赛事经济与消费促进 - "苏超"前六轮赛事期间江苏省旅游、出行、餐饮、住宿、体育五大场景合计实现服务营收近380亿元 同比增长超40% [1] - 江苏省政府将扩大服务消费作为长期性抓手性工作 加强全链条整合并以"赛事+文旅"推动文旅体商深度融合 [1] - 江苏银行联合省商务厅推出"苏超联赛+苏新消费"联动IP六大举措 通过金融之力深度融入消费场景推动市场提质扩容 [1] 消费场景创新 - 打造"苏新消费"专属市集 通过冠名特色餐饮展区及创新产品、专享补贴等多元形式支持地方经济发展 [2] - 在全省重点商圈及商业综合体开展"苏超第二现场"促消费活动超300场 发放特色礼包及景点折扣券等多重福利 [3] - 线下共计举办赛事主题活动540余场 贯通文旅、观赛、购物、餐饮、娱乐等功能营造沉浸式消费体验 [3] 本地品牌推广 - 江苏省商务厅打造"苏品苏货超级购物车"帮助首批979个本土品牌借助"苏超"扩大流量并货销全国 [4] - 公司筛选老字号、非遗工坊等优质主体打造"苏品苏货"商户平台 线上线下同步开展进社区进企业等活动 [4] - 通过精准引流"苏超"流量推动消费供需匹配 助力优质江苏制造商品展销 [4] 金融产品创新 - 推出"零首付""先息后本""多重权益包"等汽车金融产品在重点流通企业推广 [5] - 针对国补商户开发专属经营贷产品 提供一站式综合金融服务满足资金周转需求 [5] - 构建"金融+消费+文旅"多维协同生态 以创新金融产品与权益体系赋能消费升级 [5] 夜间经济激活 - 在夜经济活跃商圈及重点街区举办专题活动 联合主流媒体打造"看完苏超去二场"等热点话题 [6] - 推出13城旅游打卡攻略及特色美食地图等一站式消费指南 结合文旅部门优惠举措营造夜间消费氛围 [6] - 通过双IP联动促消费系列举措点燃夜间消费活力 助力夜经济繁荣发展 [6] 流量转化机制 - 在银行APP设立"苏超"专区汇集赛程查看、直播观看、门票抽取及消费券领取功能 吸引超750万人次参与 [8] - 总对总引入旅游、文化、娱乐等领域优质商户 上线大牌购物券、餐饮免单券、酒店折扣券等专属权益包 [8] - 通过绑定观赛与日常消费场景实现"观赛带动消费、消费反哺赛事"良性循环 放大赛事消费引流效应 [8]

上市银行市值表现 - 截至8月底A股上市银行市净率从去年末0.57倍回升至0.64倍 市值普遍修复[3] - 浦发银行以38%市值涨幅居A股上市银行首位 农业银行市值2.39万亿逼近工商银行2.46万亿 差值从去年末4500亿收窄至715亿[3][4] - 南京银行市值跃升两位至城商行第三 主要股东2024年增持超70亿元 上半年再增持近60亿元[4] - 市值200亿左右城商行位次生变 郑州银行下降两位至第16 农商行中江阴银行 张家港行 瑞丰银行市值均在114亿元左右且排位变动[5] 资产规模变化 - 国有大行资产排名未变 农业银行总资产达工商银行89.6% 较去年末88.6%提升 工商银行以52.3万亿资产规模占银行业总资产11%[6] - 江苏银行总资产4.79万亿超越北京银行4.75万亿 新晋城商行首位 较去年末增长21% 高出第二名7个百分点[6][7] - 宁波银行总资产3.47万亿超越上海银行3.29万亿升至城商行第三 贵阳银行资产规模从第10位降至第13位[7][8] - 西安银行资产5391亿超越兰州银行5097亿居第15位 农商行排位未变 渝农商行以1.63万亿规模居首[7][8][9] 营收与盈利表现 - 国有大行营收位次未变 农业银行净息差低于建设银行致营收未超越[9] - 民生银行营收724亿元同比增长8% 排名上升两位至股份行第五 净息差逆势回升1BP 其他非利息收入增长52% 公允价值变动收益从-44亿转正至16亿[10] - 宁波银行营收超越北京银行居城商行第二 南京银行超越上海银行居第四 贵阳银行营收65亿元同比下降12% 排名从第9滑落至第14[10] - 常熟银行营收60亿超越青农商行居农商行第三 为江苏省内其他5家农商行2.5倍 后五家营收规模约24亿元且位次变动[10][11] 净利润调整 - 大行 股份行 农商行净利润位次无变化 城商行出现变动[11] - 贵阳银行净利润25亿元同比下降7% 青岛银行 齐鲁银行排位均上升一位[11]

资产规模与排名变化 - 江苏银行以4.79万亿元总资产超越北京银行4.75万亿元 成为城商行新任榜首[2][4] - 江苏银行资产规模同比增长26.99% 北京银行同比增长20.33%[4][8] - 双方资产规模差距从2020年末0.56万亿元收窄至2024年上半年0.17万亿元 最终江苏银行反超0.04万亿元[4] 盈利能力比较 - 江苏银行2024年上半年营收448.64亿元 净利润202.38亿元 连续三年领先北京银行[5] - 北京银行同期营收362.18亿元 净利润150.53亿元[5][8] - 宁波银行营收371.60亿元 净利润147.72亿元 上海银行营收273.44亿元 净利润132.31亿元[8] 资本充足率状况 - 江苏银行资本充足率12.36% 一级资本充足率11.17% 核心一级资本充足率8.49% 处于上市银行中下水平[5] - 北京银行三项指标分别为13.06%/12.08%/8.59% 宁波银行为15.21%/10.75%/9.65%[6] - 上海银行资本充足率14.62% 一级资本充足率11.67% 核心一级资本充足率10.78%[6] 业务结构与发展模式 - 江苏银行非信贷资产增速显著 衍生及金融投资/现金及存放央行/同业资产增速分别达23.1%/37.8%/41.95% 高于贷款增速16.38%[9] - 利息净收入329.39亿元同比增长19.10% 但公允价值变动净收益-2.26亿元同比减少22.72亿元[9] - 投资收益79.6亿元同比减少1.25亿元 手续费及佣金净收入31.86亿元同比增长5.15%[9] 行业分层格局 - 第一梯队：江苏银行4.79万亿元/北京银行4.75万亿元/宁波银行3.47万亿元/上海银行3.29万亿元[9] - 第二梯队：南京银行2.90万亿元/杭州银行2.24万亿元/成都银行1.37万亿元/长沙银行1.25万亿元[10] - 第三梯队内部分化显著 重庆银行9833.65亿元(增22.01%)/西安银行5390.99亿元(增21.07%) 而兰州银行5097.42亿元(增8.30%)/厦门银行4340.01亿元(增8.92%)增速不足9%[11] 盈利分化现象 - 贵阳银行营收65.01亿元同比下降12.22% 净利润24.74亿元同比下降7.20%[11] - 厦门银行营收26.89亿元同比下降7.02%[11] - 重庆银行营收76.59亿元 净利润31.90亿元 保持正增长[8] 债券市场波动影响 - 杭州银行公允价值变动损益-13.98亿元 同比下降353.83%[12] - 成都银行其他债权投资公允价值收益同比下降471.55%[12] - 苏州银行公允价值变动净收益同比下降365.62% 贵阳银行下降249.11%[12] - 债券利率上行导致交易性金融资产公允价值下降 成为行业共性挑战[12]

赛事概况 - 2025年8月28日至29日江苏银行独家金融机构支持的房地产经纪人决赛在常州举行 汇聚全省13个城市65名经纪人[1] - 大赛由江苏省住建厅等四部门联合主办 以"以赛促学、以赛提能"为目标 吸引近千名从业者参与[2] 赛制创新 - 决赛采用理论考核+案例分析+直播讲盘多维赛制 全面检验选手专业知识 政策理解 实务处置和临场表达能力[2] - 创新赛制为房地产经纪行业人才培育树立新标杆[2] 数字化赋能 - 江苏银行通过"苏银随心办"小程序实现全省13个分行覆盖的报名 资料提交 人气投票全流程线上化[3] - 线上人气投票累计吸引超16万次参与 两名选手个人得票均破2万[3] 住房金融服务 - 公司已为超过48万户家庭提供住房金融服务 房贷余额达2555亿元[4] - 打造"房贷24小时便捷服务" 支持全天候线上申请 最快20分钟预审批 全流程线上办理加上门签约[4] - 提供"1+3"一站式金融服务 以住房贷款为核心 配套信用消费贷款 补贴申领和以旧换新服务 覆盖购房-装修-家装-家电全链条[4] 行业影响 - 大赛是规范房地产经纪行业秩序 推动服务质量标准化提升的重要实践[4] - 彰显金融机构赋能房地产经纪领域规范化 专业化建设 助力行业健康可持续发展的承诺[4]

交易表现 - 红利低波ETF（512890）9月1日收盘报1.191元，单日下跌0.25%，换手率2.33%，成交额4.81亿元，居同类ETF首位 [1] - 近5日累计下跌2.30%，近60日累计上涨1.88%，年初至今累计上涨5.96% [2] - 日内最高价1.201元，最低价1.186元，振幅1.26%，IOPV（参考净值）1.1900元，折价率0.08% [3] 资金流向 - 近5日资金净流出6643万元，近20日净流出10.4亿元，但近60日仍实现净流入25.1亿元 [2] - 最近3个交易日资金转为净流入1.05亿元，显示流出态势收窄 [2] - 截至8月29日，ETF流通规模达206.33亿元 [2] 持仓结构 - 前十大重仓股合计占比27.46%，以银行为主，包括成都银行（持仓占比3.13%）、兴业银行（2.97%）、四川路桥（2.92%） [4] - 持仓股当日表现分化：四川路桥上涨2.89%，渝农商行上涨1.43%，而兴业银行下跌2.68%，大秦铁路下跌2.22% [3] - 多只银行股持仓较上期显著增加，兴业银行增持36.98%，大秦铁路增持44.47% [4] 行业背景 - 2025年上半年银行业绩释放边际好转信号，制度层面有望为银行板块带来增量资金 [4] - 建议关注两类银行：高股息率、资产质量安全的银行（如成都银行、江苏银行），以及客群扎实、风控优秀的银行（如招商银行、宁波银行） [4] 产品概况 - 华泰柏瑞中证红利低波ETF成立于2018年12月，累计回报率138.34%，显著超越业绩比较基准 [5] - 在502只同类产品中排名第54，体现红利低波策略的长期优势 [5] - 无股票账户投资者可通过联接基金（A类007466、C类007467等）参与 [5]

资产规模 - 江苏银行资产总额达4.79万亿元 较上年末增长21.16% 超越北京银行的4.75万亿元 成为城商行首位 [2] - 北京银行资产总额较年初增长12.53% [2] 盈利能力 - 江苏银行上半年营业收入448.64亿元 同比增长7.78% 归母净利润202.38亿元 同比增长8.05% [2] - 北京银行同期营业收入362.18亿元 同比增长1.02% 归母净利润150.53亿元 同比增长1.12% [2] 资产质量 - 江苏银行不良贷款率从0.89%降至0.84% [2] - 北京银行不良贷款率1.30% 较年初下降0.01个百分点 [2] 竞争优势分析 - 江苏银行通过数字化转型 区域经济协同 对公业务战略及有效激励机制实现全面超越 [3] - 长三角地区制造业升级为江苏银行提供更多业务机遇 [3] - 北京银行需优化发展战略和风险管理体系应对增长乏力挑战 [3] 行业格局 - 资产规模变动反映城商行在区域经济分化与转型中的竞争新格局 [2]

政策调整核心内容 - 上海多家银行包括中国银行、农业银行、建设银行、招商银行、平安银行、光大银行、北京银行、江苏银行、南京银行、大连银行等上海市分行发布公告 优化调整商业性个人住房贷款利率定价机制 不再区分首套住房和二套住房 [1] - 工商银行等银行具体执行利率水平将根据上海市市场利率定价自律机制要求 并结合银行经营状况和客户风险状况等因素合理确定 [1][2] 利率定价机制变化 - 银行可根据自身经营和客户风险状况确定具体利率 赋予银行自主定价权 有助于银行灵活调整策略和优化信贷资源配置 [1] - 部分第二套商业性个人住房贷款将触发存量房贷利率常态化调整 存量房贷利率加点值高于上季度全国新发放房贷利率平均加点值加30BP的可申请调整 [2] 具体利率水平 - 首套房利率目前最低为3.05% [3] - 有银行针对新增二套房贷将执行最低3.09%的利率 [3] - 存量房贷利率为3.45%的二套房贷款可申请降低至3.36% [3] 执行时间与办理方式 - 多数银行执行时间为9月1日 部分银行执行时间为9月5日 [3] - 办理方式包括通过手机银行"贷款—房贷利率调整"栏目申请 或线下向贷款服务行申请 也有银行会对符合条件客户电话告知并启动利率调整 [3] 政策影响与建议 - 存量房贷调整条件较多 覆盖面不会太广 此前房贷利率偏高的可能会降低 [3] - 建议各部门加大对政策的解释力度 促进刚需和改善型住房需求的释放 [4]

券商自营二季度重仓股行业分布 - 券商对基础化工、机械设备、汽车、医药生物等行业青睐有加 [1] - 二季度合计增持63只个股 [1] 券商重点增持个股 - 中核钛白、新里程、江中药业、云天化等均获得加仓 [1] - 川恒股份、佛燃能源、瑞达期货、浙江华业等同时获至少3家券商青睐 [1] 券商持仓规模前列个股 - 江苏银行以110.26亿元持仓市值位居首位 [1] - 中信建投以92.08亿元持仓市值位列第二 [1] - 永安期货以65.07亿元持仓市值位列第三 [1] - 牧原股份、藏格矿业、中国石化、光启技术等券商持仓市值也处于较高水平 [1]

城商行头部格局变化 - 江苏银行以4.79万亿元资产总额超越北京银行4.75万亿元 成为城商行新"一哥" [1][2] - 江苏银行资产总额同比增长21.16% 显著高于北京银行12.53%的增速 [1][2] - 北京银行自2007年上市后长期居首 资产规模从3542.23亿元增长至4.75万亿元 [1][2] 江苏银行增长轨迹 - 资产规模从2020年末2.34万亿元增长至2024年末3.95万亿元 年复合增长率达14% [3] - 2022年营业收入705.70亿元和归母净利润253.86亿元首次超越北京银行 [4] - 2025年上半年营业收入448.64亿元 归母净利润202.38亿元 均领先北京银行(362.18亿元/150.53亿元) [4] 业务结构分析 - 对公贷款余额1.63万亿元 较上年末增长23.30% 其中制造业贷款3606亿元增长18.90% [5] - 高端制造业贷款重点投向装备制造/节能环保/信息技术等领域 [5] - 基础设施贷款余额6912亿元 增速达31% 主要服务交通设施/能源安全等重大项目 [5] - 零售存款余额9484亿元 较上年末增长15.25% 管理客户资产规模1.59万亿元 [6] - 信用卡贷款余额同比下降7.51% 显示零售业务结构优化需求 [6] 同业对比表现 - 北京银行公司贷款1.65万亿元增长11.29% 科技金融贷款增长19.31% 绿色金融增长21.84% [7] - 宁波银行零售公司客户43.6万户 存款余额3120亿元增长11.91% [8] - 上海银行公司贷款余额8740.60亿元 较上年末增长1.87% [8] 行业梯队分化 - 第一梯队:江苏银行/北京银行/宁波银行/上海银行 资产规模均超3万亿元 [9] - 第二梯队:南京银行/杭州银行/成都银行/长沙银行 资产规模超万亿元 [9] - 第三梯队:重庆银行资产9833.65亿元 西安银行5390.99亿元 增速均超12% [9] - 尾部银行如兰州银行/厦门银行资产增速低于7% 阵营差距持续扩大 [9] 发展战略转型 - 行业竞争从规模扩张转向质量效益 需打造差异化发展路径 [10] - 可通过发行永续债/二级资本债补充资本 或引进战略投资者增强资本实力 [10] - 需深度嵌入地方产业链 提供定制化金融服务 提升金融科技应用水平 [11] - 区域经济薄弱银行应聚焦产业园区/供应链体系等重点领域深化服务 [11]

城商行头部格局变化 - 江苏银行以4.79万亿元资产总额超越北京银行4.75万亿元 成为城商行新"一哥" [1][3] - 江苏银行资产增速达21.16% 显著高于北京银行12.53%的增速 [1][3] - 北京银行资产规模从2007年3542.23亿元增长至4.75万亿元 曾长期位居榜首 [1][3] 江苏银行增长轨迹 - 资产规模从2020年末2.34万亿元增长至2024年末3.95万亿元 年复合增长率达14% [4][5] - 2022年营业收入705.70亿元和归母净利润253.86亿元首次超越北京银行 [5] - 2025年上半年营业收入448.64亿元和归母净利润202.38亿元 持续领先北京银行362.18亿元和150.53亿元 [5] 业务结构分析 - 对公贷款余额1.63万亿元 较上年末增长23.30% 其中制造业贷款3606亿元增长18.90% [7] - 高端制造业贷款聚焦装备制造/节能环保/信息技术等领域 [7] - 基础设施贷款余额6912亿元 增速高达31% 主要投向交通/能源/城建等项目 [7] - 零售存款余额9484亿元增长15.25% 管理客户资产规模1.59万亿元 半年新增超1600亿元 [8] - 金融市场业务中交易性金融资产5667亿元增长16% 其中基金投资4214亿元增长25.14% [8] 区域经济驱动因素 - 深度绑定江苏省长三角区域经济 受益于智能制造/芯片/新能源汽车/生物制药产业发展 [6] - 民营经济活跃带来充足存款资源和优质信贷需求 [6] - 北京银行依托首都区位优势 公司贷款1.65万亿元增长11.29% 其中科技金融增长19.31% [9] 行业梯队分化 - 第一梯队4家银行资产超3万亿元：江苏银行/北京银行/宁波银行/上海银行 [11] - 第二梯队4家银行资产超万亿元：南京银行/杭州银行/成都银行/长沙银行 [11] - 第三梯队区域银行增速分化 重庆银行9833.65亿元和西安银行5390.99亿元增速均超12% 兰州银行/厦门银行增速低于7% [11] 差异化竞争策略 - 宁波银行以"零售+小微"为特色 零售公司客户43.6万户 存款余额3120亿元增长11.91% [9] - 上海银行对接上海"五个新城"建设 公司贷款余额8740.60亿元增长1.87% [10] - 行业需从"规模扩张"转向"质量效益" 聚焦区域产业链嵌入和场景化金融服务 [12][13] 资本与能力建设 - 需通过永续债/二级资本债补充资本 或引进战投/配股增发补充核心一级资本 [12] - 需提升金融科技应用/成本控制/人才激励和风险治理能力 [12][13] - 可通过同业合作参与区域产业基金 分享经济增长红利并降低信贷风险 [12]