股价表现与交易数据 - 2025年8月5日收盘价10.25元，单日上涨3.12% [1] - 换手率1.33%，成交量28.00万手，成交金额2.87亿元 [1] - 主力资金净流出1120.23万元，占成交额3.91% [1] - 超大单净流入872.52万元(占比3.04%)，大单净流出1992.76万元(占比6.95%) [1] - 中单净流出690.72万元(占比2.41%)，小单净流入1810.96万元(占比6.32%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入25.69亿元，同比减少7.78% [1] - 归属净利润5.47亿元，同比增长40.73% [1] - 扣非净利润4.42亿元，同比增长55.55% [1] - 流动比率2.371，速动比率2.360，资产负债率52.79% [1] 公司基本情况 - 上海中谷物流股份有限公司成立于2010年，位于上海市 [1] - 公司主要从事水上运输业 [1] - 注册资本210006.3103万人民币，实缴资本14250万人民币 [1] - 法定代表人周斌 [1] 企业投资与经营 - 公司对外投资29家企业 [2] - 参与招投标项目234次 [2] - 拥有商标信息5条，行政许可111个 [2]

行业与公司概述 - 行业：内贸集装箱海运行业[2] - 公司：中谷物流[1] 核心观点与论据 财务状况与运力优化 - 自由运力比例提升至74%，10年以下新船占比达83%，显著改善财务状况[2] - 2024年录得约18亿元利润，主营业务贡献40%以上，外租船业务占40%左右[3] - 资产负债率降低，财务状况改善[3] 行业增长潜力 - 内贸集装箱海运受益于内需改善，核心货种包括北粮南运、北煤南运等，与内循环经济相关性强[4] - 中国水运占总货运量比例仅17%，远低于公路运输的72%，政策推动多式联运和散改集，水运占比有望提升[5][6] - 沿海集装箱化率为24%，较发达国家50%-80%有较大提升空间[6] 供给端优势 - 提前下单18艘大船，锁定低成本运力，行业供给增速达17%[7] - 建造4,600箱新型集装箱船投放外贸市场，提升竞争力[7] - 老旧散货船报废补贴政策降低行业产能过剩问题[7] 行业特点 - 内贸集装箱海运具备精细化、高效益特点，定班定点降低交付时间风险[8] - 集装箱运输减少仓储费用和货损，适应当前经济发展需求[8] 政策支持 - 国家政策大力支持多式联运和散改集，沿海水路货物份额每提升1%可带动内贸集运营量增长6%[10] - 集装箱化率每提升1%可带动内贸集运营量增长4%[10] 外贸市场策略 - 将部分运力投向外贸市场，受益于红海事件和美国贸易战导致的高租金[11] - 国际欧线运费历史最低约500美元，中谷物流单箱成本为400-450美元，盈利空间稳定[12] 盈利预期与分红 - 2025年利润增速预计超10%，市盈率10倍[14] - 股息率预计达6%以上，若维持90%分红比例可达8%以上[13][14] 内贸业务表现 - 内贸集装箱海运是2025年初以来唯一海运费持续上涨的细分板块[15] - 低油价对业绩产生积极影响[15] 其他重要内容 - 中谷物流承诺每年60%分红比例，过去两年实际分红比例达88%和90%[13] - 水运单位成本远低于铁路、公路和空运，发展潜力大[4]

板块表现 - 航运港口板块当日上涨0.08%，领涨个股为海航科技（涨3.91%）和渤海轮渡（涨3.36%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，其中海峡股份跌幅最大（-1.02%）[1][2] 个股涨跌 - 海航科技收盘价3.99元，成交量131.06万手，成交额5.15亿元[1] - 中远海控收盘价15.40元，跌幅0.65%，成交额11.92亿元[2] - 上港集团收盘价5.66元，涨幅0.53%，成交额1.67亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出3655.6万元，游资资金净流出1312.44万元，散户资金净流入4968.03万元[2] - 海航科技主力净流入3376.98万元（占比6.56%），游资净流入1728.13万元（占比3.36%）[3] - 上港集团主力净流入3196.17万元（占比19.17%），但游资净流出1488.74万元（占比-8.93%）[3] - 中远海发主力净流入923.57万元（占比6.39%），游资净流出437.61万元（占比-3.03%）[3]

板块表现 - 航运港口板块当日下跌2.0%[1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点[1] - 深证成指下跌1.73%至11009.77点[1] 个股涨跌 - 国航远洋领跌板块 跌幅6.29%至10.58元[1] - 海峡股份下跌6.12%至8.13元[1] - 宁波远洋下跌4.14%至9.5元[1] - 厦门港务下跌3.6%至8.3元[1] - 宁波海运下跌3.43%至3.94元[1] - 南京港下跌3.36%至9.49元[1] - 连云港下跌3.27%至5.91元[1] - 渤海轮渡下跌3.14%至10.18元[1] - 海通发展下跌2.62%至8.54元[1] - 盛航股份下跌2.62%至16.01元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出6.49亿元[1] - 游资资金净流入1.63亿元[1] - 散户资金净流入4.86亿元[1] - 上港集团获主力净流入6124.1万元 占比16.89%[2] - 天津港获主力净流入1521.26万元 占比11%[2] - 海航科技获主力净流入838.66万元 占比2.67%[2] - 青岛港获主力净流入359.39万元 占比2.14%[2]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价10.06元，单日上涨1.11% [1] - 换手率0.91%，成交量19.06万手，成交金额1.93亿元 [1] - 主力资金净流出1977.22万元，占成交额10.25% [1] 资金流向结构 - 超大单净流入202.60万元（占比1.05%），大单净流出2179.83万元（占比11.29%） [1] - 中单净流出1713.18万元（占比8.88%），小单净流入264.04万元（占比1.37%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入25.69亿元，同比减少7.78% [1] - 归属净利润5.47亿元，同比增长40.73%；扣非净利润4.42亿元，同比增长55.55% [1] - 流动比率2.371，速动比率2.360，资产负债率52.79% [1] 公司基本信息 - 成立于2010年，位于上海市，主营水上运输业 [1] - 注册资本210006.3103万人民币，实缴资本14250万人民币 [1] - 法定代表人周斌 [1] 企业投资与经营动态 - 对外投资29家企业，参与招投标项目231次 [2] - 拥有商标信息5条，行政许可111个 [2]

板块整体表现 - 航运港口板块当日下跌0.2%，表现弱于大盘，上证指数上涨0.33%至3609.71点，深证成指上涨0.64%至11289.41点 [1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨，10只个股下跌，其中海峡股份以4.25%涨幅领涨，中谷物流以2.36%跌幅领跌 [1][2] 个股价格表现 - 涨幅居前个股包括：海峡股份上涨4.25%至8.34元，重庆港上涨1.41%至5.75元，海航科技上涨0.78%至3.88元 [1] - 跌幅显著个股包括：中谷物流下跌2.36%至9.95元，渤海轮渡下跌2.33%至10.46元，连云港下跌0.98%至6.09元 [2] - 成交额前列个股：中远海控成交13.01亿元，海峡股份成交10.09亿元，海航科技成交4.15亿元 [1][2] 资金流向分析 - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出1.08亿元，游资资金净流出7866.35万元，散户资金净流入1.86亿元 [2] - 主力资金净流入前三个股：海航科技净流入3736.04万元（占比9%），上港集团净流入2200.55万元（占比11.03%），海峡股份净流入1460.85万元（占比1.45%） [3] - 游资资金集中流出海峡股份6063.79万元，散户资金则大幅流入海峡股份4602.94万元 [3]

股东减持情况 - 谷泽投资通过集中竞价方式减持11,552,043股，占公司总股本的0.55% [1] - 谷洋投资通过集中竞价和大宗交易方式减持51,449,762股，占公司总股本的2.45% [1] - 谷泽投资和谷洋投资在2025年6月30日至2025年7月25日期间合计减持63,001,805股，减持总金额5.79亿元 [2] 减持前股权结构 - 减持前，控股股东中谷集团及其一致行动人谷洋投资、谷泽投资合计持有公司股份1,365,480,392股，占公司总股本的65.02% [1] 减持交易细节 - 谷泽投资通过集中竞价减持11,552,043股，减持总金额112,942,988.44元 [1] - 谷洋投资通过大宗交易减持42,001,262股，通过集中竞价减持9,448,500股，减持总金额465,894,149.82元 [1] 公司控制关系 - 中谷集团为公司控股股东，卢宗俊为实际控制人 [2] - 中谷集团、谷洋投资、谷泽投资受卢宗俊控制，构成一致行动关系 [2]

募集资金基本情况 - 公司募集资金用于集装箱船舶购置项目、集装箱购置项目、集装箱智能运输信息化平台建设项目及补充流动资金 [1] 募集资金专户余额 - 截至2025年7月17日，公司非公开发行股票募集资金专户余额为37,869 03万元（含利息收入等） [1] 现金管理计划 - 公司拟使用不超过37,869 03万元募集资金进行现金管理，期限为董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可滚动使用 [1] - 本次现金管理不影响募集资金投资项目正常进行，不损害股东利益 [1] - 前次董事会授权进行现金管理的募集资金已全部赎回 [1] 理财产品要求 - 公司购买的理财产品需满足安全性高、流动性好、有保本约定的条件，不得用于质押，单笔期限不超过12个月 [2] - 现金管理所得收益归公司所有，优先用于补足募投项目投资金额不足部分 [2] 保荐机构意见 - 保荐机构对公司本次使用募集资金进行现金管理的事项无异议 [2]

股东减持基本情况 - 减持前控股股东中谷集团及其一致行动人谷洋投资、谷泽投资合计持有公司股份1,365,480,392股，占总股本65.02% [1] - 中谷集团直接持股1,206,682,881股（57.46%），其中IPO前取得420,889,948股，资本公积转增股本取得782,053,736股 [1] - 谷洋投资持股147,245,468股（7.01%），其中IPO前取得51,710,073股，资本公积转增股本取得95,535,395股 [1] - 谷泽投资持股11,552,043股（0.55%），全部为IPO前取得 [1] 减持计划实施结果 - 谷泽投资通过集中竞价方式全额减持11,552,043股（0.55%），价格区间9.54～10.67元/股，总金额112,942,988.44元，减持后持股清零 [2] - 谷洋投资通过大宗交易减持42,001,262股、集中竞价减持9,448,500股，合计减持51,449,762股（2.45%），价格区间8.91～9.79元/股，总金额465,894,149.82元，减持后持股降至95,795,706股（4.56%） [2] - 实际减持比例与计划一致（谷泽投资0.55%、谷洋投资2.45%），但公告显示实施结果与此前披露计划存在不一致（未说明具体差异） [2] 股东关系结构 - 中谷集团、谷洋投资、谷泽投资为一致行动人，均受同一实际控制人控制，合计持股比例减持前达65.02% [1][2]

资金情况 - 2021年9月公司非公开募集资金总额27.48亿元，净额27.28亿元[2] - 截至2025年7月17日，募集资金专户余额3.79亿元[3] 资金管理 - 2025年7月25日拟用不超3.79亿元募集资金现金管理，有效期12个月[3] - 前次授权现金管理的募集资金已全部赎回[3] - 购买理财产品有要求，收益归公司，优先补足募投项目[3] 相关意见 - 保荐机构对本次现金管理事项无异议[4]