股东大会通知 - 公司2025年第二次临时股东大会通知于9月3日发布[10] 股东大会时间 - 9月23日下午14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[11] 股东参与情况 - 9名现场股东代表239,595,649股，占比8.1177%[14] - 3,595名现场和网络股东代表1,534,470,554股，占比51.9894%[14] 议案表决结果 - 议案2.03 - 2.08和议案3普通决议通过[18] - 议案1、2.01和2.02特别决议通过[19] 合法性说明 - 表决程序和结果、召集召开程序、表决人员及召集人资格合法有效[20][21]

会议信息 - 2025年第二次临时股东大会于9月23日在上海淳大万丽酒店召开[9] - 出席会议股东和代理人3595人，A股3594人，H股1人[9] - 见证律师事务所为上海市方达（北京）律师事务所[19] 股份情况 - 出席股东所持表决权股份总数1534470554股，A股1295231165股，H股239239389股[9] - 出席股东持股占公司有表决权股份总数比例51.9894%，A股43.8837%，H股8.1057%[9] 议案表决 - 多项议案同意比例超99.9%，如取消监事会等[13] - 修订《对外投资管理制度》等议案通过[17] - 授权处置已上市流通股份议案通过[17]

公司上市与股本 - 2018年4月13日获批首次发行10419.8556万股A股，5月8日在上交所上市[3] - 2018年11月6日获批首次在港全球发售11647.42万股H股并超额配售532.12万股H股，分别于2018年12月13日和2019年1月9日在港交所上市[4] - 公司注册资本为295150.6736万元人民币[7] - 2017年1月31日，投资方以净资产折股方式出资[22][23] - 首次发行10419.8556万股A股后股份总数为104198.5556万股[23] - 2018年首次发行121795400股H股后股份总数为117006.2286万股[24] - 股本结构为普通股2951506736股，其中A股股东持有2473280246股，H股股东持有478226490股[24] 股东权益与义务 - 普通股股东享有获取股利分配、参会表决等权利[51][53] - 普通股股东承担遵守法规章程、缴纳股款等义务[57] - 与关联人交易金额超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需股东会审议[66] - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东会审议[66] 公司治理结构 - 董事会由11名董事组成，包括5名独立董事[151] - 董事会设董事长1名，副董事长1名[152] - 定期董事会会议每年至少召开四次，需提前十四日书面通知全体董事[164] - 审计委员会成员须为非执行董事且三名以上，由独立董事中会计专业人士担任召集人[176] - 公司设经理一名，每届任期三年，可连聘连任[184][187] 交易与决议审议 - 交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上需提交董事会审议[157] - 交易标的资产净额占最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需提交董事会审议[159] - 公司与关联自然人交易金额超30万元、与关联法人交易金额超300万元且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需提交董事会审议[160] 财务报告披露 - 公司应在每一会计年度终了时制作财务报告并依法审查验证[199] - 需在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告[199] - 需在会计年度上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[199]

股东大会情况 - 2025年9月23日召开临时股东大会，已发行股份2,951,506,736股[5] - 3,595人出席，持有1,534,470,554股，占比约51.9894%[5] 决议案审议 - 普通决议案1赞成1,534,012,887股，占99.9702%[7] - 普通决议案2赞成1,531,197,710股，占99.7867%[7] - 特别决议案8赞成1,533,692,876股，占99.9493%[8] - 特别决议案9赞成1,534,010,733股，占99.9700%[8] 公司变动 - 临时股东大会后取消监事会，三人退任监事[10] - 修订公司章程决议案获批准并生效[11] 其他 - 德勤华永任监票人，方达律师见证大会合法有效[9] - 截至公告日，董事会含执行董事等成员[13]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于9月23日在上海淳大万丽酒店召开[3] - 出席会议股东及代理人3595人，A股3594人，H股1人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数1534470554股，占比51.9894%[3] 参会人员 - 公司在任董事11人、监事3人全部出席，董秘出席，CFO列席[6] 议案表决 - 取消监事会等议案，普通股同意票数1533692876，占比99.9493%[7] - 修订股东大会议事规则等多项议案，同意票数及占比均超99%[8][9][11] 其他 - 本次股东大会见证律所是上海市方达（北京）律师事务所[13] - 见证律师为黄超、胡艳晖[13] - 公告发布于2025年9月24日[15]

股东大会信息 - 2025年9月3日发布召开2025年第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议于9月23日14:30在上海淳大万丽酒店召开，网络投票时间为9月23日[5] 股东投票情况 - 参与现场表决股东9名，代表股份239,595,649股，占比8.1177%[8] - 参与现场和网络投票股东3,595名，代表股份1,534,470,554股，占比51.9894%[8] 议案审议结果 - 多项议案以普通或特别决议程序表决通过[11][12][13]

上市与股本 - 公司2018年5月8日在上海证券交易所上市，首次发行10419.8556万股A股，发行后股份总数为104198.5556万股[3][22] - 公司2018 - 2019年在香港联交所上市，2018年经批准首次发行12179.54万股H股，发行后股份总数为117006.2286万股[4][23] - 公司注册资本为295150.6736万元人民币，股本结构为普通股295150.6736万股，其中A股247328.0246万股，H股47822.649万股[7][23] 股份相关规定 - 公司董事等任职期间每年转让股份不得超所持有同类股份总数的25%，上市一年内不得转让，离职半年内不得转让[33] - 公司董监高及持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[34] - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事2/3以上通过[38] 股东会相关 - 金额在3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易需审议批准[90] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者向他人提供担保的金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项，由股东会以特别决议通过[91] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，作出特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[88] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事5名，独立董事占董事会成员比例需三分之一以上，且至少有一名会计专业人士[124][117] - 董事会作出决议，部分事项需三分之二以上董事表决同意，其余过半数即可[126] - 定期董事会会议每年至少召开四次，需提前十四日书面通知[135] 其他 - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[166] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为注册资本的50%以上时可不再提取[167] - 公司设经理一名，每届任期三年，连聘可以连任[152][154]

市场整体表现 - 沪指9月23日下跌0.18% [1] - 申万行业中5个上涨 涨幅居前为银行1.52%和煤炭1.11% [1] - 跌幅居前为社会服务3.11%和商贸零售2.90% [1] - 两市主力资金全天净流出996.85亿元 [1] - 仅3个行业获主力资金净流入 银行净流入14.00亿元居首 [1] 医药生物行业表现 - 行业整体下跌1.93% [1][2] - 主力资金净流出81.15亿元 [2] - 行业474只个股中32只上涨 441只下跌 [2] - 2只个股涨停 3只跌停 [2] 医药生物资金流向 - 83只个股获资金净流入 5只净流入超5000万元 [2] - 盟科药业-U以1.14亿元净流入居首 [2] - 中国医药和广生堂分别净流入7417.61万元和7302.87万元 [2] - 18只个股净流出超亿元 [2] - 药明康德净流出6.58亿元居首 [4] - 博瑞医药和向日葵分别净流出5.67亿元和4.95亿元 [4] 行业资金流入个股详情 - 盟科药业-U涨20.02% 换手率20.43% 主力资金流入11411.85万元 [2] - 中国医药涨3.89% 换手率7.87% 资金流入7417.61万元 [2] - 广生堂跌0.74% 换手率7.58% 资金流入7302.87万元 [2] 行业资金流出个股详情 - 药明康德跌3.90% 换手率2.60% 主力资金流出65792.34万元 [4] - 博瑞医药跌9.51% 换手率7.96% 资金流出56652.21万元 [4] - 向日葵涨20.00% 换手率32.42% 资金流出49461.21万元 [4]

医药行业政策变化 - 国家医保局发布第11批药品集采文件 首次提出反内卷 优化价差控制锚点选择 不再简单选用最低报价 当最低价低于入围均价50%时 以入围均价50%为价差控制点 [2] - 要求企业不低于成本报价 如果低于锚点价 需对报价合理性做声明 解释成本构成 确保中标企业有钱赚 [5] - 成本控制更优的大型龙头企业有更大利润空间 [5] 受益企业类型 - 主要业务为国内市场的医药龙头企业受益 [5] - 之前受集采困扰较大的医疗器械 疫苗等企业受益 [5] - 以创新药 CXO为主的创新药企能进一步占领国内市场 [5] 创新药产业 - 中证创新药产业对比中证港股通创新药涨幅相差近一倍 [5] - 权重股中药明康德权重13.63%近三月涨幅67.04% 恒瑞医药权重10.42%近三月涨幅37.27% 百济神州权重2.67%近三月涨幅28.58% [7] - A/H股均有布局的医药龙头未来能享受想象空间和集采反内卷利好 [6] 生物医药板块 - 生物医药包含CXO 创新药 医疗器械 医美 疫苗等 选取30只生物医药龙头股 [7] - 30只成分股都是龙头企业 符合受益企业特征 [8] - 权重股中药明康德权重13.51%近三月涨幅67.04% 复星医药权重5.95%近三月涨幅27.57% 泰格医药权重5.43%近三月涨幅22.00% [9] 医疗器械板块 - 技术含量高 壁垒深 国产替代空间巨大 [10] - 之前是集采重灾区 受集采影响更大 主要面向国内市场 改革后修复预期更强 [10] - 华宝中证医疗ETF规模突破250亿 最近一年日均成交额超6亿元 [10] 医药主题指数 - 沪深300医药成分股26只 龙头股权重更集中 前十大权重股占比超70% [11] - 成分股平均市值更大 增加中药成分 化学药占比近40% 生物药品28%左右 [11] - 指数依赖成熟产品线 缺乏爆发性增长点 [11] 中药板块 - 集采纳入中药饮片 但片仔癀 阿胶等消费级产品不在内 [13] - 中证中药指数市盈率TTM为25.07x 处于2021年以来低位 [14] - 中药材价格指数回落 常用中药材连翘 当归 牡丹皮价格下降 麦冬 党参价格稳定 2025年中药企业毛利率压力有望缓解 [14] 产品规模与流动性 - 银华中证创新药产业ETF规模优势较大 [6] - 天弘国证生物医药ETF和招商国证生物医药指数LOF A几乎占据指数规模80% 近期资金流入明显 [9] - 易方达沪深300医药ETF规模接近200亿 [13] - 汇添富中证中药ETF兼具内需新消费和医药双重属性 [17]

新"新三样"产业升级背景 - 机器人、人工智能与创新药被视为中国经济高质量发展的新动能 代表中国制造从规模领先转向技术引领 [1][4] - 三大行业与当前国际科技竞争和中国经济转型背景紧密相关 人工智能等技术突破为产业升级带来历史性机遇 [1][4] - 三者分别代表智能制造根基、千行百业智慧大脑和生命科学价值高地 共同构建技术密集高附加值新经济柱石 [1][7] 机器人领域发展现状 - 汇川技术市值超2000亿元 北交所多家机器人概念股年内股价翻番 [2][13] - 人形机器人被视为下一代改变世界的智能终端 A股机器人板块市值超500亿元公司达9家 [11][13] - 北交所三协电机上市首日涨幅达785.62% 创2025年A股新股首日涨幅纪录 [14] - 宇树科技2024年营收超10亿元 估值达120亿元 拟第四季度提交IPO申请 [15] - 智元机器人2025年7月宣布收购上纬新材至少六成股份 被视为借壳上市第一步 [15] 人工智能领域发展现状 - 人工智能赛道千亿市值企业达6家 寒武纪和海康威视市值均超2500亿元 [19] - "纪联海"组合业绩爆发：寒武纪2025年上半年营收28.81亿元 同比涨4347.82% 工业富联营收3607.59亿元 同比增35.58% [20] - "易中天"组合净利润大幅增长：新易盛归母净利润39.4亿元 同比涨355.68% 中际旭创净利润39.95亿元 同比增69.4% [21] - 中芯国际市值一度突破万亿元 反映资本对解决卡脖子问题企业的追捧 [21] - 国务院发布《人工智能+行动意见》提出三阶段发展目标 到2027年应用普及率超70% [22] 创新药领域发展现状 - 恒瑞医药市值逼近5000亿元 药明康德和百济神州市值约3000亿元 [24][25] - 百济神州2025年上半年首次实现盈利 印证创新药商业模式可盈利性 [28] - 2025年上半年创新药出海交易总额达660亿美元 已超过2024年全年水平 [30] - 三生制药与辉瑞达成60.5亿美元交易 显示中国创新药全球竞争力获国际认可 [27] - 国家出台两大政策支持：7月发布《支持创新药高质量发展若干措施》 9月优化临床试验审评审批时限至30工作日 [27] 全球竞争地位分析 - 机器人领域已进入全球第一梯队 2024年工业机器人市场销量30.2万套 连续12年保持全球最大市场 [30] - 人工智能处于并跑阶段 2024年产业规模突破7000亿元 在应用层具备全球竞争力 [30] - 创新药正从跟跑向并跑迈进 通过出海和合作加速突破 [30] - 中国具备三大核心优势：超大规模市场场景 突出工程化产业化能力 制度政策改革红利 [31] 行业发展瓶颈 - 机器人核心零部件依赖进口：高端伺服电机 高精度减速器 传感器 [33] - 人工智能算力芯片受制于人 底层基础设施不足 框架生态存在短板 [33] - 创新药靶点发现能力不足 基础研究转化率偏低 研发同质化严重 高端实验仪器试剂依赖进口 [33] 政策支持方向 - 加快构建跨部门数据开放机制 建设国家级高价值数据库 探索监管沙盒机制 [35] - 优化创新药审评流程 推广智能审评模式 完善附条件批准机制 [35] - 建设算力枢纽和国家级研发平台 向中小企业开放使用 [38] - 培养跨学科复合型人才 支持青年科技人才挑大梁 [38] - 完善风险共担机制 鼓励资本投早投小投长期 深化国际协同参与全球标准制定 [38]