股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会召集人为董事会 [1] - 现场会议召开时间为2025年10月24日14点00分，地点为上海市中山南路119号7楼多功能厅 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式 [1] 网络投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1] - 网络投票时间为2025年10月24日全天 [1] - 通过交易系统投票平台投票时间为股东大会当日交易时间段9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 [1] - 通过互联网投票平台投票时间为股东大会当日9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 审议议案已由公司第六届董事会第八次会议于2025年8月29日审议通过 [2] - 议案详情刊登于2025年8月30日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站 [2] - 会议材料将登载于上海证券交易所网站、香港联交所网站及公司网站 [3] - 第1号议案为特别决议议案 [4] - 全部议案对中小投资者单独计票 [4] 投票规则 - 涉及融资融券、转融通等特殊账户的投票按相关规定执行 [1] - 不涉及公开征集股东投票权 [2] - 不涉及关联股东回避表决 [4] - 不涉及优先股股东参与表决 [4] - 持有多个股东账户的股东可行使的表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和 [4] - 同一表决权重复表决的以第一次投票结果为准 [5] - 股东对所有议案均表决完毕才能提交 [6] 参会人员资格 - 股权登记日收市后登记在册的公司股东有权出席股东大会 [7] - 公司董事、监事和高级管理人员可出席会议 [7] - 公司聘请的律师可出席会议 [7] 会议登记方式 - 内资股法人股东需持法定代表人证明文件、营业执照复印件等材料登记 [8] - 内资股自然人股东需持本人有效身份证件、股票账户卡等股权证明登记 [8] - 委托代理人出席会议的需持书面授权委托书 [8] - 登记材料均需提供复印件，自然人股东复印件须本人签字，法人股东复印件须加盖公章 [8] - 境外上市外资股股东参会详情参见香港联交所网站及公司网站 [9] - 现场登记时间为2025年10月24日13:15-13:45 [9] - 选择网络投票的股东可通过上海证券交易所交易系统直接投票 [10] 其他会务信息 - 现场会议会期半天，与会股东或代理人交通、食宿费自理 [11] - 公司联系部门为董事会办公室，地址上海市中山南路119号11楼 [12] - 联系电话+86 21 63326373，传真+86 21 63326010 [12] - 授权委托书需在股东大会召开24小时前送达公司 [16]

核心观点 - 中国人民银行及中国外汇交易中心宣布优化"互换通"运行机制 包括扩充报价商队伍和将每日交易净限额从200亿元提升至450亿元 以提升市场活力和满足境外投资者利率风险管理需求 [1] - "互换通"自2023年5月上线以来累计成交1.5万余笔交易 名义本金达8.15万亿元 参与机构包括来自15个国家和地区的82家境外投资者 [1] - 市场近期推出挂钩一年期LPR的利率互换合约及多项新功能 多家机构积极参与首日交易 反映旺盛市场需求 [2] 机制优化措施 - 建立报价商动态调整机制并扩充报价商队伍 [1] - 完善每日净限额动态评估机制 自2025年10月13日起将每日净限额从200亿元提高至450亿元 [1] - 推出以国际货币市场结算日为支付周期的利率互换合约 并支持历史及远期起息合约和合约压缩功能 [2] - 将合约期限延长至30年 进一步完善人民币基准利率曲线 [2] 产品创新与市场反应 - 推出挂钩一年期贷款市场报价利率（LPR1Y）的利率互换合约交易 同步上线IMM合约、历史起息合约和合约压缩功能 [2] - 东方证券、浦发银行、渣打银行等多家机构在新品种上线首日完成多笔交易 浦发银行通过香港分行完成中资机构在境外首单交易 [2] - LPR作为商业银行贷款利率核心定价基准 其避险需求快速增长 新合约有助于拓展境内外投资者风险管理工具箱 [2] 市场发展成效 - "互换通"为境外投资者配置人民币资产提供便利高效的利率风险管理工具 [1] - 境外参与者数量持续增长 交易额不断提升 市场吸引力显著提升 [3] - 产品体系持续完善 包括LPR利率互换合约的引入 回应了境外机构多样化风险管理需求 [2] 行业意义 - "互换通"扩容升级在推动人民币国际化和金融市场高水平开放中作用凸显 [1] - 有助于减少市场单边预期 健全衍生品市场的价格发现与风险管理功能 [2] - 渣打银行等机构发挥内地与香港联动优势 为全球客户参与交易提供专业支持 助力中国金融市场持续开放与高质量发展 [3]

公司活动 - 公司于2025年9月25日接受东方证券等投资者调研 [1] - 公司董事会秘书和财务总监马克等人参与接待并回答投资者问题 [1] 市场数据 - A股总市值突破116万亿元 [1] - 四大变革重塑中国资本市场新生态 [1]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会召开日期为2025年10月24日[2] - 现场会议召开时间为2025年10月24日14点00分[2] - 网络投票起止时间为2025年10月24日[3][4][5] - A股股权登记日为2025年10月20日[9] - 内资股股东进场登记时间为2025年10月24日13:15 - 13:45[9][10] 股东大会方式及地点 - 采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统[2] - 现场会议地点在上海市中山南路119号7楼多功能厅[2] 审议议案 - 本次股东大会审议多项议案，包括修订《公司章程》及其附件、公司治理有关制度等[5] 授权委托 - 有权出席股东大会及投票的A股股东可授权代理人[16] - 授权委托书须在股东大会召开24小时前送达公司[16] 公司信息 - 公司联系地址为上海市中山南路119号11楼，联系电话为+86 21 63326373，传真号码为+86 21 63326010[11]

公司基本情况 - 公司经营范围许可项目包括证券业务、证券投资咨询等，一般项目有证券财务顾问服务[17] - 公司持有的《经营证券期货业务许可证》登载业务范围有证券经纪、证券投资咨询等[17] - 公司已发行股份总数为8,496,645,292股[18] - 公司股本结构中人民币普通股为7,469,482,864股，境外上市外资股为1,027,162,428股[19] 章程修订 - 拟取消监事会，由审计委员会行使监事会职权，相关章节将删除[11][77] - 将“战略发展委员会”调整为“战略与可持续发展委员会”[11] - 拟授权董事会及经营管理层办理章程修订备案手续[12] - “股东大会”全文统一调整为“股东会”[15][16] - “总裁和其他高级管理人员”全文统一表述为“高级管理人员”[16] 股份相关 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[19] - 董事会为他人取得股份提供财务资助的决议需经全体董事的三分之二以上通过[19] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[21] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可以查阅公司的会计账簿、会计凭证[28] - 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公司已发行股份5%时，应在3日内编制权益变动报告书并提交报告、通知公司及公告，期限内不得再行买卖公司股票（中国证监会规定情形除外）[33][34] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日向公司书面报告[35] 关联交易与投资 - 公司与关联人发生交易金额3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易需股东会审议[38] - 单项运用资金或四个月内累计运用资金达到或超过公司最近一期经审计的净资产20%的对外投资等事项需股东会审议[39] 股东会相关 - 股东会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决单独计票且结果及时公开披露[51] - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份股东或投资者保护机构可公开征集股东投票权[51] 董事会相关 - 董事会由15名董事组成，独立董事人数不少于董事会人数的三分之一，职工董事1名[62] - 公司增加或减少注册资本、发行债券等决议事项需三分之二以上董事表决同意，其余事项过半数董事表决同意[64] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3 - 5名，独立董事中过半数，由会计专业人士担任召集人[71] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可召开临时会议[72] 利润分配 - 公司交纳所得税后的利润分配需提取一般风险准备金10%、法定公积金10%、交易风险准备金10%[91] - 单一年度现金分红不少于当年度可分配利润的30%[93] 其他 - 公司需在会计年度结束后4个月内报送并披露年度报告，上半年结束后2个月内报送并披露中期报告[91] - 公司实行内部审计制度，内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[96]

股东大会信息 - 公司2025年第一次股东特别大会于10月24日下午2点在上海中山南路119号7楼多功能厅举行[1] 议案内容 - 议案包括审议及批准修订《公司章程》等特别决议案和多项普通决议案[2] - 普通决议案涵盖修订公司治理制度、选举非执行董事及审计委员等[2] 投票及授权规定 - 授权书等经公证文本须于10月23日下午2点前送达公司H股股份过户登记处[5] - 投票时未填等情况视为“弃权”，代表委任表格签署有要求[5] - 股东填妥交回表格后仍可亲身出席并投票，更改须签署人简签[5]

股东特别大会信息 - 2025年10月24日下午2时在上海举行[3] - 审议修订《公司章程》等特别决议案[4] - 审议修订公司治理有关制度等普通决议案[6] 参会与投票规定 - 2025年10月17日下午4时30分前登记的H股股东有权参会投票[7] - H股持有人须于2025年10月23日下午2时前送达委任文件[8] - 股东或代表参会应出示身份证明[9] - 表决须以投票方式进行，可书面委任代表投票[10][11] 其他安排 - 2025年10月20日至24日暂停办理H股过户登记[7] - 大会预计举行不超半天[13]

会议安排 - 公司将于2025年10月24日下午2时在上海举行股东特别大会[22][31] - 2025年10月20日至10月24日暂停办理H股过户登记[22][35] - 2025年10月17日下午4时30分前完成H股过户登记的股东有权参会投票[22][35] - H股持有人需在2025年10月23日下午2时前送达代表委任表格及授权文件[24][36] 制度修订 - 公司拟修订《公司章程》及其附件，取消监事会，统一“股东大会”为“股东会”等[14] - 拟集中修订《公司关联交易管理办法》等6项公司治理有关制度[17] 人员变动 - 2025年7月18日原任一名董事辞任非执行董事及审计委员会委员职务[19] - 提请选举刘炜先生为公司第六届董事会非执行董事和审计委员会委员[19] 股份相关 - 公司已发行股份总数为8,496,645,292股，其中人民币普通股7,469,482,864股，境外上市外资股1,027,162,428股[51] - 公司发行的面额股每股面值为人民币1元[49] 股东权益与义务 - 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公司已发行股份5%时，应在3日内编制权益变动报告书等[75] - 持有或控制公司5%以上有表决权股份的股东、实际控制人，在特定情形发生之日起5个工作日内通知公司[77] 审议事项 - 公司与关联人发生交易金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易需股东大会审议[83] - 公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需审议[83] 董事会相关 - 董事会由15名董事组成，独立董事人数不少于董事会人数的三分之一，职工董事1名[122] - 董事会设董事长1人，可以设副董事长1人[122]

利润分配方案 - 公司2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币1.20元（含税）[4] - 公司总股本为8,496,645,292股[4] - 公司回购专户股份为61,546,481股[4] - 拟派发现金红利总额为人民币1,012,211,857.32元[4] - 现金分红占2025年上半年合并口径归属于母公司所有者的净利润比例为29.23%[4] - 2025年半年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元人民币（含税）[186][188] - 以总股本8,496,645,292股扣除回购专户股份61,546,481股为基数派发现金红利总额1,012,211,857.32元人民币[188] - 现金红利总额占2025年上半年合并口径归属于母公司所有者净利润的29.23%[188] 收入和利润（同比） - 公司2025年1-6月收入及其他收益为123.25亿元人民币，同比增长26.72%[36] - 公司2025年上半年所得税前利润为42.94亿元人民币，同比增长89.06%[36] - 公司2025年上半年归属于股东净利润为34.63亿元人民币，同比增长64.02%[36] - 公司基本每股收益为0.40元，同比增长66.67%[36] - 公司加权平均净资产收益率为4.27%，同比增加1.61个百分点[36] - 公司总收入及其他收益合计123.25亿元人民币，同比增长26.72%[111] - 归属于公司股东的期间利润人民币34.63亿元，同比增长64.02%[103] - 收入及其他收益人民币123.25亿元，同比增长26.72%[103] 成本和费用（同比） - 支出总额83.73亿元人民币，同比增长9.03%[112][114] - 雇员成本大幅上升至24.77亿元人民币，同比增长31.90%[112][114] 资产和负债变化 - 公司总资产为4,373.58亿元人民币，较上年度末增长4.70%[38] - 公司负债总额为3,525.23亿元人民币，较上年度末增长4.81%[38] - 公司归属于股东权益为848.32亿元人民币，较上年度末增长4.22%[38] - 公司净资本为574.81亿元人民币，较上年度末增长6.75%[40] - 公司风险覆盖率为436.72%，较上年度末提高63.24个百分点[40] - 公司注册资本为8,496,645,292.00元，与上年度末持平[21] - 公司报告期末净资本为57,480,610,892.61元，较上年度末的53,848,274,965.67元增长6.75%[21] - 资产总额达4,373.58亿元人民币，较上年末增长4.70%[117][119] - 以公允价值计量金融资产大幅增加至1,163.38亿元人民币，增长28.99%[119] - 现金及银行结余减少至966.96亿元人民币，下降6.20%[119] - 公司总资产达人民币4,373.58亿元，较上年末增长4.70%[122] - 负债总额人民币3,525.23亿元，较上年末增加161.87亿元，增幅4.81%[124][121] - 应付经纪业务客户账款人民币1,202.50亿元，同比增长66.12亿元，增幅5.82%[121][124] - 卖出回购金融资产款人民币1,001.50亿元，较上年末增长142.34亿元，增幅16.57%[121] - 以公允价值计量金融负债和衍生金融负债合计239.89亿元，同比增加81.88亿元[124] - 现金及银行结余等流动性资产1,478.06亿元，占总资产33.80%[122] - 金融投资及衍生金融资产2,424.98亿元，同比增长186.03亿元，占总资产55.45%[122] - 境外资产规模154.05亿元，占总资产比例3.54%[123] - 借款及债券融资总额943.98亿元，其中拆入资金293.27亿元[126][121] - 对联营企业投资60.60亿元，较上年末减少0.68亿元，降幅1.11%[127] 业务资格与牌照 - 公司持有香港证监会颁发的1号（证券交易）、2号（期货合约交易）、4号（就证券提供意见）、6号（就机构融资提供意见）及9号（提供资产管理）牌照[25] - 公司获中国证监会批准开展融资融券业务（证监许可[2010]764号）[25] - 公司获准开展债券质押式报价回购业务试点（机构部部函[2012]20号）[25] - 公司拥有转融资业务试点及转融通业务资格（中证金函[2012]149号、153号）[25] - 公司设立全资子公司上海东方证券资产管理有限公司开展证券资产管理业务（证监许可[2010]518号）[25] - 公司获中国保监会批准保险资金投资管理人资格（资金部函[2012]4号）[25] - 公司拥有直接股权投资业务试点资格（机构部部函[2009]475号）[24] - 公司获准开展约定购回式证券交易业务（机构部部函[2012]481号）[25] - 公司拥有证券投资基金托管资格，中国证监会批准文号证监许可[2018]1686号[28] - 公司获得合格境内机构投资者资格，中国证监会批准文号证监许可[2019]1470号[29] - 公司取得基金投资顾问业务资格，证券基金机构监管部批准文号机构部函[2021]1686号[29] - 公司获得自营参与碳排放权交易资格，中国证监会批准文号机构部函[2023]100号[29] - 公司拥有证券承销与保荐资格，中国证监会批准文号证监许可[2023]425号[29] - 公司取得央行互换便利业务资格，中国证监会批准文号机构司函[2024]1878号[29] - 公司拥有公开募集证券投资基金管理业务资格，中国证监会批准文号证监许可[2013]1131号[26] - 公司获得股票期权做市业务资格，中国证监会批准文号证监许可[2015]163号[27] - 公司拥有证券投资基金销售业务资格，上海证监局批准文号沪证监许可[2015]61号[27] - 公司获得短期融资券发行资格，中国证监会批准文号机构部函[2015]3337号[27] 财富管理业务表现 - 客户资金账户总数313.9万户较年初增长7.52%[51] - 托管资产总额9,593亿元人民币较年初增长9.21%[51] - 新增客户数22.8万户同比提升90%[51] - 新开户引入资产245亿元人民币同比提升45%[51] - 分支机股基交易市占率1.35%同比提升0.44个百分点[51] - 非货产品销售金额117.28亿元人民币同比增长24.54%[52] - 非货产品保有金额565.83亿元人民币较年初增长1.36%[52] - 零售高净值客户8,985户较年初增长12.13%[53] - 高净值客户总资产规模2,070.25亿元人民币较年初增长11.28%[53] - 代理销售金融产品合计906.74亿元人民币（2025上半年）[53] - 基金投顾业务保有规模达人民币149.25亿元[57] - 基金投顾存量客户数11.04万户，客户留存率52.83%，复投率75.95%[57] - 托管客户资产规模较年初增长25%[98] 融资融券与股票质押业务 - 全市场融资融券余额为人民币18,504.52亿元，较上年末减少0.76%[59] - 全市场融资余额为人民币18,381.49亿元，较上年末减少0.86%[59] - 全市场融券余额为人民币123.04亿元，较上年末增加17.88%[59] - 公司融资融券余额人民币269.16亿元，市占率1.45%，平均维持担保比例278.44%[59] - 公司股票质押业务待购回余额为人民币27.78亿元，较上年末下降4.11%[60] 资产管理业务表现 - 公司持有联营企业汇添富基金35.412%的股份[61] - 东证资管总管理规模为人民币2337.81亿元，较2024年末2165.68亿元增长7.94%[65] - 东证资管公募基金管理规模为人民币1791.36亿元，较2024年末1661.69亿元增长7.8%[65] - 东方红核心价值基金募集人民币19.91亿元，为报告期内偏股混首募第一[64] - 东方红盈丰FOF募集超人民币65亿元，为近3年首募规模最大FOF产品[64] - 汇添富基金资产管理总规模约人民币1.26万亿元，较年初增长超8.7%[68] - 汇添富剔除货币基金的公募规模超人民币5500亿元，较年初增长约11%[68] - 公募基金行业资产净值达人民币34.39万亿元，较上年末增长4.75%[66] - 东证资本管理规模人民币189.10亿元，新增规模人民币11.80亿元[69] 投资银行业务表现 - A股一级市场发行规模合计人民币7628.36亿元，同比增长403%[75] - 公司完成股权融资项目10单，发行数量位列行业第6[75] - 全市场债券发行规模合计人民币44.68万亿元，同比增长17%[77] - 公司债券承销总规模为人民币2779.48亿元，同比增加28.00%，市场排名第9[77] - 公司利率债承销总量较去年同期大幅增长48.08%[78] - 公司记账式附息国债承销规模超人民币1700亿元，其中特别国债占比超18%[78] - 公司主承销金额合计人民币1507.09亿元，较去年同期1273.95亿元增长18.3%[79] - 金融债主承销金额达人民币482.76亿元，较去年同期221.12亿元增长118.3%[79] - 地方债主承销金额为人民币128.30亿元，较去年同期171.29亿元下降25.1%[79] 自营投资与交易业务 - 投资收益净额人民币40.20亿元，同比增长76.69%[109] - 投资净收益大幅增长至40.20亿元人民币，同比增幅达76.69%[111] - 利率互换成交量同比增长221.32%[85] - 非权益类ETF成交量同比增长158%[85] - 碳市场交易量同比增长近5倍[85] - 场外期权业务交易规模59.63亿元人民币[87] - 收益互换业务交易规模211.74亿元人民币，同比增长22.33%[87] - 债券ETF规模接近4000亿元人民币[89] - 沪深300指数上涨0.03%，上证综指上涨2.76%，深证成指上涨0.48%，创业板指上涨0.53%[84] - 公司为10只科创板个股提供做市服务，获上交所科创板股票做市商A类评价[90] - 基金做市产品数量达310余只，较上年末增长超29%[90] - 互换通业务量同比增长184%[91] - 公司对17只债券ETF和1只黄金ETF开展做市，较上年末增加10只，交易量同比增长158%[91] - 公司为174只科创债券提供做市报价，报价只数接近去年同期的两倍[92] 研究与机构业务 - 公司发布各类研究报告832篇，为机构客户提供线上线下研究路演9,548次[94] - 公司实现公募佣金分仓收入人民币1.28亿元，公募基金交易量占比为2.26%[94] - 公司托管外包证券类产品规模较年初增长8%[96] - 上半年恒生指数上扬20%，中资美元债综合指数上涨3.9%，投资级指数上涨3.7%[97] - 港股交易量同比翻倍[98] 子公司财务数据 - 公司全资子公司东证期货总资产为人民币95.234亿元，净资产为人民币6.388亿元，营业收入为人民币8.15亿元，净利润为人民币2.63亿元[133] - 公司全资子公司东证资本总资产为人民币4.388亿元，净资产为人民币4.326亿元，营业收入为人民币0.74亿元，净利润为人民币0.33亿元[133] - 公司全资子公司东证资管总资产为人民币4.915亿元，净资产为人民币4.301亿元，营业收入为人民币6.67亿元，净利润为人民币1.99亿元[133] - 公司全资子公司东证创新总资产为人民币9.107亿元，净资产为人民币8.831亿元，营业收入为人民币3.23亿元，净利润为人民币2.23亿元[133] - 公司全资子公司东方金控（港元）总资产为142.05亿港元，净资产为12.59亿港元，营业收入为2.30亿港元，净利润为1.02亿港元[133] - 公司参股35.412%的汇添富基金总资产为人民币146.82亿元，净资产为人民币108.23亿元，2025年上半年营业收入为人民币23.41亿元，净利润为人民币4.80亿元[134] 结构化主体信息 - 公司纳入合并报表范围的结构化主体共计45个，合计净资产金额为人民币209.93亿元[136] - 公司合并结构化主体2025年6月末资产总额为人民币214.99281亿元，净资产总额为人民币209.9289亿元，2025年1-6月营业收入为人民币11.75973亿元，净利润为人民币11.57277亿元[138] - 报告期内公司合并范围新增结构化主体8个，减少合并单位12家[139] 风险管理措施 - 公司市场风险管理覆盖股票价格风险、利率风险、汇率风险和商品价格风险等类型[142] - 市场风险总体VaR（95%，1天）为人民币3.16亿元[145] - 公司每日进行现金流缺口监测以保障业务开展和负债偿付[149] - 公司储备充足的优质流动性资产并每日监测现金流缺口[149] - 公司流动性覆盖率和净稳定资金率持续满足监管要求[149] - 公司建立动态止损机制并通过敏感性分析寻找影响投资收益的关键因素[144] - 公司运用各类衍生工具进行对冲管理以控制市场风险[145] - 公司对信用风险实行限额管理并结合净资本情况设定信用风险限额[146] - 公司针对场外衍生品交易对交易对手设定保证金比例并科学计量信用风险敞口[147] - 公司建立操作风险识别与评估机制并定期开展风险与控制自我评估[150] - 公司持续优化可疑交易监测指标模型以提升反洗钱监测效率[152] 信息技术与数据管理 - 公司建立了以《信息技術治理》为顶层设计的IT治理体系 明确治理目标 组织架构与机制[154] - 公司起草了《东方证券股份有限公司IT系统架构管理分级标准规范》以提升架构管理精细化水平[154] - 公司修订了《东方证券股份有限公司数据安全管理规范》增加数据最小必要原则和个人信息权利保护要求[155] - 公司修订了《东方证券股份有限公司数据跨境管理指引》明确界定数据跨境范围与执行方式[155] - 公司已通过ISO20000和ISO27001认证 建立了运维服务管理和信息安全管理体系[156] - 公司配套部署了多套运维工具系统 从六个维度提升一体化数智运营管理能力[156] - 公司每3年由第三方审计事务所进行信息技术管理专项审计[157] - 公司引入AI消歧功能显著提升舆情监测准确性和效率[158] - 公司升级图像OCR功能以有效识别复杂背景下文字并拓宽监测范围[158] - 公司建立监测 报告 应对 信息发布 评估改进及外部报告六位一体事件处置机制[161] 公司治理与人员 - 截至2025年6月30日公司共有在职员工8082人其中母公司6086人全资及控股子公司1996人[171] - 母公司员工占比75.3%全资及控股子公司员工占比24.7%[171] - 报告期内公司召开股东大会1次董事会会议5次监事会会议2次[175] - 战略发展委员会会议2次合规与风险管理委员会会议4次[175] - 薪酬与提名委员会会议1次审计委员会会议3次独立董事专门会议1次[175] - 公司修订《公司章程》并制定《公司市值管理制度》《董事会督办工作管理办法》等治理制度[175] - 公司副董事长鲁伟铭自2025年4月起不再担任东方金融控股香港有限公司董事[166] - 执行副总裁卢大印自2025年1月起不再兼任公司首席信息官[166] - 非执行董事谢维青自2025年5月起不再担任申能集团财务部总经理及申能股份董事[166] - 职工代表监事丁艳自2025年7月起担任汇添富基金管理股份有限公司监事[170] - 董事会由15名董事组成，包括3名执行董事、6名非执行董事、5名独立非执行董事和1名职工董事[177] - 审计委员会由5名成员组成，包括朱凯、谢维青、石磊、冯兴东和陈汉[177] - 谢维青于2025年7月18日辞任审计委员会委员职务[177] - 监事会由7名监事组成，包括3名职工代表监事和4名股东代表监事[178] 投资者关系活动 - 2025年上半年举办2场分析师会议和19场券商策略会[181] - 接待现场及线上调研活动共11场[181] - 覆盖境内外分析师与机构投资者达279人次[181] -

全社会用电量表现 - 2025年8月全社会用电量同比增长5.0% 较7月下降3.6个百分点 两年复合增长率6.9% 较7月下降0.2个百分点 [1] - 增速回落主要因2024年8月高温导致的高基数效应 2024年8月全国平均气温22.6℃为1961年以来历史同期最高 2025年8月气温同比降低0.4℃ [1] - 预计2025年9-12月基数效应消退后 高技术制造业有望推动用电量维持高增长 [1][2] 分产业用电量表现 - 第一产业用电量同比增长9.7% 较7月下降10.5个百分点 两年复合增长率7.1% [2] - 第二产业用电量同比增长5.0% 较7月上升0.3个百分点 两年复合增长率4.5% [2] - 第三产业用电量同比增长7.2% 较7月下降3.5个百分点 两年复合增长率9.2% [2] - 居民用电量同比增长2.4% 较7月下降15.7个百分点 两年复合增长率12.6% [2] - 制造业用电量同比增长5.5% 为2025年单月最高增速 其中高技术及装备制造业用电量增长9.1% [2] 发电量及电源结构 - 2025年8月规上电厂发电量同比增长1.6% 较7月下降1.5个百分点 两年复合增长率3.7% 较7月上升0.9个百分点 [3] - 水电发电量同比下降10.1% 降幅较7月扩大0.3个百分点 主要因来水偏弱 8月三峡入库流量同比下降6.7% [3] - 风电发电量同比增长20.2% 增速较7月大幅提升14.7个百分点 主要与来风好转有关 [3] - 光伏发电量同比增长15.9% 增速较7月下降12.8个百分点 [3] - 核电发电量同比增长5.9% 增速较7月下降2.4个百分点 [3] - 火电发电量同比增长1.7% 增速较7月下降2.6个百分点 主要与用电增速放缓有关 [3] 行业前景与投资标的 - 水电行业度电成本处于最低水平 短期来水波动对行业价值影响有限 建议关注长江电力 川投能源 国投电力 华能水电 [4] - 火电行业三季度盈利有望延续增长 容量电价补偿比例提升及现货市场推进改善商业模式 关注国电电力 华电国际 华能国际 [4] - 核电行业长期装机成长确定性强 市场化电价风险已充分释放 关注中国广核 [5] - 风光行业在碳中和背景下电量增长空间大 优选风电占比较高企业 关注龙源电力 [5]