外资重估中国资产。 当地时间9月29日，纳斯达克中国金龙指数涨2.03%，热门中概股集体上涨，哔哩哔哩、阿里巴巴、新东方涨 超4%，理想汽车、京东涨超3%。 全球基金经理正重返中国市场 美东时间9月29日，据彭博社报道，全球基金经理正重返中国市场，这源于在全球范围内领先的股市反弹和中 国高科技产业的进步。 高盛指出，全球对冲基金上个月在中国境内股票市场的活跃度为近年来最高。 Pacific Investment Management Co.表示，投资者现在更担心错失良机，而不是风险。官方数据显示，外资正在 流入中国各类资产，这种同步增长的现象过去十年仅出现过三次。 根据彭博汇编数据，截至9月19日当周，在投资新兴市场的美国上市交易所交易产品中，追踪中国香港和中国 内地股票和债券的产品资金流入规模最大。 摩根士丹利表示，截至8月底，外国多头基金的资金流入规模已达10亿美元，去年则流出170亿美元。 报道称，目前全球基金对中国股市的配置处于"低配"状态，意味着仍有大量空间可以加仓。根据摩根士丹利本 月早些时候发布的报告，全球基金对中国资产的配置仍低配1.3个百分点。 据彭博社最新报道，全球基金经理正重返中国市场。 ...

南下资金流向 - 净买入阿里巴巴-W 35.57亿港元 连续27日累计净买入753.5489亿港元 [1] - 净买入腾讯控股14.94亿港元 连续4日累计净买入60.4899亿港元 [1] - 净买入小米集团-W 9.95亿港元 [1] - 净买入理想汽车-W 7.29亿港元 [1] - 净买入中芯国际3.78亿港元 [1] - 净买入快手-W 3.71亿港元 [1] - 净卖出盈富基金57.83亿港元 [1] - 净卖出中国移动8.15亿港元 [1] - 净卖出美团-W 1.98亿港元 [1] - 净卖出晶泰控股1.94亿港元 [1] - 净卖出华虹半导体1.15亿港元 [1] 个股市场表现 - 阿里巴巴-W涨4.1% 沪股通净买入16.60亿港元 成交额86.90亿港元 [4] - 小米集团-W跌2.0% 沪股通净买入4.23亿港元 成交额62.23亿港元 [4] - 腾讯控股涨2.5% 沪股通净买入12.64亿港元 成交额40.63亿港元 [4] - 中芯国际涨4.9% 沪股通净买入0.17亿港元 成交额36.82亿港元 [4] - 理想汽车-W跌1.6% 沪股通净买入6.05亿港元 成交额18.56亿港元 [4] - 晶泰控股涨10.4% 沪股通净卖出1.06亿港元 成交额15.76亿港元 [4] - 美团-W涨2.2% 沪股通净卖出2.06亿港元 成交额14.08亿港元 [4] 机构观点与公司动态 - 摩根士丹利重申阿里巴巴增持评级 ADR目标价从165美元上调至200美元 预计阿里云业务2026财年增长32% 2027财年增长40% [6] - 小米集团高管表示小米17系列销量预期超上代产品小米15 [6] - 高盛上调中芯国际目标价至95港元 同时上调远期盈利预测 [6] - 中国移动获工信部颁发卫星移动通信业务经营许可 将开展手机直连卫星等业务 [6] - 美团国际外卖品牌Keeta在迪拜启动运营 为40天内在中东开拓的第三个国家市场 [7]

非银金融、计算机行业主力资金净流入居前。 今日（9月29日）三大指数震荡走强，深证成指、创业板指均涨超2%。盘面上，锂电池概念掀涨停潮， 万润新能、易成新能、天赐材料等逾10多股涨停；证券板块午后大涨，华泰证券、国盛金控涨停。 从今日主力资金情况来看，沪深两市全天主力资金净流出33.85亿元。11个行业主力资金净流入，非银 金融、计算机行业主力资金净流入居前，金额分别为50.99亿元、12.56亿元；电力设备、家用电器、汽 车、钢铁行业主力资金净流入均超3亿元。 20个主力资金净流出行业中，电子行业主力资金净流出金额居首，金额为26.12亿元；通信、国防军 工、医药生物、传媒行业主力资金净流出金额均超10亿元；机械设备、房地产、银行、农林牧渔行业主 力资金净流出金额均超4亿元。 5股获主力资金净流入 均超10亿元 从个股看，74股主力资金净流入均超2亿元，5股获主力资金净流入均超10亿元。 领益智造主力资金净流入34.54亿元，居首。近日，公司与智元合资成立了东莞领智创新机器人科技有 限公司。合资公司主要聚焦工业具身机器人产品研发、生产组装与迭代优化，基于智元机器人系列本体 方案二次开发。 东方财富主力资金净 ...

南下资金流向分析 - 南下资金单日净卖出港股16.54亿港元 [1] - 净买入主要集中在科技板块 阿里巴巴获35.57亿港元净买入 腾讯控股获14.94亿港元净买入 小米集团获9.95亿港元净买入 [1] - 净卖出集中在ETF及电信板块 盈富基金遭57.83亿港元净卖出 中国移动遭8.15亿港元净卖出 [1] 重点公司资金动向 - 阿里巴巴获连续27日净买入 累计金额达753.55亿港元 当日股价上涨4.1% [1][3] - 腾讯控股获连续4日净买入 累计金额60.49亿港元 当日股价上涨2.5% [1][3] - 中芯国际获3.78亿港元净买入 股价大涨4.9% [1][3] - 理想汽车获7.29亿港元净买入 尽管股价下跌1.6% [1][3] 市场交易特征 - 阿里巴巴成交额达86.9亿港元 为当日成交最活跃个股 [3] - 科技板块呈现分化走势 小米集团股价下跌2.0%但获资金净流入 美团股价上涨2.2%却遭净卖出1.98亿港元 [1][3] - 半导体板块表现强势 华虹半导体上涨5.6% 中芯国际上涨4.9% [3]

提前进入国庆长假模式...... 为何曾经手握技术霸权的美国，会对中国成熟芯片如此紧张？中国又是如何避开 "卡脖子" 陷阱，走出 一条独特的破局之路？而在这场博弈背后，"产业链安全" 的定义权，又在悄然发生怎样的变化？ 带着这些疑问，我们不妨在茶香萦绕中，一步步拆解这 66% 依赖率背后的真相，看看中国芯片的突 围，究竟藏着怎样的战略智慧。 | 66% 的依赖率，戳破了美国哪些焦虑的真相？ 玉渊谭天披露的美国政府研究数据剖开了美国 "技术霸权" 的外壳，露出了内里三层实实在在的焦虑： 先说产业 话语权的旁落 。美国一直想把芯片分成 "高大上的先进制程" 和 "不起眼的成熟制程"，觉得 后者没技术含量。但中国用 28nm 及以上芯片的规模优势，狠狠打破了这种划分：特斯拉的自动驾驶模 块里有中国芯片，F-35 战斗机的传感器靠中国芯片运转，连家里的洗衣机、电网的核心设备，都离不 开中国制造。更关键的是，这不是中国 "低价抢市场"，而是全球产业链用脚投票的结果 —— 中国产成 熟芯片价格比美国本土低 30%~50%，良率却达到 98% 的顶尖水平，性价比和稳定性没人能比。 泡一壶清茶，习惯性的打开手机，刷看公众号文 ...

转自：新华财经 个股表现方面，品茗科技、复洁环保、万润新能涨停，涨幅靠前；新光光电跌17.56%，跌幅居首。 成交额方面，中芯国际成交额136.3亿元，位居首位；*ST观典（维权）成交额897.7万元，位居末位。 换手率方面，中科蓝讯换手率为22.06%，位居首位；中科微至换手率为0.25%，位居末位。 编辑：罗浩 新华财经北京9月29日电（胡晨曦）科创50指数9月29日早间微有低开，随后震荡调整，早盘一度跌约 1.7%，午后指数拉升翻红，最终显著收涨。至收盘时，科创50指数报1470.41点，涨幅1.35%，指数振幅 为3.14%，总成交额约963.0亿元。 9月29日，科创综指全日收涨1.18%，收于1690.76点，总成交额2402亿元。 从盘面来看，剔除停牌的上纬新材，科创板其余588只个股涨多跌少，高价股、低价股均多数上涨。细 分领域来看，电气设备股、电器仪表股表现强势，化学制药股、元器件股跌幅靠前；半导体股、化工原 料股表现分化。 经新华财经统计，9月29日，剔除停牌的上纬新材，科创板其余588只个股平均涨幅1.36%，平均换手率 3.17%，合计成交额2402亿元，平均振幅为4.49%。 ...

行业需求与补贴 - 10月国家补贴发放后下半年中国消费电子及智能手机需求保持稳定未见显著下跌 [1] - 人工智能功能加速部署推动电子设备中半导体含量升级 [1] 公司财务预测调整 - 2028年至2029年收入预测各上调0.1% [1] - 2028年及2029年毛利率预测各上调0.1个百分点 [1] - 2028年及2029年经营溢利预测各上调1% [1] - 2028年至2029年每股盈测各上调1% [1] 公司估值与评级 - 估值基础由预测2028年市盈率45.2倍升至51.1倍 [1] - H股目标价由83.5港元上调至95港元 [1] - 维持买入评级 [1] 公司业务结构 - 消费电子及智能手机贡献66%收入 [1] - 中长期订单扩张受惠下游客户市占增长 [1]

行业需求 - 10月国家补贴发放后中国消费电子及智能手机需求保持稳定 未见显著下跌 [1] - 人工智能功能加速部署推动电子设备中半导体含量升级 [1] 公司财务预测 - 维持2025年至2027年盈利预测基本不变 [1] - 2028年至2029年每股盈利预测各上调1% [1] - 2028年至2029年收入预测各上调0.1% [1] - 2028年及2029年毛利率预测各上调0.1个百分点 [1] - 2028年及2029年经营溢利预测各上调1% [1] 公司估值与评级 - 维持买入评级 H股目标价从83.5港元上调至95港元 [1] - 估值基础从预测2028年市盈率45.2倍提升至51.1倍 [1] 业务前景 - 消费电子及智能手机业务贡献66%收入 [1] - 中长期订单扩张受惠下游客户市占增长 [1] - 人工智能消费电子需求展望更趋乐观 [1] - 更高产能利用率预期带来更好利润率 [1]

科创芯片ETF表现 - 9月26日盘中换手率达8.39% 单日成交金额32.06亿元[3] - 近1周日均成交49.09亿元 位列可比基金首位[3] - 近1周规模增长41.68亿元 新增规模居可比基金第一[3] - 近1周份额增长11.46亿份 新增份额居可比基金第一[3] - 近4日连续资金净流入合计27.70亿元 单日最高净流入11.86亿元[3] 历史业绩表现 - 近2年净值上涨127.79% 在指数股票型基金中排名7/2346（前0.30%）[3] - 成立以来最高单月回报35.07% 最长连涨月数达4个月[3] - 最长连涨期间涨幅36.01% 上涨月份平均收益率9.53%[3] 指数成分结构 - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪、海光信息、中芯国际等[3] - 中芯国际权重10.22% 当日涨幅1.69%[6] - 海光信息权重10.15% 当日跌幅0.20%[6] - 澜起科技权重8.01% 当日涨幅7.01%[6] 行业动态与展望 - 摩尔线程9月26日IPO过会 拟募资80亿元用于新一代自主可控芯片研发[4] - 公司主营全功能GPU 为国内少数兼顾图形渲染与AI计算的GPU企业[4] - 招商证券指出10月行业布局聚焦AI与人形机器人产业链高景气领域[4] - 半导体行业在算力投入增加背景下增长势头强劲 三季报业绩有望延续领先[4]

成交表现 - 中芯国际成交额达104.57亿元 超过上一交易日全天水平 [2] - 股价上涨0.93% 换手率为3.96% [2] 市场关注度 - 单日成交额突破百亿级 显示资金活跃度显著提升 [2] - 高换手率反映市场交投情绪高涨 [2] （注：原文仅包含单日交易数据 未涉及行业比较或基本面信息）