德州仪器涨价行动 - 德州仪器将于8月启动新一波涨价 幅度超过6月 重点涉及工控类 车载类及算力相关芯片产品 覆盖LDO DC-DC 数字隔离 隔离驱动等品类[1] - 调价范围覆盖除超级大客户外的几乎所有客户群体 价格上调通过代理商传导至分销渠道 甚至在途货物也面临价格上调[1] - 工业控制产品中超过40%的工控类芯片涨价 工厂自动化用16位ADC芯片单价从3.2美元涨至4.1美元 涨幅28%[2] - 车规级芯片方面 新能源车BMS隔离芯片涨22% 车载娱乐电源管理IC涨18%-25%[2] - 消费电子和普通通信设备涨幅温和 电源管理及射频前端芯片仅涨5%-15%[2] - 约9%的料号涨幅高达100%及以上 55%的料号涨幅为15%-30% 30%的料号涨幅低于15%[2] - 信号链产品成为涨价重点 ADC 运算放大器等核心品类部分型号涨幅超100%[2] 国产替代机遇 - 德州仪器通过差异化定价强化工业与汽车等高毛利市场布局 在消费电子领域采取温和涨价策略[3] - 中国反制美国关税的"原产地认定"新规推高美系厂商成本 催化模拟芯片板块走强[3] - 消费电子从新项目到量产转化周期短 迭代容易 2021年芯片缺货时代国产模拟芯片已在消费电子市场实现快速替换[3] - 工业和汽车应用领域因涨价突然 客户无法对现有量产产品直接替换 但若特定料号TI涨价幅度较大且国产厂商维持价格或降价 则新品量产中可进行国产替代[4] - 国产模拟芯片厂商将拥有更多机会实现在工业和汽车应用领域以及高端消费领域的国产替代[1][4] - 相关公司包括思瑞浦 杰华特 圣邦股份 纳芯微 艾为电子 希荻微 必易微 南芯科技等[1] 行业影响分析 - 德州仪器涨价将保障其现有财务表现但牺牲产品份额[1][4] - 模拟芯片后续交易将从大国博弈基础转向更进一步的国产替代[3] - 此次TI涨价料号范围超过此前6月涨价范围和幅度 将进一步推动模拟芯片在多领域的国产替代进程[3]

行业投资评级 - 行业评级为看好(维持) [6] 核心观点 - TI有望在8月启动新一波涨价，重点涉及工控类、车载类及算力相关芯片产品，调价范围覆盖几乎所有客户 [1][2] - 模拟行业价格战有望告一段落，国内模拟公司市场份额有望加速提升 [2] - 工控/车规产品驱动涨价，40%以上的工控类产品提价，新能源汽车BMS专用隔离芯片、车载信息娱乐系统电源管理芯片等均有不同程度上涨 [3] - 价格压制解除叠加需求持续复苏，模拟板块有望迎来拐点 [4] 重点标的 - 纳芯微：车规级模拟芯片龙头 [5] - 思瑞浦：工控级模拟芯片龙头 [5] - 圣邦股份：平台型模拟芯片龙头 [5] - 杰华特：计算模拟芯片龙头 [5] 行业动态 - TI涨价涉及LDO、DC-DC、数字隔离、隔离驱动等品类 [2] - 工业/车规占比高的平台型模拟公司有望受益 [3] - 华虹、中芯国际法说会显示二季度模拟/电源管理等产品需求持续向好 [4]

股价表现 - 截至2025年8月7日收盘，杰华特报收于31.51元，上涨1.29% [1] - 换手率4.85%，成交量12.81万手，成交金额3.99亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入4624.45万元，占比成交额11.6% [1] - 超大单净流入2600.29万元、占成交额6.52% [1] - 大单净流入2024.16万元、占成交额5.08% [1] - 中单净流出813.50万元、占成交额2.04% [1] - 小单净流出3810.95万元、占成交额9.56% [1] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入5.28亿元，同比增长60.42% [1] - 归属净利润11340.76万元，同比增长45.77% [1] - 扣非净利润12821.75万元，同比增长39.84% [1] - 流动比率2.819，速动比率1.957，资产负债率50.29% [1] 公司基本信息 - 杰华特微电子股份有限公司成立于2013年，位于杭州市 [1] - 公司从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本44688万人民币，实缴资本44688万人民币 [1] - 法定代表人为马问问 [1] 公司商业活动 - 共对外投资37家企业 [2] - 参与招投标项目22次 [2] - 拥有商标信息36条，专利信息1011条 [2] - 拥有行政许可7个 [2]

公司基本信息 - 宜珵欣（厦门）微电子科技有限公司于2025年7月23日成立，法定代表人为孟庆恒，注册资本1500万元人民币，公司处于存续状态 [1][2] - 公司注册地址位于福建省厦门市翔安区，由无锡市宜欣科技有限公司全资持股，而宜欣科技由杰华特微电子股份有限公司控股52.9412% [1][2] - 公司统一社会信用代码为91350213MAEPNB545G，工商注册号为350213201231167，纳税人识别号为91350213MAEPNB545G [2] 经营范围 - 公司主营业务涵盖电力电子元器件制造、半导体分立器件制造与销售、集成电路设计与制造、电子专用材料研发与制造 [1][2] - 经营范围还包括半导体器件专用设备制造与销售、机械电气设备制造与销售、输配电及控制设备制造、智能输配电及控制设备销售 [2] - 公司涉及技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，以及进出口代理、技术进出口、货物进出口业务 [2] 股权结构 - 无锡市宜欣科技有限公司持有宜珵欣100%股权，认缴出资额1500万元，认缴出资日期为2030年7月20日 [2] - 杰华特微电子股份有限公司持有宜欣科技52.9412%股权，认缴出资额9000万元，认缴出资日期为2024年11月1日 [2]

核心观点 - 公司作为吉利汽车重要合作伙伴参加技术交流展 展示多款车规级芯片产品并与吉利就国产芯片应用前景进行深入交流 [1] - 公司深耕汽车芯片领域 致力于推动国产芯片技术突破与产业升级 研发多类具有首创性的芯片产品 [2] 产品展示 - 展出7款车规级产品包括JWQ3808蓝牙6.0数字钥匙控制器芯片 JWQ40261车规级多通道电源管理芯片 JWQ11724车规级24通道线性LED驱动芯片 [1] - 展出JWQ71845车规级四通道智能高边开关芯片 JWQ7216车规级智能配电预驱控制器芯片 JWQA7611/A7622加解串器芯片 JWQ79818车规级EPB专用双H桥预驱动芯片 [1] 技术实力 - 展示高性价比解决方案 体现车规级芯片领域的产品实力与技术积淀 [1] - 研发高集成度大电流系列 高压高精度高可靠性功率管理系列等多类首创性芯片产品 [2] 业务范围 - 产品涵盖DC/DC AC/DC 线性电源 电池管理 信号链等产品线 [2] - 应用范围涉及汽车电子 计算与通讯 工业应用 新能源 消费电子等众多领域 [2]

政策支持并购重组 - 中国证监会强调推动上市公司提升投资价值 抓好"并购六条"和重大资产重组管理办法落实落地 [1] - 市场预期未来将涌现更多具有标杆意义的并购重组案例 [1] 专业化整合加速 - 中国神华启动大规模资产重组 拟一次性整合13家核心煤炭及相关产业主体 系统性注入控股股东国家能源集团主要煤炭产业链资产 [1] - 中国神华此前已完成对国家能源集团杭锦能源有限责任公司100%股权收购 实现资产交割 [1] - 芯导科技发布发行可转换公司债券及支付现金购买资产预案 标的公司与上市公司同属功率半导体企业 业务协同性高 [2] 传统与新兴产业并购 - 半导体与光通信、高端制造等领域成为新兴产业并购热点 [2] - 芯联集成收购芯联越州72.33%股权 实现对17万片8英寸硅基产能的一体化管理 [2] - 北方华创收购芯源微 完善半导体设备产业链布局 [2] - 杰华特拟收购天易合芯 注入信号链业务 完善模拟芯片市场布局 [2] - 传统产业通过并购实现转型升级 如海南高速拟收购交控石化51.0019%股权 [3] 并购形式多元化 - "并购六条"实施后 吸收合并、定增、发行股份购买资产、资产置换等形式运用更加多元 [3] - 修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》明确吸收合并锁定期要求 建立简易审核程序 [3] - 科创板"1+6"新政支持上市公司聚焦主业 吸收合并上市不满3年的科创板上市公司 [3] 机构参与并购重组 - 修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》鼓励私募基金参与上市公司并购重组 [4] - 预计私募股权基金参与并购热情将进一步升温 [4]

股价表现 - 截至收盘股价30.18元 单日下跌2.83% 处于破发状态[1] 首次公开发行 - 2022年12月23日科创板上市 发行5808万股A股 发行价38.26元/股[1] - 募集资金总额22.22亿元 净额20.55亿元 超募4.84亿元[1] - 原计划募集资金15.71亿元 用于电源管理芯片/模拟芯片/汽车电子芯片/半导体工艺开发及流动资金补充项目[1] 发行费用 - 发行费用总额1.67亿元 其中保荐承销费用1.33亿元[1] - 保荐机构为中信证券 保荐代表人为金田与杨波[1] 公司控制权 - 实际控制人为美国国籍的ZHOU XUN WEI与中国澳门居民黄必亮[1]

公司动态 - 杰华特微电子科技(北京)有限公司于近日成立 注册资本1000万元人民币 [1] - 新公司经营范围涵盖集成电路设计 集成电路芯片及产品销售 集成电路芯片及产品制造 [1] - 该公司由杰华特通过股权穿透显示实现全资持股 [1] 行业布局 - 新设主体业务范围聚焦集成电路产业链关键环节 包括设计 制造与销售 [1] - 注册资本规模显示公司初期投入规模 属于典型集成电路设计企业初始资本水平 [1]

关联交易金额 - 向杭州协能科技销售产品增加后总预计1200万元，占比0.71%，2025年6月30日累计4512678.20元，占比0.22%[21] - 向欧姆微（嘉善）销售产品增加后总预计4000万元，占比2.38%，2025年6月30日累计13173069.31元，占比0.12%[21] - 两项关联交易增加后总预计5200万元，占比3.09%[21] - 2025年度原预计2200万元，增加3000万元[21] - 2024年度实际发生5777650.51元[21] - 2025年年初至6月30日实际发生17685747.51元[21] 关联方信息 - 杭州协能科技注册资本13843.7380万元，杰湾科技持股21.59%[22] - 截至2024年12月31日，杭州协能科技总资产14.811069205亿元，营收9.5428000333亿元，净利润277.505285万元[22] - 欧姆微（嘉善）注册资本770万元，杰瓦特微电子持股24.3506%[24] - 截至2024年12月31日，欧姆微（嘉善）总资产2835.532494万元，营收2207.290157万元，净利润 - 934.004625万元[24] 交易原因及影响 - 与杭州协能业务需求增加因储能业务增长，对储能芯片需求增加[21] - 与欧姆微（嘉善）业务需求增加因快充协议芯片销量增长，采购金额增加[21] - 关联方资信良好，具备履约能力，公司将签署新增预计日常关联交易合同[25] - 增加日常关联交易符合公司经营发展需要，定价公允，不损害公司及中小股东利益[29] - 合作关联方可降低公司经营风险，有利于业务持续开展，公司业务不依赖关联方[29] 会议相关 - 2025年第三次临时股东大会8月11日15:30在浙江杭州西湖区华星路99号9楼西召开[14] - 会议审议增加公司2025年度日常关联交易预计的议案[15] - 增加日常关联交易议案已通过公司第二届董事会第十三次会议审议[29]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价29.99元 单日下跌2.31% [1] - 换手率2.64% 成交量6.98万手 成交金额2.10亿元 [1] - 主力资金净流出1950.94万元 占成交额9.27% 其中超大单净流出3702.26万元(占比17.6%) 大单净流入1751.32万元(占比8.32%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出1573.46万元 占成交额7.48% [1] - 小单资金净流入377.48万元 占成交额1.79% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入5.28亿元 同比增长60.42% [1] - 归属净利润11340.76万元 同比增长45.77% [1] - 扣非净利润12821.75万元 同比增长39.84% [1] 财务健康状况 - 流动比率2.819 速动比率1.957 [1] - 资产负债率50.29% [1] 公司基本信息 - 杰华特微电子股份有限公司成立于2013年 位于杭州市 [1] - 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本44688万人民币 实缴资本44688万人民币 [1] - 法定代表人为马问问 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资36家企业 参与招投标项目22次 [2] - 拥有商标信息36条 专利信息1010条 [2] - 获得行政许可7个 [2]