化进程 [16] 自动驾驶与智能出行 - 北京市正式发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶由测试示范进入正式量产阶段 [13] - 亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox因软件错误将在美国召回332辆汽车，问题涉及车辆在交叉路口可能驶入对向车道 [9] - 三星电子旗下哈曼国际将以15亿欧元（约合18亿美元）收购采埃孚集团的高级驾驶辅助系统（ADAS）业务，交易涉及约3750名员工，预计2026年下半年完成 [7] 半导体与硬件 - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，原因包括手机应用和AI需求增长带动套片需求，以及原材料涨价 [14][15] - 台积电确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，引发晶圆厂涨价预期 [15] - 英伟达计划于明年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付H200芯片，预计发货总量为5000至10000套芯片模组（相当于约4万至8万颗芯片），但交付仍存不确定性，中方尚未批准采购订单 [13] - 摩尔线程发布图形显卡驱动v320.130，实现对OpenGL 4.6的全面支持及对Vulkan 1.3的实验性支持 [15] 商业航天与卫星互联网 - 马斯克旗下卫星互联网业务“星链”全球活跃用户数量突破900万，覆盖155个国家和地区，最新的100万用户增量仅耗时47天 [2] - 长征十二号甲遥一运载火箭飞行试验任务获得基本成功，该火箭首创3.8米箭体直径，为未来重复使用火箭奠定基础 [12] - 蓝箭航天完成IPO辅导工作，其朱雀三号重复使用运载火箭于12月3日完成国内首次一级回收尝试 [18] 机器人及智能制造 - 银河通用获得百达精工超1000台具身智能机器人订单，双方将推动机器人在工业精密制造全流程的规模化落地 [10] - 震裕科技子公司计划分别投资不低于10亿元，建设人形机器人驱动总成核心部件及精密模组产业化项目 [17] - 亿纬锂能“亿纬钠能总部和金源机器人AI中心”项目动工，其中机器人AI中心规划建筑面积约5万平方米，覆盖机器人量产研发全流程 [10] 企业动态与资本运作 - 京东位于法国巴黎地区的仓库遭遇盗抢，公司称仓库已恢复正常运营，并否认此前媒体报道的损失超3700万欧元（约合5万台设备）的说法 [6] - 微信官方辟谣“点开直播链接就被盗号”的信息不属实，称微信账号有严格安全保护机制 [5] - 芯和半导体完成IPO辅导，该公司主营业务为提供全栈集成系统EDA解决方案 [19] 国际关系与政策 - 中方回应美国将大疆无人机列入“受管制清单”，表示坚决反对美方泛化国家安全概念和无理打压中国企业 [11]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体高开 科创50ETF早盘震荡走弱跌幅0.2% [1] - 科创50ETF持仓股中天岳先进上涨6.26% 思特威-W上涨2.55% 西部超导上涨1.62% 中芯国际上涨1.34% [1] - 截至发文科创50ETF成交额达8.01亿元 [1] 行业动态与涨价预期 - 中芯国际已对部分产能实施涨价 涨幅约为10% 原材料涨价是原因之一 [1] - 台积电确认整合8英寸产能并计划在2027年末关停部分生产线 可能引发晶圆厂涨价预期 [1] 半导体设备行业前景 - 半导体设备是半导体产业链的基石 存储扩产与自主可控共振 国产替代空间广阔 [1] - 半导体设备位于产业链上游 是支撑芯片制造与封测的核心产业 [1] - 根据SEMI数据 2025年前三季度国内八家设备龙头公司合计营收同比增长37.3% 归母净利润同比增长23.9% [1] - AI大模型驱动存储技术向3D化演进 国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [1] 科创50ETF构成与定位 - 科创50ETF追踪科创50指数 指数持仓电子行业69.39% 计算机行业4.88% 合计74.27% [2] - 指数构成与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]

港股半导体板块市场表现 - 12月24日港股盘初半导体股集体拉升 中芯国际与上海复旦股价涨约5% 华虹半导体涨4% 贝克微、英诺赛科等公司股价跟涨 [1] 中芯国际产能与价格动态 - 中芯国际已对部分产能涨价 涨幅约10% 预计涨价将很快执行 [1] - 中芯国际因需求旺盛 产能利用率持续增长 已接近或超过满载 [1] 半导体行业需求与成本分析 - 手机应用和AI需求增长带动套片需求 进而拉动整体半导体产品需求 [1] - 原材料涨价是中芯国际此次涨价的驱动原因之一 [1] - 此前因存储产品价格过低 晶圆厂已率先对其涨价 [1] 行业产能调整与预期 - 台积电确认整合8英寸产能 计划2027年末关停部分生产线 此举可能引发市场对晶圆厂涨价的预期 [1] - 华虹公司同样因需求旺盛 产能利用率持续增长 [1]

市场表现 - 12月24日A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.08% [1] - 环保、电子、通信等板块涨幅靠前，农林牧渔、煤炭板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至9点48分，芯片ETF（159995.SZ）上涨0.52% [1] 芯片ETF成分股表现 - 芯片ETF成分股北京君正上涨6.23%，圣邦股份上涨5.15% [1] - 成分股中芯国际上涨2.95%，卓胜微上涨2.79%，沪硅产业上涨0.88% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合了A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] 存储市场展望与价格预测 - 据CFM闪存市场报告，预计2026年第一季度服务器eSSD和DDR5 RDIMM仍存在较大供应缺口 [3] - 预计DDR5 RDIMM价格将大幅上涨40%以上，eSSD价格预计上涨20%至30% [3] - 嵌入式存储方面，2025年第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价分别出现高达30%和45%以上的涨幅，预计2026年第一季度还将出现大幅上涨 [3] 行业分析与观点 - 东莞证券表示，存储价格持续上行表明AI带来的需求十分旺盛 [3] - 存储产业链相关企业有望受益于价格上涨 [3]

港股芯片板块及ETF市场表现 - 12月24日早盘，港股芯片板块强势上涨，中芯国际、上海复旦股价飙涨5%，华虹半导体涨超4% [1] - 全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格现涨1.9%，实时成交额超2400万元 [1] - 截至09:41，该ETF价格为0.913元，涨跌0.017元(1.90%)，成交量为2.71万手，IOPV为0.91元 [2] 港股信息技术ETF（159131）成分股表现 - 该ETF前三大权重股中，中芯国际估算权重15.06%，涨跌幅5.08% [2] - 上海复旦估算权重1.25%，涨跌幅5.00% [2] - 华虹半导体估算权重5.67%，涨跌幅4.27% [2] - 其他成分股如建滔集团涨3.32%，ASMPT涨1.74%，瑞声科技涨1.42%，舜宇光学科技涨1.38% [2] 半导体行业动态与涨价驱动因素 - 消息面上，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，预计涨价会很快执行 [2] - 半导体业内人士解读，由于手机应用和AI需求持续增长，带动套片需求，从而带动了整体半导体产品需求的增长 [3] - 原材料涨价也是中芯国际涨价的驱动因素之一 [3] - 台积电确认整合8英寸产能，并计划在2027年末关停部分生产线，或也引发晶圆厂涨价预期 [3] - 由于需求旺盛，中芯国际、华虹公司的产能利用率持续增长，并已接近满载或超过满载 [3] 港股信息技术ETF（159131）产品特征 - 该ETF是全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的ETF，标的指数由“70%硬件+30%软件”构成 [3] - 重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖42只港股硬科技公司 [3] - 截至2025年11月30日，中芯国际权重达20.48%，小米集团-W权重9.53%，华虹半导体权重5.80% [3] - 该指数不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情 [3]