并购重组 - 正帆科技拟以现金方式收购辽宁汉京半导体材料有限公司5名股东持有的62.23%股权 [1] 投资合作、经营状况 - 中科曙光与中科星图签署合作开发框架协议，共同推进先进计算在太空领域的技术创新 [2] - 普利特控股孙公司广东海四达钠星技术有限公司与南方电网电力科技签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同 [2] - 继峰股份子公司继峰座椅（合肥）获得某头部主机厂座椅总成项目定点，生命周期6年，总金额13亿元 [2] - 宏和科技主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一 [2] - 八亿时空全资子公司浙江八亿时空与中国广电四川网络龙泉驿区分公司签署《网络技术服务合同》，开展边缘计算业务 [2] 业绩变动 - 华工科技预计上半年净利润8.9亿元-9.5亿元，同比增长42.43%-52.03%，高速光模块需求快速释放 [3] - 大金重工预计上半年净利润5.1亿元-5.7亿元，同比增长193.32%-227.83%，出口桩基产品交付模式转变带动盈利提升 [3] - 豪鹏科技预计上半年净利润9000万元-1.02亿元，同比增长228.03%-271.77%，AI战略布局初步转化为业务增长动力 [3] - 塔牌集团预计上半年净利润4.07亿元-4.52亿元，同比增长80%-100%，水泥主业盈利及非经常性损益增长 [3] - 越秀资本预计上半年净利润14.73亿元-15.75亿元，同比增长45%-55%，新能源业务发电量及经营效益提升 [3] - 捷顺科技预计上半年净利润3500万元-5000万元，同比增长105.68%-193.82%，"AI+停车经营"战略落地推动订单增长 [4] - 金诚信预计上半年净利润10.7亿元-11.2亿元，同比增长74.62%-82.78%，矿山资源开发业务产销量及销售价格上涨 [4] - 圣泉集团预计上半年净利润4.91亿元-5.13亿元，同比增长48.19%-54.83%，PPO树脂及多孔碳等新材料产能释放 [4] - 圣农发展预计上半年净利润8.5亿元-9.5亿元，同比增长732.89%-830.88%，C端零售渠道高速增长 [4] - 深深房A预计上半年净利润8500万元-1.2亿元，同比增长1411.70%-2034.17%，房地产项目收入结转同比增加 [4]

关联交易 - 公司与中科星图于2025年7月8日签署《合作开发框架协议》，构成关联交易[3][5] - 过去十二个月内关联交易未达3000万元，本次无需提交股东大会审议[5] 中科星图数据 - 截至2024年12月31日，总资产82.8933022461亿元，净资产38.3963360642亿元[6] - 2024年度营收32.5742782104亿元，净利润3.5169845738亿元[6] - 注册资本为80955.5636万元[6] 合作情况 - 双方拟在太空计算等领域展开合作[11][12] - 合作预计不影响本年度财务，增强协同效应[4][16]

市场扩张和并购 - 海光信息拟换股吸收合并中科曙光并募集配套资金，构成关联交易和重大资产重组[2] 交易进展 - 中科曙光A股2025年5月26日起停牌，6月10日开市起复牌[3][4] - 2025年6月6日董事会审议通过交易相关议案[3] 不确定性 - 交易相关尽职调查未完成，获批及时间不确定[4][5] - 交易需双方董事会、股东大会及监管机构批准[5]

重大资产重组交易 - 公司拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并募集配套资金 [1] - 本次交易构成关联交易和重大资产重组 但交易前后公司均无实际控制人 不构成重组上市情形 [1] - 公司股票自2025年5月26日起停牌 并于2025年6月10日复牌 [1] 交易进展 - 公司已召开董事会审议通过《海光信息技术股份有限公司换股吸收合并曙光信息产业股份有限公司并募集配套资金暨关联交易预案》等议案 [1] - 截至公告披露日 本次交易相关的尽职调查工作尚未完成 [2] - 公司将在相关工作完成后再次召开董事会审议相关议案 并履行后续程序及信息披露义务 [2] 相关ETF表现 - 数字经济ETF(560800)跟踪中证数字经济主题指数 近五日下跌0.13% [5] - 该ETF市盈率为58.35倍 最新份额为9.8亿份 主力资金净流入156.4万元 [5] - 当前估值分位为81.76% [6]

指数表现 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨0 83%，成分股浪潮信息(000977)上涨3 76%，澜起科技(688008)上涨3 11%，紫光股份(000938)上涨2 69%，中微公司(688012)上涨2 14%，华润微(688396)上涨1 94% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0 53%，最新价报0 76元 [1] - 数字经济ETF盘中换手0 5%，成交373 61万元，近1年日均成交2350 79万元 [1] 规模与份额 - 数字经济ETF近3月规模增长3126 68万元，新增规模位居可比基金1/2 [1] - 数字经济ETF近1周份额增长800 00万份，新增份额位居可比基金1/2 [1] 行业动态 - 2025全球数字经济大会在北京召开，主题为"建设全球数字友好城市"，北京数字经济产业创新指数位居全国第一 [1] - 国家数据局介绍《"数据要素×"三年行动计划(2024-2026年）》成效及未来规划，中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，深化金融数字化智能化转型 [2] 指数成分 - 中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比51 3%，包括东方财富(300059)、中芯国际(688981)、北方华创(002371)、海光信息(688041)、寒武纪(688256)、汇川技术(300124)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、海康威视(002415) [2] - 东方财富权重8 12%，中芯国际权重6 58%，汇川技术权重5 49%，北方华创权重4 95%，海光信息权重4 85% [3] - 澜起科技(688008)权重3 31%，当日上涨3 11% [3]

中国资本市场转型趋势 - 资本市场功能从融资主导转向重组主导 并购成为解决内卷、实现融资和减持的重要手段 中国千亿级上市公司均通过并购实现规模扩张 [1][7] - 市场逻辑从"制造+市场"转向"创新+资本" 半导体等关键领域存在创新瓶颈 需资本助力突破 科创板平均市盈率达48倍 60倍以上占比超46% [3][4][5] - 中美市值对比显著 美国总市值579万亿元(科技巨头占比40%) 中国97万亿元(金融业占比25%) 中国上市公司数量5300家接近美国5628家 但市值仅为美国16.78% [5][6] 并购市场特征与案例 - 2025年并购交易活跃 日均4-5起 某上市公司累计完成90次并购 海光信息(市值3164亿/PE178倍)收购中科曙光(市值900亿)为典型案例 [6][7] - 并购需遵循长期主义与能力圈原则 "套利"逻辑失效 "产业"逻辑主导 监管部门支持战略导向型并购 反对炒概念和产能过剩资产 [1][8] - 成功案例包括：爱尔眼科通过并购实现收入增长34倍/市值提升18倍 汇川技术收入增长55倍/市值提升14倍 百傲化学7亿收购带来100亿市值增长 [13][14] 上市公司并购方法论 - 战略先行原则 "战略到哪 组织就到哪 并购就到哪" 汇川技术围绕工业自动化细分赛道并购 构建全场景解决方案 [9][14] - 实施路径包括调查研究+推盘演沙体系 如发动机供应链整合项目 系统筛选行业前十标的并阶梯谈判 3月启动8月完成 [11] - 五维风险控制法：学徒法(对赌变共赢)/平衡法(对赌期安排)/KKR法(借鉴基金机制)/精准锁定法(标的画像)/模拟分型法(小规模试协同) [14][15] 行业结构差异与机会 - 中国上市公司市值分布：30亿以下占33% 50亿以下占45% 100亿以下占70% 美国科技巨头主导 中国以金融和央企为主 市值前十中8家为央企 [6] - 科创板企业面临盈利突破需求 需通过并购整合实现增长 中小板公司为满足3亿营收监管要求产生保壳并购刚需 [9] - 第二曲线发展路径：内生增长风险高(试错成本大) 外延并购更平衡 新宙邦通过收购有机氟溶液业务实现45%毛利贡献 [10][14]

市场表现 - 截至2025年7月7日午间收盘，中证人工智能产业指数(931071)下跌1.24%，成分股涨跌互现，广电运通领涨1.66%，中际旭创领跌 [1] - 人工智能ETF(515980)最新报价1.01元，近2周累计上涨4.71% [1] - 人工智能ETF近1年净值上涨37.46%，自成立以来最高单月回报30.38%，年盈利百分比80.00% [3] 流动性及规模 - 人工智能ETF半日成交5761.02万元，换手率1.67%，近1月日均成交1.39亿元 [3] - 人工智能ETF最新规模达34.82亿元，融资买入额573.26万元，融资余额1.14亿元 [3] 指数构成 - 中证人工智能产业指数选取50只代表性上市公司证券，前十大权重股合计占比52.07%，包括中际旭创、科大讯飞、金山办公等 [4] - 前十大权重股中，中科曙光权重6.42%，寒武纪权重6.33%，豪威集团权重6.11% [6] 行业动态 - AI算力方向近期快速修复，短期回调提供布局窗口，英伟达GB200量产高峰及GB300即将上市将带动算力设施量价齐升 [6] - AI对算力需求持续强劲，市场短期或震荡，推荐关注高增长低估值标的、外溢需求受益公司及上游紧缺环节 [7] 产品信息 - 人工智能ETF(515980)管理费率0.50%，托管费率0.10%，近1月跟踪误差0.014% [3] - 人工智能ETF场外联接包括华富人工智能ETF联接A(008020)和联接C(008021) [7]

中证国新国企人工智能主题指数表现 - 7月4日收盘下跌0 02%，报2496 36点，成交额247 88亿元 [1] - 近一个月上涨2 17%，近三个月下跌3 98%，年初至今下跌3 73% [1] - 基日为2018年12月28日，基点为1000 0点 [1] 指数构成与样本调整规则 - 选取40只国有企业或国有参股无实控人的人工智能相关上市公司证券 [1] - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下个交易日），权重因子同步调整 [2] - 特殊情况会临时调整，样本退市时立即剔除 [2] 十大权重股分布 - 前三大权重股：中科曙光（11 03%）、海康威视（9 65%）、中国软件（7 85%） [1] - 其他主要成分股包括光迅科技（6 77%）、宝信软件（6 32%）、广电运通（5 04%） [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比55 04%，深圳证券交易所占比44 90%，北京证券交易所占比0 06% [2] 行业构成 - 信息技术占比73 47%，通信服务占比18 00%，工业占比8 53% [2]

2025年上半年中国并购市场概览 - 2025年上半年中国并购市场呈现"量减价增"特征，共披露3,531起并购事件（同比下降3.92%），交易规模达7,983亿元（同比上升1.86%）[1][3] - 百亿元规模以上并购事件共10起，其中海光信息吸收合并中科曙光以1,159.67亿元居首，新奥股份收购新奥能源65.89%股权以552.97亿元次之[1][18][20] - 技术硬件与设备行业并购规模达1,618亿元（同比上升256.04%），成为最活跃行业，材料行业（888亿元）和公用事业行业（740亿元）分列二三位[9] 地区与交易结构特征 - 上海以1,548亿元并购规模居地区首位（同比下降35.36%），天津（1,439亿元，同比上升76.95%）和广东（1,320亿元，同比下降41.56%）紧随其后[6] - 协议收购类并购占比最高达37.96%（3,188亿元），吸收合并类占17.33%（1,455亿元），增资类占12.43%（1,044亿元）[11] - 战略合作类并购占比23.18%（1,852亿元），10-100亿元规模交易占比36.06%，超百亿元交易占比34.46%[13][14] 头部中介机构表现 - 按首次公告日统计，中信证券以1,981.98亿元居财务顾问榜首，中金公司（1,189.77亿元）和中邮证券（1,159.67亿元）位列前三[30][31] - 重大资产重组领域，中信证券（1,744.93亿元）、中邮证券（1,159.67亿元）和中金公司（623.36亿元）主导市场[34] - 律师事务所中国枫以565.77亿元居首，会计师事务所中喜以572.48亿元领先，中铭资产评估以578.82亿元领跑评估机构[37][40][43]

指数表现 - 中证社会发展安全产业主题指数7月3日上涨0.58%报1651.45点成交额297.57亿元 [1] - 近一个月上涨2.28%近三个月下跌3.03%年初至今上涨0.39% [1] - 指数基日为2012年06月29日基点为1000点 [1] 指数构成 - 样本选取范围包括信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等领域的上市公司证券样本数量不超过100只 [1] - 前十大权重股合计占比37.15%其中华测检测(9.28%)和海康威视(7.9%)权重最高 [1] - 样本行业分布以工业(42.43%)和信息技术(41.81%)为主合计占比超80% [2] - 市场板块分布为深交所67.13%上交所32.87% [1] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整特殊情况下会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除公司发生收购合并等情形参照细则处理 [2] 相关产品 - 跟踪该指数的公募基金为东海中证社会发展安全 [3]